中外家族企業(yè)傳承理論研究

陳甜甜

（青島恒星科技學(xué)院，山東 青島 266000）

一、家族財(cái)富的概念

提到家族財(cái)富，大家的著重點(diǎn)都是普遍意義上家族財(cái)富，即一個家族所擁有的資金，企業(yè)，股票，等等現(xiàn)金和非現(xiàn)金的有形財(cái)富。而無形的，家族文化，家族精神卻常常被忽視。當(dāng)提到的家族財(cái)富傳承時，需要解決的不僅僅是有形資產(chǎn)的傳承，更重要的是這些無形財(cái)富的傳承。

二、西方國家家族企業(yè)的主要傳承模式

家族財(cái)富傳承模式有很強(qiáng)的地域特征，這與家族企業(yè)的漫長發(fā)展歷史相一致，在這里我們主要列舉幾種具有比較突出的特征的管理模式。

（一）美國家族財(cái)富傳承模式

美國家族財(cái)富管理有著偏激進(jìn)的投資特點(diǎn)。家族企業(yè)主要以“子承父業(yè)”和“職業(yè)經(jīng)理人繼承”這兩種傳承方式為主[1]。美國《家族企業(yè)》雜志顯示，美國家族企業(yè)首席執(zhí)行官主要來自家族成員，這一比例高達(dá) 93.7%。在繼承人未成年前，家族企業(yè)就會組建一個專業(yè)團(tuán)隊(duì)，一般會有銀行、法律、財(cái)務(wù)以及公關(guān)等方面的專家組成，對接班人進(jìn)行方方面面的培養(yǎng)，當(dāng)繼承人足以接手企業(yè)時，再正式移交公司以及相關(guān)的資產(chǎn)，這也是家族辦公室的成立初衷。然而當(dāng)有多個子女備選的情況下，美國企業(yè)往往先不明確指定接班人，而是通過競爭等方式，找到出最合適的人選。除了這種模式外，如果家族內(nèi)部沒有合適的人選，則會選擇引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人。

洛克菲勒家族是一個典型代表。美國石油大王—約翰 ·洛克菲勒是這個財(cái)富家族的創(chuàng)始人，由他一手創(chuàng)造的石油王朝在美國歷史上壟斷了近百年。第二代接班人是小洛克菲勒，他的一生主要奉獻(xiàn)在了上一代留下的慈善公益事業(yè)上。而第三代接班人，約翰 · 戴維 · 洛克菲勒，開始涉及金融事業(yè)，開始著重于家族財(cái)富的管理與傳承。洛克菲勒公司成立于1882 年，最初是約翰 ·D· 洛克菲勒為管理家族資產(chǎn)而設(shè)立了全球第一個“家族辦公室”，目前管理 340 億美元的資產(chǎn)。旗下有美孚、埃克森、雪弗龍等公司。

（二）歐洲家族財(cái)富傳承模式

歐洲家族財(cái)富管理的特點(diǎn)是具有舊財(cái)富的管理智慧。常見的模式為在第一代創(chuàng)始人卸任后，第二代接班人多由企業(yè)里出色的老臣或外聘的職業(yè)經(jīng)理人接手，家族的后代只作為股東階層，尤其是到了后面的第三代、第四代，這種模式更加凸顯。因此，在這一模式下，歐洲的家族企業(yè)選擇職業(yè)經(jīng)理人來接管企業(yè)的比例要遠(yuǎn)超于其他國家。

先以意大利為例，絕大多數(shù)企業(yè)都是家族性企業(yè)，并且都是已經(jīng)傳到了三代甚至四代，此時隨著企業(yè)的管理越來越規(guī)范，家族成員僅僅會參與企業(yè)的管理，但是企業(yè)的首席執(zhí)行官的選擇早已弱化血緣，因此有一定比例出自家族外部[2]。而在英國，據(jù)統(tǒng)計(jì)只有一半的家族企業(yè)的確定由家族內(nèi)部的繼承人來獨(dú)立接管企業(yè)的運(yùn)營；大約25%的企業(yè)繼承人僅僅希望獲得企業(yè)的產(chǎn)權(quán)；大約7%的家族后人表示不想介入他們的家族企業(yè)[3]。因此英國有大量的家族企業(yè)需要外聘職業(yè)經(jīng)理人或者從企業(yè)中找到出色的老臣來接管企業(yè)的經(jīng)營。同樣的，德國、法國的家族企業(yè)越來越多的出現(xiàn)由職業(yè)經(jīng)理人來管理家族企業(yè)。

瓦倫堡家族是歐洲模式的典型案例。他們設(shè)立了家族基金，由家族基金出資設(shè)立金融控股公司，選出最有能力的繼承者來管理公司，其他家族成員持有一定的基金份額，這樣做不僅可以使家族成員享受到公司經(jīng)營帶來的收益，更重要的是有效的隔離開企業(yè)運(yùn)營出現(xiàn)的大的風(fēng)險，因此這種模式下，每一位家庭成員都會收益于家族企業(yè)的良性發(fā)展，因此會最大程度地降低家庭成員之間的內(nèi)耗[4]。

（三）亞洲家族財(cái)富傳承模式

亞洲家族財(cái)富管理是以重實(shí)業(yè)、抗風(fēng)險的財(cái)富趨向?yàn)樘卣鳌?/p>

在日本，家族企業(yè)認(rèn)為只有將企業(yè)的股權(quán)集中在家族內(nèi)部，才能實(shí)現(xiàn)對企業(yè)更好的監(jiān)管，因此導(dǎo)致日本家族企業(yè)股權(quán)非常集中?？v觀全球，有序傳承最久的非日本企業(yè)莫屬。統(tǒng)計(jì)表明，創(chuàng)業(yè)史超100年的家族企業(yè)，歐洲共6000家，美國共800家，日本則有30000多家。在日本，常見的傳承模式有三種：長子繼承模式、“婿養(yǎng)子”繼承模式以及家名的延續(xù)模式。第一種，長子繼承模式，只選取家族里的長子才作為繼承人，其他子女都沒有資格。第二種“婿養(yǎng)子”模式，與前者不同，不過分強(qiáng)調(diào)血緣，只要有利于家族企業(yè)的發(fā)展即可，比如選擇女婿或者其他非血緣關(guān)系的家人。松下電器就是個典型代表，一代創(chuàng)始人松下幸之助選擇了松下正治，他的婿養(yǎng)子作為企業(yè)的繼承人。最后一種是家名的延續(xù)模式，這種延續(xù)模式更加弱化血緣，更注重家族的名號的傳承，也就是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中所強(qiáng)調(diào)的品牌的價值。比如說，熟知的豐田汽車早已易主，不在豐田家族控制下，但企業(yè)仍然選擇延用這個家名。

三、我國家族財(cái)富傳承

（一）我國家族財(cái)富傳承的模式

香港的家族財(cái)富傳承也具有典型特征。受中國傳統(tǒng)文化影響以及對培養(yǎng)未來接班人的需求，不少香港富豪對子女教育高度重視，從小培養(yǎng)子女接班能力，并且多運(yùn)用保險、信托、股權(quán)、遺囑、慈善基金等多種金融工具相結(jié)合的傳承模式[5]。他們不只關(guān)心家族企業(yè)的延續(xù)，更著力探索家族的傳承，注重家族關(guān)系建設(shè)。代表家族有邵逸夫家族、李錦記家族以及李嘉誠家族等。

從我國目前已經(jīng)進(jìn)行傳承的企業(yè)來看，大多仍是采取了家庭內(nèi)部選擇接班人的模式，更多的是 “子承父業(yè)”。一是由于我國家族企業(yè)的發(fā)展特性決定的，由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步比較晚，大多是創(chuàng)業(yè)者都是從小規(guī)模開始，帶著著家族成員包括子女一起慢慢將企業(yè)發(fā)展壯大的，所以子女對企業(yè)的管理和發(fā)展都非常的熟悉，而且倍加珍惜父輩的努力成果，因此也愿意承擔(dān)這份責(zé)任感，接手企業(yè)，將其發(fā)展壯大。二是由于文化的影響，中國人以家為大，對家族內(nèi)部的人的信任感強(qiáng)，愿意將自己一手創(chuàng)辦的企業(yè)交到“自己人”手中。三是因?yàn)槭袌錾下殬I(yè)經(jīng)理人的匱乏，對現(xiàn)階段的中國人力市場而言，少有專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人，我國缺乏對職業(yè)經(jīng)理人的培養(yǎng)機(jī)制，也沒有完善的市場管理規(guī)范，應(yīng)聘者和企業(yè)之間存在著很嚴(yán)重的信息不對稱，導(dǎo)致企業(yè)家無法信任外聘的職業(yè)經(jīng)理人。因此，以上種種因素導(dǎo)致了國內(nèi)家族企業(yè)大多選擇從家庭內(nèi)部選擇接班人?！白映懈笜I(yè)”的代表性家族有新希望集團(tuán)的劉氏父子、盼盼集團(tuán)的韓氏父子以及宗申集團(tuán)的左式父子。

（二）我國家族財(cái)富傳承的展望

改革開放誕生了中國第一批以企業(yè)家為主的高凈值人群，中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)成長，帶來了高凈值家庭數(shù)量和財(cái)富體量的快速積累。伴隨中國創(chuàng)富一代集中步入退休階段以及國家相關(guān)政策刺激，中國高凈值家族對于財(cái)富傳承的需求日漸凸顯[6]。他們的需求不僅僅是資產(chǎn)本身的保值增值，更加關(guān)心的自己的后代是否可以順利的接管企業(yè)，并且實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)的基業(yè)長青[7]。必須承認(rèn)的是，我國的家族財(cái)富傳承是處于萌芽階段，缺乏專業(yè)的家族辦公室，缺少相關(guān)的專業(yè)人才培養(yǎng)隊(duì)伍，以及對應(yīng)的行業(yè)監(jiān)管和規(guī)范。同時由于我國的資本市場發(fā)展歷史也不長，可供選擇的投資工具也匱乏，因此存在著巨大的市場缺口，我國財(cái)富管理行業(yè)急需快速發(fā)展，滿足企業(yè)、行業(yè)與社會的理念需求、人才需求和財(cái)富管理的需求[8][9]。

四、結(jié)束語

我國的家族企業(yè)傳承起步晚，而且已經(jīng)到了發(fā)展的關(guān)鍵時間點(diǎn)，隨著國內(nèi)家族企業(yè)邁入代際傳承高峰時期，如何借鑒西方國家的發(fā)展路徑，結(jié)合我國的國情，制定出適合我國的家族企業(yè)的傳承機(jī)制已迫在眉睫。