上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題和提高披露質(zhì)量建議

付潔茹

近幾年大牌企業(yè)頻繁被爆出存在信息披露違規(guī)的現(xiàn)象，比如輔仁藥業(yè)信息披露違規(guī)、華澤鈷鎳涉及多項(xiàng)信息披露違規(guī)慘遭退市以及瑞幸咖啡自爆財(cái)務(wù)造假等廣受社會(huì)關(guān)注的案件。越來(lái)越多的上市公司信息披露違規(guī)行為被揭發(fā)，意味著我國(guó)上市公司信息披露質(zhì)量堪憂，本文針對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)這一情形并結(jié)合撫順特鋼的案例進(jìn)行探討分析，提出合理的治理對(duì)策，旨在改善信息披露違規(guī)的現(xiàn)狀，維護(hù)證券市場(chǎng)健康發(fā)展。

一、我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題現(xiàn)狀

1.財(cái)務(wù)信息虛假披露。上市公司披露的財(cái)務(wù)信息是投資者作出投資判斷的關(guān)鍵因素之一，上市公司只有在確保財(cái)務(wù)信息披露真實(shí)的基礎(chǔ)上，才能保證投資者的利益不被損害。保護(hù)投資者的利益，也是新《證券法》中設(shè)專章特別強(qiáng)調(diào)的。然而，上市公司通過(guò)造假、憑空捏造等手段，虛增利潤(rùn)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的情形頻繁出現(xiàn)。例如，2010年-2017年9月?lián)犴樚劁撏ㄟ^(guò)偽造、變?cè)斓纫幌盗斜傲邮侄?，修改?cái)務(wù)報(bào)表多項(xiàng)項(xiàng)目金額，虛增資產(chǎn)，少記成本，虛增利潤(rùn)總額高達(dá)數(shù)十億。

2.存在嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述。所謂誤導(dǎo)性陳述，即披露的信息對(duì)信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。常見(jiàn)的誤導(dǎo)性陳述行為有隱瞞關(guān)聯(lián)方信息及關(guān)聯(lián)方交易舞弊。部分上市公司會(huì)通過(guò)隱瞞來(lái)自關(guān)聯(lián)方的收入、舞弊與關(guān)聯(lián)方的關(guān)系、不合理占用公司資金等方式，虛構(gòu)銷售收入或者套取公司資金。例如，天馬股份控股股東、實(shí)際控制人和關(guān)聯(lián)方通過(guò)商業(yè)實(shí)質(zhì)存疑的交易、違規(guī)的關(guān)聯(lián)交易和違規(guī)借款等形式，非法占用公司資金近30億元。此外，上市公司頻繁“蹭熱點(diǎn)”的行為也是嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者進(jìn)行投資的體現(xiàn)。例如，疫情之下，雅本化學(xué)多次對(duì)外披露其子公司是生產(chǎn)抗病毒藥物的主要供應(yīng)商，夸大業(yè)務(wù)收入，但實(shí)際情況并非如此，這種信息披露行為具有較大誤導(dǎo)性。

3.重大事項(xiàng)遺漏披露。上市公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中若遇到一些重大事件或交易事項(xiàng)，都必須按照規(guī)定及時(shí)對(duì)外披露，保障市場(chǎng)及投資者的知情權(quán)。然而，目前我國(guó)大多數(shù)上市公司，對(duì)于涉及公司對(duì)外擔(dān)保、股權(quán)質(zhì)押、重大訟訴以及重大違約的情況，出于對(duì)自身利益和企業(yè)形象的考慮，有意遺漏重大事項(xiàng)的披露。例如，凱瑞德與阿克蘇信誠(chéng)城建房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司和德州銀行股份有限公司西城支行均存在重大訴訟，但是凱瑞德未在公司年度報(bào)告中披露上述重大訴訟信息;天業(yè)股份在2017年和2018年兩個(gè)年度中，共涉及訴訟79起、仲裁3起，然而，天業(yè)股份并未在年度報(bào)告或季度報(bào)告中披露上訴重大事件。

4.定期報(bào)告披露不及時(shí)。按期披露公司財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司應(yīng)遵守的基本規(guī)則。相關(guān)規(guī)定要求，上市公司的年度報(bào)告需在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)披露，中期報(bào)告需在半年度結(jié)束后2個(gè)月內(nèi)披露，而季度報(bào)告需在每年第三個(gè)月和第九個(gè)月結(jié)束后1個(gè)月內(nèi)披露。近幾年仍有個(gè)別上市公司不在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)披露定期報(bào)告。例如，富貴鳥(niǎo)未按期披露2016年年度報(bào)告和2017年半年度報(bào)告、撫順特鋼未按期披露2018年年度報(bào)告等，這種“拖延癌”現(xiàn)象急需遏制。

二、撫順特鋼案例分析

1.撫順特鋼信息披露違規(guī)原因分析。①內(nèi)部控制體系失效。首先，在本案例中，東北特鋼在2018年之前持有撫順特鋼38.22%的股權(quán)，2018年-2020年持有撫順29.25%的股權(quán)，東北特鋼常年持有撫順特鋼較高的股權(quán)，對(duì)公司實(shí)施主要控制權(quán)，對(duì)日常經(jīng)理管理有著絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)，在公司的日常決定中占主導(dǎo)地位。其次，內(nèi)部監(jiān)管不規(guī)范。一方面，公司監(jiān)事會(huì)的規(guī)模是有效進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)管的前提。撫順特鋼監(jiān)事會(huì)成員僅有3人，監(jiān)事會(huì)人數(shù)少易被董事會(huì)收買(mǎi)，難以發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管職能，導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè);另一方面，公司內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)未盡職盡責(zé)，撫順特鋼在資產(chǎn)的監(jiān)督與核算方面存在諸多問(wèn)題，例如：未進(jìn)行對(duì)賬，未認(rèn)真盤(pán)點(diǎn)存貨數(shù)量，出現(xiàn)賬實(shí)不符等情形，并連續(xù)多年存在虛假記載資產(chǎn)余額，審計(jì)委員會(huì)卻沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)，未盡職責(zé)，縱容公司披露虛假信息。最后，董監(jiān)高管理人員職責(zé)混亂。姜臣寶既作為公司董事，又擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)，很容易導(dǎo)致出現(xiàn)董事會(huì)聯(lián)合財(cái)務(wù)總監(jiān)共同謀劃財(cái)務(wù)造假的情形，這一定程度上為公司財(cái)務(wù)造假提供了便利。不難發(fā)現(xiàn)，撫順特鋼內(nèi)部控制失效是導(dǎo)致其能夠連續(xù)8年財(cái)務(wù)造假的重要因素。②監(jiān)管制度不完善，監(jiān)管不力。目前我國(guó)上市公司信息披露違規(guī)的行為主要依靠證監(jiān)會(huì)事后調(diào)查，這種監(jiān)管模式存在一定的滯后性。而深滬交易所雖然可以對(duì)上市公司進(jìn)行預(yù)防式監(jiān)管，但沒(méi)有實(shí)際的處罰權(quán)利。監(jiān)管機(jī)制的不完善，很容易導(dǎo)致在監(jiān)管過(guò)程中各部門(mén)職責(zé)混亂，出現(xiàn)疏忽。在本案例中，撫順特鋼連續(xù)8年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假，從2010年就出現(xiàn)了財(cái)務(wù)造假，直到2018年才被證監(jiān)會(huì)注意到并進(jìn)行調(diào)查，這充分表明了相關(guān)部門(mén)監(jiān)管不力。③審計(jì)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期舞弊。會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為中介機(jī)構(gòu)，在審計(jì)過(guò)程中必須保持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度，保證審計(jì)的獨(dú)立性。我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所數(shù)量的逐漸增多，彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，難免會(huì)有一些會(huì)計(jì)師事務(wù)所被利益一葉障目，與被審計(jì)單位共同舞弊，導(dǎo)致嚴(yán)重喪失審計(jì)的獨(dú)立性。本案例中，撫順特鋼涉案期間，中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所是其唯一的審計(jì)機(jī)構(gòu)，2010年-2015連續(xù)6年都出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)，2016年出具帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段或其他事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)，2017年出具無(wú)法表示意見(jiàn)，這充分反映出中準(zhǔn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作的失職。

2.撫順特鋼信息披露違規(guī)結(jié)果分析。①經(jīng)營(yíng)后果分析。a.面臨破產(chǎn)，進(jìn)入重組程序。在證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查之后，撫順特鋼通過(guò)自查，更正前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)并追溯調(diào)整，調(diào)整后利潤(rùn)為負(fù)值。2018年4月8日債權(quán)人以撫順特鋼無(wú)法清償債務(wù)為由，提出申請(qǐng)破產(chǎn)重組。2018年9月20日法院受理該事件。最終通過(guò)資本公積金轉(zhuǎn)增股本、東北特鋼集團(tuán)捐贈(zèng)資金的方式，向債權(quán)人償付債務(wù)。b.盈利能力未受影響。撫順特鋼2017年-2020年相關(guān)盈利指標(biāo)來(lái)看，凈利潤(rùn)從2017年的-13.38億增長(zhǎng)到2020年的5.51億;扣非經(jīng)常性損益凈利潤(rùn)從2017年的-12.99億增長(zhǎng)到2020年的5.10億。銷售毛利率從2017年的13.97%增長(zhǎng)到2020年的21.99%。2018年撫順特鋼凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)是由于重整計(jì)劃產(chǎn)生收益約28.5億元。在2019年，沙鋼集團(tuán)重組東北特鋼成為公司實(shí)際控制人，沙鋼接手后，引入新的經(jīng)營(yíng)理念，調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略，提出“特鋼更特”的發(fā)展方向。2019年-2020年公司經(jīng)營(yíng)情況明顯好轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，逐步步入正軌。②市場(chǎng)后果分析。公司遭受大規(guī)模民事索賠。此次撫順特鋼違規(guī)行為，給投資者及證券市場(chǎng)帶來(lái)嚴(yán)重的負(fù)面影響。在2018年9月21日撫順特鋼復(fù)牌后，經(jīng)歷了連續(xù)18次跌停，從5.5元跌至2.8元，跌幅超60%。市值嚴(yán)重下跌，股民經(jīng)濟(jì)損失慘重。在證監(jiān)會(huì)下達(dá)行政處罰書(shū)之后，多數(shù)股民開(kāi)始起訴進(jìn)行索賠程序，撫順特鋼2019年-2020年收到法院的《民事判決書(shū)》數(shù)百例，賠償中小股東的利益損失。

三、提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量的建議

1.優(yōu)化公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)。①確保合理的股權(quán)比例。股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于分散和過(guò)于集中，不利于企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展。股權(quán)比例控制在合理范圍內(nèi)，避免“一股獨(dú)大”的局面，可以激發(fā)公司的發(fā)展?jié)摿?，維持公司持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)該說(shuō)是上市公司的理想狀態(tài)。②加強(qiáng)董事會(huì)的建設(shè)。在董事會(huì)結(jié)構(gòu)上，要優(yōu)化董事會(huì)成員的知識(shí)結(jié)構(gòu)，合理配置成員，增加獨(dú)立董事，強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立地位。同時(shí)，在董事會(huì)成員的工作任職上，要避免董事會(huì)成員身兼兩職的狀況，做到工作職責(zé)和權(quán)利分工合理。另外，董事會(huì)可以專設(shè)一個(gè)財(cái)務(wù)人員能夠匿名反饋的部門(mén)，財(cái)務(wù)人員如果在工作中存在威逼利誘要求財(cái)務(wù)造假時(shí)，可以及時(shí)向該部門(mén)反饋，由該部門(mén)進(jìn)行調(diào)查并向董事會(huì)報(bào)告，從源頭上避免財(cái)務(wù)造假情形的發(fā)生。③加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管。一方面，監(jiān)事會(huì)應(yīng)充分發(fā)揮其監(jiān)管職能，可以通過(guò)減少監(jiān)事會(huì)內(nèi)部員工所占的比例，適量增加股東代表在監(jiān)事會(huì)中所占的比例。另外，還可以適量增加監(jiān)事會(huì)成員的人數(shù)，與董事會(huì)之間相互制衡;另一方面，發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)的內(nèi)部審計(jì)作用，保證公司對(duì)外披露的信息真實(shí)可靠。首先，內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)的成員應(yīng)由高品質(zhì)的專業(yè)人士構(gòu)成，保證工作中恪盡職守，盡職盡責(zé);其次，審計(jì)委員會(huì)要具有充分的調(diào)查職權(quán)，即使是高層人員涉嫌違規(guī)行為，也要依法處理，糾正問(wèn)題;再其次，要根據(jù)公司狀況及時(shí)完善內(nèi)部審計(jì)制度，規(guī)范內(nèi)部審計(jì)工作的流程。

2.提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量。近幾年會(huì)計(jì)師事務(wù)所的數(shù)量逐年增加，彼此之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。不少會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存，會(huì)不惜一切代價(jià)，甚至降低審查成本和質(zhì)量，造成不合理的審計(jì)結(jié)果。因此，必須要加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和相關(guān)審計(jì)人員的考核和監(jiān)管，中注協(xié)等相關(guān)部門(mén)每年可以通過(guò)對(duì)審計(jì)人員進(jìn)行資格審查考試，考核其業(yè)務(wù)能力是否達(dá)標(biāo)，禁止能力不達(dá)標(biāo)的人員從事審計(jì)業(yè)務(wù);此外，要加大對(duì)有違規(guī)行為的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的懲罰力度，讓會(huì)計(jì)師事務(wù)所中的所有注冊(cè)會(huì)計(jì)師彼此之間承擔(dān)連帶責(zé)任，在違規(guī)成本極高的情況下，有助于注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中保持謹(jǐn)慎的工作態(tài)度、出具合理的審計(jì)結(jié)果，從根本上保證審計(jì)結(jié)果的質(zhì)量。

3.貫徹執(zhí)行新證券法，加強(qiáng)監(jiān)管效率。隨著新《證券法》的落地實(shí)施，證監(jiān)會(huì)及深滬交易所隨即修改了相關(guān)條例規(guī)定，對(duì)資本市場(chǎng)全面深化改革起到了積極促進(jìn)作用。新《證券法》提出一系列制度加強(qiáng)市場(chǎng)的秩序規(guī)范，這需要監(jiān)管部門(mén)在具體執(zhí)行層面要細(xì)化落實(shí)并做到高質(zhì)量執(zhí)行。所以，現(xiàn)階段加強(qiáng)新《證券法》的細(xì)化落實(shí)，做到令行禁止更為重要。

（作者單位：河南理工大學(xué)）