現(xiàn)金管理存在的問題及對(duì)策研究
——以M公司為例

文/臧昕心（昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

一、企業(yè)現(xiàn)金管理的重要性

在日常經(jīng)營過程中，現(xiàn)金對(duì)企業(yè)來說，就好像空氣對(duì)人體生存發(fā)展一樣重要。在企業(yè)正常經(jīng)營中，現(xiàn)金是必不可少的，如果缺少資金，企業(yè)業(yè)務(wù)的正常運(yùn)作將受到嚴(yán)重影響。企業(yè)將因?yàn)闆]有現(xiàn)金而無法支付員工工資、采購生產(chǎn)原材料、支付各種費(fèi)用和稅金，從而造成企業(yè)無法正常經(jīng)營生產(chǎn)，直至走向倒閉破產(chǎn)。然而，作為運(yùn)營商和企業(yè)高管，他們往往只關(guān)注公司的盈利能力和盈利指標(biāo)，忽視制度建設(shè)、預(yù)算管理、日常管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和現(xiàn)金管理指標(biāo)，導(dǎo)致很多企業(yè)在盈利模式很好的條件下，由于現(xiàn)金流的中斷陷入困境，無法持續(xù)經(jīng)營。所以，加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金管理，可以保證企業(yè)正常健康發(fā)展，保持企業(yè)的穩(wěn)定性。

近年來，企業(yè)管理者已經(jīng)認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金管理在決策中的作用，希望通過現(xiàn)金分析和控制來確保公司的正常運(yùn)營。本文基于公司的現(xiàn)金管理，對(duì)M公司的年度業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行研究和分析，對(duì)其制度建設(shè)、預(yù)算管理、日常管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的情況進(jìn)行進(jìn)一步研究分析，找出產(chǎn)生這種狀況的原因，然后將成熟的現(xiàn)金管理與企業(yè)實(shí)踐有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)現(xiàn)金管理效率提高，確保實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展目標(biāo)。

二、M公司現(xiàn)金管理概括

（一）公司簡(jiǎn)介

M公司是中國歷史悠久的企業(yè)之一，于2001年在上海證券交易所上市。M公司專注于美容護(hù)膚、個(gè)人護(hù)理和家庭護(hù)理三個(gè)領(lǐng)域。公司擁有中國同行業(yè)最大的生產(chǎn)設(shè)施，也是中國國家化妝品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的成員。作為中國日化行業(yè)的創(chuàng)始企業(yè)，M公司依靠其差異化的經(jīng)營戰(zhàn)略，在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上創(chuàng)出了諸多中國著名品牌，占據(jù)了眾多細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。

（二）M公司現(xiàn)金管理現(xiàn)狀

1.現(xiàn)金的制度建設(shè)

M公司與現(xiàn)金有關(guān)的制度相對(duì)完善，其主要內(nèi)容如下，M公司根據(jù)《上市公司治理準(zhǔn)則》《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及《公司法》明確規(guī)定了經(jīng)營管理活動(dòng)，公司也建立了定期財(cái)產(chǎn)清查制度，并設(shè)置專職會(huì)計(jì)崗位對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債均定期進(jìn)行清查。在費(fèi)用開支方面，以財(cái)務(wù)管理制度為基礎(chǔ)，制訂了費(fèi)用核銷程序，采用各職能部門領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)簽字、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人審核、總經(jīng)理審批制度。在賬戶管理方面明確劃分賬戶種類，并對(duì)銀行賬戶的開立、變更和注銷提出明確準(zhǔn)則。以下簡(jiǎn)要介紹了M公司的現(xiàn)金管理制度情況，主要從四個(gè)方面闡述現(xiàn)金管理制度的管理方式：

（1）資金管理目的：加強(qiáng)集團(tuán)上下資金全面管理，提高資金使用效率，規(guī)避資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，防止?fàn)I運(yùn)資金管理問題的產(chǎn)生。（2）財(cái)務(wù)部主要職責(zé)：第一，負(fù)責(zé)日常營運(yùn)資金的使用和管理；第二，監(jiān)管各部門資金收支；第三，審核資金使用的合理性和合法性；第四，負(fù)責(zé)公司現(xiàn)金、銀行存款和應(yīng)收款項(xiàng)的預(yù)算編制和執(zhí)行工作；第五，檢查和分析公司現(xiàn)金和銀行存款的執(zhí)行情況。（3）崗位分工與授權(quán)：營運(yùn)資金業(yè)務(wù)實(shí)施崗位責(zé)任制。明確營運(yùn)資金相關(guān)管理部門的責(zé)任和部門中各個(gè)崗位的具體權(quán)限，確保營運(yùn)資金相關(guān)業(yè)務(wù)都受到統(tǒng)一監(jiān)督，以及相對(duì)獨(dú)立的各個(gè)崗位之間各司其職、權(quán)力能夠相互制約和監(jiān)督。（4）現(xiàn)金管理：公司日常零星開支庫存現(xiàn)金限額為 5 萬元，超額部分須及時(shí)送存銀行。財(cái)務(wù)人員從銀行提取現(xiàn)金應(yīng)填寫申請(qǐng)單，并標(biāo)明“備用金”用途和提現(xiàn)金額。

2.現(xiàn)金的預(yù)算管理

M公司經(jīng)過現(xiàn)金預(yù)算管理的控制，可以合理安排現(xiàn)金的收支情況，充分反映現(xiàn)金的盈余情況，現(xiàn)金預(yù)算的主要任務(wù)就是在確?，F(xiàn)金流動(dòng)性的前提下，盡力將現(xiàn)金的持有水平控制在盡可能低的水平上。

M公司主要的預(yù)算編制流程為：首先，總公司下達(dá)經(jīng)營預(yù)算指標(biāo)，由財(cái)務(wù)部門進(jìn)行預(yù)算申報(bào)并編制現(xiàn)金流量預(yù)算表；其次，審計(jì)部門審核預(yù)算表合理性；最后由總公司批準(zhǔn)。雖然M公司擁有現(xiàn)金預(yù)算制度，但由于現(xiàn)金流動(dòng)變化幅度大，所以M公司需要更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)念A(yù)算制度，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況不斷調(diào)整現(xiàn)金預(yù)算制度。

3.現(xiàn)金的日常管理

隨著M公司業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，盈利能力持續(xù)提升，大量應(yīng)收賬款回收，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正數(shù)。經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入主要來自銷售商品和提供勞務(wù)，是M公司最重要的資金來源。從投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量來看，成長中的公司通常會(huì)繼續(xù)增加對(duì)固定資產(chǎn)的投資。為了獲得更大的市場(chǎng)份額并發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)，在此期間對(duì)資源的需求仍然很大，所以投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量基本上處于流出大于流入狀態(tài)。從籌資活動(dòng)的角度看，公司資源充足，外部融資規(guī)模大幅減少， 融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。

M公司現(xiàn)金收入的主要渠道是銷售護(hù)膚、洗浴和家居產(chǎn)品以及廚具產(chǎn)品。在上海、湖南、北京等地有多家分公司，總公司和各個(gè)分公司都擁有自己的日常核算管理體系，月末各分公司統(tǒng)一向總公司報(bào)送，M公司主要以稽查制方式核對(duì)賬務(wù)，由各個(gè)分公司獨(dú)立稽查，并出具稽查報(bào)告交由總公司。M公司現(xiàn)金支出在每年年初統(tǒng)一計(jì)劃，由各分公司向總部報(bào)送需要的現(xiàn)金數(shù)額，再由總公司的財(cái)務(wù)部和審計(jì)部門核實(shí)審批，最后確定各部門現(xiàn)金的使用情況。在實(shí)際生產(chǎn)中，每筆現(xiàn)金支出需要提交上層部門審批，確認(rèn)無誤后才可支付款項(xiàng)。

4.現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)一個(gè)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)管理可以規(guī)避部分損失。首先，M公司主要流程由各部門遞交現(xiàn)金數(shù)據(jù)，由審計(jì)部門和財(cái)務(wù)部門出具現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。其次，再由財(cái)務(wù)部和審計(jì)部門利用已有的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來源、類型不同將風(fēng)險(xiǎn)分類，指出風(fēng)險(xiǎn)成因所在，最后遞交經(jīng)理層和管理層。

三、M公司現(xiàn)金管理存在的問題

（一）現(xiàn)金預(yù)算管理不到位

現(xiàn)金預(yù)算管理在企業(yè)的發(fā)展中起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算的問題主要包括以下三個(gè)方面：第一，M公司現(xiàn)金預(yù)算只是簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)匯總，缺乏現(xiàn)金預(yù)測(cè)和分析，這樣的現(xiàn)金預(yù)算無法有目的的指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)。第二，現(xiàn)金預(yù)算管理缺乏彈性預(yù)算，M公司在編制完成后忽視了現(xiàn)金預(yù)算的調(diào)整。如果預(yù)算編制在發(fā)生問題后不能及時(shí)調(diào)整策略方針，現(xiàn)金預(yù)算的項(xiàng)目依舊按照原計(jì)劃進(jìn)行，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際現(xiàn)金發(fā)生情況與計(jì)劃數(shù)額相差過大，這樣預(yù)算也就失去了意義。第三，在編制過程中各部門的參與程度有限，主要是財(cái)務(wù)部門和審計(jì)部門編制出具預(yù)算報(bào)告，各部門對(duì)現(xiàn)金預(yù)算的體系了解甚少，所以現(xiàn)金預(yù)算管理執(zhí)行起來也不會(huì)順暢。

（二）現(xiàn)金管理效率低下

企業(yè)現(xiàn)金使用效率低下，輕則影響到企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營等問題，重則可危及企業(yè)的生存與發(fā)展。首先，M公司日常現(xiàn)金賬戶有大量資金，則說明M公司沒有合理利用貨幣資金，產(chǎn)生現(xiàn)金收益，讓大量現(xiàn)金閑置，會(huì)造成機(jī)會(huì)成本增加。其次，M公司的分公司需要每月向總公司匯報(bào)一次收入支出管理情況，但分公司各自有自己的經(jīng)營特點(diǎn)和經(jīng)營模式，一月一次的的財(cái)務(wù)報(bào)告并不能完全反映分公司完整的現(xiàn)金運(yùn)營狀況，也使得M公司無法及時(shí)掌握各個(gè)分公司的現(xiàn)金流量信息，因此會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金利用效率大大降低。

（三）缺乏有效的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

在企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營中風(fēng)險(xiǎn)無處不在，而M公司目前還不具備專業(yè)的、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。首先，對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要靠財(cái)務(wù)部人員的經(jīng)驗(yàn)估計(jì)，并結(jié)合審計(jì)部審計(jì)結(jié)果進(jìn)行綜合考量。但是對(duì)于龐大的M公司來說，各分公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況各不相同，沒有獨(dú)立的風(fēng)控部門，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決風(fēng)險(xiǎn)問題。其次，現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)現(xiàn)需要大量的現(xiàn)金數(shù)據(jù)，并依據(jù)數(shù)據(jù)庫建立預(yù)警系統(tǒng)，若M公司沒有完備的數(shù)據(jù)庫作為基礎(chǔ)，也沒有完備的現(xiàn)金預(yù)警機(jī)制，所以當(dāng)現(xiàn)金出現(xiàn)問題時(shí)，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)問題。

四、解決現(xiàn)金管理問題的對(duì)策

（一）加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算編制

現(xiàn)金需要量的預(yù)測(cè)，能夠保證M公司某一時(shí)點(diǎn)或時(shí)段的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)順利進(jìn)行，而現(xiàn)金預(yù)算則真正動(dòng)態(tài)地反映了M公司的現(xiàn)金余缺。首先，M公司可以根據(jù)需要分解現(xiàn)金預(yù)算，建立多層次的現(xiàn)金預(yù)算系統(tǒng)，提高預(yù)算編制的準(zhǔn)確性，從而降低企業(yè)成本、簡(jiǎn)化現(xiàn)金預(yù)算的實(shí)施，促進(jìn)預(yù)算更科學(xué)。其次，由于現(xiàn)金流是動(dòng)態(tài)變化的，M公司的戰(zhàn)略也不斷改變，應(yīng)不斷審查和討論現(xiàn)金預(yù)算的編制。預(yù)算編制應(yīng)在自下而上到自上而下為基礎(chǔ)進(jìn)行。公司部門必須先完成預(yù)算編制，主管部門將對(duì)其進(jìn)行審核、修改和批準(zhǔn)。以這種方式制定的預(yù)算才可以與公司的實(shí)際情況相對(duì)應(yīng)。最后，M公司還應(yīng)編制詳細(xì)的現(xiàn)金流量表，通過編制現(xiàn)金流量表改善現(xiàn)金預(yù)算管理，幫助管理現(xiàn)金現(xiàn)狀和現(xiàn)金流量。

（二）提高現(xiàn)金管理效率

1.最佳現(xiàn)金持有量管理

保持最佳現(xiàn)金持有量不僅可以降低M公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且可以滿足企業(yè)資金流動(dòng)所需，讓資金充分有效運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金的管理模式主要包括成本分析模式、存貨模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式及隨機(jī)模式，根據(jù)M公司自身特點(diǎn)，首先應(yīng)根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期及應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期計(jì)算出現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期；其次通過現(xiàn)金預(yù)算計(jì)算出現(xiàn)金需求量，結(jié)合其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期確定出最佳現(xiàn)金持有量。每個(gè)年度應(yīng)根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算及資金周轉(zhuǎn)情況及時(shí)對(duì)其現(xiàn)金持有量進(jìn)行調(diào)整，以保證其資金需求，提高現(xiàn)金管理效率。

2.賬戶余額管理

總公司應(yīng)利用結(jié)算中心信息管理系統(tǒng)每天定時(shí)定點(diǎn)對(duì)各分公司的收入賬戶余額進(jìn)行上收，對(duì)支出賬戶下?lián)艿默F(xiàn)金，超期未使用的也將進(jìn)行上收，集中各單位的沉淀現(xiàn)金，增強(qiáng)現(xiàn)金資源的調(diào)配能力。

3.專項(xiàng)現(xiàn)金管理

專項(xiàng)現(xiàn)金是指有指定用途的現(xiàn)金。對(duì)于這部分現(xiàn)金，企業(yè)應(yīng)根據(jù)支付節(jié)點(diǎn)及額度需要進(jìn)行長、中、短期的規(guī)劃，按照確定的期限和額度作專項(xiàng)的理財(cái)計(jì)劃，提高專項(xiàng)資金的收益率，并按照現(xiàn)金進(jìn)出路徑做好記錄。

（三）加強(qiáng)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)管理

1.建立開放的現(xiàn)金數(shù)據(jù)資料系統(tǒng)

建立數(shù)據(jù)庫有利于對(duì)現(xiàn)金的監(jiān)督和控制，準(zhǔn)確的現(xiàn)金預(yù)警必須有大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析作為支撐。首先預(yù)警主要是對(duì)M公司整體財(cái)務(wù)狀況，包括現(xiàn)金流、存貨及應(yīng)收賬款等方面的指標(biāo)；其次還可以根據(jù)目前的經(jīng)營條件預(yù)測(cè)M公司現(xiàn)金狀況惡化存在的風(fēng)險(xiǎn)因素。

2.分散中和現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

M公司分別采取多角度經(jīng)營、多方投資和多種籌資方式，利用不同方式對(duì)現(xiàn)金控制，避免出現(xiàn)雞蛋在同一籃子里的現(xiàn)象發(fā)生，這種方式不僅可以中和風(fēng)險(xiǎn)因素，還可以充分觸及各方面現(xiàn)金活動(dòng)，保證企業(yè)健康發(fā)展。

3.建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門

M公司只有財(cái)務(wù)部門和審計(jì)部門，而沒有設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，這樣會(huì)導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控管理缺少及時(shí)性。獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門會(huì)定期評(píng)估和分析企業(yè)的各種現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)因素，并就風(fēng)險(xiǎn)的原因和類型以及可能給公司帶來的損失發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，M公司可根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告提供有效合理的解決方案。