里維安與中國(guó)供應(yīng)商能合作嗎

文 / 黃耀鵬

里維安（Rivian）11月10日IPO的時(shí)候，比投行們 預(yù)想的還要火爆。

夏天的時(shí)候，38歲的里維安CEO斯卡林格大膽地說道：“投資人認(rèn)為里維安值800億。”此言遭到批判和嘲諷，其中包含貝索斯（亞馬遜參與多輪投資）的“一生之?dāng)场瘪R斯克。這其中媒體的引戰(zhàn)必不可少。

教會(huì)徒弟之前，會(huì)不會(huì)餓死師傅

事實(shí)證明，投行們低估了市場(chǎng)的瘋狂。一周之后，截至美東時(shí)間16日收盤，里維安市值站在1400億美元之上，暫時(shí)擠掉了大眾，列全球車企市值第三位（前兩位是特斯拉和豐田）。

10月路演的時(shí)候，外界還不清楚里維安到底是否履行承諾，實(shí)現(xiàn)9月份交付。馬斯克也不清楚，他尖刻地質(zhì)疑，“好歹10億美元估值應(yīng)該對(duì)應(yīng)交付一輛車吧”。

現(xiàn)在披露的數(shù)據(jù)顯示，9月份交付了156輛。在每月交付數(shù)萬輛乃至數(shù)十萬輛的傳統(tǒng)車企眼中，這點(diǎn)交付量和零沒有什么區(qū)別。但實(shí)際上仍是有區(qū)別的，如果是貨真價(jià)實(shí)地交給非特定個(gè)人消費(fèi)者，表明里維安的供應(yīng)鏈、產(chǎn)品和營(yíng)銷模式，都走通了。

市場(chǎng)事實(shí)上認(rèn)同這一點(diǎn)。在2019年里維安就已經(jīng)把電池模塊和底盤問題，從技術(shù)上搞定了。這種創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在開始階段，車型成功機(jī)會(huì)只有一次。里維安瞄準(zhǔn)美國(guó)市場(chǎng)最火熱的5座皮卡和7座SUV，是可以預(yù)料的選擇。

里維安設(shè)計(jì)的電池有3個(gè)規(guī)格：180度電、135度電，未來還將有105度電的低版本方案。快充160kW，在當(dāng)前這個(gè)數(shù)據(jù)很一般。鑒于皮卡和SUV對(duì)Z向尺度不敏感，所以可以排成雙層電池，中間夾冷卻板。這種“三明治”設(shè)計(jì)，是電動(dòng)皮卡的通行電池方案。福特電動(dòng)F150也是這個(gè)設(shè)計(jì)，這不是巧合。

因?yàn)閮烧咴诩夹g(shù)上有合作。R1T（皮卡）和R1S（SUV）車型，都使用SP平臺(tái)，福特負(fù)責(zé)開發(fā)，里維安向福特支付了7400萬美元的原型車開發(fā)設(shè)計(jì)費(fèi)用。

在福特看來這簡(jiǎn)直氣死人。里維安能做的事，福特全能做；里維安不能做的，福特也可以代勞。福特的設(shè)計(jì)、研發(fā)、軟件 能力、產(chǎn)能、供應(yīng)鏈管理、品牌和營(yíng)銷，完全沒有問題，久經(jīng)考驗(yàn)，但只有初出茅廬的創(chuàng)業(yè)企業(yè)市值的一半。這上哪說理去。

拿汽車市場(chǎng)的邏輯套資本市場(chǎng)，很可能吐血。福特就算立馬實(shí)現(xiàn)100%的新能源產(chǎn)能，市值照樣比不過里維安。因?yàn)樵诠姷挠∠罄?，它就是誕生100多年、如今行動(dòng)遲緩的家伙。在這里，歷史不是底蘊(yùn)，而是包袱。

都說品牌形象是虛無的，完全依賴產(chǎn)品說話，但現(xiàn)在里維安的初始產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)，都是福特搞定的，恰恰是形象因素分化了兩者。

在投資者看來，這代表兩家企業(yè)不同的行事方式，也預(yù)示著它們通往不同的道路。福特正試圖逆天改命，讓“一部分”的自己重新煥發(fā)光彩。

三星SDI是不是無奈的選擇

車型設(shè)計(jì)可以假手于人，但供應(yīng)鏈不行。里維安一開始選擇的是21700圓柱電池，就是松下給特斯拉生產(chǎn)的那種。而美國(guó)市場(chǎng)上流行的電池方案就兩種：圓柱和軟包。圓柱方案就特斯拉一家；軟包方案有通用汽車、福特汽車和斯特蘭蒂斯。后幾家也在嘗試圓柱方案，避免通用汽車和LG合作出現(xiàn)的被動(dòng)局面。

現(xiàn)在里維安“逆練經(jīng)脈”，由圓柱向軟包進(jìn)發(fā)。里維安開始選擇了三星SDI為其提供電池，這意味著里維安運(yùn)用軟包方案已經(jīng)接近成熟。

在美國(guó)一直不大得意的三星SDI，給予里維安大客戶待遇，盡管后者目前的訂單量不值一提。除了給斯特蘭蒂斯供應(yīng)電池之外，三星SDI已經(jīng)決定在里維安工廠附近新建一座電池工廠。這種做法頗像松下和特斯拉的合作模式。

但是，里維安沒有放棄尋求其他供應(yīng)渠道。斯卡林格很清楚，無論三星SDI還是松下，每千瓦時(shí)供貨成本都高于中國(guó)電池供應(yīng)商。

最晚在今年4月份之前（很可能在年初的時(shí)候），里維安就私下里接觸過寧德時(shí)代。雙方停留在討論的初期階段，原因沒有披露過。

中國(guó)供應(yīng)商不愿投資美國(guó)

無獨(dú)有偶，在今年6月，蘋果也先后接觸了寧德時(shí)代和比亞迪，希望后兩者至少能談成一個(gè)，成為蘋果汽車的供應(yīng)商。在此之前，蘋果已經(jīng)決意使用磷酸鐵鋰（LFP）方案。如果LFP不是全部，至少也將在預(yù)期的大部分蘋果汽車上搭載。

但是兩個(gè)談判都淺嘗輒止。雙方立場(chǎng)相差太遠(yuǎn)，根本沒談到供貨價(jià)格這一步。

傳言稱，蘋果要求中國(guó)供應(yīng)商在美國(guó)設(shè)廠，就建在總裝廠周圍，蘋果將為供應(yīng)商在美國(guó)投資“提供便利條件”。問題很可能就出在這兒，寧德時(shí)代因?yàn)楫?dāng)前中美投資氛圍的判斷，壓根不愿意投資美國(guó)。比亞迪在2013年花2.3億美元投資過電動(dòng)大巴的組裝廠，但后來沒有新投資的意愿，電池方面的投資更是沒興趣。

2018年開始的貿(mào)易摩擦，打消了中企對(duì)美國(guó)大規(guī)模投資的想法。他們不知道，有哪些投資會(huì)被視為“國(guó)家安全威脅”。就算中美關(guān)系表面上還過得去的奧巴馬時(shí)代，也有政府以“國(guó)家安全”為由阻撓“三一重工”收購美國(guó)一家風(fēng)電廠的案例。

按照普通人的認(rèn)知，風(fēng)電廠的業(yè)務(wù)不涉及安全，但風(fēng)電廠的選址則未必?，F(xiàn)在美國(guó)反華的氛圍要狂熱得多，國(guó)家安全的概念已經(jīng)被肆意擴(kuò)大。

電池廠幾億、十幾億美元的投資損失是一方面，另一方面也將喪失其他方向的投資機(jī)遇。一旦雙方矛盾再次激化，中企在美投資，將成為一個(gè)上好的“肉票”。送肉上門的蠢事誰肯干？

里維安也面臨同樣的問題，一提美國(guó)建廠需求，中國(guó)供應(yīng)商寧可損失大客戶，也要規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。就算中美能對(duì)投資安排達(dá)成協(xié)議，也很難化解中企恐懼。因?yàn)槊绹?guó)向來善于用某個(gè)“積灰”的聯(lián)邦法甚至州法，否掉已經(jīng)承諾的國(guó)際義務(wù)。

這和美國(guó)公司放心投資中國(guó)形成鮮明對(duì)比（特斯拉2018年在中國(guó)落地）。

盡快國(guó)際化，是生存之道

比蘋果更早，里維安已經(jīng)明白中企在美建廠沒戲。所以三星SDI鎖定主供應(yīng)商，算是撿了個(gè)大便宜。

里維安的國(guó)際化路線，可能比特斯拉更早、更激進(jìn)。斯卡林格曾經(jīng)放話稱將推進(jìn)歐洲設(shè)廠，2023年底生產(chǎn)商用車。之所以選擇商用車，因?yàn)闊o論什么皮卡，在歐洲都沒有受眾。雖然現(xiàn)在里維安在歐洲啥都沒有，但大家都將其視作下一個(gè)特斯拉。

在資本蜜月期，牛吹大點(diǎn)也能被包容。斯卡林格也在9月份的時(shí)候稱，“將盡快投資中國(guó)”。這時(shí)候，IPO已經(jīng)箭在弦上，斯卡林格的舉動(dòng)，被視為拉抬估值的話術(shù)。

但誰知道呢，特斯拉說投資中國(guó)的時(shí)候，不是也遭到華爾街的嘲笑嗎？

里維安來中國(guó)將能輕易組織起更便宜、更便捷的本地供應(yīng)鏈。唯一的問題，則是里維安缺乏合適的產(chǎn)品。無論皮卡、大SUV還是商用車，都不是中國(guó)新能源市場(chǎng)的主菜。

如果讓里維安做大，它早晚走向自研電池，甚至自己投資電池制造。當(dāng)然，只是小規(guī)模的“備胎”，不會(huì)妨礙主供應(yīng)商的地位。而大的主機(jī)廠，都有一供、二供，甚至三供。

在美國(guó)，里維安沒有太多選擇，三星SDI的供應(yīng)能力屢被質(zhì)疑。也就是說，里維安在本土很難快速成長(zhǎng)，除非它早點(diǎn)走出來。所以，里維安最好的做法，并不是徒勞地把中國(guó)供應(yīng)商拉到美國(guó)，而是自己主動(dòng)趨近后者。