企業(yè)年金的擴面困境及其解決對策

摘 要：進入“十四五”時期，探索多支柱養(yǎng)老保險制度體系的建設(shè)，加大力度發(fā)展企業(yè)年金是必然舉措。從我國企業(yè)年金的實踐邏輯來看，我國的企業(yè)年金存在著覆蓋率低、規(guī)模偏小、增速下滑的特點。2014年以來，企業(yè)年金的發(fā)展進入轉(zhuǎn)折點，企業(yè)年金擴面所遇到的瓶頸效應(yīng)明顯。通過本文研究發(fā)現(xiàn)，影響我國企業(yè)年金擴面的因素主要有：基本養(yǎng)老保險的基石不穩(wěn)、企業(yè)年金定位的非強制性、企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例過低等。針對以上問題，本文提出要完善基本養(yǎng)老保險的制度基石，實施“準(zhǔn)”強制企業(yè)年金，大力發(fā)展中小企業(yè)年金集合計劃，以期切實解決企業(yè)年金擴面的現(xiàn)實困境。

關(guān)鍵詞：多支柱養(yǎng)老保險體系;企業(yè)年金;擴面困境

本文索引：吳秀梅.<標(biāo)題>[J].商展經(jīng)濟，2021（14）：-99.

中圖分類號：F840.67 文獻標(biāo)識碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.14.30

1 引言

自20世紀(jì)90年代確立建設(shè)多層次養(yǎng)老保險制度體系以來，政府高度重視多層次養(yǎng)老保險體系的建設(shè)，但這種重視并沒有帶來養(yǎng)老保險體系各支柱的均衡發(fā)展。企業(yè)年金作為我國多層次養(yǎng)老保險體系的第二支柱的一部分，自成立以來發(fā)展緩慢。截止到2018年年末，我國企業(yè)年金資產(chǎn)總計14770.38億元[1]，占GDP的比重僅為1.64%[2]，第二支柱僅占我國養(yǎng)老金總資產(chǎn)的20.81%[3]，這與大多數(shù)國家認(rèn)可的“四四二”模式[4]差距甚遠。

實際上，1991年建立補充養(yǎng)老金制度以來，企業(yè)年金一直未取得突破性進展：我國企業(yè)參與率僅為2%～3%，遠低于發(fā)達國家40%以上的水平;職工參與率僅有1.5%左右，與發(fā)達國家接近60%的水平相去甚遠[1];企業(yè)年金平均替代率持續(xù)不到1%，遠遠落后于美國的40%，落后經(jīng)濟合作與發(fā)展組織OECD成員國平均9%的水平[2]。

從參與主體來看，參與企業(yè)年金制度的企業(yè)主要集中在能源、化工等壟斷性較高的行業(yè)，地區(qū)之間差異顯著。過窄的覆蓋面以及行業(yè)地區(qū)分配的不均衡嚴(yán)重制約了企業(yè)年金的功能效應(yīng)的發(fā)揮。企業(yè)年金淪為了一項企業(yè)附加福利而不是社會性的養(yǎng)老保障支柱，這與企業(yè)年金設(shè)立的初衷相違背，也不利于社會公平與和諧，因此，企業(yè)年金的擴面成了最為棘手的問題。

2 企業(yè)年金發(fā)展緩慢的因素分析

2.1 國家層面

2.1.1 基本養(yǎng)老保險的基石不穩(wěn)

只有法定的基本養(yǎng)老保險成熟定型，企業(yè)才可能在法定養(yǎng)老保險成本既定的條件下，理性地選擇并確定企業(yè)年金的水平與方案[3]?，F(xiàn)階段，我國基本養(yǎng)老保險的個人賬戶依然沒有做實，在老齡化的大背景下存在預(yù)期財務(wù)風(fēng)險。近年來，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金的自平衡功能越來越弱，具體體現(xiàn)在：一是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金當(dāng)期征繳收入難以支撐基金支出，當(dāng)期缺口不斷擴大，2017年的收支缺口達4649億元;二是城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險對財政補貼的依賴程度不斷加深，中央和地方政府財政補貼的規(guī)模從2005年的651億元上升到2017年的8004億元。

2.1.2 企業(yè)年金定位的非強制性

企業(yè)年金的性質(zhì)對于年金的覆蓋面而言，具有強烈的正向影響。從國際經(jīng)驗來看，在實行自愿性的美國（401K）企業(yè)年金參加者占總?cè)丝诘谋戎貫?4%，而在實行強制性的澳大利亞為57%[4]。目前，強制性的超級年金計劃進一步發(fā)展，已經(jīng)覆蓋全澳大利亞超過95%的工作人口。強制性企業(yè)年金制度不僅有利于實現(xiàn)制度全覆蓋，而且有利于保障制度的可持續(xù)性。然而，我國企業(yè)年金的制度定位一直處于“自愿”狀態(tài)，發(fā)展緩慢。

2.1.3 企業(yè)年金缺乏法律的監(jiān)管，產(chǎn)權(quán)及責(zé)任歸屬不明晰

目前，與企業(yè)年金相關(guān)的政策文件主要有兩個：《企業(yè)年金辦法》和《企業(yè)年金基金管理辦法》。兩個文件只對企業(yè)年金制度中的主要問題進行了規(guī)范，并且由于規(guī)定較粗，不能解決實際問題。例如，雖然《企業(yè)年金辦法》規(guī)定，企業(yè)年金單位繳費的相關(guān)權(quán)益可以約定隨著職工在本企業(yè)工作年限的增加逐步歸屬于職工個人，但具體如何分配并沒有規(guī)范。此外，兩個文件要求企業(yè)建立年金理事會，但對年金理事會的權(quán)利和義務(wù)、損失承擔(dān)主體并未明確規(guī)定。

2.1.4 缺乏競爭性的投資產(chǎn)品，企業(yè)年金投資收益率不高

與基本養(yǎng)老保險相比，企業(yè)年金計劃的最大優(yōu)勢就是自由靈活的投資機制以及相對較高的投資收益[5]。然而從實際運營來看，企業(yè)年金的這兩項優(yōu)勢并沒有發(fā)揮出來。由于企業(yè)在委托投資管理人的時候注重其過去的績效表現(xiàn)，投資管理人求穩(wěn)的心態(tài)導(dǎo)致市場上投資收益率向平均收益率集中，投資收益不高。具體來看，我國的企業(yè)年金從2006年下半年開始投資運營，截止至2019年年末，企業(yè)年金的累計投資收益率為6.42%，低于8.14%的全國社會保障基金。分年度來看，企業(yè)年金的投資收益率也與全國社會保障基金的投資收益率存在差距。

2.1.5 企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例過低

2014年1月1日，財稅[2013]103號文確立了我國企業(yè)年金稅收政策采取了國際主流的EET模式。然而企業(yè)年金實施稅收優(yōu)惠政策后，企業(yè)年金的參與增長率不增反降。其原因可能在于，企業(yè)年金建立與否更多的是由企業(yè)自主決定，而該《通知》缺乏對企業(yè)稅收方面的優(yōu)惠激勵。此外，雖然其聚焦于減輕個人所得稅的稅負(fù)負(fù)擔(dān)，但4%的工資總額扣除額則限制了這種激勵效應(yīng)的發(fā)揮。從國際上看，大部分實行EET模式的國家企業(yè)年金企業(yè)繳費的稅收優(yōu)惠比例均在15%以上 [6]，我國的稅收優(yōu)惠力度顯然不夠。

2.2 企業(yè)層面

2.2.1 企業(yè)盈利能力有限，融資難度大

目前我國建立企業(yè)年金的企業(yè)主要局限在央企、省管企業(yè)以及效益或營收較好的500強企業(yè)，這一部分的企業(yè)數(shù)量畢竟有限，真正要推開企業(yè)年金的覆蓋面，還是要從中小微企業(yè)入手。目前，我國中小微企業(yè)生存現(xiàn)狀可以概括為“987模式”： 90%的中小微企業(yè)，解決了我國80%的就業(yè)，但僅獲得70%不到的營業(yè)收入。根據(jù)工信部中小企業(yè)局發(fā)布的《2019年中國中小工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟運行報告》數(shù)據(jù)顯示， 2019年中小企業(yè)營業(yè)收入利潤率僅為 5.6%，比上年同期下降 0.2 個百分點，虧損面為 15.9%，比 2018 年年末擴大 0.7 個百分點。中小微企業(yè)生存環(huán)境惡劣，盈利水平偏低，勞動法監(jiān)管不嚴(yán)格，限制了企業(yè)年金推廣的可能性。此外，小微企業(yè)融資難融資貴是一項世界性難題，在盈利能力和融資能力的限制下，中小企業(yè)即使有吸引人才的目標(biāo)，企業(yè)年金計劃也無力實施，或者與合伙制、股權(quán)激勵等手段相比，偏向成本的企業(yè)年金并非其首選。

2.2.2 企業(yè)經(jīng)營稅費高，經(jīng)營成本高

目前，我國企業(yè)的總和繳費率在25.5%～27%。然而，對比國際經(jīng)驗來看，我國雇主的社會保障費率依然偏高，在經(jīng)濟合作與發(fā)展組織OECD國家中，處于中等水平，雇主和雇員社會保障費用的承擔(dān)比例有待調(diào)整。

2.2.3 部分企業(yè)對企業(yè)年金的認(rèn)識不足

市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)致力于提升競爭力，會盡量削減福利方面的支出，同時偏愛那些能隨時掌控其水平，根據(jù)公司的經(jīng)營情況、員工偏好變化進行動態(tài)調(diào)整或增減的福利項目。然而企業(yè)年金的性質(zhì)決定企業(yè)年金一旦建立，企業(yè)便失去了對企業(yè)年金的掌控權(quán)，成為一項長期存在的“成本”，因此企業(yè)一般不會輕易啟動年金計劃。此外，中小企業(yè)員工技能不足、流動性大，在成本收益的考量下，企業(yè)不愿意設(shè)立企業(yè)年金。

2.3 個人層面

目前，我國的勞動力市場情況是;一方面勞動力人口大量減少，我國勞動年齡人口在2012年開始進入下行拐點并延續(xù)至今，繳納企業(yè)年金的群體規(guī)模變小了;另一方面，我國勞動力市場面臨著突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，伴隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，現(xiàn)有勞動者的技能水平和崗位需求不匹配的矛盾越來越突出，大齡低技能勞動者就業(yè)難題仍將持續(xù)存在，這部分人群缺乏企業(yè)年金的議價能力。此外，我國城鎮(zhèn)職工的平均工資的中位數(shù)明顯偏低，尾部效應(yīng)明顯，較低的工資收入水平與較高的當(dāng)期消費性支出相碰撞，使得人們?nèi)狈ψ龀鲩L遠規(guī)劃的能力。最后，相當(dāng)一部分人秉持錯誤的思想觀念，認(rèn)為企業(yè)年金制度限制了自己對工資的自由支配權(quán)。

3 企業(yè)年金擴面的對策建議

3.1 完善基本養(yǎng)老保險的制度基石

基本養(yǎng)老保險作為我國多層次、多支出養(yǎng)老保險制度體系的第一層次、第一支柱，其建立和完善對我國的養(yǎng)老保險事業(yè)具有重要的作用。目前，我國基本養(yǎng)老保險基金當(dāng)期收支缺口越來越大，部分省份出現(xiàn)了收不抵支的情況。能否解決這一問題，關(guān)系到基本養(yǎng)老保險體系制度的存亡。今后，應(yīng)該繼續(xù)貫徹中央調(diào)劑金制度，逐步實現(xiàn)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌，進一步拓寬基本養(yǎng)老保險基金的來源，劃資國有資產(chǎn)充實社會保障基金，探索更加靈活的投資手段，以確?；攫B(yǎng)老保險制度順利運行。

3.2 實施“準(zhǔn)”強制企業(yè)年金

實踐證明，完全依靠企業(yè)“自主”“自愿”建立企業(yè)年金的成效并不顯著，利用市場競爭機制并不能自動地達成第二支柱養(yǎng)老金儲蓄的目標(biāo)。因此，政府應(yīng)該發(fā)揮干預(yù)和調(diào)節(jié)作用，在企業(yè)年金的制度定位上可以采取“準(zhǔn)強制性”的定位，要求達到一定規(guī)模、營業(yè)額、營業(yè)利潤的企業(yè)必須建立覆蓋全員的企業(yè)年金，由此推進企業(yè)年金的建設(shè)進程?？稍谥醒牖虻胤秸畬用嬖O(shè)置專門的部門，負(fù)責(zé)處理企業(yè)年金的咨詢與管理工作，以更好地貫徹實施“準(zhǔn)強制性”企業(yè)年金計劃。

3.3 健全企業(yè)年金的上位法

目前，我國企業(yè)年金監(jiān)管具有最高效力的直接依據(jù)是部門規(guī)章，規(guī)范性較差。企業(yè)年金的管理涉及人社部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等多個部委，部門協(xié)調(diào)難度大，在缺乏主導(dǎo)力量的情況下容易出現(xiàn)政策守成的現(xiàn)象，阻礙企業(yè)年金的發(fā)展。因此，應(yīng)該出臺相應(yīng)的上位法，落實各部門企業(yè)年金的管理責(zé)任，促使其更好地履行職權(quán)，在此基礎(chǔ)上出臺相應(yīng)的文件規(guī)范和完善企業(yè)年金，引導(dǎo)企業(yè)年金的發(fā)展，逐步構(gòu)建“準(zhǔn)強制性”企業(yè)年金法律。

3.4 鼓勵金融市場創(chuàng)新金融工具

企業(yè)年金作為一種延遲的養(yǎng)老金支付承諾，具有較大的資金規(guī)模，同時作為一種積累性基金沒有當(dāng)期的給付壓力，具備進入資本市場的獨特優(yōu)勢。同時，作為養(yǎng)老保險制度體系的第二支柱，企業(yè)年金能夠承受更大的投資風(fēng)險。資本市場應(yīng)該看到企業(yè)年金這一市場，完善和發(fā)展金融工具，更好地承接企業(yè)年金入市，謀求雙贏。以美國為例， 過去40年中， 養(yǎng)老金一直是促進美國金融創(chuàng)新的主要力量， 資產(chǎn)抵押債券的發(fā)展、結(jié)構(gòu)性金融工具和金融衍生產(chǎn)品的廣泛運用以及指數(shù)基金零息債券的出現(xiàn)都受益于此[7]。

3.5 提高企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠比例

目前我國企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠模式為EET模式，在實際稅務(wù)抵扣時，企業(yè)繳費部分可扣除的額度上限僅為職工工資總額的5%，個人繳費部分可扣除額度上限僅為本人繳費工資計稅基數(shù)的4%，稅優(yōu)比例過低，應(yīng)進一步提高企業(yè)年金的稅優(yōu)比例。此外，應(yīng)提高稅收優(yōu)惠的透明度，并與TEE模式進行縱向?qū)Ρ龋駝t籠統(tǒng)的稅收優(yōu)惠即使具有可觀的金額，也不具備直觀吸引力。

3.6 大力發(fā)展中小企業(yè)年金集合計劃，引入自動加入機制

中小企業(yè)的參與是企業(yè)年金擴面的關(guān)鍵所在。倡導(dǎo)中小企業(yè)集合年金計劃，有利于克服中小企業(yè)在建立企業(yè)年金過程中面臨的制度性門檻，降低單個企業(yè)建立企業(yè)年金計劃的成本，有效發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。此外，還可以借鑒英國“自動加入機制”，將其運用到企業(yè)年金擴面上來。雇員一經(jīng)簽訂勞動合同就默認(rèn)為加入了企業(yè)年金，除非其主動在規(guī)定的時間內(nèi)提交書面報告要求解除企業(yè)年金計劃。這樣，進一步降低企業(yè)年金加入的門檻，顯著減少那些不是因為不愿加入，而是嫌程序麻煩而未加入的人的數(shù)量，變“忽視”為“默認(rèn)”。

參考文獻

朱銘來，季成.企業(yè)年金發(fā)展與稅收優(yōu)惠政策——基于OECD國家面板數(shù)據(jù)的實證分析[J].財經(jīng)論叢，2014（7）：31-37.

鄭秉文.中國企業(yè)年金發(fā)展滯后的政策因素分析[J].中國人口科學(xué)，2010（2）：2-23.

陳全偉.海外企業(yè)年金發(fā)展、監(jiān)管及借鑒[J].證券市場導(dǎo)報，2008（1）：37-41.

蒲曉紅.論我國企業(yè)年金建立模式的選擇[J].經(jīng)濟管理，2009，31（12）：174-179.

李瑤，柏正杰.美國企業(yè)年金制度的經(jīng)驗、教訓(xùn)與啟示——以401（K）計劃為例[J].社會保障研究，2018（6）：103-111.

陳謙謙.基于個稅遞延政策的企業(yè)年金問題及對策分析[J].勞動保障世界，2020（3）：57-58.

沈炳熙.企業(yè)年金改革與金融市場發(fā)展[J].金融縱橫，2008（1）：8-12.

Abstract： Entering the "14th Five-Year Plan" period， exploring the construction of a multi-pillar pension insurance system and increasing efforts to develop enterprise annuities are inevitable measures. Judging from the practical logic of China's enterprise annuity， China's enterprise annuity has the characteristics of low coverage， small scale， and declining growth rate. Since 2014， the development of enterprise annuity has entered a turning point， and the bottleneck effect encountered by the expansion of enterprise annuity is obvious. Through the research of this article， it is found that the main factors affecting the expansion of Chinese enterprise annuities are： the foundation of basic pension insurance is unstable， the positioning of enterprise annuities is not mandatory， and the proportion of tax incentives for enterprise annuities is too low. In response to the above problems， this article proposes to improve the cornerstone of the basic pension insurance system， implement "quasi" mandatory enterprise annuities， and vigorously develop the SME annuity collective plan， in order to effectively solve the real dilemma of enterprise annuity expansion.

Keywords： multi-pillar pension insurance system; enterprise annuity; expansion dilemma