城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營與普惠金融發(fā)展研討

盛龍翠

關(guān)鍵詞：普惠金融發(fā)展 跨區(qū)域經(jīng)營 城市商業(yè)銀行 金融深化

一、引言

普惠金融作為實現(xiàn)金融包容性的重要手段，已成為全球特別是我國金融發(fā)展理論與政策研究的熱點。黨的十九屆五中全會審議通過的“十四五”規(guī)劃建議，特別強調(diào)構(gòu)建金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制、提升金融科技水平、增強金融普惠性。因此，商業(yè)銀行要牢固樹立以服務(wù)實體經(jīng)濟為職責(zé)的普惠金融發(fā)展思想（許江，2021）。

在當(dāng)今金融業(yè)市場競爭日趨激烈的情況下，越來越多的城市商業(yè)銀行通過跨區(qū)域設(shè)立分支行實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營，通過機構(gòu)擴張帶動資產(chǎn)和盈利擴張。根據(jù)云南省的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，云南省批準(zhǔn)設(shè)立的城市商業(yè)銀行共有239家，其中總行僅3家，占比1.26%，其余均為分支機構(gòu)，且城市商業(yè)銀行設(shè)立的分支機構(gòu)正在逐年增加，金融機構(gòu)地理覆蓋面的增加將有利于普惠金融發(fā)展（王修華等，2016）。然而，由于云南省地處偏遠、地形復(fù)雜，截至2019年末，全省農(nóng)村人口占總?cè)丝诘?1.09%，而農(nóng)村地區(qū)收入僅占總收入的36.1%，農(nóng)村地區(qū)貧困范圍大、程度深的問題一直制約著全省普惠金融發(fā)展。與此同時，金融機構(gòu)的擴張加大了云南省普惠金融發(fā)展的不確定性。由于云南省的城市商業(yè)銀行皆為本土設(shè)立的金融機構(gòu)，其主要通過設(shè)立分支機構(gòu)實現(xiàn)省內(nèi)跨區(qū)域經(jīng)營。圍繞云南省城市商業(yè)銀行省內(nèi)跨區(qū)域經(jīng)營，本文將研究普惠金融發(fā)展與城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營之間的關(guān)系，分析在經(jīng)濟發(fā)展落后地區(qū)城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營將如何影響普惠金融發(fā)展，這對云南省經(jīng)濟金融發(fā)展有著一定意義。

二、文獻回顧

城市商業(yè)銀行主要服務(wù)于中小微企業(yè)，從而實現(xiàn)金融服務(wù)的普惠性。國外學(xué)者對城市商業(yè)銀行等微型金融機構(gòu)進行了深入研究，如 Culletal（2007）認為，微型金融機構(gòu)具有雙重目標(biāo)： 自身盈利和減少貧困。在此基礎(chǔ)上，國外學(xué)者進一步研究了微型金融機構(gòu)普惠績效及其與傳統(tǒng)金融部門發(fā)展之間的關(guān)系，部分學(xué)者發(fā)現(xiàn)微型金融機構(gòu)的有效競爭可以促進普惠金融發(fā)展。Marquezetal（2002）認為激烈的銀行業(yè)市場競爭會使借款者需求信息迅速擴散，從而使得商業(yè)銀行增加對小企業(yè)的關(guān)系貸款;Hartarska and Nadolnyak（2007）根據(jù)62 個國家114個微型金融機構(gòu)的面板數(shù)據(jù)所做的經(jīng)驗研究表明，競爭與扶貧績效之間正相關(guān)。也有研究認為市場競爭的加劇使得微型金融機構(gòu)的普惠績效下降。如 Vanroose and Espallier（2013）研究了微型金融機構(gòu)社會拓展、財務(wù)績效實現(xiàn)情況與傳統(tǒng)金融部門發(fā)展的關(guān)系，認為微型金融機構(gòu)在傳統(tǒng)金融部門不發(fā)達地區(qū)發(fā)展得更好。城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營擴張加大了銀行間的市場競爭，而競爭又加大了普惠金融發(fā)展的不確定性，因此本文通過規(guī)范的實證分析，研究云南省城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的普惠效應(yīng)，分析城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營將如何影響普惠金融發(fā)展，為云南省普惠金融提供實證依據(jù)，使普惠金融更好地惠及所有人群。

筆者發(fā)現(xiàn)，在普惠金融研究方面，目前有較多學(xué)者從理論與實踐角度研究普惠金融發(fā)展及如何構(gòu)建普惠金融指數(shù)，但由于研究角度的不同，普惠金融指數(shù)指標(biāo)體系的構(gòu)建有所差異。在城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營方面，學(xué)者們主要從金融機構(gòu)的收益與風(fēng)險兩個角度來考慮城市商業(yè)銀行經(jīng)營效率，較少學(xué)者研究城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營給當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展帶來的普惠效應(yīng)，特別是基于云南省這樣的傳統(tǒng)金融不發(fā)達地區(qū)的研究更是少見。本文基于云南省2009—2019年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，研究城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營如何影響云南省普惠金融發(fā)展，并提出城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營監(jiān)管的對策建議，為城市商業(yè)銀行更好地助力當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展提供理論與實證依據(jù)。

三、理論分析與研究假說

馬歇爾（Alfred Marshall）在《經(jīng)濟學(xué)原理》一書中提出：“大規(guī)模生產(chǎn)的優(yōu)勢在工業(yè)企業(yè)上表現(xiàn)得最為突出。大廠商的優(yōu)勢在于：專門機構(gòu)的使用與革新、采購與銷售、專門技術(shù)和經(jīng)營管理工作的進一步分化?！便y行的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)是指在適度經(jīng)營規(guī)模范圍內(nèi)，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模擴大、支援?dāng)?shù)量增加、機構(gòu)網(wǎng)點增加而發(fā)生的單位運營成本下降、收益上升的情況。本文將借鑒于久洪（2011）的思路，采用經(jīng)典的霍特林模型（Hotelling Model）分析城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營與普惠金融發(fā)展問題?；籼亓帜Ｐ褪怯蒆otelling（1929）提出，其是寡頭市場中企業(yè)選擇競爭策略的經(jīng)典模型。在該模型中，產(chǎn)品在物質(zhì)性能上相同，但由于所處的空間地理位置不同，導(dǎo)致消費者在消費該產(chǎn)品時產(chǎn)生不同的交通成本。具體假設(shè)如下：第一，兩銀行寡頭存在于某一長度為1的線性市場，且消費者均勻分布在該線性市場上;第二，該地區(qū)只有城市商業(yè)銀行A和其他中小銀行B，且A和B分別位于地區(qū)的兩端，兩家機構(gòu)的貸款利率分別為r1和r2;第三，向兩家機構(gòu)尋求貸款的交通成本為距離的線性函數(shù)，即tx，其中t為單位距離的交通成本，x為消費者到金融機構(gòu)A的距離;第四，機構(gòu)A和B均向消費者提供貸款，貸款的邊際成本分別為c1和c2，且0

假設(shè)城市商業(yè)銀行的貸款邊際成本小于其他中小銀行的理由在于，李廣子（2014）指出，在中國以城市商業(yè)銀行為代表的中小銀行在服務(wù)實體經(jīng)濟特別是中小企業(yè)方面發(fā)揮了重要作用，城市商業(yè)銀行因更靠近中小企業(yè)而在信息獲取、貸后監(jiān)督方面更有優(yōu)勢，因此城市商業(yè)銀行的單筆貸款成本較低。

綜上所述，提出本文的研究假說：城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營擴大了對中小微企業(yè)貸款的覆蓋面，促進了普惠金融發(fā)展。

四、實證分析

（一）數(shù)據(jù)來源

本文中相關(guān)數(shù)據(jù)來源于2009—2019年的《云南省金融運行報告》《中國區(qū)域金融運行報告》《中國金融年鑒》《云南省統(tǒng)計年鑒》以及銀保監(jiān)會官方網(wǎng)站，均為從官方可得的公開數(shù)據(jù)。

（二）指標(biāo)選取與構(gòu)建

1.被解釋變量。本文的被解釋變量為云南省普惠金融指數(shù)，通過構(gòu)建普惠金融指標(biāo)體系計算得出，主要步驟如下：首先構(gòu)建云南省普惠金融指標(biāo)體系。本文從普惠金融滲透性、普惠金融服務(wù)可得性、普惠金融的可持續(xù)性三個維度出發(fā)，共以 9個指標(biāo)來構(gòu)建普惠金融指數(shù)，分別衡量普惠金融的發(fā)展規(guī)模、普惠金融具體服務(wù)量、普惠金融自身發(fā)展方式的科學(xué)性。

其中，是第i子指標(biāo)的實際取值，當(dāng)i=8，9時，原始指標(biāo)已在[0，1]范圍內(nèi)，無需再標(biāo)準(zhǔn)化。當(dāng)i為其他值時，選取的是第i個指標(biāo)的最大值，是第i個指標(biāo)的最小值。 是第i個指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化后的最終取值。

最后合成普惠金融指數(shù)。本文目前采用等權(quán)重法確定各子指標(biāo)權(quán)重，得出普惠金融指數(shù)計算公式如下：

其中，IFI1、IFI2、IFIy分別代表各指標(biāo)的實際點到最差點的距離，到最優(yōu)點的反向距離，平均距離也就是普惠金融指數(shù)。

2.解釋變量。根據(jù)已有文獻，本文將云南省各時期城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營數(shù)量作為重要解釋變量，具體解釋變量與相關(guān)指標(biāo)如下表：

（三）模型構(gòu)建

根據(jù)本文數(shù)據(jù)特點，本文將依據(jù)張正平、楊丹丹（2017）的研究文獻構(gòu)建回歸模型，分析云南省城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營如何影響普惠金融發(fā)展。具體模型如下：

其中，IFIy是被解釋變量，反映普惠金融發(fā)展水平?？紤]到某地區(qū)普惠金融發(fā)展水平勢必會受到前一年度普惠金融發(fā)展水平的影響，因此有必要引入被解釋變量的滯后項作為控制變量，以控制前期普惠金融發(fā)展可能帶來的影響，并消除可能存在的內(nèi)生性問題。 βk表示第k 個解釋變量X的估計系數(shù);μ為隨機擾動項。

五、實證結(jié)果與分析

（一）云南省普惠金融指數(shù)

根據(jù)普惠金融指數(shù)計算公式，帶入各指標(biāo)數(shù)據(jù)，算得云南省2009—2019年普惠金融指數(shù)如下表：

從上表數(shù)據(jù)可得知，從2009年起，云南省普惠金融指數(shù)持續(xù)增加，從2009年的0.0325增長到2019年的0.5991，增長了17.4倍，說明近11年來，云南省普惠金融水平正在逐步提高。

（二）回歸分析結(jié)果

對樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析和解釋變量相關(guān)系數(shù)矩陣的分析顯示無異常，解釋變量間不存在嚴(yán)重的相關(guān)性，對樣本數(shù)據(jù)進行單位根檢驗的結(jié)果表明，樣本數(shù)據(jù)是平穩(wěn)的。因此可以采用回歸模型進行估計。估計結(jié)果如下表所示：

根據(jù)上表回歸分析結(jié)果顯示，在引入普惠金融發(fā)展指數(shù)滯后項作為控制變量后，云南省城市商業(yè)銀行個數(shù)能顯著地影響云南省的普惠金融發(fā)展水平，云南省城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的數(shù)量越多，其產(chǎn)品創(chuàng)新能力與風(fēng)險控制水平越高，向弱勢群體提供服務(wù)的能力越強，因此，城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營擴張對普惠金融發(fā)展有積極作用。（2）的回歸結(jié)果顯示，交通便利程度對普惠金融發(fā)展有顯著的正向影響，交通狀況越好越有利于普惠金融發(fā)展。（3）的回歸分析加入人均生產(chǎn)總值作為其中一個解釋變量，回歸結(jié)果顯示，人均生產(chǎn)總值對普惠金融發(fā)展在1%的水平上顯著為負，說明地區(qū)人均生產(chǎn)總值越高經(jīng)濟金融發(fā)展水平越好，普惠金融目標(biāo)群體較少，城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的作用難以凸顯。（4）以城鎮(zhèn)化率作為解釋變量說明城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營如何影響普惠金融發(fā)展，然后兩者并不顯著，可能與指標(biāo)選取和模型設(shè)定有關(guān)。（5）的回歸結(jié)果顯示，金融深化程度能夠在5%的水平下顯著影響普惠金融發(fā)展，金融深化程度每提高1%，普惠金融發(fā)展指數(shù)增加0.8。

以上回歸分析顯示，云南省城市商業(yè)銀行個數(shù)能夠顯著正向影響普惠金融發(fā)展，說明增加金融機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)能夠促進金融機構(gòu)更好地服務(wù)于弱勢群體。

（三）穩(wěn)健性檢驗

為了剔除城市商業(yè)銀行個數(shù)可能給普惠金融發(fā)展指數(shù)帶來的內(nèi)生性問題，進一步檢驗上述結(jié)果的穩(wěn)健性，本文將銀行資產(chǎn)規(guī)模（ASC）作為城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的代理變量，一般情況下，城市商業(yè)銀行分支機構(gòu)數(shù)越多，其資產(chǎn)規(guī)模越大，將銀行資產(chǎn)規(guī)模作為城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的代理變量具有一定的可行性。

將銀行資產(chǎn)規(guī)模作為城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的代理變量，對普惠金融發(fā)展的影響存在顯著的正向效應(yīng)，說明以上估計結(jié)果具有穩(wěn)健性。

六、主要結(jié)論與對策建議

本文運用歐幾里得距離法測算云南省普惠金融指數(shù)，并應(yīng)用各時期城市商業(yè)銀行個數(shù)作為城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營的代理變量，進而基于云南省2009—2019年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行回歸分析，研究城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營如何影響普惠金融發(fā)展。本文的實證分析結(jié)果表明：云南省普惠金融發(fā)展水平從2009年到2019年穩(wěn)步提升，同期城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營數(shù)量也在逐年增加，城市商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在擴大?？傮w來看，城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營可以顯著提高云南省普惠金融發(fā)展水平，且具有穩(wěn)健性，金融深化程度和城鎮(zhèn)化率對普惠金融發(fā)展水平有顯著的正向影響，人均國民生產(chǎn)總值也能顯著促進普惠金融發(fā)展，并且在引入交通便利程度作為解釋變量時，城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營對普惠金融發(fā)展的促進作用最大，說明交通便利程度在城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營過程中顯著影響普惠金融發(fā)展。

上述結(jié)論對中國普惠金融發(fā)展的政策啟示：首先，城市商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營顯著正向影響普惠金融發(fā)展，因此，因地制宜減弱貧困地區(qū)銀行跨區(qū)域經(jīng)營監(jiān)管，促進商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營將有利于普惠金融發(fā)展。其次，市場競爭加劇促使城市商業(yè)銀行進行跨區(qū)域經(jīng)營，在確保金融市場穩(wěn)定運行的前提下，促進商業(yè)銀行的有效競爭，將有利于提高金融的普惠性。最后，在影響普惠金融發(fā)展的其他因素方面，需加快新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，促進城鎮(zhèn)和農(nóng)村良性互動、共同發(fā)展;加強貧困地區(qū)交通設(shè)施建設(shè)，提高交通便利程度，提高普惠金融發(fā)展水平;提高地區(qū)存款使用效率，將資金投向最有利于當(dāng)?shù)仄栈萁鹑诎l(fā)展的產(chǎn)業(yè)，提高地區(qū)人均生產(chǎn)總值。

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作者單位：云南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;本文指導(dǎo)老師：熊德平