中小企業(yè)融資困境和發(fā)展對策

摘 要：中小型企業(yè)是我國經(jīng)濟社會的關(guān)鍵組成部分，具有獨特的經(jīng)濟特點和活力，對國內(nèi)各方面的發(fā)展具有難以替代的戰(zhàn)略意義。隨著經(jīng)濟全球化的全面展開，越來越廣闊和嚴峻的競爭環(huán)境使得本就舉步維艱的中小企業(yè)的融資雪上加霜。本文希望可以在新時代的視角下，能夠為中小企業(yè)提供更多更符合自身特點的解決融資問題的相關(guān)對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);中小企業(yè)特點;融資困境;融資發(fā)展;融資對策

本文索引：湯笑玫.<標題>[J].商展經(jīng)濟，2021（13）：-114.

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2021.13.36

1 引言

伴隨國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，中小企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟中發(fā)揮的巨大作用日益突出，受到各界人士更加廣泛的重視。然而，在中小企業(yè)的成長過程中，融資問題一直是不可忽略的阻礙因素之一，隨著中小企業(yè)的逐步壯大，問題也越發(fā)嚴重。因此，處理融資相關(guān)問題是加快中小企業(yè)發(fā)展和全面促進中國社會經(jīng)濟進一步發(fā)展的必由之路。

2 中小企業(yè)具體定位和特點

2.1 具體定位

中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的，人員和經(jīng)營規(guī)模相對較小的公司，包括中型、小型和微型企業(yè)。因此這類企業(yè)正常由單人或少部分人提供資金組成，它們的雇用人數(shù)與營業(yè)額皆不太可觀，因此在經(jīng)營管理上一般是由創(chuàng)始人直接下令，沒有太多的外部干預。

2.2 特點

2.2.1 業(yè)務(wù)范圍廣

一般而言，為達到規(guī)模經(jīng)濟、最小化成本和最大化利潤，大企業(yè)或者他們的集團會選擇某一單一產(chǎn)品領(lǐng)域進行開發(fā)研究、售賣產(chǎn)品。但是中小企業(yè)不具備大型企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，反而憑借數(shù)目多、分布不集中、經(jīng)營模式各異、所在產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域或者所售賣的服務(wù)產(chǎn)品迥異等更加貼合目前市場上人們的喜好。當今市場消費動向難以捉摸，變化極其之快，這就要求對應(yīng)上游供應(yīng)者提供更加特別定制化、多元化的服務(wù)，而中小企業(yè)各施所長，各種類型的應(yīng)有盡有。盡管單個的中小型企業(yè)能力有限、覆蓋范圍小、產(chǎn)品簡單，但是不可否認，這一整個中小企業(yè)團體可以更好地迎合消費者的心理。

2.2.2 成為新興產(chǎn)業(yè)的主力軍的潛力較大

中小型企業(yè)創(chuàng)辦成立時間較短，其創(chuàng)始人及其團隊有許多是大型老牌企業(yè)的核心員工，大部分也比較年輕，其自身專業(yè)能力出色，再結(jié)合他們已積累的領(lǐng)導管理能力，憑借自己小企業(yè)的靈活和更加年輕的員工們，將自己的所專注的事業(yè)迅速帶上專業(yè)的道路，擁有更多創(chuàng)新的潛力，在這個創(chuàng)新科技尤為重要的年代，這些中小企業(yè)成長為科技、商業(yè)巨頭所用的時間將僅為十幾年甚至幾年，如臉書、谷歌、雅虎等，它們的潛力不可小覷。

2.2.3 多為勞動密集型產(chǎn)業(yè)

與西方很多國家相比，我國一直都是資本積累較匱乏、勞動力相對豐富的國家。我國資本密集型企業(yè)往往為大企業(yè)，其中有許多是國有企業(yè)，它們的經(jīng)濟剩余并不會創(chuàng)造多少。因此，我國要依靠勞動密集型企業(yè)來創(chuàng)造更多的經(jīng)濟剩余，這意味著我們將依靠許多中小企業(yè)的提升來積累更多的資本，促進經(jīng)濟進步。

2.2.4 資金薄弱、抵御風險能力相對較差

大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小，難以得到政策和資金的保障，抗風險能力不足，補償水平不足，缺乏金融信息，銀行借貸意愿不高。

3 中小企業(yè)融資困難分析

狹義上講，融資是一種籌集營運資金的活動。生產(chǎn)經(jīng)營公司根據(jù)自己的情況以及公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，保證公司正常生產(chǎn)、經(jīng)營管理活動需要的金融行為。公司的籌資動機必須遵循一定的原則和法律法規(guī)，并通過一定的渠道和方式進行。從廣義上講，融資是指各方通過各種方式到金融市場籌集資金或借貸資金的行為。

目前我國中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%以上，創(chuàng)造了80%的就業(yè)機會，大部分GDP來自中小企業(yè)，然而銀行貸款滿意度僅有30%。目前，國有大型企業(yè)占我國貸款份額的50%以上，中小企業(yè)貸款份額僅占不到20%。政府和中小企業(yè)自身都非常重視提高中小企業(yè)的融資能力，中小企業(yè)融資難的部分原因分析總結(jié)如下。

3.1 融資結(jié)構(gòu)單一、渠道狹窄

當前中小型公司的融資依賴間接融資和內(nèi)部資本。間接融資是指通過金融媒介進行融資，評估和識別申請資金的用戶的實力和風險，然后簽訂合同約束對方并進行相應(yīng)的監(jiān)督。大企業(yè)在信用、經(jīng)營透明度、資產(chǎn)規(guī)模、借款規(guī)模等方面勝于中小企業(yè)，金融媒介也會更傾向于大企業(yè)。因此會存在這樣一種現(xiàn)象，即大型金融中介機構(gòu)往往為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融中介機構(gòu)也往往是規(guī)模較小的機構(gòu)。內(nèi)部融資是公司利用內(nèi)部自有資金，即累積未分配利潤籌集投資項目所需要的資金的行為。中小企業(yè)通過原始而自主的內(nèi)部融資可以籌措到的資金是比較少的。

直接融資包括股權(quán)融資和債券融資兩種方式，而中小型企業(yè)的規(guī)模顯然是難以達到這兩個融資要求的或者說為了進行這兩種方式的融資所付出的代價是不劃算的。

3.2 融資政策存在諸多限制

市場上融資準入門檻比較嚴格，有一些明確的固定的指標要求，但是很多中小型企業(yè)達不到這些要求，因而沒有機會獲得這類比較靠譜的資金。并且不平等、歧視現(xiàn)象時有發(fā)生，準入審批事項過程不透明、通過時間過長、審核過程繁瑣等問題突出。

一些具體的落實到各地級市、縣的政策存在漏洞，經(jīng)常發(fā)生變換，領(lǐng)導的專業(yè)度不夠，出現(xiàn)交叉領(lǐng)導的現(xiàn)象，意見不統(tǒng)一，政策的細節(jié)經(jīng)常容易改變，而最易受到影響的便是中小企業(yè)。

從總體上說，我國資本市場相比較之下傳統(tǒng)保守，發(fā)展緩慢。資本市場的整體環(huán)境惡劣，進而導致中小企業(yè)缺乏直接融資渠道，這也是中小企業(yè)融資困難的關(guān)鍵原因之一。政府政策扶持力度較弱在一定程度上加劇了中小企業(yè)的融資困難，所以此時轉(zhuǎn)換政府扶持目標就顯得尤為重要。我國政府主要合作和支持的對象是大企業(yè)，特別是國有大型企業(yè)，市場氛圍比較偏向維護大企業(yè)的合法權(quán)益。

3.3 融資成本高

和國有或者大型公司集團相比較，中小型企業(yè)銀行借貸融資額度較小，加上這些企業(yè)的信息透明度不高，銀行貸款給它們的風險較高，因此這些企業(yè)還需要支付較高的融資利息和單位成本較高的手續(xù)費，并且一般需要提供一定的擔保、抵押。中小企業(yè)大部分利潤都是固定資產(chǎn)，并沒有什么保值高的抵押物，假設(shè)可以提供抵押，中小型企業(yè)還需要支付資產(chǎn)評估費和擔保費等等額外的支出。若追求更加快捷的得到資金的方式，中小型企業(yè)還會選擇一些民間的高利貸等非正規(guī)渠道，但是這種方式不僅違法也需要支付高額的融資利息。

3.4 市場地位低、債務(wù)信用低

中小企業(yè)因為成立時間短、行業(yè)經(jīng)驗少、管理制度尚且不夠成熟等問題，難以形成良好的發(fā)展。在這種環(huán)境下，中小企業(yè)經(jīng)常被拖欠款項和不能及時支付利息，它們的公信力也隨之降低。

4 中小企業(yè)發(fā)展對策

4.1 拓寬籌資渠道，選擇最適宜的融資方式

可以嘗試海外融資、民間融資、異地聯(lián)合貸款等多方面多種方法緩解融資難問題。

發(fā)展中小金融媒介組織機構(gòu)并與其建立合作關(guān)系是一個比較適合中小企業(yè)融資的方法。其一，向非國有金融媒介機構(gòu)開放市場，減少相關(guān)政策對其的約束，促進與國有金融媒介機構(gòu)的良性競爭，創(chuàng)造穩(wěn)定的競爭環(huán)境。其二，轉(zhuǎn)換中小金融組織的經(jīng)營體制。因為一些老舊的市場經(jīng)營劃分領(lǐng)域的殘余和中小融資機構(gòu)與政府有關(guān)部門的合作或者管理干涉關(guān)系，導致了中小金融機構(gòu)在相應(yīng)地理位置一定程度上的壟斷影響力。所以加快對中小融資機構(gòu)機制的更新推進也會對這些金融媒介施以一定的壓力，使它們更加積極地與作為相應(yīng)資金使用者的中小型企業(yè)一起探索解決具體的融資方面問題的對策，從而建立更加穩(wěn)固的合作關(guān)系。

4.2 完善相關(guān)政策

完善規(guī)定、構(gòu)建多元的資本市場有利于扶持外部融資中的直接融資幫助中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。政府對國有銀行針對中小企業(yè)的優(yōu)惠加大，如展期、調(diào)整還款方式計劃、借新還舊等助力中小企業(yè)解決資金緊缺問題。各類政策法規(guī)還需要有協(xié)同一致性，有單獨部門管理、下派指令，執(zhí)行過程迅速切準要害，將貨幣政策改革、財政改革、金融體系改革、利息市場化改革融會貫通，繼而全面發(fā)揮出政策協(xié)同機制對小微企業(yè)融資的實際起到促進作用?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，建立中小企業(yè)融資服務(wù)平臺也可以促進中小企業(yè)信息共通共享和共同進步，減少信息的遺漏與缺失。

4.3 完善擔保機制，與大企業(yè)進行合作減少融資成本

為了降低融資成本，中小企業(yè)可以與大型企業(yè)進行項目合作，由此減少貸款成本或者直接由大企業(yè)提供或找到更多的資金來源，同時可以促進區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟平衡穩(wěn)定發(fā)展。

政府、銀行、金融機構(gòu)和企業(yè)可以依靠地方行業(yè)協(xié)會的作用減輕信息不對稱的問題，減少中小企業(yè)相關(guān)的抵押物及其手續(xù)費。

政府也可以建立相應(yīng)的擔保津貼補貼制度，有針對性地鼓勵目標中小型企業(yè)的發(fā)展。

財務(wù)健全且大股東和實際控制人信用好的民營企業(yè)，銀行堅持嚴審第一還款來源，緩解過度依賴抵押貸款擔保的問題，對他們加強信貸支持。風險管理最好以抵押貸款的擴張為基礎(chǔ)，形成多形式、多層次、多渠道的抵押擔保機制，按照區(qū)域劃分擔保市場，明確監(jiān)管范圍，建立債券金融擔保業(yè)務(wù)監(jiān)管框架。

4.4 完善管理結(jié)構(gòu)、財務(wù)制度

中小企業(yè)應(yīng)該優(yōu)化財務(wù)管理，強化財務(wù)制度，引進優(yōu)秀財會人員，采用現(xiàn)代化技術(shù)把報表、數(shù)據(jù)做清，按照企業(yè)財務(wù)制度的要求核算，既方便企業(yè)加強內(nèi)部管理、分析經(jīng)營狀況，又提高本企業(yè)融資時的信息透明度，增強銀行和其他金融機構(gòu)對本公司的信任。加強總的領(lǐng)導層的管理決策能力也是很重要的，管理者是帶領(lǐng)中小企業(yè)生存的主心骨，可以說在眾多中小企業(yè)中勝出、生存壯大，管理人員起到了核心作用，因此提高管理效率也是中小企業(yè)解決發(fā)展道路上融資難的問題的前提。對出現(xiàn)風險的民營企業(yè)，要求企業(yè)進行自我救援和發(fā)展，采取斷臂自救的方式，放棄非核心資產(chǎn)，專注緩釋風險，并依靠當?shù)卣_展救援協(xié)調(diào)工作，鼓勵銀行保險機構(gòu)在平等的前提下，綜合統(tǒng)籌運用增資、擴股、市場化的金融重組、兼并重組，或者以債務(wù)轉(zhuǎn)換的方式幫助中小企業(yè)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。

5 結(jié)語

國家經(jīng)濟發(fā)展的過程中，中小企業(yè)除去自身的優(yōu)勢之外，它們還對大型企業(yè)進行補充、協(xié)調(diào)。中小企業(yè)大多數(shù)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場與用戶，活躍在市場競爭最激烈的領(lǐng)域，是我國社會主義市場經(jīng)濟的主體和體系的微觀基礎(chǔ)?？偠灾?，中小型企業(yè)的作用不容小覷。但是融資問題一直對這些企業(yè)的發(fā)展有所限制，為了更好地解決此薄弱環(huán)節(jié)，本文分析了一些中小企業(yè)的自身特點、融資困境的具體的方向和對應(yīng)的措施。隨著我國經(jīng)濟的變革，結(jié)合最新的一些現(xiàn)代科技技術(shù)和管理策略，中小企業(yè)融資難的問題必將得以解決。

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Abstract： Small and medium-sized enterprises are a key component of my country's economy and society. They have unique economic characteristics and vitality， and have strategic significance that is irreplaceable for all aspects of domestic development. With the full development of economic globalization， more and more severe competitive environment makes the financing of small and medium-sized enterprises more difficult. This article hopes that from the perspective of the new era， it can provide small and medium-sized enterprises with more relevant countermeasures to solve financing problems that are more in line with their own characteristics.

Keywords： small and medium-sized enterprises; characteristics of small and medium-sized enterprises; financing dilemma; financing development; financing countermeasures