探討我國離岸金融市場監(jiān)管新舉措

熊偉

摘 要：目前，我國經(jīng)濟市場對離岸金融需求逐漸上漲，相關(guān)體系也開始進入成熟應(yīng)用階段。離岸金融主要針對外幣存儲量進行融合處理，有利于整體經(jīng)濟模式進入良性循環(huán)。但是，若離岸金融缺乏正確管理，可能會導(dǎo)致不良風(fēng)險產(chǎn)生。因此，本文主要針對離岸金融市場監(jiān)管新措施進行深入研究，以供參考。

關(guān)鍵詞：離岸金融;市場監(jiān)管;新規(guī)分析

前言：自我國進入改革開放階段以來，金融市場開始落實新式方案。離岸金融屬于典型應(yīng)用措施，在長期發(fā)展過程中，我國相關(guān)市場從初期試點階段轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜珉x岸金融前列規(guī)模，整體建設(shè)效率較高。但是，與發(fā)達國家相對比，我國離岸金融市場仍然存在監(jiān)管問題，可能導(dǎo)致風(fēng)險產(chǎn)生。因此，需要明確離岸金融市場發(fā)展歷史，并剖析當(dāng)前現(xiàn)狀，為后續(xù)進一步探索管控新舉措打下堅實基礎(chǔ)。

一、我國離岸金融市場發(fā)展歷史以及現(xiàn)狀

1.1我國離岸金融市場發(fā)展歷史

我國離岸金融市場初期發(fā)展過程開始于上世紀末期，在相關(guān)階段從事離岸金融業(yè)務(wù)的銀行僅有招商銀行，整體資本規(guī)模為3000萬美元。經(jīng)過長達三年的建設(shè)，離岸金融市場規(guī)模逐漸開始上升，整體發(fā)展效率較為平穩(wěn)。雖然相關(guān)資產(chǎn)處于不斷發(fā)展的過程，但整體規(guī)模仍然與發(fā)達國家存在差距，相關(guān)監(jiān)管措施處于不完善狀態(tài)。但是，我國在初期發(fā)展過程中較為重視離岸金融法規(guī)管理，同時以學(xué)習(xí)態(tài)度面對發(fā)達國家制度，因此法治健全程度處于不斷提升的狀態(tài)，為后續(xù)離岸金融市場建設(shè)提供了理想開端條件。

離岸金融市場隨著我國進入改革開放階段后，開始出現(xiàn)快速增長趨勢。在上世紀末期，離岸金融業(yè)務(wù)主要在廣東省深圳市開展，以工商、農(nóng)業(yè)、招商銀行為核心，對相關(guān)業(yè)務(wù)進行全面處理。在1998年年底，我國離岸金融實際資產(chǎn)規(guī)模已達到20億美元，相對于初期階段產(chǎn)生了爆發(fā)式增長[1]。在這些資產(chǎn)中，包含存款類型、貸款類型等多種業(yè)務(wù)，使離岸金融市場開始進入成熟管理狀態(tài)?？梢哉J為，此時期屬于我國離岸金融市場發(fā)展最為迅速的階段。

在進入新經(jīng)濟時代后，金融危機陰影逐漸覆蓋國際市場。危機徹底引爆后，離岸金融業(yè)務(wù)隨著我國相關(guān)市場快速發(fā)展，已經(jīng)具備成熟規(guī)模，同時相關(guān)制度健全性也有所提升。但是，金融危機對我國市場產(chǎn)生的沖擊仍然不容忽視。由于相關(guān)業(yè)務(wù)主要與香港進行對接，因此在金融危機爆發(fā)后，我國離岸金融風(fēng)險快速增長，對相關(guān)業(yè)務(wù)管理提出了嚴峻挑戰(zhàn)。對此，我國通過不斷落實新規(guī)政策，轉(zhuǎn)變基礎(chǔ)管理方式，成功應(yīng)對了金融危機帶來的離岸金融市場威脅，實現(xiàn)安全、平穩(wěn)發(fā)展目標(biāo)。

離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展至今，相關(guān)活動逐漸脫離經(jīng)濟危機陰影，開始進入科學(xué)發(fā)展階段。在我國戰(zhàn)略政策影響下，如一帶一路、自貿(mào)區(qū)等，一些城市開始試點離岸金融業(yè)務(wù)，包括大連、上海、天津等地[2]。在試點過程中，此類金融管理模式迅速向全國拓展，大量銀行與地方政府進入離岸擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，使我國相關(guān)市場發(fā)展獲得了重要助力。目前，應(yīng)當(dāng)進一步落實監(jiān)管政策革新，確保離岸金融市場風(fēng)險能夠得到合理控制，為未來平穩(wěn)、快速發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。

1.2我國離岸金融市場現(xiàn)狀

目前我國離岸金融發(fā)展過程中，相關(guān)體系建設(shè)仍然存在一些負面問題。通常情況下，國家對金融市場進行管理時，需要依照相關(guān)法律法規(guī)進行處理。因此，法律法規(guī)健全性會直接影響管控效果。我國針對離岸相關(guān)業(yè)務(wù)類型雖然設(shè)置了相關(guān)規(guī)定，但內(nèi)容完整性仍然存在一定程度的缺陷，導(dǎo)致實際業(yè)務(wù)處理流程與相關(guān)策略存在脫節(jié)問題。發(fā)達國家在離岸金融市場管理階段，普遍采用成熟法規(guī)機制進行處理，能夠有效控制風(fēng)險擴大，避免影響整體市場運行狀態(tài)。與其相比，我國離岸金融管理法律體系仍然較為模糊，大量業(yè)務(wù)開展存在不受限問題，如離岸業(yè)務(wù)準入判斷、資金流動性管控等。同時，當(dāng)前應(yīng)用法規(guī)針對境外居民、國際組織等方面仍未完全覆蓋管理，可能導(dǎo)致風(fēng)險控制失效，影響金融市場正常運行。傳統(tǒng)意義上離岸金融需要設(shè)置的保稅區(qū)、特殊位置非居民業(yè)務(wù)覆蓋等內(nèi)容，在我國市場無法進行處理[3]。因此，目前相關(guān)體系建設(shè)缺陷對離岸金融管控造成了負面影響，需要明確相關(guān)問題，并采取有效措施進行處理，確保風(fēng)險問題能夠得到正確控制，并滿足特殊業(yè)務(wù)需求。

我國離岸金融業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)進入成熟發(fā)展階段，穩(wěn)定性相對較強。但是，由于相關(guān)因素限制，離岸中心建設(shè)規(guī)模仍然受到一定程度的局限。最初相關(guān)中心位置設(shè)置于深圳區(qū)域，隨后進入天津市、上海市進行試驗建設(shè)，最終形成較為成熟的中心業(yè)務(wù)。但是，未來離岸金融市場仍然需要進一步擴大中心規(guī)模，需要加強扶持力度并落實積極政策，并在新興優(yōu)勢城市進行建設(shè)，如青島、廈門等。我國對于相關(guān)業(yè)務(wù)支持力度仍然沒有達到最佳標(biāo)準，導(dǎo)致離岸中心建設(shè)無法得到有效推動，對未來市場發(fā)展格局存在負面影響。隨著我國相關(guān)戰(zhàn)略措施逐漸落實，如人民幣國際化、互聯(lián)網(wǎng)金融等，離岸中心建設(shè)規(guī)模需求將會愈發(fā)明顯。因此，需要重視相關(guān)問題，確保離岸金融業(yè)務(wù)能夠結(jié)合實際情況進行發(fā)展，實現(xiàn)科學(xué)中心建設(shè)目標(biāo)。

離岸金融業(yè)務(wù)對多樣性需求較高，若相關(guān)范圍過窄，則會導(dǎo)致創(chuàng)新速度降低，不利于市場規(guī)模進一步發(fā)展。我國離岸金融面向業(yè)務(wù)對象較為豐富，但實際多樣性卻存在不足問題，無法滿足境外客戶的實際需求。為達到理想發(fā)展目標(biāo)，需要對市場產(chǎn)品進行創(chuàng)新，才能夠達到多樣化發(fā)展目標(biāo)。由于我國傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程限制，大部分離岸金融業(yè)務(wù)均來自國有銀行，導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)與國外合作協(xié)調(diào)效果不佳，創(chuàng)新產(chǎn)品落實程度較差。因此，整體市場僅能對國外進入類別進行普通資本處理，如外匯、買賣等。未來，開展國際離岸金融業(yè)務(wù)需要重視類別豐富性，開展保險、證券、人民幣互換等相關(guān)內(nèi)容，確保離岸金融市場能夠向多樣化轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)理想建設(shè)目標(biāo)，進一步提高實際創(chuàng)新能力，開拓業(yè)務(wù)發(fā)展空間與工作覆蓋范圍[4]。

二、我國離岸金融市場監(jiān)管新舉措

2.1完善體系

在我國離岸金融市場發(fā)展階段，為確保監(jiān)管措施能夠正確落實，應(yīng)當(dāng)重視體系革新工作。在國際市場內(nèi)，部分發(fā)達國家選擇降低匯率與放款稅收級別的方式，使自身能夠進入離岸金融中心市場。此類方式具有可實踐性，我國也可選擇相關(guān)措施進行處理。但是，應(yīng)當(dāng)避免出現(xiàn)盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，需要結(jié)合我國特色國情與金融市場狀態(tài)進行處理。在這一過程中，完善體系具有重要影響意義。因此，未來需要采取加強國際信息、文化交流等新措施，結(jié)合風(fēng)險評估方案，強化離岸金融市場科學(xué)性，實現(xiàn)革新發(fā)展流程的目標(biāo)[5]。為防止風(fēng)險出現(xiàn)擴大問題，需要采用其它措施進行建設(shè)，避免隨意降低匯率級別或設(shè)置優(yōu)惠政策。在離岸區(qū)域企業(yè)運營過程中，需要革新監(jiān)察體系，對相關(guān)資金流轉(zhuǎn)情況進行全面審查，為后續(xù)金融市場發(fā)展開辟全新道路，使離岸金融體系能夠貼合我國國情，達到理想建設(shè)目標(biāo)。此外，革新與完善體系時，人才具有重要影響作用。若人才儲備無法達到理想標(biāo)準，將會對體系建設(shè)工作造成負面影響，不利于相關(guān)風(fēng)險控制。因此，未來革新監(jiān)管舉措時，應(yīng)當(dāng)重視人才管理方面。通過落實新型福利政策與培養(yǎng)政策，使國際金融人才能夠在我國發(fā)揮重要作用，并發(fā)掘本土市場監(jiān)管人才，達到理想建設(shè)目標(biāo)。為完善人才監(jiān)管體系，還應(yīng)當(dāng)建立有效機制，對本國與海外金融人才進行發(fā)掘，使他們能夠加入到我國離岸金融市場內(nèi)部，為未來進一步發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。

2.2創(chuàng)新模式

從目前國際經(jīng)濟狀態(tài)進行分析，離岸金融主要分為兩種基礎(chǔ)類型，即內(nèi)外混合與內(nèi)外分離。內(nèi)外混合主要代表離岸應(yīng)用賬戶不具備獨立性，相關(guān)業(yè)務(wù)需要以混合方式開展。此類模式對國家監(jiān)管能力具有嚴格要求，我國仍然處于離岸金融建設(shè)階段，管控體系與應(yīng)用技術(shù)存在缺陷，因此不適用內(nèi)外混合發(fā)展類型。內(nèi)外分離代表市場包括東京、紐約等發(fā)達城市，通過采用此類發(fā)展方案，能夠使本地金融市場得到有效補充，有利于良性循環(huán)的建立[6]。通過將在岸業(yè)務(wù)類型與離岸業(yè)務(wù)類型相互分離，使賬戶能夠具備基礎(chǔ)獨立性，能夠為嚴格管理創(chuàng)造理想條件，規(guī)避可能存在的風(fēng)險問題，如利率、匯率等。因此，我國主要采用內(nèi)外分離方式作為管理模式。在吸引國外資本進行建設(shè)時，我國通過推出相關(guān)政策的方式，成功增加了離岸港口數(shù)量，使相關(guān)金融中心能夠處于高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，對離岸業(yè)務(wù)與銀行相關(guān)業(yè)務(wù)具有正面意義。但是，由于監(jiān)管模式限制，我國離岸金融準入門檻相對較高、對資格限制較強，不利于未來市場良性發(fā)展。為解決相關(guān)問題，需要針對模式進行創(chuàng)新，使優(yōu)惠地區(qū)與政策能夠得到有效落實，避免監(jiān)管限制問題對整體市場產(chǎn)生不良影響。目前，我國已經(jīng)開始革新監(jiān)管模式，通過推行國家開發(fā)區(qū)域、提供保稅區(qū)、特殊政策等，離岸金融市場發(fā)展前景逐漸得到有效拓展。但是，相關(guān)稅收政策仍然存在健全性問題。因此，未來革新監(jiān)管模式時，需要重視稅收政策處理，通過學(xué)習(xí)發(fā)達國家先進經(jīng)驗與加強法律建設(shè)等方式，為離岸業(yè)務(wù)系統(tǒng)打下堅實管控基礎(chǔ)，實現(xiàn)理想發(fā)展目標(biāo)。

2.3健全機制

機制對離岸金融市場具有重要影響作用，為革新相關(guān)內(nèi)容，加強建設(shè)科學(xué)性，需要針對機制進行改進，使其能夠適應(yīng)市場發(fā)展趨勢，達到創(chuàng)設(shè)理想金融環(huán)境的目標(biāo)。離岸金融市場對外資重視程度較高，因此監(jiān)管機制需要重視稅收優(yōu)惠處理。但是，此類措施可能會增加基礎(chǔ)風(fēng)險，同時容易被國際市場所取代，無法從根源上增強基礎(chǔ)競爭能力[7]。因此，需要學(xué)習(xí)先進國家經(jīng)驗，對優(yōu)惠監(jiān)管機制進行革新，使其能夠達到長久影響效果，為競爭力提升打下堅實基礎(chǔ)。例如，可以落實減免非居民稅務(wù)繳納、革新國際資本留置環(huán)節(jié)等策略，使我國離岸金融市場監(jiān)管機制能夠得到有效改進，進一步提高競爭力。此外，還需要從我國金融行業(yè)發(fā)展機制入手，采取多種新穎措施，強化離岸金融市場建設(shè)可靠性。例如，可以提高離岸金融建設(shè)速度，使其能夠向國際金融發(fā)展趨勢靠攏。同時，還可以向發(fā)達國家進口新型設(shè)備、技術(shù)、管理人才，使機制能夠得到全方面革新，為離岸金融市場發(fā)展提供科學(xué)監(jiān)管機制，打破傳統(tǒng)經(jīng)營概念與觀察格局。

2.4強化法治

監(jiān)管法治屬于離岸金融市場必不可少的發(fā)展因素之一，因此為落實新管理措施，應(yīng)當(dāng)重視對法治內(nèi)容進行強化，使其能夠適應(yīng)市場發(fā)展趨勢，達到理想管控目標(biāo)。例如，可以強化離岸銀行監(jiān)管保護性，避免我國市場監(jiān)管機制不健全帶來的負面問題。通過應(yīng)用信息披露、貸款人、存款保險等制度，能夠有效強化監(jiān)管法治效果，有利于新舉措的進一步落實。同時，還需要學(xué)習(xí)國際市場先進法治經(jīng)驗，如建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)控制機構(gòu)，以我國央行作為指導(dǎo)核心，落實相關(guān)法治監(jiān)管措施。從貨幣職能角度出發(fā)，對離岸金融市場存在的風(fēng)險問題進行系統(tǒng)性防范，避免風(fēng)險快速擴大影響其它金融市場。目前，我國監(jiān)管法治存在缺少責(zé)任部門等負面問題。為革新監(jiān)管舉措，落實法治管控措施，需要采用銀行主導(dǎo)協(xié)調(diào)方式，對系統(tǒng)防范標(biāo)準進行明確化處理，提升金融經(jīng)營條件下的風(fēng)險隔離強度[8]。通過建立隔離法治措施，能夠有效增強監(jiān)管力度，有利于相關(guān)機構(gòu)配合活動，實現(xiàn)周期性調(diào)控目標(biāo)，為離岸金融市場發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。此外，還需要對經(jīng)濟周期杠桿率等關(guān)鍵內(nèi)容進行分析，防范多機構(gòu)實體內(nèi)部業(yè)務(wù)交叉產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險，確保離岸金融市場監(jiān)管效果能夠達到最佳標(biāo)準。

三、結(jié)束語

綜上所述，我國離岸金融市場仍處于高速發(fā)展期，對監(jiān)管措施的要求也出現(xiàn)了一定程度的轉(zhuǎn)變。因此，為應(yīng)對全新發(fā)展局勢，需要采取相關(guān)監(jiān)管新舉措，對離岸金融市場進行深入管理，避免產(chǎn)生風(fēng)險問題，為未來平穩(wěn)發(fā)展提供理想條件。此外，還需要重視監(jiān)管新舉措的實施環(huán)境，確保市場能夠適應(yīng)相關(guān)政策，避免發(fā)展空間受到嚴重局限，提升管控合理性與可靠性，增強基礎(chǔ)經(jīng)濟效益。

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