互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理淺析

劉蕾 王凌菲

摘要：近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度也越來越快，對證券投資基金規(guī)范化管理標(biāo)準(zhǔn)也越來越高，證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容也發(fā)生了極大的變化，任何投資都必然伴隨風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)如今企業(yè)可以通過科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理來有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。文章就網(wǎng)絡(luò)時(shí)代證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題作了初步的探討，同時(shí)對證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理提出了幾點(diǎn)應(yīng)對措施建議。

關(guān)鍵詞：證券投資基金;風(fēng)險(xiǎn)管理;互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代

2013年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)證券投資基金的崛起，我國證券投資基金行業(yè)發(fā)展極為迅速，由于證券投資的不穩(wěn)定性，人們越來越關(guān)注證券投資風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助人們提高投資的利用率，人們可以在風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上進(jìn)一步規(guī)劃市場，以獲得更高的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

一、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下證券投資基金管理的風(fēng)險(xiǎn)

（一）相關(guān)部門角度：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營下的金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)作下，證券投資基金監(jiān)管難度較大，證券投資平臺(tái)可能會(huì)出現(xiàn)欺詐運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)安全等問題，有可能會(huì)發(fā)生違法違紀(jì)的行為。因?yàn)橥顿Y資金的交易都是以數(shù)字為主，在一定程度上資金和交易的流動(dòng)性有可能會(huì)被隱藏或操空，這大大增加了違法違規(guī)交易的可能性[1]。在金融監(jiān)管方面，缺乏金融電子監(jiān)管工具。因此，對于中國證監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門來說，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

（二）運(yùn)營商角度：資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金在運(yùn)營的過程中資金返還問題是最難解決的。實(shí)施取款是網(wǎng)上證券投資資金最難控制的，所以在投資資金管理上實(shí)施取款操作難度很大。除此之外，資本運(yùn)作中應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)的方法應(yīng)加以改善，因?yàn)槲覈淖C券金融市場渠道不夠流暢，市場規(guī)模也較小，所以應(yīng)加強(qiáng)期權(quán)期貨等應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)的工具。

（三）投資者角度：投資收益與資金安全風(fēng)險(xiǎn)

盡管大多數(shù)投資和金融產(chǎn)品以高收益作為吸引投資者的承諾，但風(fēng)險(xiǎn)始終相對存在。許多低門檻的在線投資理財(cái)產(chǎn)品使用客戶存款協(xié)議，但很少在風(fēng)險(xiǎn)方面提示投資者。他們只承諾穩(wěn)定和高回報(bào)。但在管理經(jīng)營過程中，由于回報(bào)期短等原因，承擔(dān)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這些因素共同導(dǎo)致投資收益風(fēng)險(xiǎn);而在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)詐騙也增加了資金安全的風(fēng)險(xiǎn)。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)對措施建議

（一）提高風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)估水平，完善風(fēng)控管理制度

我國證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理體系起步較晚，發(fā)展還不夠成熟，缺乏一些可用資源，投資路徑相對狹窄。目前，由于制度不完善，很多投資者的合法權(quán)益沒有得到保障。一些金融公司的管理者還缺乏一定的制度化管理和道德管理意識(shí)，這不僅會(huì)造成整個(gè)企業(yè)的專業(yè)化程度不高，還會(huì)導(dǎo)致證券行業(yè)發(fā)展緩慢等問題[2]。與國內(nèi)相比，國外證券市場更加成熟，風(fēng)險(xiǎn)管理體系更加科學(xué)完善。因此，企業(yè)可以借鑒國外優(yōu)秀的管理經(jīng)驗(yàn)和管理方法，不斷優(yōu)化和完善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)需要完善董事管理制度，既能保證董事的獨(dú)立管理，又能為投資者提供制度保障。董事制度可以充分了解基金的運(yùn)作情況，及時(shí)有效地解決運(yùn)作過程中的各種利益沖突，維護(hù)所有投資者的信任關(guān)系和良好的合作關(guān)系。并且企業(yè)需要加強(qiáng)對員工的道德教育，定期對管理人員和員工進(jìn)行道德培訓(xùn)，確?；鸬姆€(wěn)定運(yùn)行。這是因?yàn)槲覈C券基金存在一定的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，不僅會(huì)加劇證券投資的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)對證券業(yè)的發(fā)展形成一定的制約。對此，企業(yè)應(yīng)優(yōu)化內(nèi)部機(jī)構(gòu)，深化機(jī)構(gòu)改革，增強(qiáng)組織結(jié)構(gòu)的科學(xué)性。所以，企業(yè)需要根據(jù)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和證券市場情況，制定系統(tǒng)的制度體系，在制定過程中，企業(yè)需要積極參考國內(nèi)外優(yōu)秀案例，不斷優(yōu)化和完善，完善管理體制，促進(jìn)系統(tǒng)科學(xué)化程度的不斷提高。

（二）投資者樹立理性投資觀念

目前，很多證券公司發(fā)展緩慢，整體規(guī)模較小。而且，業(yè)務(wù)經(jīng)理沒有一定的發(fā)展和管理意識(shí)，公司內(nèi)部存在很多管理缺陷，業(yè)務(wù)問題亟待解決。企業(yè)一味追求經(jīng)濟(jì)效益，未能充分認(rèn)識(shí)和防范投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司未能進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理和健全的內(nèi)部管理制度，不僅會(huì)導(dǎo)致公司錯(cuò)失一定的經(jīng)濟(jì)效益，還會(huì)導(dǎo)致公司風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升。因此，企業(yè)需要樹立完整的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，用科學(xué)正確的方法指導(dǎo)實(shí)踐。企業(yè)要完善對投資資金的制度化規(guī)定并全面落實(shí)。對違規(guī)造成的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，增強(qiáng)內(nèi)部員工和當(dāng)事人的制度化、責(zé)任感和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過制度化的監(jiān)管幫助員工規(guī)范運(yùn)作。而且，在投資過程中，各方和管理者必須建立良好的合作和信任關(guān)系。當(dāng)事人可以利用相關(guān)法律來保護(hù)自己的合法權(quán)益。一旦經(jīng)營者違法，當(dāng)事人需要及時(shí)追究其法律責(zé)任。在此過程中，當(dāng)事人需要維護(hù)自身的合法權(quán)益，避免損失。對此，企業(yè)需要建立完善的資金管理制度，并利用制度對員工進(jìn)行約束，確保每位員工的經(jīng)營行為合理合法，以取得客戶的信任。基金持有人需要為受益人和客戶提供協(xié)助，確保雙方良好的溝通與合作，從而有效防止濫用職權(quán)等問題。并且企業(yè)需要定期對員工進(jìn)行教育，增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。

（三）配套設(shè)施建設(shè)

與其他基金相比，開放式基金的風(fēng)險(xiǎn)相對較小，因此會(huì)觸發(fā)更多的投資群體。目前，我國開放式基金占比較高。但是，開放式基金也存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。如果不對基金進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評(píng)估，了解風(fēng)險(xiǎn)的成因和影響，投資者也將蒙受經(jīng)濟(jì)損失。由于我國證券投資者素質(zhì)不高，對資金缺乏了解，對投資產(chǎn)生了很多誤解。盲目投資會(huì)造成更大的經(jīng)濟(jì)損失。對此，政府對證券投資基金進(jìn)行了干預(yù)，以保護(hù)投資者的合法權(quán)益，而為了從根本上治理這種局面，政府需要教育投資者，幫助他們建立完善的投資體系，避免盲目投資的問題。而且，目前證券市場的發(fā)展程度還比較低，政府加大對行業(yè)的干預(yù)和支持，既可以利用財(cái)政有效維護(hù)證券市場的穩(wěn)定運(yùn)行，也可以為企業(yè)提供更加完善的行政服務(wù)，促進(jìn)證券行業(yè)的良性發(fā)展，為社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

結(jié)語

綜上所述，在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，企業(yè)需要不斷完善管理制度，提高對風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和控制能力。這不僅可以保護(hù)投資者的收益，還可以為行業(yè)的良性發(fā)展和證券市場的不斷完善做出貢獻(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

[1]凌蕾.私募證券類基金投資策略與風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究[J].商情，2021（31）：110-111.

[2]賈和悅.關(guān)于證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理的問題分析與對策探討[J].消費(fèi)導(dǎo)刊，2021（16）：275-276.