創(chuàng)新提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效

李曉天

推動現(xiàn)代金融更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要戰(zhàn)略手段。江蘇作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)大省，無論是先進(jìn)制造業(yè)還是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，都迫切需要創(chuàng)新金融服務(wù)，整體提升經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的水平?！督K省“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃》明確提出，江蘇要聚焦“一中心一基地一樞紐”建設(shè)，在深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革上取得新突破，特別強(qiáng)調(diào)要堅持金融回歸本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，重點(diǎn)疏通金融資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，強(qiáng)化對現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的金融支撐，引導(dǎo)金融資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、關(guān)鍵創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。這為江蘇推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了重要的戰(zhàn)略導(dǎo)向。

回歸本源：金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的應(yīng)有擔(dān)當(dāng)

黨的十九大報告明確指出，“建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上”。進(jìn)入新發(fā)展階段，我國大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，促使大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相融合，為加快健全金融體系、促進(jìn)金融服務(wù)提質(zhì)增效明確了未來的方向。

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈。在現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系中，金融是“肌體”，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是“血泵”，只有讓金融回歸本源，讓金融創(chuàng)新支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，才能鞏固壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基。但近些年來，我國一些地方和部分領(lǐng)域虛擬經(jīng)濟(jì)的快速擴(kuò)張，造成金融供給實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡，宏觀杠桿率高企、影子銀行膨脹、資產(chǎn)價格虛高等問題較為突出，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行帶來較大風(fēng)險。只有從根本上扭轉(zhuǎn)金融業(yè)“脫實(shí)向虛”的流動勢頭，讓金融資金真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行中，才能保障經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。為此，江蘇在今年初發(fā)布的“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中提出，要著力通過加大金融支持制造業(yè)的力度，強(qiáng)化現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系金融支撐，推動金融支持科技創(chuàng)新以及健全普惠金融服務(wù)體系等多種方式，來提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和水平。隨后，從省里到多個設(shè)區(qū)市，陸續(xù)推出了一系列促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合的指導(dǎo)性政策和意見，加大對金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的制度性安排。江蘇省“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃，進(jìn)一步突出引導(dǎo)金融資源重點(diǎn)支持先進(jìn)制造業(yè)集群以及培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，不斷鞏固壯大實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基，將為我省打造具有國際競爭力的先進(jìn)制造業(yè)基地提供堅強(qiáng)支撐。

當(dāng)好示范：全力構(gòu)筑產(chǎn)融結(jié)合的新高地

實(shí)現(xiàn)“十四五”金融業(yè)發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)，提高金融服務(wù)江蘇實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率和水平，必須在打造安全的產(chǎn)業(yè)鏈和具有競爭力的產(chǎn)業(yè)集群上探索出新機(jī)制和新路徑。具體來看，要通過構(gòu)筑產(chǎn)融結(jié)合的新高地，打造具有國際競爭力的先進(jìn)制造業(yè)基地，不斷放大江蘇的實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢和影響力。

現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系對于金融服務(wù)的新訴求，主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈的培育上。產(chǎn)業(yè)集群是產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)大和延伸，是在特定區(qū)域內(nèi)特定產(chǎn)業(yè)中具有分工合作的企業(yè)，以及與之關(guān)聯(lián)的服務(wù)機(jī)構(gòu)、組織在空間上的集聚，具有得天獨(dú)厚的融資優(yōu)勢。一方面，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)完善的基礎(chǔ)設(shè)施能降低企業(yè)經(jīng)營和融資成本，盈余資金可用于技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級;另一方面，產(chǎn)業(yè)集群有利于金融機(jī)構(gòu)評估企業(yè)的信息，減少信息不對稱等問題，通過政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)投資基金等渠道模式，撬動金融資源對產(chǎn)業(yè)集群支持力度。以南京為例，在過去八大產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)上，“十四五”將重點(diǎn)打造新醫(yī)藥與生命健康、集成電路、人工智能、智能電網(wǎng)、軟件和信息服務(wù)等產(chǎn)業(yè)集群，包括中國（南京）軟件谷、中國（南京）智谷、江北新區(qū)生物醫(yī)藥谷等，對金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作機(jī)制提供了集成化、專業(yè)化、規(guī)模化的新機(jī)遇，可以整體提升金融服務(wù)效率和能力。

“十四五”時期，高質(zhì)量發(fā)展將促進(jìn)江蘇產(chǎn)融深度結(jié)合，以及先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的聯(lián)動，尤其是與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的融合將更加突出。因而，金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的整體性、協(xié)同性能力，還應(yīng)滿足現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的新需求，這也是破解產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)程中“鮑莫爾病”、防止經(jīng)濟(jì)增長率下滑的重要選擇。在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中，制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的融合，促使制造業(yè)的高效帶動生產(chǎn)性服務(wù)行業(yè)的效率提升，而現(xiàn)代服務(wù)業(yè)自身的創(chuàng)新發(fā)展和高質(zhì)量的服務(wù)，也能促使制造業(yè)升級轉(zhuǎn)型，大幅提升制造生產(chǎn)效率。創(chuàng)新金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方式和手段，要綜合考慮制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的聯(lián)動效應(yīng)及衍生的價值，不斷發(fā)現(xiàn)和提升金融服務(wù)的增值空間。進(jìn)一步放大現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)專項資金的效應(yīng)，吸引各類金融資源進(jìn)入現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，引導(dǎo)金融企業(yè)重點(diǎn)支持高端科技服務(wù)、工業(yè)設(shè)計、供應(yīng)鏈管理、節(jié)能環(huán)保、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等與制造業(yè)深度融合的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展。

推進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，在搭建高平臺的同時，還應(yīng)重點(diǎn)支持企業(yè)主體的培育發(fā)展。江蘇制造業(yè)發(fā)達(dá)，中小企業(yè)集聚度高，隱形冠軍企業(yè)多，聚焦“專精特新”的“小巨人”企業(yè)帶動性強(qiáng)，但過去以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)，難以滿足它們對新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式的融資需求。進(jìn)入新發(fā)展階段，應(yīng)把握普惠金融、資本市場的新機(jī)遇，支持中小企業(yè)利用多層次資本市場融資，提高直接融資比重，并加速完善中小企業(yè)債券融資增信機(jī)制，在政府性融資擔(dān)保體系內(nèi)，鼓勵更多中小企業(yè)發(fā)行債券。我國新設(shè)立的北京證券交易所，定位就是扶持“專精特新”中小企業(yè)，江蘇把準(zhǔn)新的“風(fēng)口”，首批有12家企業(yè)上市，體現(xiàn)了制造業(yè)大省企業(yè)的融資新動向。未來，江蘇可把北交所打造成省內(nèi)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的新高地，推動資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力中小企業(yè)更實(shí)在更有效。

創(chuàng)新驅(qū)動：打造高效豐富的金融服務(wù)體系

江蘇實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、科技水平高、人才資源富集，擁有比較完備的產(chǎn)業(yè)體系和全國規(guī)模最大的制造業(yè)集群，在服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局中具有創(chuàng)新引領(lǐng)作用。在現(xiàn)代化建設(shè)新征程上，必須尊重實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律，以創(chuàng)新為核心驅(qū)動，打造高效豐富的現(xiàn)代金融服務(wù)體系，更好服務(wù)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的構(gòu)建。

順應(yīng)產(chǎn)業(yè)變革與金融創(chuàng)新的新趨勢，應(yīng)建立對應(yīng)企業(yè)全生命周期需求的金融服務(wù)體系，高效服務(wù)“專精特新”中小企業(yè)。在現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建的進(jìn)程中，金融業(yè)必須聚力推動科技創(chuàng)新，讓更多資金精準(zhǔn)暢達(dá)地進(jìn)入企業(yè)為主體的科技創(chuàng)新領(lǐng)域，促進(jìn)地方企業(yè)的直接融資和間接融資協(xié)調(diào)并進(jìn)，最大化地實(shí)現(xiàn)金融、科技和產(chǎn)業(yè)互動融合發(fā)展。鼓勵地方政府設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，加快培育壯大特色主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)把握處于不同發(fā)展階段的科創(chuàng)企業(yè)對于資金的各自需求，推進(jìn)政府部門、金融機(jī)構(gòu)以及中介服務(wù)商協(xié)同合作，建立起覆蓋初創(chuàng)階段、成長階段、成熟階段的，多層次、高效能的金融服務(wù)體系，并構(gòu)建對應(yīng)的風(fēng)險防控機(jī)制，為科技企業(yè)和高成長性企業(yè)在資本市場上市、發(fā)行信用類債券等方面提供全流程的服務(wù)支持。進(jìn)一步提升科技金融供給水平，創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品和服務(wù)，加快發(fā)展“蘇科貸”“蘇科投”“蘇科保”等政策性科技金融產(chǎn)品以及“服務(wù)貸”“蘇貿(mào)貸”“園區(qū)?！钡纫幌盗腥谫Y產(chǎn)品和金融服務(wù)方案，促進(jìn)科技賦能金融服務(wù)。加大對產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈前端的金融支持，打通供應(yīng)鏈金融堵點(diǎn)，構(gòu)建以政府基金為引導(dǎo)、社會資本為主體、市場化運(yùn)作的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本募集機(jī)制。推動物聯(lián)網(wǎng)金融與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同發(fā)展，形成“高端制造+大數(shù)據(jù)+金融”的融合發(fā)展新格局。應(yīng)對“雙碳”挑戰(zhàn)，著力建設(shè)綠色金融體系，大力發(fā)展綠色金融產(chǎn)品，推動金融市場支持綠色投資，促進(jìn)江蘇實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展。

（作者單位：南京證券股份有限公司）

責(zé)任編輯：孫秋香