全球金融科技投融資趨勢(shì)報(bào)告

劉哲　郭奕君

2023年上半年，全球金融科技行業(yè)投融資事件總次數(shù)為977次，總金額為628億美元。其中，3月投融資金額為209億元，為上半年最高的月份；二季度的投融資次數(shù)和投融資金額較一季度均有所增加。全球金融科技行業(yè)的早期創(chuàng)業(yè)仍然活躍。C輪及以后的投融資金額為108億美元，占到總體的17%；種子輪、A輪的投融資事件次數(shù)最多，為433次，占到總體的44%。

從地區(qū)來看，美洲地區(qū)仍是金融科技投融資的熱門地區(qū)，該地區(qū)的金融科技創(chuàng)業(yè)公司的商業(yè)模式可能更成熟，該區(qū)域的投融資金額占比和次數(shù)占比均超過全球總體的50%。

支付、銀行與借貸是2023年上半年投融資較火熱的領(lǐng)域，占到全行業(yè)投融資總額的49%。保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技和支付領(lǐng)域主要以大額融資為主，過億美元的投融資事件金額占比分別高達(dá)91.54%和87.5%。支付巨頭Stripe以65億美元的單筆融資貢獻(xiàn)了2023年上半年金融科技行業(yè)最大投融資事件。此外，銀行與借貸、證券與資管領(lǐng)域的過億投融資事件金額占比也均超70%。

融資概況

根據(jù)未央數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，2023年上半年全球金融科技行業(yè)投融資事件總次數(shù)為977次，總金額為628億美元。3月的融資金額最高，為209.3億美元；5月的融資次數(shù)最多，為218次。二季度整體融資金額與一季度基本持平，但融資次數(shù)有明顯提升。與2022年上半年同期相比，2023年上半年投融資次數(shù)和金額均有所下降；但與2022年三四季度相比，2023年上半年投融資次數(shù)和金額均超過2022年三四季度，呈上升趨勢(shì)。從投融資輪次來看，2023年上半年投融資事件主要集中在種子輪、A輪和B輪，其中種子輪次數(shù)最多，為306次。C+輪的融資次數(shù)雖然較少，但融資金額最高，為93億美元。

區(qū)域分析

美洲地區(qū)仍是金融科技投融資的熱門地區(qū)，該區(qū)域的投融資金額占比和次數(shù)占比均超過全球總體的50%。其次是歐洲地區(qū)和亞太地區(qū)，投融資事件次數(shù)分別為511次、213次和209次，投融資金額分別約為172億美元和80億美元。美洲地區(qū)、歐洲地區(qū)和亞太地區(qū)三個(gè)地區(qū)在近兩年一直占據(jù)投融資熱門地區(qū)。

各地區(qū)金融科技行業(yè)的新興創(chuàng)業(yè)仍然活躍。從投融資次數(shù)來看，2023年上半年各地區(qū)投融資事件主要集中在早期投資（B輪以前），美洲地區(qū)的種子輪、A輪投融資事件遠(yuǎn)超其他地區(qū)，分別為169次和64次，分別占到對(duì)應(yīng)輪次的55%和50%。亞太地區(qū)各輪次的投融資事件次數(shù)分布相對(duì)均勻，C輪之后的投融資事件略多于C輪之前。2022年，美洲地區(qū)同樣也屬于新興創(chuàng)業(yè)的活躍地區(qū)，美洲地區(qū)的種子輪、A輪投融資事件占到了輪次的53%。

美洲地區(qū)的金融科技創(chuàng)業(yè)公司的商業(yè)模式可能更成熟，亞太地區(qū)發(fā)展較為均衡。美洲地區(qū)獲得的C+輪投融資金額占比最多，種子輪、A輪B輪投融資金額占比也均超過50%；歐洲地區(qū)融資輪次主要集中在A輪和B輪，金額占比在20%左右；亞太地區(qū)的融資主要集中于天使輪，金額占比最大。

行業(yè)分析

支付、銀行與借貸是2023年上半年投融資較火熱的領(lǐng)域。銀行與借貸指傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型和銀行科技和針對(duì)企業(yè)和家庭存款、借貸的管理和科技賦能；證券與資管指傳統(tǒng)券商轉(zhuǎn)型、證券科技和資管科技和針對(duì)企業(yè)和家庭資產(chǎn)配置的管理和科技賦能；保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技指傳統(tǒng)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型和保險(xiǎn)科技和針對(duì)企業(yè)和家庭醫(yī)療服務(wù)、健康管理等賦能；支付指提供互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付和聚合支付等支付公司；區(qū)塊鏈指從事區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)、區(qū)塊鏈相關(guān)應(yīng)用、行業(yè)研究、數(shù)字錢包等區(qū)塊鏈相關(guān)企業(yè)；另類數(shù)據(jù)指從事數(shù)據(jù)收集、處理和分析的相關(guān)企業(yè)，通過非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)獲取有價(jià)值的信息。

銀行與借貸、支付融資事件分別為182次和156次，投融資金額分別約為147億和163億美元。區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資事件最多，但融資金額不大。保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技領(lǐng)域發(fā)生的投融資事件未超過區(qū)塊鏈領(lǐng)域，但保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技領(lǐng)域的投融資金額超過區(qū)塊鏈領(lǐng)域，為144億美元。證券與資管領(lǐng)域投融資金額為73億元。

區(qū)塊鏈、銀行與借貸和支付發(fā)生的投融資事件次數(shù)占全行業(yè)投融資次數(shù)的56%，金額占全行業(yè)的54%。區(qū)塊鏈和支付領(lǐng)域一直是近兩年的熱門投融資賽道。2022年，區(qū)塊鏈和支付的投融資金額也占到全行業(yè)投融資總額的60%以上。

值得一提的是，印度支付巨頭PhonePe在2023年前5個(gè)月共獲得5筆合計(jì)8.5億美元的融資，平臺(tái)估值達(dá)到120億美元。PhonePe是沃爾瑪及其印度電商子公司Flipkart旗下的第三方支付平臺(tái)，是印度市場占有率最高的支付科技公司。PhonePe基于印度統(tǒng)一支付接口標(biāo)準(zhǔn)，為用戶提供線上線下支付、收款、手機(jī)充值、水電煤繳費(fèi)、訂票、訂酒店等基礎(chǔ)支付服務(wù)。2022年10月，PhonePe將總部從新加坡遷回印度，2022年12月，PhonePe與Flipkart完成分離，在印度零售銀行聯(lián)盟建立的UPI網(wǎng)絡(luò)的交易中占據(jù)主導(dǎo)地位。

在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，區(qū)塊鏈研究和開發(fā)服務(wù)提供商Matter Labs在2023年2月獲得4.58億美元融資，由Blockchain Capital領(lǐng)投。Matter Labs致力于解決在分布式分類賬技術(shù)基礎(chǔ)上的可擴(kuò)展性、隱私性問題，構(gòu)建安全、可擴(kuò)展、可編程且具有隱私保護(hù)的區(qū)塊鏈技術(shù)。

在銀行與借貸領(lǐng)域，針對(duì)個(gè)人借貸的金融科技服務(wù)商Abound在2023年3月獲得5億英鎊（折合約6億美元）的資金，新資金由股權(quán)和債務(wù)兩部分組成。Abound利用開放銀行數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)算法，為貸款申請(qǐng)人計(jì)算一個(gè)“信用分?jǐn)?shù)”，同時(shí)利用AI技術(shù)來提高貸款效率和控制風(fēng)險(xiǎn)。通過自動(dòng)化審批流程、預(yù)測違約率、實(shí)時(shí)監(jiān)控和個(gè)性化推薦等方式更好地服務(wù)于借款人。

2023年上半年各金融科技細(xì)分領(lǐng)域的投融資事件主要集中于種子輪和A輪。相比于其他領(lǐng)域，證券與資管和區(qū)塊鏈在投融資事件數(shù)量上占有優(yōu)勢(shì)，分別為378次和144次，且在各輪次的投融資事件數(shù)量也都占據(jù)主導(dǎo)。銀行與借貸、證券與資管、保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技和支付領(lǐng)域的投融資事件主要集中在種子輪和A輪，較2022年整體無太大變化。

保險(xiǎn)和支付是2023年上半年金融科技發(fā)生超大投融資事件最為集中的細(xì)分領(lǐng)域。保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技及支付領(lǐng)域過億投融資事件金額占比不相上下，分別高達(dá)91.54%、87.5%，而次數(shù)占比僅為15.69%、5.77%。支付巨頭Stripe以65億美元的單筆融資貢獻(xiàn)了2023年上半年金融科技行業(yè)最大投融資事件，此輪融資由Andreessen Horowitz、Founders Fund、MSD Partners和Thrive Capital領(lǐng)投，新加坡淡馬錫、高盛資產(chǎn)財(cái)富管理公司等跟投。Stripe將利用該筆資金為現(xiàn)任和前任員工提供流動(dòng)性，并履行與股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)相關(guān)的納稅義務(wù)。此輪融資后，Stripe估值約為500億美元；Stripe是一家來自美國的支付解決方案服務(wù)商，為開發(fā)者或商家提供支付API接口或代碼，即可讓商家的網(wǎng)站、移動(dòng)app等支持信用卡付款等。

保險(xiǎn)和支付領(lǐng)域其他過億美元融資：印度支付巨頭PhonePe在2023年上半年累計(jì)獲得融資8.5億美元，平臺(tái)估值達(dá)到120億美元；金融科技平臺(tái)型服務(wù)商MNT-Halan獲得4億美元的股權(quán)和債務(wù)融資，該公司為用戶提供包括中小微企業(yè)信貸、支付、消費(fèi)金融、BNPL和電子商務(wù)在內(nèi)的全方位金融科技服務(wù)；移動(dòng)支付網(wǎng)關(guān)服務(wù)提供商TerraPay獲得1億美元B輪融資，利用該公司的支付交互操作引擎，客戶可在各種支付工具和平臺(tái)上發(fā)送和接收交易；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)服務(wù)商SageSure獲得2.5億美元股權(quán)融資，該公司專注于提供巨災(zāi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；新加坡嵌入式保險(xiǎn)科技bolttech獲得1.96億美元B輪融資，該公司采用B2B2C的商業(yè)模式，與全球230家保險(xiǎn)公司以及700多家保險(xiǎn)分銷伙伴合作為消費(fèi)者提供6000多款產(chǎn)品；印度保險(xiǎn)科技服務(wù)提供商InsuranceDekho獲得1.5億美元A輪融資，該公司主要以代理形式進(jìn)行保險(xiǎn)銷售業(yè)務(wù)，與50多家保險(xiǎn)公司合作，提供超過380種保險(xiǎn)產(chǎn)品；德國線上保險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)wefox獲得1.1億美元融資，該公司專注于個(gè)人保險(xiǎn)產(chǎn)品，如房屋保險(xiǎn)、汽車保險(xiǎn)和個(gè)人責(zé)任保險(xiǎn)等領(lǐng)域，通過在線平臺(tái)將用戶與經(jīng)紀(jì)人和合作保險(xiǎn)公司聯(lián)系起來。

此外，銀行與借貸、證券與資管領(lǐng)域的過億投融資事件金額占比也均超70%。其中個(gè)人借貸金融科技服務(wù)商Abound獲得6億美元戰(zhàn)略融資，該公司為貸款申請(qǐng)人計(jì)算一個(gè)“信用分?jǐn)?shù)”，同時(shí)利用AI技術(shù)來提高貸款效率和控制風(fēng)險(xiǎn)。印度金融科技公司DMI Finance獲得4億美元融資，該公司為一家非銀行金融公司，提供數(shù)字化的消費(fèi)、個(gè)人和小微企業(yè)貸款等產(chǎn)品。印尼分期消費(fèi)服務(wù)平臺(tái)Kredivo獲得2.7億美元D輪融資，該平臺(tái)為用戶提供網(wǎng)絡(luò)購物分期付款服務(wù)，用戶可以在獲得信用評(píng)分后獲得多種付款模式選擇。社交型投資平臺(tái)eToro獲得2.5億美元融資，該公司是一家社會(huì)化投資及交易服務(wù)網(wǎng)站，目前在140多個(gè)國家擁有400萬名注冊(cè)用戶，每天新增用戶數(shù)過千。在線貸款公司Mintifi獲得1.1億美元D輪融資，該公司為印度的中小型企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。新加坡中小企業(yè)在線貸款平臺(tái)Aspire獲得1億美元C輪融資，該公司是一個(gè)新加坡中小企業(yè)在線貸款平臺(tái)，專門為該地區(qū)中小型電商企業(yè)提供小額貸款，以便于它們能夠在各電商平臺(tái)上出售商品。

中美對(duì)比

美國在金融科技行業(yè)的投融資更活躍?？偭糠矫?，2023年上半年美國金融科技融資次數(shù)及融資金額均高于中國；融資輪次方面，中國融資輪次中A輪的融資次數(shù)最多，占總次數(shù)的35%，美國則是對(duì)于早期項(xiàng)目的投資天使輪所占的輪次較多；融資金額方面，中國在天使輪及首次公開募股（IPO）輪次所占的融資金額均高于美國。2023年3月，中國的九方財(cái)富在香港聯(lián)合交易所掛牌上市，融資金額1.3億美元。九方財(cái)富是一家在線投資決策解決方案提供商，旨在打造閉環(huán)投資者教育模式和一站式投資決策解決方案服務(wù)。

中國的證券與資管領(lǐng)域獲融資最多，美國則是區(qū)塊鏈和證券與資管領(lǐng)域。中國的銀行與借貸、證券與資管和保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技領(lǐng)域獲融資的項(xiàng)目次數(shù)不相上下，美國獲融資次數(shù)最多的領(lǐng)域是區(qū)塊鏈，為107次，其次為證券與資管和銀行與借貸。（劉哲、郭奕君均為清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融科技實(shí)驗(yàn)室研究專員。本文編輯/王茅）