科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)與法律防范

王小麗

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院 安徽蚌埠 233030）

關(guān)于科技型小微企業(yè)的內(nèi)涵，學(xué)術(shù)界并沒(méi)有統(tǒng)一的界定，一般認(rèn)為是以科學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)的小型和微型企業(yè)（邢程，2019）。本文認(rèn)為科技型小微企業(yè)是指公司的主要員工為科技密集型人員，從事的業(yè)務(wù)為新興科技型商品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，新興科技型商品主要涉及電子信息、新能源、新材料等領(lǐng)域（陳淼，2016）。以科技創(chuàng)新為動(dòng)力的科技型小微企業(yè)需要不斷進(jìn)行新產(chǎn)品、新工藝的研究生產(chǎn)，這一過(guò)程需要大量的資金支持。受自身規(guī)模和實(shí)力的限制，科技型小微企業(yè)內(nèi)源資金有限，因此外源融資成為解決其資金問(wèn)題的關(guān)鍵。受銀行信貸制度以及企業(yè)自身信息透明度的限制，網(wǎng)絡(luò)融資獲取外源資金成為小微企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新發(fā)展的重要途徑（陳加奎、徐寧，2017）?，F(xiàn)行網(wǎng)絡(luò)融資模式主要有眾籌網(wǎng)絡(luò)融資、電商網(wǎng)絡(luò)融資以及小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)融資等（桂玉敏，2020）。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展處于萌芽時(shí)期，盡管能為融資困難的科技型小微企業(yè)帶來(lái)巨大機(jī)遇，但同時(shí)也伴隨一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，有必要對(duì)科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入剖析，提出防范化解融資風(fēng)險(xiǎn)的法律對(duì)策，以凈化科技型小微企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境，推動(dòng)科技型小微企業(yè)的發(fā)展。

一、科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險(xiǎn)

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為兩方面：一是科技型小微企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于科技型小微企業(yè)而言，其發(fā)展運(yùn)營(yíng)存在不確定性，科技研發(fā)耗時(shí)較長(zhǎng)，短期實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)并不容易。因此，科技型小微企業(yè)并不能確保順利實(shí)現(xiàn)還本付息，其存在一定的違約風(fēng)險(xiǎn)（彭進(jìn)、楊崢嶸，2014）。二是來(lái)自網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。近些年，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)“跑路”事件層出不窮，其不僅給投資者帶來(lái)?yè)p失，還使進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資的小微企業(yè)陷入風(fēng)險(xiǎn)。

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

一方面，數(shù)據(jù)信息易泄露。網(wǎng)絡(luò)融資模式具有高效便捷，且程序簡(jiǎn)化透明的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也帶來(lái)了傳統(tǒng)借貸方式所未有的新風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)融資模式信用認(rèn)證需要借款人即科技型小微企業(yè)進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，并按照要求提供企業(yè)的資金賬戶、財(cái)產(chǎn)狀況等諸多重要信息，如果網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)缺乏能力不能保護(hù)好這些信息，如遭遇黑客、病毒侵襲，這些重要信息就有可能泄露，不僅小微企業(yè)的權(quán)益和隱私將受到威脅，而且企業(yè)的財(cái)產(chǎn)安全也會(huì)大打折扣。另一方面，數(shù)據(jù)信息不真實(shí)。小微企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)融資過(guò)程中所涉及到的信息較多，而這些信息雜亂無(wú)章，真假難辨。因此，在種種因素干擾和制約下，科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的交易數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確已是常態(tài)（許慧、席津津，2020）。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)

科技型小微企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)融資可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)主要緣于信息不對(duì)稱。大多數(shù)科技型小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)信息透明度不高，為了能夠順利融資，其可能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行虛報(bào)。雖然網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)擁有自身的審核機(jī)制和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)測(cè)試系統(tǒng)，但面對(duì)海量的資金需求者，平臺(tái)自身資源就顯得略有不足，其很難監(jiān)測(cè)融資者的所有信息，尤其是融資者的信譽(yù)。另外，廣大投資者只能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)提供的相關(guān)信息選擇適合自己的投資項(xiàng)目，因此在這種信息不對(duì)稱狀況下，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)和投資者并不能真正分辨科技型小微企業(yè)融資信息的真假，這就極易導(dǎo)致融資者借錢(qián)不還的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻不高，只要符合相關(guān)條件就可以進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。因此，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)中由于良莠不齊、經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等問(wèn)題，導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)頻出，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)融資的市場(chǎng)秩序亟須規(guī)范。同時(shí)，在網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)上進(jìn)行投資的門(mén)檻較低，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)作為融資者和投資者的中介，其資金基本上來(lái)源于廣大投資者，而這些資金是否合法，來(lái)源途徑是否正規(guī)，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)自身不能進(jìn)行有效地判斷，因此在這種情形下網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)可能就成為一些投資者進(jìn)行洗錢(qián)的工具。另外，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)自身可能陷入非法集資的法律風(fēng)險(xiǎn)。在外部缺乏監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)自身不理性運(yùn)營(yíng)狀況下，平臺(tái)自身可能演變成一個(gè)非法金融機(jī)構(gòu)，以低息吸收投資者閑散資金，高額向融資者發(fā)放貸款，甚至利用造假信息進(jìn)行非法集資（高莉，2018）。

二、科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）網(wǎng)絡(luò)融資立法的缺失

網(wǎng)絡(luò)融資近些年發(fā)展飛躍，但問(wèn)題也層出不窮。目前我國(guó)尚未出臺(tái)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管的法律，由于缺乏法律的監(jiān)管，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)與市場(chǎng)中其他普通公司相比，特殊性并不明顯，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面門(mén)檻較低，對(duì)于從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也缺乏統(tǒng)一的制度。因此，注冊(cè)后的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)資質(zhì)良莠不齊，其極易出現(xiàn)“跑路”“非法集資”的現(xiàn)象。

（二）監(jiān)管體系的不完善

近年來(lái)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資的問(wèn)題不斷涌現(xiàn)，原因在于網(wǎng)絡(luò)融資運(yùn)營(yíng)行為的監(jiān)管主體不明確。網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管主體不僅涉及到國(guó)家層面的銀保監(jiān)會(huì)、工信部、市場(chǎng)監(jiān)管部，還應(yīng)具體到地方政府及網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)行業(yè)協(xié)會(huì)，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)自身也需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。目前，我國(guó)關(guān)于網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的法律性質(zhì)并未明確，因此也缺乏對(duì)其監(jiān)管的法律依據(jù)，不同層面的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行監(jiān)管職能時(shí)會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管的空白地帶，這就導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)征信體系的不健全

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展態(tài)勢(shì)下，不排除一些硬件和軟件及運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)存在缺陷，加之一些系統(tǒng)管理人員自身信息安全意識(shí)薄弱，在網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)操作中可能會(huì)出現(xiàn)不同程度的信息泄露，這就導(dǎo)致了系統(tǒng)安全的風(fēng)險(xiǎn)（韓平、張沖亞，2016）。整體而言，我國(guó)當(dāng)前的征信市場(chǎng)秩序較為混亂，其中傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的征信系統(tǒng)相對(duì)健全，新生的網(wǎng)絡(luò)融資模式征信系統(tǒng)則發(fā)展薄弱。目前網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)并沒(méi)有查詢客戶征信信息的權(quán)力，只是通過(guò)借款人和投資者自行提供的相關(guān)信用信息進(jìn)行判斷。如果融資者和投資者提供的信用信息虛假，就會(huì)嚴(yán)重影響客戶的信用評(píng)級(jí)，從而導(dǎo)致一些違約風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

三、防范科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)的法律對(duì)策

（一）完善網(wǎng)絡(luò)融資法律法規(guī)

在網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的情形下，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)不同于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，其不能直接接觸客戶的資金，在融資者和投資者的借貸交易中始終保持第三方中介機(jī)構(gòu)的身份，這種新型網(wǎng)絡(luò)融資模式最大的特點(diǎn)在于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)媒介實(shí)現(xiàn)了投融資者之間的直接融資。有的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)除了提供直接融資外，還從事一些融資指導(dǎo)、借貸款咨詢以及審核融資者資質(zhì)進(jìn)行信用評(píng)估的業(yè)務(wù)。因此，應(yīng)在相關(guān)法律法規(guī)中進(jìn)一步明確網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的法律性質(zhì)，可將其定位為“民間借貸信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)”。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)頻現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)在立法層面沒(méi)有出臺(tái)專門(mén)的法律予以規(guī)制，因此需在行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章等層面積極出臺(tái)相關(guān)政策，建立并完善系列規(guī)制網(wǎng)絡(luò)融資的配套法規(guī)。通過(guò)系列配套法規(guī)的完善，能明確網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的法律性質(zhì)、市場(chǎng)準(zhǔn)入以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等問(wèn)題。針對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的違法行為要加大處罰力度，堅(jiān)決打擊和取締從事非法詐騙行為的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，以凈化科技型小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的市場(chǎng)環(huán)境，充分發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)融資模式對(duì)現(xiàn)有國(guó)家金融體系的有效補(bǔ)充。

（二）健全多層次監(jiān)管體系

第一，加強(qiáng)銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的集中統(tǒng)一監(jiān)管。作為全國(guó)金融市場(chǎng)的集中統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)，銀保監(jiān)會(huì)應(yīng)將網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)近些年頻現(xiàn)的危機(jī)事件納入監(jiān)管的重點(diǎn)，強(qiáng)化對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的政府監(jiān)管，對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資的違法行為進(jìn)行有力執(zhí)法，加大行政處罰力度，從而有效防范網(wǎng)絡(luò)融資運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，強(qiáng)化地方政府對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的監(jiān)管。我國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)數(shù)量較多，遍布范圍廣，大多數(shù)屬于小微型企業(yè)，由于不同區(qū)域、不同地方的特點(diǎn)，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的業(yè)務(wù)也具有差異性，對(duì)于造成風(fēng)險(xiǎn)的影響也同樣具有地域差別性（郭田勇，2011）。因此，在銀保監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的基礎(chǔ)上，各地方政府應(yīng)結(jié)合本地區(qū)特點(diǎn)，出臺(tái)適應(yīng)本地區(qū)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)規(guī)范運(yùn)營(yíng)的政策，并健全與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的互聯(lián)互通機(jī)制，保持信息暢通，從而促進(jìn)本地區(qū)網(wǎng)絡(luò)融資的規(guī)范發(fā)展。

第三，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用。目前，我國(guó)一些城市為更好的規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展，相繼成立了行業(yè)協(xié)會(huì)組織，如鄂爾多斯和長(zhǎng)沙等地成立了民間借貸協(xié)會(huì)或商會(huì)，上海則成立了網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟。網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)協(xié)會(huì)具有更強(qiáng)的監(jiān)管靈活性，能夠更好地約束協(xié)會(huì)成員的運(yùn)營(yíng)行為，其不僅可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)的自我保護(hù)，還會(huì)通過(guò)行業(yè)規(guī)范來(lái)約束網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)違法違規(guī)行為的出現(xiàn)。

（三）健全互聯(lián)網(wǎng)征信體系

第一，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)的監(jiān)管。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)征信的特性，應(yīng)積極探索符合網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)的監(jiān)管方式。大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，區(qū)塊鏈、云計(jì)算等金融科技手段日益先進(jìn)，因此有必要對(duì)網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)予以技術(shù)升級(jí)，提高網(wǎng)絡(luò)融資征信行業(yè)人員的信息安全意識(shí)，加強(qiáng)征信信息與隱私的安全性。目前中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)最為權(quán)威，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在央行征信系統(tǒng)中能夠較全面了解客戶的相關(guān)信息，其借貸行為的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。而新生的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)并未接入此系統(tǒng)，實(shí)踐中風(fēng)險(xiǎn)事件的頻發(fā)也就不足為奇。因此，為更好防范網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)，可以使網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)接入此類征信系統(tǒng)，客觀真實(shí)地對(duì)融資者進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，進(jìn)而推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的良性循環(huán)發(fā)展。

第二，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)的真實(shí)性與安全性。互聯(lián)網(wǎng)征信體系主要來(lái)源于大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)用戶信息的收集匯總、整理歸納以及提煉總結(jié)的。因此，為確?；ヂ?lián)網(wǎng)征信數(shù)據(jù)和信息的準(zhǔn)確性，就必須注重其基礎(chǔ)性來(lái)源數(shù)據(jù)信息的準(zhǔn)確性。當(dāng)前，這些基礎(chǔ)性來(lái)源的數(shù)據(jù)信息分布于各個(gè)不同部門(mén)的信息系統(tǒng)，而這些部門(mén)各自為政，互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)很難獲得第一手的基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)。因此，為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)征信體系的健全發(fā)展，政府應(yīng)推動(dòng)相關(guān)部門(mén)內(nèi)部基礎(chǔ)性數(shù)據(jù)資料的共享，這有利于確?；ヂ?lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)基礎(chǔ)性來(lái)源數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性（黃國(guó)平，2020）。同時(shí)，在如今大數(shù)據(jù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)和網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)應(yīng)該健全客戶信息數(shù)據(jù)的安全保障機(jī)制，保障客戶的隱私和權(quán)益，以便有利于科技型小微企業(yè)的融資。