數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈金融服務(wù)體系構(gòu)建：從供應(yīng)鏈金融到區(qū)塊鏈金融

史 浩 戴小紅 郁國培

（浙江金融職業(yè)學(xué)院 浙江杭州 310018）

傳統(tǒng)國際貿(mào)易跨境電商與數(shù)字貿(mào)易

（一）傳統(tǒng)國際貿(mào)易

傳統(tǒng)國際貿(mào)易是指不同國家之間商品與勞務(wù)基于傳統(tǒng)方式開展的貿(mào)易行為。傳統(tǒng)的國際貿(mào)易一般要經(jīng)歷商品信息的搜集、商品和價格的比較、國際貿(mào)易談判和合同簽訂、貨款的支付結(jié)算直至最終的貨物啟運(yùn)、交貨等諸多線下環(huán)節(jié)，各種復(fù)雜的流程和各國間不同的貿(mào)易規(guī)則，注定了傳統(tǒng)國際貿(mào)易的時間成本、人工成本等綜合貿(mào)易成本高企，而在高交易成本的約束下，傳統(tǒng)國際貿(mào)易往往只適用于大宗貿(mào)易，也只有大宗貿(mào)易帶來的收益才能覆蓋貿(mào)易過程中所付出的高昂成本。若以當(dāng)前電子商務(wù)的術(shù)語來詮釋該類模式的特點(diǎn)，一般可以歸類為線下B2B（Business To Business）模式。

傳統(tǒng)國際貿(mào)易可以從不同角度進(jìn)行分類：按商品流向可分為進(jìn)口、出口和過境貿(mào)易；按是否有第三方參加可分為直接、間接和轉(zhuǎn)口貿(mào)易；按國境關(guān)境可分為總貿(mào)易和專門貿(mào)易，我國采用的是專門貿(mào)易體系；按商品形態(tài)可分為貨物貿(mào)易（有形商品貿(mào)易：Tangible Trade）、服務(wù)貿(mào)易（無形商品貿(mào)易：Intangible Trade），服務(wù)貿(mào)易不反映在一國的海關(guān)貿(mào)易統(tǒng)計上但顯示在該國國際收支表上，定期由國家外匯管理局發(fā)布相關(guān)數(shù)據(jù)，按海關(guān)監(jiān)管方式可分為一般貿(mào)易（海關(guān)代碼0110）、市場采購貿(mào)易（海關(guān)代碼1039），還有加工貿(mào)易、補(bǔ)償貿(mào)易、技術(shù)貿(mào)易等等，隨著時代的發(fā)展又逐步加入了電子商務(wù)的監(jiān)管內(nèi)容（見圖1）。

圖1 傳統(tǒng)國際貿(mào)易分類要點(diǎn)

（二）跨境電商與數(shù)字貿(mào)易

隨著信息互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，國際貿(mào)易已脫離線下而通過線上形式開展商品信息的搜集、商務(wù)接洽與談判、合同訂立與付款等一系列商務(wù)流程，除了有形商品的物流服務(wù)必須通過線下開展之外，幾乎可以將所有其他環(huán)節(jié)線上化。對比國內(nèi)貿(mào)易中的電子商務(wù)趨勢，可以稱傳統(tǒng)國際貿(mào)易已經(jīng)在這個特定的國際互聯(lián)網(wǎng)時代轉(zhuǎn)型成為跨境電商形態(tài)，或者說跨境電商就是互聯(lián)網(wǎng)時代的國際貿(mào)易。

數(shù)字貿(mào)易是跨境電商更為高級的進(jìn)一步發(fā)展，主要體現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代對互聯(lián)網(wǎng)時代的迭代，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代以互聯(lián)網(wǎng)為底層基礎(chǔ)設(shè)施，再疊加人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、5G通信、物聯(lián)網(wǎng)等各類先進(jìn)科技，跨境電商已經(jīng)可以從單純的網(wǎng)絡(luò)營商而逐步發(fā)展進(jìn)入以新零售、新制造等為特征的，具體以定制化生產(chǎn)銷售、智能制造等為體現(xiàn)的更為高級的數(shù)字經(jīng)濟(jì)階段（見圖2）。

圖2 國際貿(mào)易發(fā)展的三個階段

（三）數(shù)字貿(mào)易重塑產(chǎn)業(yè)鏈與生態(tài)鏈

在傳統(tǒng)國際貿(mào)易形式向跨境電商形式發(fā)展轉(zhuǎn)變的過程中，中小企業(yè)的參與度越來越高。在電商平臺的驅(qū)動下中小企業(yè)抹平了競爭劣勢，逐漸形成了產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈上的重要節(jié)點(diǎn)。借助于數(shù)字技術(shù)的發(fā)展紅利，中小企業(yè)跨越制度、體量、信用等諸多貿(mào)易鴻溝，在互聯(lián)網(wǎng)時代的數(shù)字貿(mào)易價值鏈上正凸顯其獨(dú)有的鏈上價值。在2016年杭州舉行的G20峰會上，國家主席習(xí)近平在開幕致辭中提出要“幫助中小企業(yè)深入?yún)⑴c全球價值鏈”；2019年在美國亞特蘭大舉行的APEC工商咨詢理事會（APEC Business Advisory Council，簡稱ABAC）上，B2B跨境電商平臺敦煌網(wǎng)創(chuàng)始人王樹彤亦倡議組建全球首個“中小企業(yè)全球價值鏈網(wǎng)絡(luò)”（SG Network:Small and medium-sized enterprises Global value chain Network）。隨著消費(fèi)數(shù)據(jù)共享升級為產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)共享、交易平臺化升級為服務(wù)平臺化、封閉生態(tài)系統(tǒng)升級為開放生態(tài)鏈的三大趨勢演進(jìn)，被數(shù)字技術(shù)推上國際貿(mào)易歷史舞臺的中小民營企業(yè)，也同時作為跨境電商的生力軍發(fā)展壯大，反過來也不斷推動跨境電商向數(shù)字貿(mào)易階段持續(xù)升級轉(zhuǎn)換（見圖3）。

一般來說，中小企業(yè)大多屬于民營企業(yè)范疇。以紹興海關(guān)數(shù)據(jù)為例，紹興首次有進(jìn)出口記錄的企業(yè)在1993年為445家，2002年突破1000家，到2018年突破10000家，外貿(mào)實體26年增長近22倍，其中民企是紹興外貿(mào)的中堅力量（王旭東，2020）。互聯(lián)網(wǎng)時代的外貿(mào)已經(jīng)無法離開跨境電商，而跨境電商發(fā)展的高級階段必然是全面的數(shù)字貿(mào)易。在由浙江大學(xué)中國跨境電子商務(wù)研究院發(fā)布的《中國中小企業(yè)跨境電商白皮書》中，基于阿里巴巴國際站的數(shù)據(jù)展望2025年，屆時跨境電商將進(jìn)入全球數(shù)字貿(mào)易階段（馬述忠，2019）。

在數(shù)字貿(mào)易階段，面對商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和商務(wù)機(jī)制的巨大變化，勢必重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈，以信息流、價值流最優(yōu)的角度解構(gòu)和組合，最終在市場的引導(dǎo)下形成平穩(wěn)的商業(yè)格局。借助數(shù)字技術(shù)觸達(dá)客戶，數(shù)字貿(mào)易幫助中小企業(yè)站在與大型企業(yè)相似甚至相同的起跑線上，其中至關(guān)重要的決定性跨越是來自服務(wù)生態(tài)與金融支持的全面改善和優(yōu)化，其中服務(wù)生態(tài)部分構(gòu)成了數(shù)字貿(mào)易的生態(tài)鏈，而金融支持部分則是該生態(tài)鏈上不可或缺的關(guān)鍵動力。

數(shù)字貿(mào)易生態(tài)鏈框架eWTP

與傳統(tǒng)國際貿(mào)易相比，數(shù)字貿(mào)易時代的外貿(mào)參與方呈現(xiàn)出小型化、分散化、海量化的顯著特點(diǎn)。傳統(tǒng)國際貿(mào)易由少數(shù)大型企業(yè)構(gòu)成的簡單貿(mào)易生態(tài)也勢必逐步過渡到一個多元化的、由多條產(chǎn)業(yè)鏈編織而成的一種復(fù)雜多鏈結(jié)構(gòu)，可以稱之為數(shù)字貿(mào)易生態(tài)鏈或生態(tài)圈。本質(zhì)上它是一個三維的概念，源自一維的供應(yīng)鏈、二維的產(chǎn)業(yè)鏈而再度進(jìn)行的維度擴(kuò)張（史浩等，2021）。在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)時代的實務(wù)環(huán)境中，生態(tài)鏈最為顯性的表達(dá)就是數(shù)字化平臺對于資源的強(qiáng)大聚合能力，而在缺乏數(shù)字化平臺的傳統(tǒng)國際貿(mào)易環(huán)境中，WTO是二戰(zhàn)以來最具代表性的全球主流貿(mào)易資源和規(guī)則聚合平臺。

（一）從WTO到eWTP

在國際貿(mào)易現(xiàn)實層面，世界貿(mào)易組織WTO（World Trade Organization）作為世界上最為重要的國際經(jīng)濟(jì)組織之一，在維護(hù)國際貿(mào)易規(guī)則方面發(fā)揮著巨大的作用。中國于2001年12月11日正式加入，并借此契機(jī)實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，為中國的大企業(yè)提供了與世界上其他國家大企業(yè)同臺競技的舞臺與機(jī)會，在這個開放和公平的商業(yè)環(huán)境中加速推進(jìn)了中國的改革開放、經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及整個社會的現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程。

隨著時代的發(fā)展變化，WTO也開始將聚焦于大企業(yè)的注意力逐步進(jìn)行轉(zhuǎn)移，開始審視數(shù)字貿(mào)易背景下異軍突起發(fā)展迅猛的中小企業(yè)。2017年12月WTO發(fā)布《電子商務(wù)聯(lián)合聲明》，強(qiáng)調(diào)電子商務(wù)的重要性，并倡議所有WTO成員重視電子商務(wù)帶來的機(jī)遇，支持并投入電子商務(wù)的發(fā)展。事實上，該聲明可以理解為是對2016年馬云代表中國提出的eWTP（將國銀等，2019）理念的一種回應(yīng)，是國際主流經(jīng)濟(jì)組織對跨境電商的高度認(rèn)同。

（二）eWTP的理念

世界電子貿(mào)易平臺（Electronic World TradePlatform，簡稱 eWTP）是由馬云代表中國提出的一個新的世界貿(mào)易框架，于2016年在G20杭州峰會上被寫入聯(lián)合公報并得到廣泛關(guān)注及認(rèn)可。由于現(xiàn)有的傳統(tǒng)國際貿(mào)易規(guī)則滯后于快速發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，eWTP理念的愿景是創(chuàng)新拓展現(xiàn)有的國際貿(mào)易框架、體制、機(jī)制，從而加速推進(jìn)國際貿(mào)易發(fā)展乃至推動全球經(jīng)濟(jì)的增長。具體而言，eWTP能夠?qū)崿F(xiàn)普惠貿(mào)易（不僅僅是便利于中小企業(yè)，還能夠幫助發(fā)展中國家、甚至欠發(fā)達(dá)國家參與全球貿(mào)易）；eWTP能夠超越政府的傳統(tǒng)貿(mào)易協(xié)定束縛，甚至形成全球數(shù)字海關(guān)，從而構(gòu)建出一個全新的國際貿(mào)易框架體系。

該理念的提出是基于當(dāng)前現(xiàn)實環(huán)境所發(fā)生的巨大變化。首先以互聯(lián)網(wǎng)為代表的技術(shù)環(huán)境已經(jīng)成熟，中小企業(yè)已經(jīng)可以借助數(shù)字技術(shù)提升競爭力、打造供應(yīng)鏈、形成產(chǎn)業(yè)鏈，從而跨越與大企業(yè)間的貿(mào)易鴻溝，消弭大企業(yè)的貿(mào)易壟斷。其次，以政府為主導(dǎo)的治理環(huán)境尚有不足，尤其是存在于區(qū)域貿(mào)易組織內(nèi)部和外部以及各貿(mào)易組織之間的貿(mào)易壁壘，嚴(yán)重阻礙了全球自由貿(mào)易發(fā)展趨勢，阻礙了全球產(chǎn)業(yè)鏈的順暢運(yùn)轉(zhuǎn)、生態(tài)鏈的和諧發(fā)展。因此，作為對原有世界貿(mào)易框架的創(chuàng)新，新誕生的eWTP理念將秉持?jǐn)?shù)字技術(shù)基礎(chǔ)上所推行的數(shù)字貿(mào)易這一核心觀點(diǎn)（其中eWTP的e就很明顯地充分強(qiáng)調(diào)了數(shù)字技術(shù)），將所有類型的企業(yè)（不僅僅是20%的大企業(yè)，也包括其他80%的中小企業(yè)）均納入其支持范疇。同時，基于這一貿(mào)易框架平臺，不拘泥于政府協(xié)定的牽絆而是圍繞各個企業(yè)的個性化需求，自由高效地開展國際貿(mào)易，組建數(shù)字貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈。從這個意義上來看，eWTP就是一個現(xiàn)實版數(shù)字貿(mào)易的世界級平臺，是數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈的完美支撐。eWTP生態(tài)鏈上可以完整聚合數(shù)字貿(mào)易所有類型的服務(wù)要素，如物流服務(wù)、金融服務(wù)等形成eWTP的基本服務(wù)群，其中包括但不限于金融服務(wù)，均通過eWTP框架服務(wù)于外貿(mào)企業(yè)的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)鏈（見圖4）。

2017年3月，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云和馬來西亞總理納吉布宣布，首個eWTP試驗區(qū)在馬來西亞落地，同年11月雙方宣布全面啟用并運(yùn)營該eWTP試驗區(qū)——馬來西亞“數(shù)字自由貿(mào)易區(qū)”（DFTZ:Digital Free Trade Zone），這是中國以外的第一個eWTP試驗區(qū)。eWTP讓小企業(yè)享有平等的貿(mào)易便利，馬來西亞數(shù)字自貿(mào)區(qū)啟用后，其商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施全面升級，惠及數(shù)十萬馬來西亞及東南亞中小企業(yè)和年輕人，馬來西亞DFTZ的貨運(yùn)清關(guān)時間已經(jīng)從1天降到3小時①。2018年10月和12月，阿里巴巴集團(tuán)又分別與盧旺達(dá)和比利時宣布共建eWTP，這標(biāo)志著eWTP開始進(jìn)入非洲和歐洲。2019年6月，義烏市政府與阿里巴巴集團(tuán)簽署eWTP戰(zhàn)略合作協(xié)議，全球最大線下市場與最大線上市場攜手，雙方將探索服務(wù)全球中小企業(yè)的貿(mào)易新規(guī)則與新模式。至此，作為全球數(shù)字貿(mào)易框架的生態(tài)鏈平臺已初具雛形，各國企業(yè)尤其是各國中小型外貿(mào)企業(yè)，均可鏈入該數(shù)字貿(mào)易生態(tài)圈，為將來進(jìn)一步實現(xiàn)超越國界和貿(mào)易組織邊界的全球數(shù)字貿(mào)易提供了更大的想象空間。

（三）eWTP的金融支持

現(xiàn)階段eWTP本質(zhì)上倡議在國際貿(mào)易中對全球中小企業(yè)實現(xiàn)更低稅收、更快通關(guān)等便捷服務(wù)，從而最終通過多個e-Hub區(qū)域節(jié)點(diǎn)搭建起一條全球貿(mào)易的快速通道e-Road。在構(gòu)建數(shù)字貿(mào)易生態(tài)的過程中離不開資金的大力支持，2018年5月23日首支源自中國、定位全球化的基金“eWTP生態(tài)基金”正式在香港發(fā)布，首期規(guī)模高達(dá)6億美元，隸屬eWTP生態(tài)基金旗下的首支“eWTP科技創(chuàng)新基金”也正式面市②。因此，eWTP的定位自誕生之日始就帶有濃厚的生態(tài)鏈色彩，eWTP的構(gòu)想將帶動全球中小企業(yè)的新貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)都參與其中并獲益和發(fā)展，它不是僅面向阿里系的一個狹隘的金融扶持渠道，而是對數(shù)字貿(mào)易全生態(tài)鏈在全球視角下的金融動力機(jī)制。

數(shù)字貿(mào)易金融服務(wù)體系

（一）從eWTP到金融服務(wù)體系

事實上，除了以eWTP生態(tài)基金為代表的基金形式，能賦能生態(tài)鏈并供給金融服務(wù)的形式和機(jī)構(gòu)很多，一般有商業(yè)銀行、商業(yè)保理公司、信托公司、融資租賃公司等金融型企業(yè)，另外還有各類非金融型企業(yè)，如供應(yīng)鏈金融中的核心企業(yè)、商務(wù)活動中的物流企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)、供應(yīng)鏈公司、外貿(mào)綜合服務(wù)平臺、電商平臺企業(yè)、金融信息服務(wù)平臺、金融科技公司等各類企業(yè)，這些異質(zhì)多態(tài)的企業(yè)類型都可以向供應(yīng)鏈、生態(tài)鏈提供豐富多樣的金融服務(wù)。也就是說，除了通過eWTP框架可以向數(shù)字貿(mào)易企業(yè)提供金融服務(wù)，目前還存在大量的不通過eWTP框架而直接向數(shù)字貿(mào)易企業(yè)提供金融服務(wù)的企業(yè)，如銀行、保理公司等（見圖5）。

圖5 數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)鏈金融服務(wù)

從銀行角度來看，目前各大銀行開展的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈金融有招商銀行“點(diǎn)金物流金融”、浦發(fā)銀行“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”、廣發(fā)銀行“物流銀行”業(yè)務(wù)、光大銀行“陽光商品融資”、華夏銀行“融資共贏鏈”、工商銀行“財智供應(yīng)鏈”、中國銀行“融易達(dá)”、交通銀行“蘊(yùn)通供應(yīng)鏈”等。從商業(yè)保理公司角度來看，2020年10月18日銀保監(jiān)會正式下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》（205號文），為商業(yè)保理服務(wù)繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)設(shè)立了新規(guī)，奠定了良好發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。2021年1月13日，字節(jié)跳動公司成立海南字跳商業(yè)保理有限公司③，瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈金融方向布局“科技+金融+產(chǎn)業(yè)”，通過實體產(chǎn)業(yè)利用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新型科技培育金融生態(tài)，意欲與其電商業(yè)務(wù)共同形成協(xié)同效應(yīng)。以銀行、保理企業(yè)為代表的面向數(shù)字貿(mào)易的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈金融的發(fā)展正加速迭代、方興未艾，正如海爾金融保理的劉中錫④所提出的“以核心企業(yè)為主的供應(yīng)鏈金融，將轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈金融、生態(tài)鏈金融”。也就是說，今后數(shù)字貿(mào)易將不再局限在供應(yīng)鏈金融狹窄的支持范圍之中，代之以范圍更為寬泛的、功能更為強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈金融、生態(tài)鏈金融來支撐高階數(shù)字貿(mào)易的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈金融、生態(tài)鏈金融的結(jié)構(gòu)圖譜如圖5所示，正處于全體系的構(gòu)建形成、各元素的協(xié)作融合之中。

（二）貿(mào)易平臺線上匯聚

在全體系各類型產(chǎn)業(yè)鏈金融、生態(tài)鏈金融構(gòu)建形成過程中，尤其值得關(guān)注的是數(shù)字貿(mào)易（或電商）B2B平臺的生態(tài)匯聚效應(yīng)。從線上來看，通過構(gòu)建B2B生態(tài)圈將供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈金融的各方主體吸引過來，包括資金提供方、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險公司、倉儲公司、物流公司等等。其中，最有代表性的數(shù)字貿(mào)易B2B生態(tài)圈就是阿里巴巴國際站及其綜合服務(wù)平臺“阿里巴巴國際站跨境供應(yīng)鏈（原一達(dá)通）”，通過平臺的交易、商流、風(fēng)控等措施可以實現(xiàn)金融服務(wù)與保障，幫助資產(chǎn)方客戶得到相對便宜的資金，幫助資金方投資者更全面精準(zhǔn)地控制風(fēng)險，甚至還可以通過同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、租賃保理、ABS、資管計劃、Pre-ABS、私募基金、互助擔(dān)保基金等方式拓寬生態(tài)鏈金融資金來源，進(jìn)一步探索建立金融資產(chǎn)二級流轉(zhuǎn)市場機(jī)制。

（三）數(shù)字園區(qū)線下承載

數(shù)字貿(mào)易B2B平臺的生態(tài)匯聚效應(yīng)還體現(xiàn)在線下實體承載方面，一般的做法是設(shè)立數(shù)字園區(qū)以吸納數(shù)字貿(mào)易企業(yè)以及包括金融服務(wù)企業(yè)在內(nèi)的相關(guān)企業(yè)。2019年8月杭州首個數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)落成，其中的跨貿(mào)小鎮(zhèn)聚集了1800多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，2018年稅收達(dá)16億元⑤；目前上海擁有與數(shù)字貿(mào)易相關(guān)的園區(qū)有上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、金橋經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、上海松江經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)、陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)、上海奉賢經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、上海紫竹科學(xué)園區(qū)、上海多媒體產(chǎn)業(yè)園、漕河涇新興技術(shù)開發(fā)區(qū)等，其發(fā)展基本思路是逐步構(gòu)建以數(shù)字貿(mào)易平臺為核心，整合包含上下游商家、海關(guān)、政府、金融機(jī)構(gòu)、海外渠道、行業(yè)聯(lián)盟等在內(nèi)的一體化數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。在園區(qū)建設(shè)中，金融服務(wù)體系的構(gòu)建占據(jù)著重要地位，浙江省數(shù)字貿(mào)易先行示范區(qū)建設(shè)方案中就多次提出要重點(diǎn)發(fā)展跨境貿(mào)易金融、加強(qiáng)eWTP示范區(qū)跨境金融服務(wù)，因此以真實交易背景為基礎(chǔ)、以大數(shù)據(jù)為核心的跨境電商綜合信用、保理、供應(yīng)鏈金融和信貸服務(wù)等項都被列入重點(diǎn)支持的范圍。由此可見，數(shù)字貿(mào)易生態(tài)鏈的金融服務(wù)體系已經(jīng)處于全方位構(gòu)建之中。然而，以上的金融服務(wù)形式基本還屬于傳統(tǒng)金融線上化、線下金融積聚化的模式，隨著金融科技的迅猛發(fā)展，在金融體系的構(gòu)建過程中也出現(xiàn)了新型的數(shù)字貿(mào)易生態(tài)鏈金融服務(wù)形式，即區(qū)塊鏈金融。

數(shù)字貿(mào)易區(qū)塊鏈金融服務(wù)體系

（一）商業(yè)銀行區(qū)塊鏈金融

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種建立在非對稱加密基礎(chǔ)之上的分布式賬本技術(shù)，它能夠天然地將各參與方通過區(qū)塊鏈特有的分布式機(jī)制實現(xiàn)數(shù)字信息的共享和協(xié)同。自2019年習(xí)近平總書記主持中共中央政治局區(qū)塊鏈技術(shù)集體學(xué)習(xí)之后，區(qū)塊鏈技術(shù)領(lǐng)域掀起了一輪研究和應(yīng)用發(fā)展高潮，尤其是近年來在金融領(lǐng)域的發(fā)展和應(yīng)用日益引發(fā)廣泛關(guān)注。2020年7月中國人民行發(fā)布了《推動區(qū)塊鏈技術(shù)規(guī)范應(yīng)用的通知》及《區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用評估規(guī)則》，這類規(guī)范性文件的出臺意味著整個金融行業(yè)對于區(qū)塊鏈的應(yīng)用開始逐步形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和要求，推動區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)入金融行業(yè)邁出了堅實的一步，獲得了頂層監(jiān)管部門的許可和操作指引。

區(qū)塊鏈技術(shù)中的安全共享機(jī)制特別適合構(gòu)建新型的數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈金融服務(wù)。數(shù)字貿(mào)易中的產(chǎn)業(yè)鏈與區(qū)塊鏈金融在拓?fù)浜瓦壿嬌嫌兄叨纫恢碌钠鹾隙?，都是由多方參與的合作形式，都具備鏈?zhǔn)降慕Y(jié)構(gòu)，鏈上運(yùn)行的商業(yè)邏輯和數(shù)據(jù)都是數(shù)字形態(tài)（見圖6），因此區(qū)塊鏈上構(gòu)建數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)順理成章。2019年，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會印發(fā)了《關(guān)于完善外貿(mào)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》（銀保監(jiān)發(fā)[2019]49號），為了響應(yīng)該文件提出的外貿(mào)金融業(yè)務(wù)訴求，中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合工、農(nóng)、中、建、交等五大銀行，于2020年組織開發(fā)投產(chǎn)了“中國貿(mào)易金融跨行交易區(qū)塊鏈平臺”（CTFU平臺）。目前投入使用的數(shù)字貿(mào)易區(qū)塊鏈金融項目很多，代表性的平臺還有中國建設(shè)銀行的“BCTrade2.0區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺”，該平臺能提供國內(nèi)信用證、福費(fèi)廷、國際保理、再保理等功能，參與方主要來自三類客戶，即銀行同業(yè)、非銀機(jī)構(gòu)和貿(mào)易企業(yè)，其中銀行同業(yè)包括建行54家境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)和40余家同業(yè)機(jī)構(gòu)⑥。另外，還有由國家外匯管理局組織開發(fā)并于2020年投產(chǎn)的“跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺”⑦，其典型的應(yīng)用場景有“出口信保保單融資”“出口應(yīng)收賬款融資”“企業(yè)跨境信用信息授權(quán)查證”“資本項目收入支付便利化真實性審核” “服務(wù)貿(mào)易對外支付稅務(wù)備案信息網(wǎng)上核驗”等。為了應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)打造供應(yīng)鏈金融的升級版，中國銀行作為我國專業(yè)的外貿(mào)外匯銀行，還特別發(fā)布了《關(guān)于創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式全力支持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈現(xiàn)代化水平提升的若干措施》，對于形成數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)體系代表銀行業(yè)表明了自己的鮮明態(tài)度。

圖6 數(shù)字貿(mào)易供應(yīng)鏈金融服務(wù)

非銀行參與構(gòu)建的新型態(tài)數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈也是百花齊放，各類型企業(yè)推出了多種數(shù)字貿(mào)易區(qū)塊鏈金融平臺，其中以螞蟻集團(tuán)的Tusple平臺最具代表性。

（二）非銀行區(qū)塊鏈金融的電商平臺型代表

2020年9月25日INCLUSION外灘大會上，螞蟻集團(tuán)發(fā)布了數(shù)字化國際貿(mào)易和金融服務(wù)平臺Trusple（名稱來源于“因為相信，所以簡單”:“Trust Made Simple”），該款全新面世的數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈、生態(tài)鏈金融解決方案，是以螞蟻集團(tuán)旗下的螞蟻區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的創(chuàng)新型解決方案。Trusple生態(tài)鏈上集中了各大電商平臺、多家商業(yè)銀行以及各類數(shù)字貿(mào)易服務(wù)商（物流服務(wù)商、供應(yīng)鏈服務(wù)商等等），通過生態(tài)鏈上的數(shù)字流動和存證，無論企業(yè)的大小均可以實現(xiàn)互信的交易，極大地提高了貿(mào)易效率。在金融服務(wù)方面，企業(yè)能夠借助區(qū)塊鏈的功能實現(xiàn)訂單支付和融資、付款擔(dān)保和貼現(xiàn)等智能金融服務(wù)，助力中小企業(yè)建立鏈上信用、獲取金融服務(wù)并使之能跨越貿(mào)易鴻溝參與到國際數(shù)字貿(mào)易競爭之中。

（三）非銀行區(qū)塊鏈金融的產(chǎn)業(yè)龍頭型代表

2020年11月，中國寶武集團(tuán)聯(lián)合包括產(chǎn)業(yè)龍頭（鞍鋼集團(tuán)、山鋼集團(tuán)、華菱集團(tuán)等）、金融機(jī)構(gòu)、科技平臺（京東數(shù)科、騰訊云計算、金融壹賬通、中企云鏈、云趣數(shù)科等）、科研院所、專業(yè)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的共計26家機(jī)構(gòu)，共同聯(lián)名發(fā)布了《產(chǎn)業(yè)金融區(qū)塊鏈聯(lián)盟白皮書》，宣告并明確了產(chǎn)業(yè)鏈金融體系構(gòu)建的方向（劉會玲，2020）。同月，中國寶武旗下金融服務(wù)平臺歐冶金服在第三屆進(jìn)口博覽會上正式發(fā)布了自主研發(fā)的跨境貿(mào)易金融服務(wù)平臺——EFFITRADE，通過該平臺中國寶武集團(tuán)與中國工商銀行共同協(xié)作完成了國內(nèi)首單區(qū)塊鏈跨境信用證，極大提升了國際貿(mào)易效率，在提供可信的跨境結(jié)算方案的同時，也推動了國際貿(mào)易的數(shù)字化進(jìn)程。

根據(jù)狄剛（2019）的分析，區(qū)塊鏈金融為解決當(dāng)前國際貿(mào)易金融中的痛點(diǎn)和難題、構(gòu)建新型的金融服務(wù)體系提供了較好的破題思路，中國人民銀行也進(jìn)行了積極有益的實踐探索，于2018年在深圳推出了“央行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺”?？傊?，從當(dāng)前區(qū)塊鏈金融在數(shù)字貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈上發(fā)展的趨勢來看，無論是銀行型還是非銀行型的，也無論是電商平臺型亦或是產(chǎn)業(yè)龍頭型，從其應(yīng)用拓展的速度和范圍來判斷，未來新型的生態(tài)鏈金融服務(wù)體系將大概率構(gòu)筑在區(qū)塊鏈金融的基礎(chǔ)之上。

注釋：

①來源：浙江日報，https://baijiahao.baidu.com/s?id=1583057161743639495

②來源：北京商報，http://app.myzaker.com/news/article.php?pk=5b056bb1a07aecf505000301

③來源：新浪財經(jīng)，http://finance.sina.com.cn/stock/yjdt/2021-01-14/doc-ikftssan5861824.shtml

④來源：新浪財經(jīng)，http://finance.sina.com.cn/roll/2019-07-07/doc-ihytcerm2001647.shtml

⑤錢江晚報，https://baijiahao.baidu.com/s?id=1640757695891966740

⑥來源：搜狐網(wǎng)，https://www.sohu.com/a/347781011_825922

⑦來源：中國證券報，http://www.cs.com.cn/yh/04/202105/t20210518_6167990.html