我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策研究

任敏

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);融資現(xiàn)狀;對策建議

【中圖分類號】F270 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）06-0143-03

1 我國中小企業(yè)融資的含義

融資的定義分為廣義和狹義兩種。廣義的融資也稱金融，即資金的借出者在金融市場提供資金給借款人從中賺取利息收入，而借款人利用融得資金填補(bǔ)資金空缺，雙方的利益需求都得到滿足。廣義融資包含資金融入和資金流出兩個過程。狹義融資為企業(yè)根據(jù)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，測算出未來發(fā)展過程中的資金需求量，然后進(jìn)行資金籌措的行為。本文所討論的融資為狹義上的融資。

根據(jù)資金來源方式的不同可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是從企業(yè)內(nèi)部收集資金，主要是將企業(yè)的留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入發(fā)展期或成熟期對資金的需求量進(jìn)一步擴(kuò)大時，內(nèi)源融資難以滿足企業(yè)的發(fā)展需求，企業(yè)只好將目標(biāo)投向外源融資。外源融資包括直接融資和間接融資。直接融資是指從資本市場上籌集資金。直接融資最主要的兩種形式是股權(quán)融資和債券融資[1]。間接融資是指向金融機(jī)構(gòu)貸款籌集資金，主要包括銀行貸款、非銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款、融資租賃等。企業(yè)想要更好地解決融資問題，需要充分考慮各種融資方式的優(yōu)點和缺點，進(jìn)而制定合理的融資結(jié)構(gòu)。

2 我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

2.1 政府的扶持力度有待加強(qiáng)

以我國當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r來看，想要解決中小企業(yè)的融資問題，政府起著關(guān)鍵的帶頭作用，然而目前政府對中小企業(yè)的扶持還不夠到位，雖然出臺了一系列政策促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，但很多政策沒有落實到位，只在短期內(nèi)起到了緩解作用，中小企業(yè)融資難的問題并沒有從根本上得以解決。

（1）國家財政資金的支持有限。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位日趨顯著，近年來我國政府開始借鑒西方發(fā)達(dá)國家的做法，采用政府補(bǔ)助的方式減輕中小企業(yè)融資難的問題[2]。2015年9月，財政部宣布設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金，通過中央財政出資吸引社會資本，設(shè)立了總規(guī)模為600億元的國家中小企業(yè)發(fā)展基金。但是，面對龐大的中小企業(yè)群體，國家的財政資金是有限的，并且政府補(bǔ)助也是有側(cè)重的，因此依舊有大部分中小企業(yè)無法獲得財政補(bǔ)貼。

（2）相關(guān)法律法規(guī)缺失。為改善中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，我國制定了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但是該法律的規(guī)定較為宏觀，缺乏細(xì)節(jié)性的規(guī)定，難以解決中小企業(yè)的融資問題，只能起到指導(dǎo)作用，并且可操作性不強(qiáng)。我國的信用擔(dān)保體系缺乏一定的靈活性，中小企業(yè)擁有的有效抵押品較少，向銀行貸款過程中，銀行為了降低信貸風(fēng)險，會要求中小企業(yè)尋找第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是中小企業(yè)信用體系不完善增加了擔(dān)保風(fēng)險，因此很少有擔(dān)保公司愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保，而且擔(dān)保的審核過于嚴(yán)格，這些問題都影響了融資效率。

2.2 銀行信貸融資難

中小企業(yè)最常用的融資方式是向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款。但相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險比較大，而且信用等級也沒有大型企業(yè)高，缺乏有效的抵押品，信息不對稱問題嚴(yán)重，因此銀行更愿意把資金借給那些具有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的大企業(yè)。

（1）銀行追求利潤的動機(jī)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從本質(zhì)上屬于商業(yè)銀行，其目的是為了獲取更多的利潤，大型企業(yè)的資本運(yùn)作能力強(qiáng)于中小企業(yè)，這些企業(yè)的資金充足、償債能力強(qiáng)。中小企業(yè)面臨資本不充足的問題，在資本市場中，被替代的概率較大，銀行回收賬款比較困難，對其盈利產(chǎn)生了一定的影響，進(jìn)行資金比的測算后不符合銀行風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)或者盈利能力較弱的中小企業(yè)，很難通過信貸的審批[3]。

銀行在單筆業(yè)務(wù)上的收入是一樣的，由于中小企業(yè)內(nèi)部控制較弱，因此銀行為了確保后續(xù)可以收回資金，就要投入較多的人力、物力對其進(jìn)行前期的調(diào)查及后續(xù)的跟蹤監(jiān)管，導(dǎo)致成本增加。

（2）抵押擔(dān)保條件不足。中小型企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大，銀行在給這類企業(yè)辦理貸款業(yè)務(wù)時為了降低自身的風(fēng)險，通常采用抵押擔(dān)保的方式，對中小企業(yè)的要求較高也更為嚴(yán)苛。事實上，由于中小型企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，資金有限，用于生產(chǎn)的設(shè)備和廠房較少，可抵押的實物資產(chǎn)少，因此在請求商業(yè)銀行的信貸支持時，很難通過貸后審批。

2.3 自身問題導(dǎo)致融資成本高

中小企業(yè)的融資具有“急、頻、少”的特點，大多數(shù)中小企業(yè)在急需資金的情況下，將目光投向非金融機(jī)構(gòu)，這會導(dǎo)致融資成本增加。根本原因是中小企業(yè)自身存在一定的缺陷。具體分析如下。

（1）財務(wù)制度不規(guī)范。中小企業(yè)對專門的財務(wù)核算不重視，財務(wù)核算體系中，大多委托財務(wù)公司為其提供核算服務(wù)，但是財務(wù)公司不能準(zhǔn)確地接觸企業(yè)的每筆業(yè)務(wù)，實際資金運(yùn)用情況由出納報送，對企業(yè)的營運(yùn)狀況記錄有失公允。財務(wù)人員自身能力不足也是導(dǎo)致被銀行拒絕貸款的一個重要因素，主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，財務(wù)人員專業(yè)能力不過硬。對中小企業(yè)的業(yè)主而言，排在首位的是財務(wù)人員的忠誠度而不是其專業(yè)能力，甚至有的家族中小企業(yè)的會計人員都是企業(yè)主的親屬。另一方面，財務(wù)報表不真實。中小企業(yè)的財務(wù)報表不需要經(jīng)過外部審計人員的審核，因此有可能存在很多缺陷，很多中小企業(yè)可能會為了取得貸款而編制不真實的財務(wù)報表。

（2）管理水平低。中小企業(yè)的資金有限，給員工支付的薪酬較低，無法雇傭到優(yōu)秀的人才，管理人員大多為業(yè)主本人，缺少專業(yè)的管理知識，造成整個企業(yè)比較松散，難以充分調(diào)動員工的積極性和嚴(yán)格控制成本，中小企業(yè)長期發(fā)展缺乏戰(zhàn)略性規(guī)劃，無法制定正確的戰(zhàn)略定位，影響了企業(yè)的長期穩(wěn)步發(fā)展。

（3）信用觀念相對淡薄。中小企業(yè)信用觀念淡薄是造成其融資成本高的又一因素。中小企業(yè)存在較高的經(jīng)營風(fēng)險，抵抗風(fēng)險的能力不足，因此中小企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)資金緊張的情況，忽視了向銀行按時還款，經(jīng)常需要銀行催款，這增大了銀行的工作量，影響了中小企業(yè)的整體信用水平，即使經(jīng)營狀況良好的企業(yè)，銀行也要進(jìn)行嚴(yán)格審查，增大了中小企業(yè)的融資成本。

3 解決我國中小企業(yè)融資問題的對策

3.1 政府加大扶持力度

（1）加大資金支持力度。面對龐大的中小企業(yè)群體，國家財政補(bǔ)助對中小企業(yè)的傾斜度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，政府可以通過設(shè)立專門針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策減輕中小企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)，盡量為企業(yè)留出一部分流動資金維持日常經(jīng)營，促進(jìn)其發(fā)展。結(jié)合中小企業(yè)持續(xù)營運(yùn)能力弱的特性，部分風(fēng)投機(jī)構(gòu)不會輕易投資中小企業(yè)，它們?yōu)榱私档屯顿Y風(fēng)險，往往選擇忽略中小企業(yè)?；诖朔N情況，政府相關(guān)職能部門可以選擇聯(lián)合社會信貸投資機(jī)構(gòu)，成立中小企業(yè)擔(dān)保資金，集中社會中的閑散資金，投放到中小企業(yè)，將現(xiàn)有的閑散資金集中管理，從而盤活中小企業(yè)的發(fā)展。此做法可以在一定程度上減輕中小企業(yè)融資困難題。

（2）進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)。目前，我國針對中小企業(yè)的法律法規(guī)還存在一定的缺陷，我國政府部門可以學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗，在對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及中小企業(yè)特點進(jìn)行綜合考量后，結(jié)合中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，出臺關(guān)于中小企業(yè)融資的相關(guān)政策，進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)融資信用擔(dān)保方面的政策，鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，同時應(yīng)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立一定的風(fēng)險分散體系。政府還可以鼓勵金融機(jī)構(gòu)在審批貸款時向中小企業(yè)傾斜，助力中小企業(yè)發(fā)展。

3.2 針對銀行信貸難的策略

（1）建立良好的銀企關(guān)系。銀行應(yīng)積極響應(yīng)國家相關(guān)政策，真正做到為中小企業(yè)辦實事，根據(jù)實際對中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，選擇優(yōu)質(zhì)客戶，測算其資本運(yùn)作能力，降低貸款風(fēng)險[4]。多角度地為中小企業(yè)融資提供信貸支持，與企業(yè)之間保持良好的關(guān)系。通過建立良好的關(guān)系，銀行可以充分了解企業(yè)，不用再花費較多的成本調(diào)查和核實企業(yè)信息;此外，銀行要進(jìn)一步看到企業(yè)的軟實力，從而放低對企業(yè)抵押物的要求，為企業(yè)提供所需的資金。對企業(yè)來說，獲得銀行貸款，就不用利用非正規(guī)金融渠道籌集資金，這樣既減少了融資成本，又降低了融資風(fēng)險。

（2）建立中小企業(yè)信用評級體系。中小企業(yè)大多缺乏有效的擔(dān)保抵押品，面對抵押品不足的情況，商業(yè)銀行在對其提供信貸支持的同時，可以選擇信用評級模式進(jìn)行信貸支持，目前銀行采用的信用評級模式大多是根據(jù)大型企業(yè)的特點設(shè)立，而對于中小企業(yè)來說，缺乏一定的適用性。當(dāng)前的評級機(jī)構(gòu)主要依據(jù)財務(wù)報表進(jìn)行評定，很多中小企業(yè)經(jīng)營時間不長，導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)反映不夠全面，因此應(yīng)當(dāng)適當(dāng)弱化企業(yè)的規(guī)模與信用等級之間的關(guān)系。

3.3 提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

中小企業(yè)自身素質(zhì)不高是造成如今融資難問題的主要原因，因此提升中小企業(yè)自身素質(zhì)對有效緩解融資難問題具有重要意義。

（1）規(guī)范財務(wù)制度。中小企業(yè)要重視財務(wù)制度，提高財務(wù)人員從業(yè)素質(zhì)，將財務(wù)制度嚴(yán)謹(jǐn)化、專業(yè)化，不斷提升財務(wù)報表的質(zhì)量，形成一個專門的財務(wù)體系，增強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)分析和預(yù)警能力，提升風(fēng)險控制能力和內(nèi)部管理能力。提供準(zhǔn)確的會計信息，便于金融機(jī)構(gòu)的審核，對其貸款給企業(yè)具有促進(jìn)作用。

（2）提高管理能力。中小企業(yè)管理制度不完善也是限制其順利融資的一個重要因素。中小企業(yè)可以從以下幾個方面進(jìn)行改革：首先，管理者應(yīng)不斷學(xué)習(xí)管理知識，可以參考一些優(yōu)秀企業(yè)的管理制度，從中學(xué)習(xí)和摸索適合企業(yè)自身的管理體系。此外，要定期對員工進(jìn)行專業(yè)化培訓(xùn)，讓每一位員工都可以充分發(fā)揮自己的價值，為企業(yè)創(chuàng)造更多的財富。其次，重視制度的落實，建立獎懲機(jī)制，獎懲分明既可以調(diào)動員工的工作熱情，又可以為企業(yè)營造公平且嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鞣諊?。最后，具有明確的方向是企業(yè)發(fā)展的動力，因此要制定合適的發(fā)展戰(zhàn)略，激勵企業(yè)不斷地朝著目標(biāo)前進(jìn)，可以避免企業(yè)少走彎路，減少資金投放錯誤的行為。

（3）增強(qiáng)信用意識，重視企業(yè)信譽(yù)商業(yè)信用是企業(yè)賴以生存的關(guān)鍵因素，企業(yè)只有守信用、講誠信，才會有客戶愿意購買企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)，保證企業(yè)有穩(wěn)定的經(jīng)營資金，金融機(jī)構(gòu)及投資者才愿意為企業(yè)提供資金支持[5]。企業(yè)講信用應(yīng)體現(xiàn)在方方面面，例如嚴(yán)格遵循會計準(zhǔn)則進(jìn)行賬務(wù)處理，客觀真實地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，維護(hù)好企業(yè)形象。此外，企業(yè)要合法經(jīng)營，遵守法律法規(guī)，不能因為資金有限而過度壓縮成本，或者以次充好銷售不合格產(chǎn)品給客戶，這會影響企業(yè)的信用度，阻礙其長遠(yuǎn)發(fā)展。中小企業(yè)一定要意識到企業(yè)良好信譽(yù)的重要性，注重企業(yè)信用，逐漸改變金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)信用不好的印象，解決融資難題。

4 結(jié)論

本文通過分析目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，剖析了造成現(xiàn)狀的原因，并針對性地尋找解決對策。通過分析本文得出的結(jié)論如下：政府要意識到中小企業(yè)的價值及解決其融資難題的緊迫性，頒布并完善政策為中小企業(yè)發(fā)展助力;銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該將政策落到實處，結(jié)合政府出臺的政策，實行基準(zhǔn)利率，推動小額信貸發(fā)展，將貨幣信貸政策落地生根;企業(yè)想要擺脫當(dāng)前融資困難的現(xiàn)狀，需要找準(zhǔn)時機(jī)，多鉆研政策，利用好財政補(bǔ)貼政策，通過降低融資成本謀求發(fā)展，不斷提高自身的綜合素質(zhì)，借鑒發(fā)達(dá)國家的管理和融資經(jīng)驗，放寬視野探索出符合自身管理體系特點和多元化的融資方式。通過多方共同努力，盡快解決中小企業(yè)融資難題，讓中小企業(yè)發(fā)揮出更大的價值。

參 考 文 獻(xiàn)

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