商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的相關(guān)探討

高揚(yáng)

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的概述

含 義

經(jīng)濟(jì)資本（EC，Economic Capital，又稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)資本Capital at Risk，CaR），指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或購(gòu)買(mǎi)外來(lái)收益的股東投資總額，是由商業(yè)銀行的管理層內(nèi)部評(píng)估而產(chǎn)生的配置給資產(chǎn)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)用以減緩風(fēng)險(xiǎn)沖擊的資本。經(jīng)濟(jì)資本管理是國(guó)際銀行業(yè)先進(jìn)的管理工具，是落實(shí)資本充足率監(jiān)管要求、加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部資本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要管理手段。

當(dāng)前，我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的嚴(yán)格監(jiān)管和四大國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革進(jìn)程的加快，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制和管理能力提出了更高要求。面對(duì)嚴(yán)峻的形勢(shì)，商業(yè)銀行只有樹(shù)立科學(xué)的發(fā)展觀，遵循商業(yè)銀行的基本辦事規(guī)律，構(gòu)建經(jīng)濟(jì)資本約束下的理性發(fā)展模式，全面控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)質(zhì)量與效益的協(xié)調(diào)發(fā)展，才是我國(guó)商業(yè)銀行改革發(fā)展的有效路徑。

在商業(yè)銀行管理中的作用

1.有助于建立科學(xué)的考核機(jī)制

在商業(yè)銀行中進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本的管理有助于建立科學(xué)而完善的考核機(jī)制，從而推動(dòng)商業(yè)銀行的不斷發(fā)展，當(dāng)前規(guī)模發(fā)展指標(biāo)仍然是商業(yè)銀行對(duì)于各個(gè)分支結(jié)構(gòu)尤其是基層分支機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)考察的最重要指標(biāo)，商業(yè)銀行將經(jīng)濟(jì)資本分配到各個(gè)業(yè)務(wù)，并且在此基礎(chǔ)上進(jìn)行資本收益率的有效確定，不僅可以全方位的考察銀行當(dāng)前的發(fā)展水平以及發(fā)展實(shí)力，還有助于兼顧在后續(xù)發(fā)展過(guò)程中很有可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而使銀行能夠獲得更加持續(xù)性和穩(wěn)定性的發(fā)展。

2.資產(chǎn)的優(yōu)化性配置

在商業(yè)銀行日常發(fā)展的過(guò)程中，在資本充足率的總體規(guī)劃之下，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行管理可以防止出現(xiàn)資產(chǎn)浪費(fèi)等問(wèn)題。相關(guān)管理人員融入了經(jīng)濟(jì)資本管理的工具，根據(jù)銀行自身的發(fā)展情況以及資產(chǎn)情況估計(jì)和計(jì)算了經(jīng)濟(jì)資本的總量，通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本重新配置程序，將經(jīng)濟(jì)資本從低效率使用轉(zhuǎn)向高效率使用，從而提高銀行整體經(jīng)濟(jì)資本利用效率。

3.有利于商業(yè)銀行科學(xué)化的戰(zhàn)略管理

當(dāng)前我國(guó)不斷發(fā)展的社會(huì)經(jīng)濟(jì)，對(duì)商業(yè)銀行的管理提出了諸多新的要求和新的標(biāo)準(zhǔn)。如果商業(yè)銀行需要進(jìn)行科學(xué)化的戰(zhàn)略管理，此過(guò)程離不開(kāi)經(jīng)濟(jì)資本管理工具的應(yīng)用。經(jīng)濟(jì)資本管理不僅能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)，更重要的是能夠加快發(fā)展，它是當(dāng)前商業(yè)銀行比較先進(jìn)的管理手段，在我國(guó)商業(yè)銀行的廣泛應(yīng)用，必將引起銀行業(yè)新一輪的效益增長(zhǎng)。

綜上所述，在商業(yè)銀行中實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理是非常重要的，相關(guān)管理人員需要加強(qiáng)對(duì)這一問(wèn)題的這種程度，轉(zhuǎn)變自身的工作思想，這種新型的工作模式，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)建立完善的經(jīng)濟(jì)資本管理體系，從而推動(dòng)商業(yè)銀行的穩(wěn)定性發(fā)展。

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的實(shí)施的難點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)資本管理與業(yè)務(wù)發(fā)展還需融合

按照經(jīng)濟(jì)資本管理的要求，商業(yè)銀行應(yīng)盡量營(yíng)銷(xiāo)低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，并獲取高收益的回報(bào)，才能盡可能優(yōu)化經(jīng)濟(jì)資本管理結(jié)構(gòu)。但是，在當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，各家銀行產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)卷加劇，主要產(chǎn)品收益區(qū)間不斷收窄，客戶(hù)拓展與維護(hù)比較艱難。但與此同時(shí)，上級(jí)管理機(jī)構(gòu)、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及資本市場(chǎng)仍然大量采用資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模和賬面利潤(rùn)等傳統(tǒng)指標(biāo)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行評(píng)價(jià)，而忽視總體經(jīng)濟(jì)資本經(jīng)營(yíng)效益和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的提升。

經(jīng)濟(jì)資本管理數(shù)據(jù)的有效性還需提升

我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的時(shí)間較短，近年我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，市場(chǎng)環(huán)境劇烈變化，各類(lèi)經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)的設(shè)置仍然缺乏長(zhǎng)期有效驗(yàn)證，難以準(zhǔn)確反映業(yè)務(wù)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度。如計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)高度復(fù)雜的維度，在現(xiàn)有系統(tǒng)的行業(yè)、客戶(hù)信用評(píng)級(jí)、產(chǎn)品等財(cái)務(wù)維度和風(fēng)險(xiǎn)維度基礎(chǔ)數(shù)據(jù)薄弱的情況下，經(jīng)濟(jì)資本系統(tǒng)建設(shè)也處于不完善階段，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資本管理不能有效延伸至具體的資產(chǎn)組合，不能準(zhǔn)確反映業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。而一些商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本采用內(nèi)部系數(shù)法計(jì)量，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)設(shè)置的資本系數(shù)過(guò)粗，并不能準(zhǔn)確反映各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度。如不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同戰(zhàn)略定位的客戶(hù)，其整體風(fēng)險(xiǎn)不同，但經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)未體現(xiàn)相關(guān)差異性等。

經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)基層機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)作用還需加強(qiáng)

經(jīng)濟(jì)資本管理解決了商業(yè)銀行原有績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系的突出缺陷，如未充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，經(jīng)營(yíng)收益風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整不到位，以及無(wú)法量化具體產(chǎn)品和業(yè)務(wù)條線(xiàn)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效等問(wèn)題。就商業(yè)銀行總行而言，在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃管理總體可行。但是，在一級(jí)分行及以下分支行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理時(shí)，則存在極大的障礙，強(qiáng)勢(shì)執(zhí)行的效果也千差萬(wàn)別?；鶎由虡I(yè)銀行在業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中處于弱勢(shì)地位，話(huà)語(yǔ)權(quán)不強(qiáng)，尤其大型機(jī)構(gòu)、平臺(tái)、交通、電力、能源等強(qiáng)勢(shì)行業(yè)客戶(hù)對(duì)基層行規(guī)模占比極大，選擇權(quán)不在基層商業(yè)銀行手中，因此即使其經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率較平均水平明顯較低，基層商業(yè)銀行仍然需要出于市場(chǎng)規(guī)模占比、KPI考核和業(yè)績(jī)穩(wěn)定性等多方面考慮，不得不接受合作。

經(jīng)濟(jì)資本管理對(duì)商業(yè)銀行踐行社會(huì)責(zé)任的核算還需完善

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)資本管理主要從財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)等維度衡量商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效果，但在在我國(guó)絕大部分商業(yè)銀行國(guó)有控股的背景下，以及人民群眾對(duì)于商業(yè)銀行踐行社會(huì)責(zé)任的期盼，各商業(yè)銀行紛紛出臺(tái)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、踐行普惠金融、提升客戶(hù)服務(wù)、倡導(dǎo)綠色金融、精準(zhǔn)扶貧等回饋社會(huì)的政策措施，雖然國(guó)家也給予商業(yè)銀行包括定向?qū)捤煞矫娴闹С郑傮w看，仍然對(duì)整體經(jīng)濟(jì)增加值增長(zhǎng)造成影響。如何對(duì)社會(huì)責(zé)任方面的收益成本進(jìn)行準(zhǔn)確核算，也需要各家商業(yè)銀行不斷進(jìn)行探索。

商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理的策略

明確主要的工作原則

我國(guó)商業(yè)銀行需要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理工作的重視程度，從當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀入手，在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本管理時(shí)加強(qiáng)對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行有效分析和研究，設(shè)計(jì)出符合自身發(fā)展的經(jīng)濟(jì)資本工作原則。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)資本的配置區(qū)分為對(duì)存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本配置和對(duì)增量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)資本配置，前者主要考慮已有資產(chǎn)組合所面臨的預(yù)期外風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)通過(guò)不斷優(yōu)化存量的經(jīng)濟(jì)資本結(jié)構(gòu)，降低回報(bào)業(yè)務(wù)所占的比例；后者則是通過(guò)對(duì)不同的產(chǎn)品、部門(mén)和區(qū)域設(shè)定不同的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)來(lái)傳導(dǎo)總行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略。商業(yè)銀行在制定經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算計(jì)劃時(shí)，重點(diǎn)是對(duì)增量經(jīng)濟(jì)資本的配置。經(jīng)濟(jì)資本配置應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)組合基礎(chǔ)上，充分了解風(fēng)險(xiǎn)分布數(shù)據(jù)，并據(jù)此分配經(jīng)濟(jì)資本。

具體而言，需要具備三個(gè)前提：其一，了解各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)概率分布；其二，核算各種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的敞口額度，以及敞口的相關(guān)性；其三，確定對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍程度。在三大前提具備的條件下，采取自上而下的原則對(duì)經(jīng)濟(jì)資本加以分配。

秉承循序漸進(jìn)的管理思路

商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)資本管理工作中，需要秉承著循序漸進(jìn)的原則，提升實(shí)際工作效果以及工作質(zhì)量。經(jīng)濟(jì)資本管理屬于商業(yè)銀行的新興資本和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如中國(guó)建設(shè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量范圍涵蓋了信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等方面，其經(jīng)濟(jì)資本配置和計(jì)量結(jié)果是以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績(jī)效評(píng)價(jià)體系和激勵(lì)約束機(jī)制為重要組成部分。由于環(huán)境和條件存在著較大的差異性，需要從上而下搭建良好的工作框架，先從局部工作開(kāi)始，然后從整體的角度上推動(dòng)商業(yè)銀行的穩(wěn)定性發(fā)展，在實(shí)際工作過(guò)程中需要繼續(xù)實(shí)行現(xiàn)代計(jì)劃和綜合業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的管理模式，等到經(jīng)濟(jì)資本管理模式成熟之后，需要在各個(gè)機(jī)構(gòu)中全面地推行，從而形成一個(gè)有機(jī)的整體，提高商業(yè)銀行當(dāng)前的發(fā)展水平和發(fā)展實(shí)力。通過(guò)必要的培訓(xùn)和宣傳的手段來(lái)貫穿至基層機(jī)構(gòu)也是必不可少的，如果全行上下充分認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理的必要性和重要性，可使整個(gè)工作過(guò)程變得更加積極和主動(dòng)，提升實(shí)際工作效果以及工作質(zhì)量。

經(jīng)濟(jì)資本管理標(biāo)準(zhǔn)的制定

我國(guó)實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的商業(yè)銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)的績(jī)效考核已逐步采用EVA和RAROC概念，只是對(duì)具體參數(shù)的設(shè)置（比如對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的期望回報(bào)率）各行略有不同。以EVA和RAROC為核心的績(jī)效考核引入了資本的成本概念，更真實(shí)地反映了商業(yè)銀行的利潤(rùn)，有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者更清醒地權(quán)衡經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其回報(bào)，從而做出更符合商業(yè)銀行實(shí)際利益的決策。

RAROC指標(biāo)通過(guò)對(duì)具體產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和區(qū)域的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的量化，為商業(yè)銀行在制定經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)提供支持。比如，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)判斷某項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率較高，商業(yè)銀行在編制經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算時(shí)，可以通過(guò)資源配置、系數(shù)設(shè)定等方式，向全行傳達(dá)總行對(duì)于此類(lèi)業(yè)務(wù)的傾斜支持導(dǎo)向。建行等在經(jīng)濟(jì)資本管理實(shí)施方面走得更快的商業(yè)銀行，已嘗試將RAROC技術(shù)應(yīng)用到具體產(chǎn)品的定價(jià)決策，在對(duì)單筆業(yè)務(wù)進(jìn)行事前決策時(shí)，RAROC指標(biāo)可作為關(guān)鍵數(shù)據(jù)，判斷該筆業(yè)務(wù)是否能夠達(dá)到預(yù)期回報(bào)率，從而促進(jìn)商業(yè)銀行自主風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)水平的提升。

結(jié) 語(yǔ)

在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，需要明確在以往經(jīng)濟(jì)資本管理工作中所呈現(xiàn)出來(lái)的問(wèn)題，結(jié)合商業(yè)銀行當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀提出優(yōu)化性的解決方案，從而使得商業(yè)銀行能夠在加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)自我的良好發(fā)展，靈活地應(yīng)對(duì)在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中遇到的一些問(wèn)題以及困擾，并且也可以降低商業(yè)銀行在后續(xù)發(fā)展過(guò)程中的一些風(fēng)險(xiǎn)，提升我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展水平以及發(fā)展實(shí)力。

（建設(shè)銀行重慶南坪支行）