“3060”目標(biāo)下金融支持鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級的研究分析
——以A鋼鐵企業(yè)為例

劉小新 李俊峰 任 璐

（中國人民銀行通化市中心支行，吉林通化 134000）

一、A鋼鐵企業(yè)經(jīng)營及綠色轉(zhuǎn)型現(xiàn)狀

A鋼鐵企業(yè)（以下簡稱A鋼）國有改革后，經(jīng)營狀況有所改善。2021年末，A鋼主營業(yè)務(wù)收入同比增長55.83%，凈利潤同比增長114.07%，鋼鐵銷量同比增長2.59%。A鋼目前正在逐步推動綠色轉(zhuǎn)型，各項環(huán)保指標(biāo)均達到相關(guān)部門的考核要求。A鋼現(xiàn)有主要廢氣處理設(shè)施38套，主要廢氣污染源在線監(jiān)測設(shè)備29套，均與環(huán)保部門掛鉤，不定期上傳監(jiān)測數(shù)據(jù)，并按照最新環(huán)保標(biāo)準排放有毒物質(zhì)。2021年該企業(yè)排放煙粉塵污染物總量9564噸，低于要求標(biāo)準19噸，污染物總量滿足排污許可證要求。A鋼已經(jīng)完成4#焦?fàn)t煙氣脫硫脫硝等5項超低排放改造項目建設(shè)，目前正在推進5#焦?fàn)t煙氣脫硫脫硝、3#焦?fàn)t煙氣脫硫脫硝、焦化VOC處理、燒結(jié)礦C3除塵等工程。

二、金融支持A鋼綠色轉(zhuǎn)型的情況

（一）充分發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用，助力A鋼綠色轉(zhuǎn)型

通化市綠色貸款規(guī)模不斷擴大，能夠更好地服務(wù)A鋼綠色轉(zhuǎn)型升級。截至2021年末，通化轄區(qū)綠色貸款余額15.36億元，較年初增加4.06億元，同比增長35.89%。中國人民銀行通化中心支行主動牽頭通化市8個政府單位及5家銀行機構(gòu)組織召開了“促進綠色金融發(fā)展、助推經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型座談會”，印發(fā)《中國人民銀行通化市中心支行關(guān)于推動綠色金融發(fā)展的工作方案》，制定了25條具體措施，整合調(diào)動金融資源，建立以創(chuàng)造和共享綠色鋼鐵需求為導(dǎo)向的機制，監(jiān)測和引導(dǎo)轄內(nèi)金融機構(gòu)的金融政策由單純的壓迫壓縮向積極支持轉(zhuǎn)變。并且成立人民銀行A鋼數(shù)據(jù)監(jiān)測分析小組，設(shè)置專人負責(zé)協(xié)調(diào)溝通，按月監(jiān)測分析該企業(yè)財務(wù)經(jīng)營情況。

（二）傾斜金融資源，為A鋼提供低成本資金支持

為實現(xiàn)節(jié)能減排目標(biāo)，鋼鐵企業(yè)必須不斷實施最低排放和節(jié)能技術(shù)轉(zhuǎn)換，他們面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)，維修投資大，運行成本高，迫切需要經(jīng)濟幫助。截至2021年底，全市金融機構(gòu)當(dāng)年向A鋼發(fā)放貸款2100萬元，貸款余額13.33億元。為A鋼加快技術(shù)改造、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級及時輸送血液。一是降低融資成本。通化農(nóng)商行于2021年向A鋼發(fā)放2095萬元信用貸款，貸款期限10年，貸款利率僅為3.85%，低于同期全市加權(quán)平均貸款利率3.02個百分點，顯著降低了企業(yè)財務(wù)成本。二是創(chuàng)新產(chǎn)品。全市銀行機構(gòu)積極創(chuàng)新鋼鐵產(chǎn)業(yè)信貸品種、服務(wù)方式，除傳統(tǒng)的流動資金貸款、項目貸款、保函、承兌、票據(jù)貼現(xiàn)等常規(guī)品種外，針對鋼鐵產(chǎn)業(yè)特點，創(chuàng)新推出保理、物權(quán)擔(dān)保等新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，較好地滿足了A鋼多元化金融需求。2021年末，轄區(qū)金融機構(gòu)共向A鋼發(fā)放88.23億元保理融資，2800萬元物權(quán)擔(dān)保貸款。

（三）成功完成債轉(zhuǎn)股，減輕A鋼債務(wù)負擔(dān)

債轉(zhuǎn)股是A鋼盤活資產(chǎn)求生存的主要途徑，2019年開始，人民銀行通化市中心支行積極引導(dǎo)金融機構(gòu)對該企業(yè)開展債轉(zhuǎn)股，幫助企業(yè)去杠桿，推動A鋼國企改革與綠色轉(zhuǎn)型升級。截至2021年底，轄區(qū)金融機構(gòu)幫助A鋼將43.28億元債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán)。重整后新成立的A鋼，按照重整方案，定期每季足額支付留債部分的利息，企業(yè)財務(wù)包袱大額減少，職工工資待遇有所提升，生產(chǎn)積極性和活力增強，產(chǎn)能穩(wěn)定，經(jīng)營向好，各項財務(wù)指標(biāo)有所好轉(zhuǎn)。

（四）聚焦圍鋼上下游，推動A鋼全產(chǎn)業(yè)鏈綠色發(fā)展

人民銀行通化市中心支行將金融發(fā)展與鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型深度對接，推動全市銀行機構(gòu)在圍鋼產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級項目上給予政策傾斜和資金支持，采用新型供應(yīng)鏈融資方式，服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈全生命周期，到2021年底，全市金融機構(gòu)重點圍繞A鋼原材料供應(yīng)商，累計為A鋼8家上游企業(yè)提供信貸資金1.3億元；圍繞A鋼下游產(chǎn)品綜合利用，為6家下游企業(yè)提供信貸資金1.97億元，共建銀企綠色生態(tài)系統(tǒng)。

（五）加強金融服務(wù)，為A鋼提供全方位金融支持

全市金融機構(gòu)為A鋼綠色發(fā)展提供多元化金融服務(wù)，全力支持A鋼轉(zhuǎn)型升級。農(nóng)行通化分行省、市、區(qū)三級聯(lián)動，定期走訪A鋼，宣傳人民銀行綠色信貸支持政策，大力宣揚節(jié)能減排的綠色通道；吉林銀行通化分行對A鋼綠色轉(zhuǎn)型專門開辟了轉(zhuǎn)型綠色通道，安排專責(zé)客戶經(jīng)理以及專項資金，為A鋼提供高效、便捷、快速的金融服務(wù)；中行通化分行為A鋼委派一名董事，按照公司章程參與現(xiàn)階段A鋼整體公司治理工作，參加A鋼召開的各項重要決策會議，會議中對A鋼提出綠色轉(zhuǎn)型升級的各項議案認真研究，積極表態(tài)，以股東的身份大力支持A鋼綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三、A鋼綠色轉(zhuǎn)型升級面臨的困難

（一）金融支持A鋼存在的問題

1.差別化信貸政策難落實，向A鋼發(fā)放貸款受阻

盡管人民銀行一直強調(diào)鋼鐵行業(yè)要因地制宜實施“扶持調(diào)控”的差異化貸款政策，但現(xiàn)實中產(chǎn)能過剩行業(yè)限制政策較多，同時對兼并重組、轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)的企業(yè)缺乏有針對性的支持政策，這使得整個鋼鐵行業(yè)很難籌集到資金。A鋼貸款余額由2017年末的50.54億元下降至2021年末的13.33億元，下降73.62%。一是缺乏明確細化的政策性操作細則。雖然近年來中央出臺多項支持鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的文件，但明確細化的政策性操作細則較少，不利于基層金融機構(gòu)向A鋼提供金融支持。二是A鋼被金融機構(gòu)認定為“兩高一?！?。各行貸款審批規(guī)定中有明確規(guī)定不允許向這類企業(yè)發(fā)放貸款，拖累對A鋼貸款審批的進度。三是A鋼被列為黑名單企業(yè)。前幾年各金融機構(gòu)均向A鋼發(fā)放了大量信貸資金，但由于經(jīng)營不景氣，大部分貸款形成逾期，存在貸款不良記錄，金融機構(gòu)無法向其發(fā)放新貸款，即使有新發(fā)放的貸款也用來償還舊貸款。四是部分金融機構(gòu)對A鋼的授信權(quán)限上收，需經(jīng)總行審批通過才能對其授信，地市一級金融機構(gòu)無法靈活向A鋼提供貸款支持。

2.僅靠綠色金融無法滿足A鋼不斷變化的需求

一是通化市綠色金融發(fā)展起步較晚。通化屬于四線城市，經(jīng)濟不發(fā)達，主要依靠鋼鐵、冶金、醫(yī)藥等制造行業(yè)，綠色項目較少。在過去的幾年里通化綠色金融的發(fā)展才剛剛起步，沒有專門的綠色金融服務(wù)機構(gòu)。二是綠色金融產(chǎn)品欠缺，大部分仍然為簡單的信貸投放。綠色信貸是當(dāng)前金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)的主要方式，A鋼綠色低碳轉(zhuǎn)型貸款在綠色貸款認定程序上更是困難重重。對A鋼授信支持方式亦多為綜合授信、項目貸款、并購融資等傳統(tǒng)融資產(chǎn)品，綠色債券、PPP、綠色保險等創(chuàng)新綠色產(chǎn)品通化尚未開展。

3.銀行面臨不確定性風(fēng)險、風(fēng)險敞口大

金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)的標(biāo)準是成本和收益間的權(quán)衡，在碳減排技術(shù)缺乏關(guān)鍵突破的情況下，銀行支持A鋼綠色低碳轉(zhuǎn)型面臨不確定性風(fēng)險。一是市場風(fēng)險。2020年以來，鋼鐵生產(chǎn)所需的原材料價格大幅上漲，比如廢鋼、焦炭、煉焦煤等，推高了企業(yè)生產(chǎn)成本，導(dǎo)致鋼材價格大幅波動，市場不確定性增加。二是抵押品風(fēng)險。郵儲銀行通化分行反映為A鋼發(fā)放貸款的融資抵押品包括高爐等專用生產(chǎn)設(shè)備，額度較高。但設(shè)備價格很可能因改裝或拆除而下降，這將導(dǎo)致銀行抵押品的價值下降。

（二）A鋼綠色轉(zhuǎn)型面臨的問題

1.A鋼自身經(jīng)營困難，阻礙綠色轉(zhuǎn)型進程

一是A鋼屬于老體制下建立的老工業(yè)企業(yè)，管理體制和生產(chǎn)流程等方面的發(fā)展都滯后于新型企業(yè)，技術(shù)落后，產(chǎn)品附加值低，市場競爭減弱。二是利潤微薄。盡管近兩年來實現(xiàn)了持續(xù)盈利，但是利潤的取得更多是市場帶來的。另外，為落實國家去產(chǎn)能任務(wù)，A鋼主動去80萬噸鐵、60萬噸鋼，雖然產(chǎn)能減少，但對應(yīng)負債依然由企業(yè)背負。加上冷軋、塔東等閑置資產(chǎn)多，進一步制約了企業(yè)生存發(fā)展。三是資金鏈依然十分緊張。A鋼歷史包袱重、財務(wù)費用高，噸鋼財務(wù)費用400元，比行業(yè)平均費用140元高260元。加上需要按照國家環(huán)保新標(biāo)準，繼續(xù)加大環(huán)保設(shè)施的投入，資金運行依然十分緊張。四是法律糾紛較多。由于企業(yè)資金緊張，欠付供應(yīng)商貨款，A鋼面臨的法律糾紛較多，查封銀行賬戶時有發(fā)生。

2.鋼材綠色標(biāo)準提高，產(chǎn)品不能滿足市場需求

當(dāng)前，中國經(jīng)濟增速放緩，鋼鐵企業(yè)面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整。由于鋼鐵行業(yè)污染程度高、能耗高，加之國家生態(tài)、環(huán)境保護等可持續(xù)發(fā)展理念的轉(zhuǎn)變，部分地區(qū)使用的鋼材已經(jīng)被環(huán)保新材料所取代。隨著國家供給側(cè)改革的逐步發(fā)展，對于產(chǎn)品綠色達標(biāo)的要求不斷提高，而A鋼生產(chǎn)的鋼材質(zhì)量異議處理較為粗放，鋼鐵產(chǎn)品與國際標(biāo)準還有一定差距，特別是技術(shù)裝備水平遠低于國外企業(yè)。缺乏對鋼鐵行業(yè)市場需求的系統(tǒng)研究，產(chǎn)品無法有效滿足市場需求。

3.企業(yè)更注重利潤最大化，綠色低碳理念缺乏

綠色發(fā)展成為大趨勢，鋼鐵行業(yè)進入新階段，在這種情況下，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營者不得不發(fā)展綠色低碳的新理念。通過調(diào)查A鋼企業(yè)網(wǎng)站，只是對于現(xiàn)有環(huán)保監(jiān)測數(shù)據(jù)及國家標(biāo)準數(shù)據(jù)進行了公示，滿足國家現(xiàn)有環(huán)保指標(biāo)要求，而對于綠色發(fā)展，未有提及。在相關(guān)年度總結(jié)報告中，也未對綠色經(jīng)營意識進行宣傳，企業(yè)管理層對于樹立綠色意識觀念較為淡薄，以至成為阻礙A鋼綠色轉(zhuǎn)型的重要因素。

四、政策建議

（一）政府加強政策引導(dǎo)

政府應(yīng)加快研究鋼鐵產(chǎn)業(yè)低碳發(fā)展路線，對A鋼等鋼鐵企業(yè)低碳路徑、政策措施、預(yù)期目標(biāo)等進行深入研究。應(yīng)及時出臺支持A鋼及鋼鐵行業(yè)碳減排的可行性方案，積極協(xié)調(diào)各單位各部門，加強合作溝通，確保各方行動一致，形成合力，明確負責(zé)單位、負責(zé)部門和具體負責(zé)人，并聯(lián)合審核制定相關(guān)措施。政策制定后，要持續(xù)跟蹤監(jiān)測，確保政策措施落到實處，進一步健全體制機制，加快實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。

（二）完善綠色金融體系

引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對A鋼等鋼鐵企業(yè)碳減排的資金支持，打造綠色金融體系，撬動更多金融資源向綠色低碳行業(yè)傾斜。引導(dǎo)和推動金融資源用于綠色創(chuàng)新項目、鋼鐵低碳項目、環(huán)境改造項目。認真貫徹落實再貸款、再貼現(xiàn)等專項碳減排支持工具，加大綠色信貸專項規(guī)模保障，保障先進實用綠色技術(shù)和綠色產(chǎn)業(yè)項目供需精準對接，幫助A鋼連接綠色科技。運用綠色產(chǎn)業(yè)項目和綠色金融打造環(huán)保金融產(chǎn)品，滿足鋼鐵行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的多元化金融需求。

（三）落實好有保有壓的信貸政策

鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能是收縮產(chǎn)能過剩，而不是扼殺整個鋼鐵行業(yè)。因此各金融機構(gòu)尤其是國有商業(yè)銀行對鋼鐵行業(yè)的信貸限制不能搞“一刀切”，在總信貸政策框架內(nèi)強調(diào)信貸支持和容忍計劃。對于滿足環(huán)境保護、能源使用、質(zhì)量、安全和技術(shù)等國家標(biāo)準的鋼鐵企業(yè)，即使暫時遇到一些困難，也應(yīng)給予必要的支持。同時，進一步加強金融機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)配合，避免因某一家金融機構(gòu)退出鋼鐵產(chǎn)業(yè)貸款而導(dǎo)致整個金融系統(tǒng)資產(chǎn)快速下降和風(fēng)險增加。

（四）強化信貸風(fēng)險評估

鋼鐵企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的金融風(fēng)險具有復(fù)雜性，表現(xiàn)出新舊風(fēng)險交織出現(xiàn)的特征，綠色低碳轉(zhuǎn)型可能使高碳排放的資產(chǎn)價值下跌，影響企業(yè)和金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量。各金融機構(gòu)要嚴格按照綠色金融體系建設(shè)指引，加大對鋼鐵企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型項目的信貸支持。同時，銀行應(yīng)增強控制風(fēng)險的主動性，加強“碳達峰、碳中和”信貸風(fēng)險壓力測試，強化風(fēng)險監(jiān)測和研判，提前制定風(fēng)險防控預(yù)案，保障金融資產(chǎn)穩(wěn)定安全，提前化解存量貸款風(fēng)險。

（五）樹立綠色經(jīng)營理念

通過多種宣傳、組織活動，出臺激勵約束制度，使鋼鐵企業(yè)對綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)生足夠的重視，樹立綠色理念和意識。加強支持資助，如果綠色轉(zhuǎn)型效果較好，給予企業(yè)物質(zhì)和精神鼓勵。通過加大財政資金支持、稅收減免等方式，對企業(yè)所需的綠色金融產(chǎn)品給予相關(guān)的政策性支持。