探究國有企業(yè)資金管理存在的問題及對策

朱海華

摘要：新經(jīng)濟(jì)形勢下，國有企業(yè)體制改革正在持續(xù)推進(jìn)，在整個經(jīng)濟(jì)市場中占據(jù)的地位愈加突出，也同時面臨著發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)。要想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展，國有企業(yè)必須重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)資金管理，有效降低風(fēng)險，提升管理水平，確保各項(xiàng)投融資業(yè)務(wù)活動的順利推進(jìn)。文章立足于風(fēng)險管控，從國有企業(yè)投融資風(fēng)險管理意義著手，分析了其現(xiàn)存問題與風(fēng)險，并重點(diǎn)從多個方面討論了相應(yīng)對策，以供參考。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);投融資管理;資金;問題，對策

2014年，國家針對地方融資平臺的監(jiān)管政策發(fā)生了明顯的變化，以往的融資模式已經(jīng)難以滿足現(xiàn)如今地方融資公路建設(shè)的實(shí)際需求。對于交通建設(shè)類國有企業(yè)而言，要想得以長遠(yuǎn)發(fā)展，必須注重資金管理，尋求建設(shè)資金突破口，牢牢把握投融資，從根本上降低風(fēng)險，并獲得更加可觀的效益。但目前，受到種種因素的影響，國有企業(yè)投融資管理仍舊存在較多問題，若是未能及時解決，必然會限制企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。以下就此展開分析與論述。

一、國有企業(yè)投融資管理的意義

對國有企業(yè)而言，資金管理是內(nèi)部管理體系最為核心的組成之一，直接關(guān)系著企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營與長遠(yuǎn)發(fā)展。投融資管理的主要對象為資金，本單位屬于交通建設(shè)類國有企業(yè)，主要負(fù)責(zé)市屬公路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施的投融資與建設(shè)，加強(qiáng)投融資管理已經(jīng)成為單位運(yùn)營發(fā)展最為核心的工作內(nèi)容，一方面可確保經(jīng)營活動開展過程中資金充足，另一方面可有效降低一系列風(fēng)險，避免造成難以估量的經(jīng)濟(jì)損失，有利于實(shí)現(xiàn)健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、國有企業(yè)投融資管理的問題與風(fēng)險

（一）投融資決策體系不太完善

國有企業(yè)進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)時，需要對內(nèi)外環(huán)境展開全面且深入的分析，制定相應(yīng)的決策方案，這樣才能確保投融資業(yè)務(wù)的順利開展，同時將風(fēng)險降到最低。但經(jīng)調(diào)查可知，目前仍舊有一些國有企業(yè)并未結(jié)合實(shí)際，建立一個完善的投融資決策體系，且秉持的投融資管理觀念較為傳統(tǒng)，往往會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)不合理、成本高等不良現(xiàn)象，加之部分管理人員對投融資項(xiàng)目了解不夠深入，后續(xù)必然會極易引發(fā)較為嚴(yán)重的資金風(fēng)險，不利于企業(yè)自身的穩(wěn)定運(yùn)營。同時，有的國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者未能遵循科學(xué)性、適宜性的原則，對投融資決策的審批過于單一，從整體層面分析具有明顯的盲目性，根本無法杜絕一些不正確的行為，也難以保障企業(yè)的價值與效益。除此以外，由于投融資管理流程較為混亂，具體的工作過程中無法根據(jù)流程進(jìn)行適當(dāng)分析，且未能針對各個方面的風(fēng)險要素進(jìn)行綜合評估，這種情況之下就會產(chǎn)生大量不合理的投資，嚴(yán)重時還會帶來不可預(yù)估的經(jīng)濟(jì)損失。

（二）投融資戰(zhàn)略規(guī)劃不太科學(xué)

投融資管理主要面向于國有企業(yè)的資金，只有確保資金充足才能有序推進(jìn)一系列經(jīng)濟(jì)活動，才能獲得更加可觀的效益。然而，目前部分國有企業(yè)投融資戰(zhàn)略規(guī)劃仍舊不太科學(xué)，與企業(yè)實(shí)際戰(zhàn)略發(fā)展的各項(xiàng)需求不相符。進(jìn)行投融資時，有的企業(yè)并未設(shè)立相應(yīng)的評價體系，無法針對性地展開準(zhǔn)確且科學(xué)評估，對后續(xù)產(chǎn)生的效益也難以實(shí)現(xiàn)充分把握，此時管理人員很難準(zhǔn)確界定投融資方向以及具體目標(biāo)，最終獲得的收益不太樂觀。對國有企業(yè)而言，實(shí)現(xiàn)科學(xué)且風(fēng)險低的投融資管理必須依賴綜合性戰(zhàn)略人才，但如今相當(dāng)一部分企業(yè)存在人才儲備不足或者人員素養(yǎng)偏低等問題，不利于投融資業(yè)務(wù)項(xiàng)目的順利，加之他們并未從長遠(yuǎn)的角度出發(fā)進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃，制定的方案可行性不高，后續(xù)的投融資業(yè)務(wù)中不可避免存在較多風(fēng)險，若是未能合理規(guī)避這些風(fēng)險，還會導(dǎo)致項(xiàng)目停滯、虧損嚴(yán)重等。除此以外，針對投融資的各項(xiàng)規(guī)章制度與條款并不明確，缺少直接的支持，即使有的管理人員認(rèn)識到監(jiān)督控制的必要性，但有效支持并不充足，致使監(jiān)管力度偏弱，阻礙融資業(yè)務(wù)活動的順利開展與有序推進(jìn)。

（三）現(xiàn)有管理機(jī)制仍不夠完善

盡管新形勢下有關(guān)部門針對國企投融資行為先后出臺了一系列政策文件，并設(shè)立了明確的處罰機(jī)制，從表面上來看對投資行為有著一定的約束。但實(shí)際上，此方面的法律規(guī)定缺少規(guī)范性與直接性，有的企業(yè)不能貫徹落實(shí)，現(xiàn)有的內(nèi)部管理機(jī)制仍舊不夠完善。有的國有企業(yè)關(guān)于投融資、資金、風(fēng)險控制的管理程序較為混亂，即使設(shè)立了專門的管理部門或者人員，但因職責(zé)未明確分離，或者給予的權(quán)限過于狹窄，管理工作的開展缺少制度支持與有效依據(jù)，往往難以減少風(fēng)險，同時也制約著投融資業(yè)務(wù)的正常開展與推進(jìn)。

（四）投融資過程存在實(shí)際風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)體制改革的背景下，國有企業(yè)運(yùn)營發(fā)展面臨著產(chǎn)業(yè)升級的新形勢，要想擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，充分體現(xiàn)自身價值，企業(yè)必須重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)投融資，為業(yè)務(wù)項(xiàng)目籌集更加充足的資金。在此過程中，采取的投融資方式多種多樣，如短期融資券、金融機(jī)構(gòu)、引入戰(zhàn)略投資者等等。為了應(yīng)對并落實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)政策，有的企業(yè)將重心放在獲得短期的高收益上，展開較為頻繁的投融資活動，以過度融資的方式為主來擴(kuò)張投資，此時就會出現(xiàn)財(cái)務(wù)資金成本偏高的現(xiàn)象。

三、新形勢下加強(qiáng)國有企業(yè)投融資業(yè)務(wù)風(fēng)險管控的有效對策

（一）加強(qiáng)融資決策分析，減少投融資風(fēng)險

展開深入且合理的投融資決策分析，一方面可以從根本上提升投融資水平，另一方面也有利于減少相應(yīng)的投融資風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)根據(jù)實(shí)際所需以及業(yè)務(wù)活動確定投融資項(xiàng)目后，應(yīng)從多個角度出發(fā)加強(qiáng)分析，強(qiáng)調(diào)深層次以及全方位，對投融資方式、渠道、可能面臨風(fēng)險等成本充分把握，這樣才能將獲得的資金合理利用，確保資金使用效能。同時，國有企業(yè)還要通過對比分析，將融資規(guī)模、期限等視為對比指標(biāo)，從中優(yōu)選，并結(jié)合企業(yè)自身特點(diǎn)以及戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)確定投融資的目標(biāo)，基于此制定更加適宜的投融資方案。除此以外，國有企業(yè)還可以與外部專業(yè)機(jī)構(gòu)合作，咨詢投融資方面的專業(yè)顧問，明確目前企業(yè)投融資過程中的問題，進(jìn)一步減少風(fēng)險，并保障資金流穩(wěn)健且靈活。

（二）健全現(xiàn)代企業(yè)制度，提升投融資質(zhì)量

新經(jīng)濟(jì)形勢下，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)在落實(shí)國家宏觀政策的基礎(chǔ)上，加快改革與轉(zhuǎn)型進(jìn)程，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷降低投融資管理風(fēng)險，使得其質(zhì)量得以提升。首先，創(chuàng)新管理模式，逐漸消除一些較為滯后的體制因素，將重心放在如何獲得充足資金并合理利用，加大現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)力度，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)政策調(diào)整企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)規(guī)章制度，同時推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革。其次，對整個金融市場有正確把控，利用資本市場，從根本上出發(fā)將企業(yè)自身的資本機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，爭取抓住每一個可行的投融資機(jī)會。再次，企業(yè)需要根據(jù)經(jīng)營現(xiàn)狀與戰(zhàn)略目標(biāo)，準(zhǔn)確界定年度經(jīng)營目標(biāo)，將其細(xì)致分解，注重高產(chǎn)出以及高收益，根據(jù)主營項(xiàng)目的特定，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，使得投資回報率呈現(xiàn)出明顯的增長趨勢。另外，針對企業(yè)內(nèi)部職員，需設(shè)立適宜的管理機(jī)制與考核激勵機(jī)制，督促內(nèi)部職員嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事，最終達(dá)到提升投融資質(zhì)量的目的。

（三）優(yōu)化企業(yè)投融資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)

有的企業(yè)進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)項(xiàng)目時往往會出現(xiàn)短視行為，不利于實(shí)現(xiàn)科學(xué)投資，也難以獲得更多資金。新形勢下，國有企業(yè)需要秉持科學(xué)的理念，針對企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、投融資、資金使用等組建綜合素養(yǎng)偏好的分析團(tuán)隊(duì)，制定更加適宜的投資計(jì)劃與方案，優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，完成相應(yīng)的分析報告，為管理者做出正確決策提供切實(shí)保障。為了獲得更大的收益，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注回報率高的項(xiàng)目，盡可能制定階段性的目標(biāo)，并從整體的層面出發(fā)對現(xiàn)有的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，確保資金使用效能，繼而實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。另外，國有企業(yè)還應(yīng)完善治理結(jié)構(gòu)，更新投融資觀念，認(rèn)識到加強(qiáng)投融資資金管理，合理規(guī)避風(fēng)險的必要性，充分利用多元化的金融工具，將多種融資方式有機(jī)整合，強(qiáng)調(diào)投融資風(fēng)險管理與防控，基于此不斷提升企業(yè)核心競爭實(shí)力，為后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展打牢基礎(chǔ)。

（四）適當(dāng)拓展融資渠道，合理規(guī)避風(fēng)險

現(xiàn)如今，國有企業(yè)融資時需要遵循成本最小化的原則，從多個方面展開分析與評估，適當(dāng)拓展投融資渠道，并加強(qiáng)重視風(fēng)險的合理規(guī)避。第一，明確自身投融資需求，根據(jù)經(jīng)營現(xiàn)狀、管理能力、風(fēng)險防控水平等等，選擇最佳的融資方案，實(shí)現(xiàn)成本、風(fēng)險最小化。第二，可選擇發(fā)行股票、債券等方式，有效降低投入成本，或者以金融租賃等方式，加快資金流動以及周轉(zhuǎn)速率，盡可能在短時間獲取更多收益。目前，股權(quán)融資模式受到認(rèn)可與應(yīng)用，這一模式不僅具有資金穩(wěn)定、股權(quán)分配靈活等優(yōu)勢，而且可以將一系列風(fēng)險因素分散開來，不會形成嚴(yán)重的集中性風(fēng)險，也不會造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。但應(yīng)當(dāng)注意的是，應(yīng)用此融資模式的過程中，首先要對資本市場進(jìn)行完善，拓展其容量，健全市場體系，這樣企業(yè)就可獲得更多的投融資選擇。

（五）強(qiáng)化資金細(xì)節(jié)管理，落實(shí)風(fēng)險管控

與一般的商業(yè)型企業(yè)相比，國有企業(yè)投融資更加強(qiáng)調(diào)各項(xiàng)宏觀政策的落實(shí)，受到主客觀因素的影響，部分管理者缺乏一定的競爭思維，制定決策時對風(fēng)險考慮不到位，致使各項(xiàng)問題頻繁發(fā)生，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，后續(xù)投融資業(yè)務(wù)項(xiàng)目的開展也受到明顯阻礙。要想有效處理以上問題，新形勢下企業(yè)管理者必須強(qiáng)化資金細(xì)節(jié)管理，根據(jù)主營項(xiàng)目以及經(jīng)營特點(diǎn)，確定適宜的投融資方案，落實(shí)風(fēng)險管控。首先，事前環(huán)節(jié)應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際需求以及具體內(nèi)容優(yōu)化審批流程，增強(qiáng)其嚴(yán)謹(jǐn)性與規(guī)范性;其次，事中環(huán)節(jié)應(yīng)加大監(jiān)督控制力度，對資金使用情況有充分的把握，同時全面了解投融資項(xiàng)目，盡可能從根本上消除風(fēng)險因素;再次，事后應(yīng)進(jìn)行綜合分析，將整個過程中存在的問題一一羅列出來，探究應(yīng)對策略，并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)反思與完善。

四、結(jié)語

綜上所述，新形勢下加強(qiáng)投融資管理已然成為國有企業(yè)資金管理最為核心的工作內(nèi)容，對企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展有著積極作用?，F(xiàn)如今，為了合理規(guī)避投融資風(fēng)險，保障業(yè)務(wù)項(xiàng)目的有序推進(jìn)，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足于根本，把握投融資管理現(xiàn)存問題，從不同角度出發(fā)探索應(yīng)對策略，不斷提高管理水平，及時采取風(fēng)控措施，從而進(jìn)一步加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級與戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程。

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（作者單位：中山市交通發(fā)展集團(tuán)有限公司）

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