以高質(zhì)量金融服務(wù)助力構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局

王信 牛慕鴻

《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》，為今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展描繪了宏偉藍(lán)圖?！笆奈濉睍r(shí)期，應(yīng)牢牢堅(jiān)持“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念，加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。在此過(guò)程中，金融改革發(fā)展大有可為。

黨的十九屆五中全會(huì)審議通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》，為今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展描繪了宏偉藍(lán)圖?！笆奈濉睍r(shí)期，應(yīng)牢牢堅(jiān)持“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享”的新發(fā)展理念，加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。在此過(guò)程中，金融改革發(fā)展大有可為。

堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展理念，完善金融支持創(chuàng)新體系，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的效率

十九屆五中全會(huì)指出，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢(shì)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的引擎，在很大程度上，金融效率和科技創(chuàng)新相輔相成。構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局，關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)循環(huán)流轉(zhuǎn)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)暢通，根本要求是提升供給體系的創(chuàng)新力和關(guān)聯(lián)性，推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，從根本上解決各類“卡脖子”和瓶頸障礙。這意味著，雙循環(huán)新發(fā)展格局下中國(guó)金融體制機(jī)制所面臨的新一輪改革升級(jí)和變革，必須根據(jù)科技創(chuàng)新的實(shí)踐，加快金融效率變革，給予新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)更精準(zhǔn)、更直達(dá)的金融支撐。

一方面，要充分認(rèn)識(shí)金融支持創(chuàng)新的三大潛在約束。第一，風(fēng)險(xiǎn)約束。無(wú)論是創(chuàng)新型企業(yè)還是創(chuàng)新型活動(dòng)，都或多或少存在信息不對(duì)稱性和風(fēng)險(xiǎn)不確定性，這些恰恰也是金融行業(yè)的固有屬性。換言之，金融支持創(chuàng)新過(guò)程中，不可避免將遭遇風(fēng)險(xiǎn)累加或負(fù)外部性疊加問(wèn)題。如一些中小型科創(chuàng)企業(yè)不僅缺少可申請(qǐng)貸款和外部投資所需的財(cái)務(wù)報(bào)表、信用信息及合格抵押品，且該領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈、生存壓力較大，傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)出于自身風(fēng)險(xiǎn)控制需要，難免會(huì)出現(xiàn)惜貸或惜投傾向。第二，周期約束。理想中的金融支持創(chuàng)新的服務(wù)體系應(yīng)當(dāng)覆蓋創(chuàng)新型企業(yè)或創(chuàng)新型活動(dòng)的全生命周期，但實(shí)踐中，大多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)都難以跨越周期約束，超過(guò)90%的企業(yè)都死于萌芽初創(chuàng)期。而現(xiàn)有金融服務(wù)大多定位于成長(zhǎng)期之后，這意味著金融支持創(chuàng)新存在周期錯(cuò)位問(wèn)題。第三，環(huán)境約束。在金融支持創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系是永恒的主題。政府既要培育良好的金融生態(tài)環(huán)境，引導(dǎo)金融業(yè)加大支持科創(chuàng)的力度，又不能操之過(guò)急、越俎代庖，對(duì)相關(guān)金融活動(dòng)進(jìn)行過(guò)多行政干預(yù)。

另一方面，如何在發(fā)展中防范風(fēng)險(xiǎn)是最大的挑戰(zhàn)。第一，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)有監(jiān)管方式和工具難以識(shí)別高科技“黑箱”及其中隱含的風(fēng)險(xiǎn)，一些創(chuàng)新型企業(yè)或活動(dòng)游離于監(jiān)管之外，甚至不排除本身就是政策套利的產(chǎn)物。第二，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的挑戰(zhàn)。一些互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)大規(guī)模涉足金融行業(yè)，形成混業(yè)經(jīng)營(yíng)和壟斷經(jīng)營(yíng)，具有“贏者通吃”的特征，容易導(dǎo)致新型“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)有分業(yè)監(jiān)管、誰(shuí)批誰(shuí)監(jiān)管的方式已明顯不適應(yīng)。第三，風(fēng)險(xiǎn)處置的挑戰(zhàn)。相對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)，一些創(chuàng)新型企業(yè)或活動(dòng)涉足跨市場(chǎng)、跨行業(yè)、跨地域等，還存在技術(shù)、社會(huì)等風(fēng)險(xiǎn)，包括信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、客戶數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險(xiǎn)、侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、“數(shù)字鴻溝”風(fēng)險(xiǎn)等，出問(wèn)題可能引發(fā)群體事件和社會(huì)不穩(wěn)定，這些都加大了風(fēng)險(xiǎn)處置難度。

綜上，金融支持創(chuàng)新是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，應(yīng)多措并舉，破除風(fēng)險(xiǎn)、周期、環(huán)境三大約束，積極應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)管、處置三大挑戰(zhàn)，推動(dòng)建立一整套金融支持創(chuàng)新體系，逐步形成以金融科技引領(lǐng)的金融體系集成創(chuàng)新服務(wù)雙循環(huán)新發(fā)展格局。

一是平衡好創(chuàng)新和監(jiān)管的關(guān)系。以開放包容心態(tài)，促進(jìn)科技生態(tài)與金融生態(tài)的有機(jī)結(jié)合，同時(shí)嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入，全面推行功能監(jiān)管。平衡個(gè)人信息保護(hù)和數(shù)據(jù)自由流動(dòng)的關(guān)系。發(fā)展監(jiān)管科技，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范與處置能力。二是平衡好直接融資和間接融資的關(guān)系。以支持科創(chuàng)全生命周期為目標(biāo)，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)權(quán)交易、租賃、擔(dān)保、銀行、保險(xiǎn)等業(yè)態(tài)的生態(tài)融合。一方面，大力發(fā)展直接融資。以注冊(cè)制改革為突破點(diǎn)，完善退市制度，實(shí)現(xiàn)各板塊之間的互聯(lián)互通，推動(dòng)養(yǎng)老金等長(zhǎng)期資本入市，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。另一方面，增加間接融資的支持手段。進(jìn)一步壯大科技保險(xiǎn)公司、科技融資擔(dān)保公司實(shí)力，為科技型企業(yè)提供增信，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有效分擔(dān)。開展科技型企業(yè)征信服務(wù)、評(píng)級(jí)服務(wù)和顧問(wèn)服務(wù)，減少信息不對(duì)稱。發(fā)展數(shù)字金融，充分挖掘、發(fā)揮數(shù)字資產(chǎn)作用，運(yùn)用多維度數(shù)據(jù)替代金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物的依賴。三是穩(wěn)妥推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)。在總結(jié)前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，豐富試點(diǎn)場(chǎng)景。將數(shù)字貨幣相關(guān)應(yīng)用納入“監(jiān)管沙盒”，推動(dòng)數(shù)字貨幣生態(tài)發(fā)展，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供支撐。發(fā)揮我國(guó)自身優(yōu)勢(shì)，積極參與金融科技和數(shù)字貨幣國(guó)際交流和規(guī)則制定。四是準(zhǔn)確把握大科技公司“跨界”提供金融服務(wù)的利弊，有效加以應(yīng)對(duì)。堅(jiān)持既鼓勵(lì)創(chuàng)新又守牢底線的積極審慎態(tài)度，引導(dǎo)大科技公司充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，助力普惠金融發(fā)展，同時(shí)高度關(guān)注其可能帶來(lái)的寡頭壟斷、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)以及監(jiān)管套利等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，通過(guò)強(qiáng)化功能監(jiān)管和金融消費(fèi)者保護(hù)等措施加以應(yīng)對(duì)。

堅(jiān)持協(xié)調(diào)發(fā)展理念，保持金融體系完整性，推進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展

經(jīng)濟(jì)大循環(huán)能夠暢通的必要條件是供給與需求相適配、區(qū)域和城鄉(xiāng)之間相協(xié)調(diào)、國(guó)內(nèi)與國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)。推進(jìn)城鄉(xiāng)、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展是加快形成新發(fā)展格局的應(yīng)有之義，是社會(huì)和諧、政治穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要保障。

第一，推動(dòng)區(qū)域、城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展的過(guò)程本身就是促進(jìn)供需在區(qū)域、城鄉(xiāng)之間適配的過(guò)程，是構(gòu)建國(guó)內(nèi)大循環(huán)體系的重要途徑。近年來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院通過(guò)推動(dòng)長(zhǎng)三角一體化、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)等國(guó)家重大戰(zhàn)略，不斷增強(qiáng)區(qū)域發(fā)展協(xié)調(diào)性，推動(dòng)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局。在新形勢(shì)下，一方面，推動(dòng)城市群都市圈建設(shè)，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)中心城市和城市群等經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)和人口承載能力;另一方面，跳出現(xiàn)有資源稟賦約束，用新技術(shù)新應(yīng)用的系統(tǒng)工程尋找薄弱地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)發(fā)展的突破口，增強(qiáng)其他地區(qū)在保障糧食安全、生態(tài)安全、邊疆安全等方面的功能，進(jìn)而促進(jìn)形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、高質(zhì)量發(fā)展的區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局，有利于在新增長(zhǎng)極、新動(dòng)力源中尋找擴(kuò)大內(nèi)需的機(jī)會(huì)和空間，“拉動(dòng)”經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)。

第二，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的先行試驗(yàn)區(qū)是由點(diǎn)及面、推動(dòng)兩個(gè)循環(huán)的重要連接點(diǎn)。一些區(qū)域金融發(fā)展戰(zhàn)略通過(guò)建設(shè)改革開放的先行試驗(yàn)區(qū)，推動(dòng)形成可復(fù)制、可推廣的模式，本質(zhì)上形成了對(duì)外開放的窗口。比如上海國(guó)際金融中心建設(shè)，通過(guò)充分發(fā)揮人民幣資產(chǎn)配置中心、人民幣金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理中心、金融開放中心、優(yōu)質(zhì)營(yíng)商環(huán)境的示范中心、金融科技中心五大中心和自貿(mào)新片區(qū)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的鏈接紐帶作用和引領(lǐng)示范作用。又如金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，通過(guò)開展跨境理財(cái)通、代理見證開戶、移動(dòng)支付、貿(mào)易投融資便利化試點(diǎn)等創(chuàng)新工作，推動(dòng)粵港澳三地經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的規(guī)則銜接、機(jī)制對(duì)接，促進(jìn)各類要素高效便捷流動(dòng)，提升市場(chǎng)化水平，有效釋放區(qū)域融合發(fā)展的潛力，擴(kuò)大金融開放，形成國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的交匯點(diǎn)，促進(jìn)雙循環(huán)良性互動(dòng)。

“十四五”時(shí)期，要繼續(xù)加大金融支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展力度，助力構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局。一是加大金融支持國(guó)家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略力度。因地制宜，積極研究推動(dòng)金融支持長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、長(zhǎng)三角一體化、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)的各項(xiàng)舉措，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效能。二是統(tǒng)籌推進(jìn)區(qū)域金融改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)。加強(qiáng)區(qū)域特色金融改革與創(chuàng)新，選擇符合條件的地區(qū)推動(dòng)科創(chuàng)金融、普惠金融、綠色金融等區(qū)域金融改革創(chuàng)新試點(diǎn)，深入探索金融服務(wù)科創(chuàng)經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)村振興、綠色發(fā)展等高質(zhì)量發(fā)展的有效途徑。三是健全農(nóng)村金融服務(wù)體系。以加大金融支持鄉(xiāng)村振興和農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化為導(dǎo)向，保持縣域金融機(jī)構(gòu)法人地位總體穩(wěn)定，保持金融體系完整性，促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展。因地制宜、分類推進(jìn)農(nóng)村信用社改革，強(qiáng)化其服務(wù)“三農(nóng)”功能。強(qiáng)化金融支持以工補(bǔ)農(nóng)、以城帶鄉(xiāng)，推動(dòng)形成工農(nóng)互促、城鄉(xiāng)互補(bǔ)、協(xié)調(diào)發(fā)展、共同繁榮的新型工農(nóng)城鄉(xiāng)關(guān)系。

堅(jiān)持綠色發(fā)展理念，以碳中和目標(biāo)為約束條件，以綠色金融推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型

國(guó)內(nèi)大循環(huán)是高水平、可持續(xù)的循環(huán)。環(huán)境污染、氣候變化是全球共同面對(duì)的重大挑戰(zhàn)。氣候變化具有長(zhǎng)期性且不斷加劇，其帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變、影響廣泛，成為各經(jīng)濟(jì)體央行和金融監(jiān)管部門高度關(guān)注的新風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。為應(yīng)對(duì)氣候變化、守護(hù)人類共同的家園，世界各國(guó)堅(jiān)持走綠色低碳發(fā)展道路。關(guān)注綠色發(fā)展，本質(zhì)上是國(guó)際、國(guó)內(nèi)雙循環(huán)的統(tǒng)一。一方面，在國(guó)內(nèi)倡導(dǎo)低碳減排、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展的重要轉(zhuǎn)變，也是“十四五”時(shí)期構(gòu)建新發(fā)展格局的重要支撐。另一方面，我國(guó)倡導(dǎo)綠色發(fā)展，制定綠色發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，也是踐行《巴黎協(xié)定》，深度參與國(guó)際合作和國(guó)際大循環(huán)的重要基礎(chǔ)。2020年9月22日，習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)一般性辯論上發(fā)表宣布，中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。2020年12月12日，習(xí)主席在氣候雄心峰會(huì)上再次宣布，到2030年，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。這些目標(biāo)的提出，彰顯了中國(guó)積極應(yīng)對(duì)氣候變化、走綠色低碳發(fā)展道路的決心，同時(shí)也意味著，中國(guó)需要加快推進(jìn)生產(chǎn)方式和消費(fèi)行為的低碳轉(zhuǎn)型，在氣候目標(biāo)約束下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)全面綠色發(fā)展。

“十三五”以來(lái)，中國(guó)綠色金融體系從無(wú)到有，不斷取得新進(jìn)展：綠色信貸政策框架不斷完善，綠色債券規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，存量規(guī)模在全球保持領(lǐng)先;綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系不斷完善，制度化、系統(tǒng)化水平不斷提高。“十四五”時(shí)期，綠色金融將在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)綠色低碳發(fā)展方面重點(diǎn)推進(jìn)以下幾項(xiàng)工作：

第一，充分利用市場(chǎng)機(jī)制，完善政府激勵(lì)，構(gòu)建多層次、多元化的綠色金融市場(chǎng)體系。推廣ESG（環(huán)境Environmental、社會(huì)Social和公司治理Governance）理念，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。擴(kuò)大大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技手段在綠色金融中的運(yùn)用。

第二，加快建立強(qiáng)制性和廣覆蓋的環(huán)境信息披露制度，探索將碳排放和碳足跡等因素納入上市公司和綠色債券披露范疇，在環(huán)境信息披露領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)后來(lái)居上，引領(lǐng)國(guó)際潮流。

第三，以構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一的碳市場(chǎng)為契機(jī)，加快創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品和工具，充分發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在提高碳市場(chǎng)流動(dòng)性、推動(dòng)碳減排、優(yōu)化綠色資源配置中的作用。

第四，繼續(xù)發(fā)揮好綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新引領(lǐng)作用，支持有條件的地區(qū)規(guī)劃綠色金融發(fā)展路線圖，創(chuàng)設(shè)零碳示范園，在部分地區(qū)力爭(zhēng)提前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)。通過(guò)加快地方創(chuàng)新與改革，向全國(guó)乃至全球綠色低碳發(fā)展復(fù)制推廣更多成功經(jīng)驗(yàn)。

第五，高度關(guān)注氣候變化引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)并采取措施及時(shí)應(yīng)對(duì)。完善氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的信息披露制度，加強(qiáng)宏觀審慎管理，督促金融機(jī)構(gòu)提高氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露、評(píng)估和壓力測(cè)試水平，在此基礎(chǔ)上調(diào)整信貸投資策略，增加風(fēng)險(xiǎn)撥備，及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)。

第六，加強(qiáng)中外綠色金融領(lǐng)域國(guó)際合作，積極依托現(xiàn)有雙邊和多邊合作機(jī)制與平臺(tái)，加大在全球綠色復(fù)蘇、環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)分析、金融標(biāo)準(zhǔn)國(guó)際對(duì)接以及“一帶一路”可持續(xù)投資等重點(diǎn)領(lǐng)域的國(guó)際合作，為推動(dòng)全球綠色低碳發(fā)展貢獻(xiàn)中國(guó)力量。

堅(jiān)持開放發(fā)展理念，建設(shè)更高水平開放型金融新體制，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)

新發(fā)展格局是國(guó)內(nèi)大循環(huán)和國(guó)際大循環(huán)的辯證統(tǒng)一。我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一直以內(nèi)需為主，特別是近幾年通過(guò)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，淘汰落后產(chǎn)能，加快自主創(chuàng)新，優(yōu)先滿足國(guó)內(nèi)需求，持續(xù)構(gòu)建廣泛的內(nèi)需市場(chǎng)，奠定了國(guó)內(nèi)大循環(huán)的重要基礎(chǔ)。在當(dāng)前信息化、全球化、數(shù)字化新時(shí)代，堅(jiān)持以開放促改革，有利于提高國(guó)內(nèi)大循環(huán)的質(zhì)量，逐步構(gòu)建優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、相互促進(jìn)的國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)機(jī)制，建設(shè)更高水平的大國(guó)開放經(jīng)濟(jì)。

當(dāng)前我們必須面對(duì)去全球化的挑戰(zhàn)，但“逆全球化”思潮越是抬頭，越是應(yīng)該繼續(xù)高舉全球化大旗，進(jìn)一步推進(jìn)全面開放、自主開放，變外部壓力為內(nèi)生動(dòng)力。習(xí)近平總書記近期在亞太經(jīng)合組織（Asia-Pacific Economic Cooperation，簡(jiǎn)稱APEC）領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議上表示，“中方將積極考慮加入全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定（Comprehensive Progressive Trans-Pacific Partnership，簡(jiǎn)稱CPTPP）”。這將對(duì)中國(guó)的改革開放特別是服務(wù)貿(mào)易、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的發(fā)展帶來(lái)巨大的提升機(jī)遇，助力雙循環(huán)格局構(gòu)建。一方面，通過(guò)高水平開放，引進(jìn)更多國(guó)外優(yōu)質(zhì)資源有效參與國(guó)內(nèi)大循環(huán);另一方面，為經(jīng)濟(jì)主體參與國(guó)際循環(huán)提供更多機(jī)遇，更好統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，兩種資源。

“十四五”時(shí)期，應(yīng)堅(jiān)持制度性、系統(tǒng)性、高水平開放的總體原則，實(shí)施更大范圍、更寬領(lǐng)域、更深層次的金融對(duì)外開放，助力雙循環(huán)新發(fā)展格局。具體來(lái)說(shuō)，要把握好四大方向：第一，全面落實(shí)準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度。這要求我國(guó)要建立健全有利于金融開放的制度體系，在堅(jiān)持金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)持牌經(jīng)營(yíng)的前提下，制定統(tǒng)一的金融業(yè)對(duì)外開放準(zhǔn)入和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)各類資本依法平等進(jìn)入金融行業(yè)。第二，穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化。堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)和企業(yè)自主選擇，營(yíng)造以人民幣自由使用為基礎(chǔ)的新型互利合作關(guān)系。保持人民幣匯率彈性，發(fā)揮好宏觀經(jīng)濟(jì)自動(dòng)穩(wěn)定器功能，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。順應(yīng)國(guó)際投資者配置人民幣資產(chǎn)的需求，進(jìn)一步便利境外投資者使用人民幣投資境內(nèi)債券和股票，優(yōu)化金融市場(chǎng)互聯(lián)互通安排。著力提高境外市場(chǎng)對(duì)人民幣的需求黏性，把人民幣國(guó)際化進(jìn)程與區(qū)域、全球產(chǎn)業(yè)鏈重組有機(jī)結(jié)合起來(lái)。第三，加快推進(jìn)金融市場(chǎng)高水平對(duì)外開放。打造開放、包容、與國(guó)際接軌的金融市場(chǎng)，不斷健全與金融開放相適應(yīng)的法律法規(guī)、會(huì)計(jì)體系，完善支付、托管、清算、金融統(tǒng)計(jì)等金融基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)各金融市場(chǎng)在岸和離岸協(xié)調(diào)發(fā)展。第四，更加積極主動(dòng)參與全球經(jīng)濟(jì)金融治理。通過(guò)多邊、雙邊、區(qū)域等多渠道加強(qiáng)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、主要經(jīng)濟(jì)體的協(xié)調(diào)合作，建立健全“一帶一路”金融合作網(wǎng)絡(luò)，深度參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融規(guī)則的完善與制定。

堅(jiān)持共享發(fā)展理念，建設(shè)現(xiàn)代普惠金融體系，使發(fā)展成果惠及全體人民

高質(zhì)量的國(guó)內(nèi)循環(huán)，應(yīng)以人民為中心，增進(jìn)人民福祉，最終體現(xiàn)為收入增長(zhǎng)，福利提高。提高農(nóng)村居民收入水平，既能激發(fā)農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)潛力，暢通國(guó)內(nèi)循環(huán)，又能使廣大農(nóng)村居民共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果。普惠金融通過(guò)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會(huì)低收入人群，幫助其提高收入水平。一方面，普惠金融通過(guò)提高“三農(nóng)”、小微等弱勢(shì)群體的信貸可得性，幫助其通過(guò)發(fā)展生產(chǎn)增加收入。另一方面，普惠金融大大降低理財(cái)投資等門檻，使廣大低收入群體增加了財(cái)產(chǎn)性收入渠道。從國(guó)際上看，各種多邊、區(qū)域、雙邊貿(mào)易投資協(xié)定越來(lái)越強(qiáng)調(diào)社會(huì)責(zé)任投資，注重環(huán)境友好、勞動(dòng)者權(quán)益保護(hù)、社會(huì)福利改進(jìn)等因素。

長(zhǎng)期以來(lái)，金融部門按照“廣覆蓋、低成本、可持續(xù)”的原則，綜合運(yùn)用多種貨幣政策和宏觀審慎政策工具，深化金融機(jī)構(gòu)改革，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，開展區(qū)域金融改革試點(diǎn)，積極引導(dǎo)金融資源向普惠金融領(lǐng)域傾斜，建立完善現(xiàn)代普惠金融體系，取得了積極成效。“十四五”時(shí)期，應(yīng)加快建設(shè)現(xiàn)代普惠金融體系，著力提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性和滿意度，以普惠金融實(shí)現(xiàn)發(fā)展成果共享。

第一，充分發(fā)揮數(shù)字技術(shù)優(yōu)勢(shì)。繼續(xù)依靠數(shù)字技術(shù)緩解農(nóng)村金融服務(wù)成本高、信息不對(duì)稱的難題。積極運(yùn)用金融科技等手段，將金融部門的信用信息平臺(tái)與農(nóng)業(yè)部門的數(shù)字農(nóng)業(yè)平臺(tái)對(duì)接打通，提高涉農(nóng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)控、預(yù)警和處置水平。加強(qiáng)數(shù)字普惠金融領(lǐng)域的金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行合理規(guī)劃，優(yōu)化布局，統(tǒng)籌實(shí)體和數(shù)字兩種方式下沉服務(wù)，以適當(dāng)?shù)奈锢砭W(wǎng)點(diǎn)彌補(bǔ)“數(shù)字鴻溝”不足。

第二，探索金融支持高科技農(nóng)業(yè)發(fā)展的有效路徑。積極服務(wù)糧食安全戰(zhàn)略，降低對(duì)進(jìn)口糧食的依存度。加大對(duì)生物種業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)機(jī)、智慧農(nóng)業(yè)等農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域的金融支持力度。鼓勵(lì)多元化科創(chuàng)企業(yè)融資服務(wù)體系向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域延伸。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉(cāng)單和應(yīng)收賬款質(zhì)押、農(nóng)業(yè)保單融資等信貸業(yè)務(wù)，合理確定貸款的額度、利率和期限。探索建立農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、涉農(nóng)信貸、農(nóng)產(chǎn)品期貨（權(quán)）和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，形成金融支農(nóng)綜合體系。

第三，既要支持“三農(nóng)”、小微、民營(yíng)等經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)，又要防止金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)上升，進(jìn)一步增加中小銀行脆弱性。2020年初以來(lái)的新冠疫情對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)嚴(yán)重沖擊，同時(shí)也加大了中小金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須平衡好支持經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)與防控中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，特別是要把握好以下原則：更多采用市場(chǎng)化方式引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu)加大支持力度，不宜硬性規(guī)定數(shù)量和價(jià)格要求;在發(fā)揮大型金融機(jī)構(gòu)作用的同時(shí)，減少對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的擠出;中小金融機(jī)構(gòu)要專注服務(wù)本區(qū)域微觀經(jīng)濟(jì)主體，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

第四，完善配套支持政策。進(jìn)一步優(yōu)化細(xì)化貨幣、財(cái)稅、監(jiān)管的正向激勵(lì)措施，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則改善涉農(nóng)、小微金融服務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力。鼓勵(lì)地方政府完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)登記、評(píng)估、流轉(zhuǎn)等機(jī)制，積極推進(jìn)農(nóng)村信用體系建設(shè)，強(qiáng)化部門間信息互聯(lián)互通，優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境。

（王信為中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)，牛慕鴻為中國(guó)人民銀行研究局金融改革規(guī)劃和宏觀審慎研究處處長(zhǎng)。本文編輯/謝松燕）