關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)分析方法的探討

王愛敏

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)在的上市公司越來越重視公司實(shí)際財(cái)務(wù)使用財(cái)務(wù)分析的方法?，F(xiàn)在的市場發(fā)展十分迅速，上市公司都面臨著轉(zhuǎn)型多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，這就給上市公司的財(cái)務(wù)分析管理施加了很大的困難。

本文主要分為五個(gè)部分來探討上市公司財(cái)務(wù)分析方法，首先是介紹上市公司財(cái)務(wù)分析方法的背景和研究方法;接下來是對上市公司財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行概述;第三部分是提出了關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)分析方法目前存在的問題;然后是結(jié)合參考資料和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)情況就上述問題提供幾點(diǎn)建議;最后是結(jié)合本文的分析所得到的結(jié)論。

關(guān)鍵詞： 財(cái)務(wù)分析;方法;上市公司

一、引言

（一）研究背景及意義

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)在的上市公司越來越重視公司實(shí)際財(cái)務(wù)使用財(cái)務(wù)分析的方法。現(xiàn)在的市場發(fā)展十分迅速，上市公司都面臨著轉(zhuǎn)型多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，這就給上市公司的財(cái)務(wù)分析管理施加了很大的困難。

由于信息的滯后不對稱和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善以及財(cái)務(wù)分析方法存在的諸多缺陷等都導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性較低。因此研究上市公司財(cái)務(wù)分析方法存在的問題要并給出建議對投資者和債權(quán)人變得尤為重要。

（二）研究方法

本文具體使用了兩種研究方法，分別是文獻(xiàn)研究法和歸納總結(jié)法。

文獻(xiàn)研究法：本文參考了大量關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)分析方法存在的問題的相關(guān)論文、期刊、等資料，學(xué)習(xí)其中的理論知識和主要論述方法，給出相應(yīng)的建議以供參考。

歸納總結(jié)分析法：本文通過大量資料分析上市公司財(cái)務(wù)分析方法存在的問題，并對問題進(jìn)行層層剖析并提出建議進(jìn)行歸納總結(jié)。

二、上市公司財(cái)務(wù)分析方法概述

財(cái)務(wù)分析方法是指對公司完成經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)后的經(jīng)濟(jì)性做出分析判斷，便于為下一次經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)提供合理規(guī)范的一種技術(shù)方法。上市財(cái)務(wù)分析方法主要有比較分析、趨勢分析、因素分析和比率分析。比較分析法具體包括財(cái)務(wù)報(bào)表、重要財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成等三種比較。趨勢分析能夠評價(jià)對象上市公司的發(fā)展趨勢和財(cái)務(wù)數(shù)值是否合理并且可直接針對財(cái)務(wù)報(bào)表中基本信息進(jìn)行分析。

因素分析一般用于公司項(xiàng)目種類多樣、復(fù)雜、資金小。比率分析法最主要的好處就是可以消除規(guī)模的影響，用來比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助投資者和債權(quán)人做出理智的決策。

三、上市公司財(cái)務(wù)分析方法存在問題

（一）比率分析方法的不足

比率分析法運(yùn)用基礎(chǔ)是上市公司財(cái)務(wù)年報(bào)中所提供的數(shù)據(jù)，計(jì)算得到的各項(xiàng)目的指標(biāo)比率是相對值，因此會(huì)存在不足的地方，具體的不足有以下三點(diǎn)。一是進(jìn)行比率分析時(shí)，得到的各項(xiàng)指標(biāo)比率可比性較差。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定導(dǎo)致部分上市公司為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表而暗地里修改利潤，使其財(cái)務(wù)信息逐漸失去真實(shí)性和全面的信息可比性。二是財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)是歷史數(shù)據(jù)，其時(shí)效性較低。公司的財(cái)務(wù)年報(bào)報(bào)表中的數(shù)據(jù)可能不是公司的實(shí)際經(jīng)營的數(shù)據(jù)，有的可能是估計(jì)得到，也可能是會(huì)計(jì)工作人員憑借多年的工作經(jīng)驗(yàn)判斷得出的。三是上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表列示出的相關(guān)信息也可能不夠完整，像那些不能以貨幣計(jì)量的因素對公司經(jīng)營情況都有一定的影響。

（二）杜邦分析方法存在的缺陷

杜邦分析方法主要是利用幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合分析并采用方向搭配的模式來判斷來反映上市公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和判斷公司的財(cái)務(wù)政策。但是杜邦分析仍存有局限性，主要有以下三點(diǎn)：一是杜邦分析法所用的指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)沒有涉及現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)，從而忽視了評估公司現(xiàn)金變現(xiàn)能力。二是杜邦分析法沒有對公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的敏感性財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。三是杜邦分析沒有進(jìn)行公司發(fā)展能力指標(biāo)分析。

（三）比較分析法的不足

比較分析法不能實(shí)現(xiàn)同業(yè)對比分析，相關(guān)會(huì)計(jì)政策的差異性會(huì)導(dǎo)致同一數(shù)據(jù)之間的差異，無法準(zhǔn)確分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

（四）趨勢分析法的不足

趨勢分析法不能對挖掘出更深層次的原因。由于公司經(jīng)營狀況受諸多因素影響，相關(guān)因素的變化必然會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的變化，這樣，該方法就很難分析出公司的實(shí)際經(jīng)營情況。

四、對上市公司財(cái)務(wù)分析方法存在問題提出的建議

從上文分析可以看到目前上市公司的財(cái)務(wù)分析方法存在諸多不足，因此，本文根據(jù)資料和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給出以下四點(diǎn)建議。

（一）增加財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)容

增加對現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)、經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流增加的指標(biāo)、資產(chǎn)增加的指標(biāo)的分析，在一定程度上有利于分析公司償債能力和營運(yùn)能力分析，有利于全面的分析公司經(jīng)營狀況，為決策者提供有力的決策依據(jù)。

（二）完善杜邦分析方法

將與現(xiàn)金流量表相關(guān)的指標(biāo)分析加入杜邦分析中，可以加入銷售現(xiàn)金比率等指標(biāo)，再根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表來具體分析現(xiàn)金流量給出的信息。也可以加入發(fā)展能力指標(biāo)。像營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率等指標(biāo)。這樣使杜邦分析能更全面的分析上市公司的財(cái)務(wù)狀況和判斷其未來的發(fā)展趨勢。

（三）豐富財(cái)務(wù)信息

進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)就是上市公司提供的財(cái)務(wù)信息，所以財(cái)務(wù)信息能全面的提供會(huì)提高財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量?？梢载S富各類報(bào)表的項(xiàng)目信息，適當(dāng)?shù)脑黾痈戒浶畔ⅰ＿€可以增加無形資產(chǎn)相關(guān)信息，還應(yīng)該增加編制各種報(bào)表的依據(jù)、基礎(chǔ)、目的等內(nèi)容，這會(huì)讓使用者更有效了解公司的財(cái)務(wù)狀況。

（四）綜合應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法

將定性分析和定量分析兩個(gè)方法結(jié)合起來，能有效分析出公司目前宏觀經(jīng)濟(jì)情況下的財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣、未來的發(fā)展前景的好壞。此外，動(dòng)靜態(tài)分析方法和個(gè)別與綜合財(cái)務(wù)分析方法結(jié)合等多種財(cái)務(wù)分析方法綜合應(yīng)用，可以提升財(cái)務(wù)分析結(jié)果的有效性和財(cái)務(wù)判斷的準(zhǔn)確性。

五、結(jié)論

綜上所述，目前上市公司財(cái)務(wù)分析方法有四種分別是比較法、因素法、比率法和趨勢法，這些方法又存在四大點(diǎn)問題。本文根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和參考文獻(xiàn)針對四大問題給出了以下幾點(diǎn)建議;第一增加財(cái)務(wù)指標(biāo)內(nèi)容，第二完善杜邦分析方法，第三豐富財(cái)務(wù)信息，第四綜合應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法。這幾點(diǎn)建議都是針對提出問題而給出的，改善后的財(cái)務(wù)分析方法會(huì)給使用者提供了真實(shí)、完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析結(jié)果，有效的提高了決策者的決策水平，有力的促進(jìn)了公司的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。