供應(yīng)鏈金融在建筑施工企業(yè)中的應(yīng)用與探索

胡曉玲

【摘要】企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，建筑施工企業(yè)作為勞動(dòng)密集型企業(yè)，對(duì)資金的融通需求有著更多的關(guān)注和依賴，特別是新冠肺炎疫情發(fā)生以后，全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)生重大變化，許多大中型企業(yè)的供應(yīng)鏈?zhǔn)艿經(jīng)_擊。如何打通企業(yè)資金命脈，保持產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定，成為廣大企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，也是國(guó)家關(guān)注的重點(diǎn)。文章通過(guò)探討當(dāng)前企業(yè)面臨的困境，著眼于供應(yīng)鏈金融在疫情中為企業(yè)解決金融危機(jī)發(fā)揮的積極作用，重點(diǎn)闡述企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)及創(chuàng)新實(shí)踐，以期為當(dāng)前廣大中小型企業(yè)擺脫資金鏈斷裂危機(jī)、實(shí)現(xiàn)融資轉(zhuǎn)型提供一定的借鑒。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；商業(yè)保理；大數(shù)據(jù)技術(shù)

【中圖分類號(hào)】F831.5

一、新冠肺炎疫情下建筑企業(yè)面臨的資金困境

（一）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移導(dǎo)致建筑企業(yè)“兩金”壓力增大

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《2020年1～12月份全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和銷售情況》統(tǒng)計(jì)，1～12月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資141 443億元，比上年增長(zhǎng)7.0%，增速比上年回落2.9%。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金193 115億元，比上年增長(zhǎng)8.1%，增速比1～11月份提高1.5%，比上年提高0.5%。由此看出房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資規(guī)模增大，而企業(yè)到位資金不足，開(kāi)發(fā)商資金短缺，無(wú)法按時(shí)向施工企業(yè)支付工程款，這樣將資金風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到建筑施工企業(yè)，致使建筑企業(yè)應(yīng)收賬款增加，金融風(fēng)險(xiǎn)凸顯，不利于企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資決策和資金合理籌劃。

（二）延期復(fù)工造成資金流短缺

從建筑施工企業(yè)的運(yùn)營(yíng)來(lái)看，資金的啟動(dòng)往往采用“先施工，再支付”的資金支付方式，在施工過(guò)程中按照工程進(jìn)度進(jìn)行節(jié)點(diǎn)支付。2020年1月底，由于新冠肺炎疫情的突發(fā)，國(guó)家推行延期復(fù)工，施工材料、施工工人難以及時(shí)進(jìn)場(chǎng)，工程結(jié)算無(wú)法按時(shí)進(jìn)行。如果在施工過(guò)程中出現(xiàn)了工程延誤、工程結(jié)算不及時(shí)等問(wèn)題，建筑企業(yè)的資金會(huì)處于被動(dòng)局面，資金流運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，難以順利實(shí)現(xiàn)復(fù)工達(dá)產(chǎn)。

（三）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈進(jìn)一步帶來(lái)資金壓力

當(dāng)前建筑行業(yè)企業(yè)較多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了在市場(chǎng)中立于不敗之地，獲取更多的市場(chǎng)資源，只有不斷拓展業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與上下游企業(yè)的合作往來(lái)，才能使企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中獲得更多的市場(chǎng)份額，因此企業(yè)對(duì)于上下游的依賴性增強(qiáng)。為了獲得更多的合作機(jī)會(huì)，在不影響企業(yè)發(fā)展的前提下，許多企業(yè)往往會(huì)在付款比例、付款期限、支付方式等方面提高優(yōu)惠力度，以獲得更有優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)力。擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模帶來(lái)了企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨的增加，企業(yè)資金需求也隨之增加。

二、供應(yīng)鏈金融給企業(yè)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)分析

（一）減輕企業(yè)資金壓力，提升資金周轉(zhuǎn)速度

運(yùn)用供應(yīng)鏈融資新模式，企業(yè)可以通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款保理、資產(chǎn)證券化、存貨保理等新型方式，獲取流動(dòng)性更強(qiáng)的貨幣資金，有效提高資金的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)速度，降低企業(yè)負(fù)債率，使財(cái)務(wù)報(bào)表更加優(yōu)化。

從營(yíng)運(yùn)資本籌資政策角度而言，應(yīng)收賬款的減少，降低了流動(dòng)資產(chǎn)的資金需求，在一定程度上可以降低臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債，減少不穩(wěn)定的資金來(lái)源，減輕企業(yè)可能存在的資金鏈短缺風(fēng)險(xiǎn)，提高產(chǎn)業(yè)鏈各要素的流動(dòng)性，提升企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和水平。

（二）穩(wěn)固合作關(guān)系，為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速發(fā)揮積極作用

對(duì)應(yīng)收賬款、存貨等產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)物流、資金流、信息流的融資，可以使企業(yè)擺脫對(duì)上游企業(yè)的依賴，不再局限于依靠上游企業(yè)回?fù)苜Y金生存，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)獨(dú)立的發(fā)展。與此同時(shí)，資金實(shí)力雄厚、信用級(jí)別較高的大型企業(yè)還可以為上下游的中小型企業(yè)融資提供信用支持，降低融資成本，切實(shí)為中小型企業(yè)解決融資難、融資貴的問(wèn)題，促進(jìn)雙方長(zhǎng)久的合作，實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的良性整合與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推動(dòng)企業(yè)之間互利共贏、協(xié)同發(fā)展。

新冠肺炎疫情造成全球經(jīng)濟(jì)低迷，投資作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”之一，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增速回升的催化劑，房地產(chǎn)和基建投資在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速方面發(fā)揮了重要作用，房地產(chǎn)公司和建筑企業(yè)可以通過(guò)供應(yīng)鏈融資，緩解資金現(xiàn)金流壓力，拓展投資空間，擴(kuò)大投資力度，不僅能夠推動(dòng)企業(yè)自身發(fā)展，同時(shí)可以降低社會(huì)失業(yè)率，緩解當(dāng)前就業(yè)壓力，為疫情下和諧穩(wěn)定的社會(huì)局面發(fā)揮積極作用。

三、企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施及創(chuàng)新實(shí)踐

雖然供應(yīng)鏈金融因其整合力量能夠給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)連鎖利益，但是遇到重大危機(jī)時(shí)，供應(yīng)鏈金融也可能會(huì)面臨功能失靈風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈崩潰。供應(yīng)鏈金融模式與傳統(tǒng)融資方式不同，金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注供應(yīng)鏈整體的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于傳統(tǒng)的單一企業(yè)貸款，銀行僅對(duì)借款人的資信情況進(jìn)行審查，而供應(yīng)鏈金融模式中，銀行更加重視整體供應(yīng)鏈的資信狀況。在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的背景之下，企業(yè)回收資金困難，如果供應(yīng)鏈中的任意一環(huán)出現(xiàn)斷裂，就會(huì)產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”，其他鏈條均無(wú)一幸免。因此，只有理性權(quán)衡利弊，把握優(yōu)勢(shì)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能推動(dòng)供應(yīng)鏈金融成為產(chǎn)業(yè)鏈蓄勢(shì)發(fā)展的加速器。

（一）打造特色化融資模式，釋放企業(yè)資金活力

供應(yīng)鏈金融是新時(shí)代企業(yè)融資的創(chuàng)新發(fā)展模式，在新冠肺炎疫情蔓延、全球經(jīng)濟(jì)萎縮的背景之下，各企業(yè)間應(yīng)緊密協(xié)作，集金融機(jī)構(gòu)、保理商、核心企業(yè)、上下游企業(yè)于一體，積極拓展多元化的融資途徑，充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融盤活資金的效能，減輕核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)現(xiàn)金流的依賴，激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈活力，提升企業(yè)的獨(dú)立營(yíng)運(yùn)能力，促使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)低迷中復(fù)蘇。

2019年10月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》，積極為企業(yè)營(yíng)造和諧穩(wěn)定的金融監(jiān)管環(huán)境。2020年5月28日，全國(guó)人大會(huì)議表決通過(guò)的《中華人民共和國(guó)民法典》首次將保理合同作為典型合同之一，體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)于保理業(yè)務(wù)的激勵(lì)，為供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展提供了法律支持。基于政策與法律提供的良好金融生態(tài)環(huán)境，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、保理企業(yè)的溝通協(xié)作，依托大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，以供應(yīng)鏈經(jīng)營(yíng)特色和產(chǎn)銷架構(gòu)為基礎(chǔ)推行“M+1+N”模式，按照供應(yīng)鏈中各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資金規(guī)模和資信狀況等，選定一類企業(yè)為核心企業(yè)。依托商業(yè)保理開(kāi)展應(yīng)收賬款、存貨保理業(yè)務(wù)、ABS資金入池業(yè)務(wù)，打造供應(yīng)鏈金融信息平臺(tái)。

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資方式信息開(kāi)放程度低，融資風(fēng)險(xiǎn)更多地轉(zhuǎn)嫁到了銀行，這就導(dǎo)致銀行積極性不高，影響供應(yīng)鏈金融發(fā)展。新模式要求供應(yīng)鏈之間各個(gè)企業(yè)要加強(qiáng)與銀行、保理商的信息對(duì)接與共享。將企業(yè)信息、信用狀況、交易合同內(nèi)容、應(yīng)收應(yīng)付情況等錄入交易平臺(tái)，確保金融平臺(tái)交易信息可得，交易記錄真實(shí)。同時(shí)，為保障平臺(tái)信息的安全性和隱私性，銀行、企業(yè)與保理商共同引入第三方監(jiān)管機(jī)制，建立動(dòng)態(tài)監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，對(duì)資金的劃撥進(jìn)行全程監(jiān)控，推動(dòng)建立穩(wěn)固的利益共同體，保障金融平臺(tái)以便捷、高效、安全的組織架構(gòu)為產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展保駕護(hù)航。

（二）強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防范，助力企業(yè)持續(xù)發(fā)展

1.聯(lián)合建立客戶信用等級(jí)制度

目前，銀行的征信系統(tǒng)不完善，尤其對(duì)中小企業(yè)的資信狀況掌握不足，信息來(lái)源不可靠，信息時(shí)效性低，給供應(yīng)鏈金融持續(xù)發(fā)展帶來(lái)阻礙。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)聯(lián)合銀行開(kāi)發(fā)客戶征信系統(tǒng)平臺(tái)，基于債務(wù)人的資信狀況進(jìn)行分級(jí)，實(shí)時(shí)分析評(píng)估應(yīng)收賬款的賬齡及回款可能性。建立信用預(yù)警機(jī)制，對(duì)于還款不及時(shí)、還款積極性不高的企業(yè)，降低信用評(píng)級(jí)，減少融資貸款額度。對(duì)于可能存在信用違約風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)期惡意拖欠資金的跡象應(yīng)及時(shí)報(bào)告銀行，并積極配合采取相應(yīng)財(cái)產(chǎn)保全措施，必要時(shí)保留一些收單、出庫(kù)單、發(fā)票等合同原件，將完整的書面資料作為原始證據(jù)，保障供應(yīng)鏈金融渠道暢通，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈各要素的整體利益。

2.完善系統(tǒng)操作機(jī)制

基于供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的專業(yè)性與安全性，銀行與企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)人員的崗位培訓(xùn)，并配備專業(yè)性較強(qiáng)的人員進(jìn)行操作，推行崗位授權(quán)與分離、電子簽章審核、合同加密存儲(chǔ)。

利用大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)分析評(píng)估債務(wù)人的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)的企業(yè)考核模式僅注重業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍以及應(yīng)收賬款額度的考核評(píng)價(jià)，而供應(yīng)鏈金融則要求各企業(yè)將應(yīng)收賬款的賬齡和回款度納入考核范圍，不能僅注重應(yīng)收賬款規(guī)模，還要注重應(yīng)收賬款的質(zhì)量。此外，對(duì)合同履約情況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，保障應(yīng)收賬款債務(wù)人不存在抗辯權(quán)和抵銷權(quán)，減少應(yīng)收賬款瑕疵，為企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期合作與協(xié)同發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

（三）完善合同評(píng)審機(jī)制，推進(jìn)企業(yè)融資有序運(yùn)行

根據(jù)《中華人民共和國(guó)民法典》第763條規(guī)定，應(yīng)收賬款債權(quán)人與債務(wù)人虛構(gòu)應(yīng)收賬款作為轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，與保理人訂立保理合同的，應(yīng)收賬款債務(wù)人不得以應(yīng)收賬款不存在為由對(duì)抗保理人，但是保理人明知虛構(gòu)的除外。供應(yīng)鏈金融成立的基礎(chǔ)在于雙方存在真實(shí)交易往來(lái)，企業(yè)在利用保理合同開(kāi)展供應(yīng)鏈融資時(shí)，要堅(jiān)持交易真實(shí)可信、交易信息可得的原則，加強(qiáng)對(duì)基礎(chǔ)交易合同中業(yè)務(wù)類型、業(yè)務(wù)范圍、付款期限、支付方式等條件的審核，保障交易合同的真實(shí)性、合法性，不得以虛構(gòu)為由對(duì)抗善意第三人。

交易合同的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范點(diǎn)在于應(yīng)收賬款是否存在瑕疵，即是否存在禁止轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)抵押等情形，如有造成應(yīng)收賬款存在瑕疵的情形，則該融資行為可能造成保理商、金融機(jī)構(gòu)無(wú)法收回融資，影響債權(quán)人資信狀況。

疫情當(dāng)下，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。面對(duì)全球經(jīng)濟(jì)萎縮、市場(chǎng)前景不容樂(lè)觀的局勢(shì)，企業(yè)不能坐以待斃，而應(yīng)抓住契機(jī)，尋求突破，利用供應(yīng)鏈金融助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型，為企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資和經(jīng)營(yíng)管理提供更多的現(xiàn)金流保障，助力企業(yè)長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展。

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