企業(yè)股權(quán)管理及其創(chuàng)新的相關(guān)探討

任爰諳

（中國石油大學(xué)（北京）克拉瑪依校區(qū)，新疆 克拉瑪依 834000）

我國市場經(jīng)濟(jì)正不斷發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)的主要組成部分是企業(yè)，企業(yè)直接關(guān)系了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從企業(yè)的自身角度來看，企業(yè)的管理制度和模式對企業(yè)的效益有著直接的影響，并與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。對于企業(yè)而言，企業(yè)股權(quán)管理是一個(gè)新的主題，其能夠確保股權(quán)資產(chǎn)保值與增值，并可以對股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)也有著預(yù)防和化解的作用。因此，在本文中，我們將主要分析企業(yè)股權(quán)管理創(chuàng)新中存在的主要問題和應(yīng)采取的主要措施。

一、股權(quán)管理創(chuàng)新的意義

對于有權(quán)從出資者的資產(chǎn)中獲利，做出重要決定并根據(jù)投資與被投資公司的資本額選擇管理人的投資者而言，股權(quán)是統(tǒng)一稱呼。在進(jìn)行股權(quán)管理，即是在遵守國家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，在對企業(yè)股份進(jìn)行投資與管理的過程中，進(jìn)行組織、決策、管理與協(xié)調(diào)的活動(dòng)。通常來說，企業(yè)受自身的實(shí)力的限制，這個(gè)問題更體現(xiàn)在小型企業(yè)投資的股權(quán)項(xiàng)目中，并且對于企業(yè)集團(tuán)而言，其股權(quán)項(xiàng)目與相關(guān)領(lǐng)域較多，所以需要進(jìn)行系統(tǒng)化的管理。對于股權(quán)管理而言，需要應(yīng)用許多專業(yè)知識，例如基于《公司法》的財(cái)務(wù)管理、人事資金管理、公司管理、法律法規(guī)、營銷管理和投資管理等，股權(quán)管理是一個(gè)新的、綜合的管理領(lǐng)域。當(dāng)前，對于大多數(shù)公司而言，只是關(guān)注股權(quán)投資管理、股權(quán)處置、股權(quán)會(huì)計(jì)以及董事和監(jiān)事的建議，所有投資公司的股票發(fā)行都是通過對該提案進(jìn)行審查或投票來完成的，但是，我國的商業(yè)慣例仍然缺乏企業(yè)界股權(quán)管理的理論支持，通過賬外投資，清算各種投資以及調(diào)整存貨銷售，許多股權(quán)投資項(xiàng)目已集成到統(tǒng)一管理中，并且通過股權(quán)管理系統(tǒng)，股權(quán)預(yù)算評估和股權(quán)信息建立了初步的股權(quán)管理框架。但是，企業(yè)股權(quán)管理的內(nèi)容仍不清楚，有必要對股權(quán)管理人員的綜合素質(zhì)進(jìn)行提高，與股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展部門和股權(quán)項(xiàng)目一樣，股權(quán)管理系統(tǒng)和公司治理也需要進(jìn)一步完善。

二、股權(quán)管理體系創(chuàng)新

股權(quán)管理系統(tǒng)的創(chuàng)新是指已經(jīng)使股權(quán)管理框架系統(tǒng)發(fā)生了革命性變化，從而在股權(quán)管理方面取得了出色的成績，旨在實(shí)現(xiàn)實(shí)際生產(chǎn)和運(yùn)營與現(xiàn)有問題之間的重要聯(lián)系。在對股權(quán)管理系統(tǒng)的創(chuàng)新過程中，需要遵守國家法律法規(guī)，并適應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營的特點(diǎn)以及企業(yè)所處的客觀環(huán)境。并可以快速、高效、協(xié)作地進(jìn)行股權(quán)管理。股權(quán)管理水平需要被提升，并且公司的股權(quán)管理有四個(gè)組成部分：戰(zhàn)略管理、組織管理、系統(tǒng)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，以下是對該四種管理的介紹：

（一）戰(zhàn)略管理

在企業(yè)競爭的過程中，戰(zhàn)略競爭是其中的關(guān)鍵所在，并且戰(zhàn)略需要進(jìn)行不斷創(chuàng)新以與時(shí)俱進(jìn)。倘若企業(yè)沒有戰(zhàn)略，無論細(xì)節(jié)多么完美，企業(yè)的發(fā)展都將是混亂的。執(zhí)行力越強(qiáng)，但如果策略錯(cuò)誤，危害就會(huì)越大。戰(zhàn)略管理是股權(quán)管理系統(tǒng)的重要組成部分，需要從兩個(gè)方面進(jìn)行理解：一種是管理每個(gè)投資公司的發(fā)展戰(zhàn)略，另一種是管理股權(quán)業(yè)務(wù)整體發(fā)展戰(zhàn)略。在投資公司中，其中的發(fā)展戰(zhàn)略需要適應(yīng)并調(diào)整為控股公司股權(quán)業(yè)務(wù)的整體發(fā)展戰(zhàn)略，以便創(chuàng)建一個(gè)符合或滿足控股公司整體股權(quán)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略的股權(quán)項(xiàng)目。首先，它通過確定和制定戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，闡明領(lǐng)導(dǎo)者的指導(dǎo)思想和政策目標(biāo)以及實(shí)施股權(quán)戰(zhàn)略措施和計(jì)劃，在股權(quán)戰(zhàn)略管理方面做好。其次，要深入研究股權(quán)戰(zhàn)略，認(rèn)真考慮股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，為股權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展方向和方法提供理論指導(dǎo)。同時(shí)，將進(jìn)行股權(quán)管理、公司治理、股權(quán)項(xiàng)目開發(fā)等方面的調(diào)查，在指導(dǎo)股權(quán)管理的過程中，需要做到與時(shí)俱進(jìn)，只有不斷創(chuàng)新的股權(quán)戰(zhàn)略，才能作為股權(quán)管理系統(tǒng)的核心。

（二）組織管理

創(chuàng)新科學(xué)和合理的組織系統(tǒng)，稱職的股權(quán)管理人員的分配和實(shí)施以及有效的組織管理機(jī)制和程序的建立，都是為了進(jìn)行良好的股權(quán)管理。根據(jù)股權(quán)管理的實(shí)際和特點(diǎn)，完善和建立股權(quán)管理的組織結(jié)構(gòu)。第一是建立一個(gè)股權(quán)管理組織。加強(qiáng)股權(quán)業(yè)務(wù)管理，明確各內(nèi)部單位的股權(quán)管理權(quán)限，建立股權(quán)管理職能組織并分配相應(yīng)的股權(quán)管理人員。第二是建立董事會(huì)。加強(qiáng)董事業(yè)務(wù)管理，董事參與重點(diǎn)所投資企業(yè)的管理。第三是加強(qiáng)重要崗位管理。對于控股公司的中層管理人員和關(guān)鍵崗位，應(yīng)鼓勵(lì)股東派出盡可能多的人員來加強(qiáng)對控股公司的管理。第四是建立嚴(yán)格的授權(quán)和培訓(xùn)機(jī)制。要派遣的股東代表、董事、監(jiān)事和管理人員要經(jīng)過培訓(xùn)合格，選擇最合適的派遣人員，以確保派遣人員的管理素質(zhì)。第五是鼓勵(lì)投資者建立科學(xué)合理的公司治理結(jié)構(gòu)。需要加強(qiáng)公司治理體系的配置管理和程序管理，建立責(zé)任明確、運(yùn)作規(guī)范、治理高效的治理體系。股權(quán)管理系統(tǒng)的根本所在是股權(quán)組織的創(chuàng)新和管理。

（三）制度管理

針對股權(quán)管理部門、股權(quán)經(jīng)理和股權(quán)管理活動(dòng)的調(diào)度員的行為準(zhǔn)則是一種創(chuàng)新、科學(xué)和合理的股權(quán)管理系統(tǒng)。相關(guān)人員需要建立有效的系統(tǒng)控制機(jī)制和科學(xué)合理的業(yè)務(wù)流程，以確保正確的股權(quán)管理。建立股權(quán)管理系統(tǒng)不僅需要關(guān)注其需求和可行性，還需要提供相應(yīng)的支持措施，需要結(jié)合股權(quán)管理的特點(diǎn)，集中關(guān)注這三個(gè)方面：第一是必須出色地建立投資公司的內(nèi)部股權(quán)管理系統(tǒng)，需要建立和完善庫存控制措施、投資公司董事、主管管理規(guī)則、股權(quán)投資計(jì)劃管理規(guī)則、投資公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理規(guī)則以及股權(quán)預(yù)算管理措施，關(guān)于成立投資公司的領(lǐng)導(dǎo)意見以及投資公司的雇用管理指導(dǎo)意見等內(nèi)部管理制度，在從投資公司的角度著眼于規(guī)范股權(quán)管理行為的同時(shí)，還需要通過外派人員將投資公司的管理理念傳達(dá)給投資公司，并影響投資者的企業(yè)管理行為。第二是成功建立公司的公司治理結(jié)構(gòu)。根據(jù)《公司法》，將為公司章程、股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制定準(zhǔn)則，以了解投資公司本身的管理需求并介紹其主要內(nèi)容和核心概念，通過與合作伙伴充分協(xié)商，建立一個(gè)有指導(dǎo)作用的公司治理體系。同時(shí)，要做好建立股東代表、董事、監(jiān)事規(guī)范化管理制度的工作。外部公司的公司治理體系側(cè)重于從基于法律的公司管理的角度來規(guī)范公司治理行為，并鼓勵(lì)投資公司改善公司治理并規(guī)范基于法律的運(yùn)營。第三是監(jiān)督和促進(jìn)投資公司運(yùn)作和管理體系的建設(shè)。主要建立和完善投資公司內(nèi)部的基本管理制度，如安全管理、操作控制、生產(chǎn)控制和內(nèi)部控制。建立和完善外部投資公司的管理結(jié)構(gòu)，主要是從加強(qiáng)自身管理的角度來規(guī)范投資公司的管理和運(yùn)作，以實(shí)現(xiàn)投資公司的規(guī)范化管理和高效運(yùn)作。創(chuàng)新股權(quán)管理系統(tǒng)的管理是完善股權(quán)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理

對于股權(quán)管理活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)工作人員需要進(jìn)行精準(zhǔn)的識別，并需要建立科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)，這對于保護(hù)股東權(quán)益和確保股權(quán)保值和估值，是至關(guān)重要的。在股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理要點(diǎn)如下：第一是需要很好地管理投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，簡而言之，需要對股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化和改進(jìn)，重點(diǎn)是管理股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)處置風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)防因投資失誤造成的股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，并且需要規(guī)范股權(quán)項(xiàng)目處置、規(guī)范股票處置程序，有效防止資產(chǎn)損失來保護(hù)股東的利益。第二是加強(qiáng)投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理。也就是說重點(diǎn)監(jiān)視和管理自籌資金的投資公司的項(xiàng)目投資、資產(chǎn)的貸款和抵押擔(dān)保以及庫存和應(yīng)收賬款的處置。通過監(jiān)督被投資公司的相關(guān)管理體系、業(yè)務(wù)實(shí)踐和程序的建立和完善，有效地對已發(fā)生或可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)以及投資中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)控和預(yù)警，以此來保障股東權(quán)益，加強(qiáng)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理是完善股權(quán)管理體系的重點(diǎn)。

三、股權(quán)管理中將直接管理與間接管理相結(jié)合

股權(quán)管理創(chuàng)新需要更有效地實(shí)施，并遵守企業(yè)發(fā)展的法規(guī)要求和公司的實(shí)際股權(quán)管理規(guī)范，需要保證公司股權(quán)管理的質(zhì)量，并要實(shí)現(xiàn)股權(quán)管理目標(biāo)。相關(guān)工作人員可以根據(jù)分析投資公司股權(quán)問題的特點(diǎn)，將公司的股權(quán)管理問題分為直接問題和間接問題，這也需要進(jìn)行直接管理和間接管理相結(jié)合的方法。直接管理是指根據(jù)投資公司的股權(quán)管理規(guī)則，在批準(zhǔn)投資公司的內(nèi)部決策程序后可以立即執(zhí)行的股權(quán)問題管理，這專注于投資公司投資的股權(quán)投資管理、外派人員選擇管理、股權(quán)預(yù)算管理、股權(quán)分析與評估管理、股權(quán)信息管理等。對直接管理的股權(quán)，由專門部門領(lǐng)導(dǎo)，并根據(jù)專門部門的職責(zé)和權(quán)限參與投資公司內(nèi)的股權(quán)業(yè)務(wù)。間接管理主要是指投資者的業(yè)務(wù)決策。投資公司是不能以股東身份執(zhí)行內(nèi)部決策程序的公司，而是只能由該投資公司派遣人員按照法律程序來進(jìn)行投資的公司的股權(quán)管理。由于間接問題屬于投資公司的內(nèi)部控制，因此作為股東的投資公司只能通過派遣人員產(chǎn)生間接影響。因此，管理員需要更加注意其內(nèi)容的合法性和合規(guī)性。為了有效防止法律風(fēng)險(xiǎn)，建議由股權(quán)主管部門領(lǐng)導(dǎo)與專業(yè)部門協(xié)商后，對投資公司的間接進(jìn)行管理，在獲得投資公司負(fù)責(zé)人的批準(zhǔn)后，將根據(jù)投資公司的決策規(guī)定將其移交給外派人員并執(zhí)行該程序。

四、結(jié)束語

總而言之，需要?jiǎng)?chuàng)新企業(yè)股權(quán)管理，這樣可以更好地加強(qiáng)企業(yè)發(fā)展，降低企業(yè)在運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)，可以增強(qiáng)企業(yè)在市場中的競爭力度，并且通過本文對企業(yè)股權(quán)管理及創(chuàng)新進(jìn)行探討，可以有力地證明對企業(yè)股權(quán)管理的創(chuàng)新可以確保企業(yè)股權(quán)的增值，并且可以通過將股權(quán)管理分為直接管理與間接管理，這樣可以更好地分配管理任務(wù)，來更好地執(zhí)行股權(quán)管理，這是確保企業(yè)股權(quán)保值、增值的重要手段，來加強(qiáng)企業(yè)市場實(shí)力。