跑贏通脹，基金投資正當(dāng)時(shí)之入門(mén)篇

現(xiàn)在投資基金已經(jīng)成為很多朋友主要的理財(cái)方式，不過(guò)仍然有很多理財(cái)小白并不知道什么是基金、該去哪里買(mǎi)基金、又該買(mǎi)怎么樣的基金。筆者下面結(jié)合自己的投資經(jīng)驗(yàn)，為大家介紹一些關(guān)于基金投資的知識(shí)，本期主要介紹一些投資基金的入門(mén)知識(shí)。

知識(shí)掃盲——了解基金那些事

所謂基金投資，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是基金公司面向用戶發(fā)行基金產(chǎn)品，用戶購(gòu)買(mǎi)這些產(chǎn)品后，基金公司將銷(xiāo)售產(chǎn)品募集到的資金去投資特定的標(biāo)的（如國(guó)債、銀行存款、債券、股票等），用戶最終通過(guò)這些標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)獲得收益（當(dāng)然也可能是虧損）的理財(cái)行為（圖1）。

那么在實(shí)際投資中基金又有哪些類(lèi)別？對(duì)于基金投資，普通投資者應(yīng)該注意哪些常見(jiàn)事項(xiàng)呢？下面就介紹一些基金投資的基礎(chǔ)知識(shí)。

1.基金的類(lèi)別有哪些

根據(jù)投資對(duì)象的不同，投資基金可分為股票型基金（主要投資二級(jí)市場(chǎng)的股票）、債券型基金（主要投資各種債券）、貨幣型基金（主要投資銀行存款和短期債券）、混合型基金（上述投資標(biāo)的都包含）。平時(shí)普通投資者接觸和投資的也主要是這幾類(lèi)基金。那么自己購(gòu)買(mǎi)的基金到底屬于哪種類(lèi)別？這個(gè)一般從基金的名稱上就大體可以判斷出來(lái)，比如“易方達(dá)易理財(cái)貨幣基金”，很明顯就是貨幣型基金。當(dāng)然對(duì)于基金投資的標(biāo)的和范圍，認(rèn)真仔細(xì)查看基金招募說(shuō)明書(shū)才是最靠譜的。

這里以微信零錢(qián)通為例，進(jìn)入零錢(qián)通后，在年化收益的下方會(huì)有“易方達(dá)易理財(cái)”字樣，點(diǎn)擊后在打開(kāi)的頁(yè)面可以看到“當(dāng)前購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品 易方達(dá)易理財(cái)”，也就是說(shuō)當(dāng)用戶將微信零錢(qián)轉(zhuǎn)入零錢(qián)通后，實(shí)際上就是購(gòu)買(mǎi)了易方達(dá)易理財(cái)貨幣基金進(jìn)行投資（圖2）。支付寶中的余額寶也是同樣的道理，只不過(guò)購(gòu)買(mǎi)的基金產(chǎn)品名稱不同而已。

那么這只基金投資標(biāo)的和范圍是什么？繼續(xù)點(diǎn)擊上圖的“易方達(dá)易理財(cái)”字樣，再點(diǎn)擊“基金檔案→基金公告→招募說(shuō)明”，打開(kāi)基金在證監(jiān)會(huì)備案的招募說(shuō)明書(shū)，其中就有對(duì)基金的投資標(biāo)的和范圍進(jìn)行的詳細(xì)說(shuō)明了，大家在投資一只基金之前，一定要詳細(xì)閱讀招募說(shuō)明書(shū)。

2.基金投資有哪些費(fèi)用

投資者在購(gòu)買(mǎi)和贖回基金的時(shí)候會(huì)產(chǎn)生費(fèi)用，這個(gè)一般在基金購(gòu)買(mǎi)頁(yè)面可以看到。比如在天天基金網(wǎng)（http：//fund.eastmoney.com/161005.html）購(gòu)買(mǎi)富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合A/B（LOF）基金，打開(kāi)上述頁(yè)面后點(diǎn)擊“費(fèi)率詳情”，在打開(kāi)的頁(yè)面就可以看到購(gòu)買(mǎi)基金的詳細(xì)費(fèi)用了（圖3）。

購(gòu)買(mǎi)手續(xù)費(fèi)：一般為1.5%，但是大多第三方平臺(tái)都有優(yōu)惠折扣，比如天天基金網(wǎng)是0.15%。因此購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)優(yōu)先選擇有優(yōu)惠折扣的平臺(tái)。

運(yùn)作費(fèi)用：包括管理費(fèi)（1.5%/年）和托管費(fèi)（0.25%/年）、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)（大多是C類(lèi)份額收取，如富國(guó)天惠成長(zhǎng)混合C為0.80%/年）。雖然這些費(fèi)用從基金資產(chǎn)中每日計(jì)提（每個(gè)交易日公告的基金凈值已扣除管理費(fèi)和托管費(fèi)），但是它仍然是投資基金時(shí)要考慮的實(shí)際費(fèi)用，在同等條件下優(yōu)先考慮費(fèi)率較低的基金。

贖回費(fèi)：根據(jù)持有時(shí)間分段收取，具體見(jiàn)圖4。

買(mǎi)什么——基金類(lèi)型選擇

了解了上述基礎(chǔ)知識(shí)，那么在實(shí)際進(jìn)行基金投資時(shí)，又該購(gòu)買(mǎi)哪種類(lèi)別的基金呢？因?yàn)榛鸬姆N類(lèi)有很多，不同種類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)率、購(gòu)買(mǎi)方式、適合用戶等都不相同。因此在實(shí)際投資時(shí)，投資者應(yīng)該根據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況進(jìn)行具體分析。

1.基金購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)

基金投資是一項(xiàng)有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)行為，因此每個(gè)人在首次購(gòu)買(mǎi)基金的時(shí)候都要進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)。當(dāng)然大家也可以在一些網(wǎng)站先行對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行評(píng)測(cè)，比如http：//bank.pingan.com/ebank/demo

/jijin/fengxianceshi-1.html，打開(kāi)上述頁(yè)面后，根據(jù)自己的實(shí)際情況填寫(xiě)評(píng)測(cè)項(xiàng)目，提交后就可以看到自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)結(jié)果（圖5）。

2.該買(mǎi)什么類(lèi)別的基金

完成上述評(píng)測(cè)后，大家對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有個(gè)明確的了解，那么就可以根據(jù)這個(gè)結(jié)果選擇適合自己的產(chǎn)品。一般來(lái)說(shuō)極度厭惡風(fēng)險(xiǎn)承受的客戶建議購(gòu)買(mǎi)安全等級(jí)較高的貨幣型基金，比如微信的零錢(qián)通、支付寶的余額寶等。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的客戶，則建議選擇純債基金或者債券型基金（偏債型），承受能力較高的客戶則可以選擇股票型基金。