大數(shù)據(jù)時(shí)代如何防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

龔奕 叢培華

防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是各個(gè)國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)展和管理的主要任務(wù)，防范效果關(guān)系到金融市場(chǎng)發(fā)展情況。為此，本文首先分析系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)類型，其次分析防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的必要性，再次分析大數(shù)據(jù)時(shí)代防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的方式，旨在為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范提供參考，以推動(dòng)金融行業(yè)發(fā)展建設(shè)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指的是單個(gè)或少數(shù)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或損失導(dǎo)致的金融系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成一定負(fù)面效應(yīng)。系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為橫向和縱向兩方面，在橫向方面，由于金融體系之間的關(guān)聯(lián)性，一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；在縱向方面，隨著時(shí)間的推移，會(huì)增加金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)類型

主權(quán)貨幣風(fēng)險(xiǎn)

貨幣匯率是不斷變化的，我國(guó)的主權(quán)貨幣也不例外，一旦人民幣匯率出現(xiàn)了不穩(wěn)定變化，即匯率波動(dòng)起伏較大且在預(yù)期內(nèi)呈現(xiàn)為下降趨勢(shì)，便會(huì)導(dǎo)致資金外流現(xiàn)象，進(jìn)而降低國(guó)內(nèi)的有效投資數(shù)額，降低經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展推動(dòng)力，降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平。

債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)

改革開放后，我國(guó)大部分行業(yè)得到了快速發(fā)展，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)建設(shè)，但是導(dǎo)致了部分供需不平衡問(wèn)題，在這樣的情況下，部分中小企業(yè)缺少流動(dòng)資金來(lái)維持企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，同時(shí)還要面臨融資難度較大、融資渠道較少、運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)用增多等問(wèn)題，這使很多企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)，增加了其債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。

政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整，土地轉(zhuǎn)讓金在逐漸增多，這讓地方政府的固定資產(chǎn)得到了保障；但這并不能避免地方政府陷入債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，因?yàn)闇p稅政策的大力推行減少了政府的稅收收入，導(dǎo)致政府沒(méi)有足夠的運(yùn)轉(zhuǎn)資金，再加上籌資成本的增加，會(huì)進(jìn)一步降低政府償還債務(wù)的能力。

金融違約風(fēng)險(xiǎn)

金融違約風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中，目前，我國(guó)金融市場(chǎng)中的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)類型較多，如小貸款公司、代理公司、融資公司等；這些金融機(jī)構(gòu)由于運(yùn)營(yíng)機(jī)制和管理制度不健全，容易出現(xiàn)違約行為，并且相關(guān)部門統(tǒng)一管理這些金融機(jī)構(gòu)的難度也較大。

防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的必要性

適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化趨勢(shì)

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)正在朝著多樣化方向發(fā)展，這推動(dòng)了我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)調(diào)整，影響了金融市場(chǎng)的發(fā)展需求及趨勢(shì)，增加了金融市場(chǎng)的復(fù)雜程度以及金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，為了順應(yīng)積極發(fā)展變化趨勢(shì)，合理應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的一系列問(wèn)題，有必要建立新型的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，采用針對(duì)性防范對(duì)策。

滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)需求

傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)過(guò)于強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)，因此，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中，需要重點(diǎn)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)升級(jí)和供給改革，而這些企業(yè)在改革過(guò)程中很可能會(huì)導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加、失業(yè)率上升、運(yùn)行效益下降等問(wèn)題。由此可見，為了滿足產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)需求，有效應(yīng)對(duì)企業(yè)改革導(dǎo)致的負(fù)面影響，有必要進(jìn)行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范，以合理規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)和銀行信用風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)避銀行信用潛在風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，金融市場(chǎng)不斷完善，信用體系不斷健全，這增加了銀行貸款業(yè)務(wù)數(shù)量，拓寬了銀行貸款業(yè)務(wù)范圍，因此增加了銀行不良貸款業(yè)務(wù)數(shù)量；此外，金融監(jiān)管機(jī)制缺少對(duì)影子銀行的有效監(jiān)督和管理，增加了其信用潛在風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，為了規(guī)避銀行信用潛在風(fēng)險(xiǎn)，需要積極排查系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，以確保我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。

大數(shù)據(jù)時(shí)代防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的方式

發(fā)揮政府調(diào)控管理作用

大數(shù)據(jù)時(shí)代變化較為迅速，金融行業(yè)的發(fā)展也會(huì)受到這種變化的沖擊和影響，為此，政府應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮在金融市場(chǎng)中的調(diào)控管理作用，以合理防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)金融監(jiān)管體系最常見的問(wèn)題就是調(diào)控管理不協(xié)調(diào)，即中央和地方之間缺少系統(tǒng)化的、制度化的統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，負(fù)責(zé)履行政府下達(dá)的相關(guān)金融市場(chǎng)宏觀調(diào)控政策，為此，主張建設(shè)國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)來(lái)負(fù)責(zé)完成上述工作。大數(shù)據(jù)理念和技術(shù)的應(yīng)用則能夠幫助發(fā)揮政府調(diào)控管理作用，具體方式如下：第一，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)統(tǒng)籌重要金融機(jī)構(gòu)，并且對(duì)這些機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)管理；第二，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)統(tǒng)計(jì)各種類型金融設(shè)施的運(yùn)營(yíng)信息，如支付信息、清算信息、交易信息等，并且讓這些數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)在金融市場(chǎng)內(nèi)的共享；第三，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠協(xié)調(diào)各個(gè)監(jiān)管部門之間的關(guān)系和職責(zé)，實(shí)現(xiàn)信息共享后還能推動(dòng)不同監(jiān)管部門之間的合作；第四，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)統(tǒng)籌中央監(jiān)管部門和地方監(jiān)管部門之間的關(guān)系，有利于中央監(jiān)管部門下達(dá)各種指令和政策，避免兩者在協(xié)調(diào)和分配上出現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)而形成多級(jí)監(jiān)管的良好模式。

構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系

在大數(shù)據(jù)時(shí)代下，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)需要基于大數(shù)據(jù)理念和大數(shù)據(jù)技術(shù)，在此基礎(chǔ)上形成新的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范理論，構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。當(dāng)前系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)可以分為傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)模式和新型風(fēng)險(xiǎn)模型兩種類型，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)模式管控更多依靠的是國(guó)家宏觀調(diào)控政策及法律制度，新型風(fēng)險(xiǎn)模式管控則需要依靠先進(jìn)的管理技術(shù)、模式、方式。隨著金融行業(yè)的不斷變化，傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)模式和新型風(fēng)險(xiǎn)模式必然會(huì)實(shí)現(xiàn)融合，此時(shí)，已經(jīng)滲透和應(yīng)用到各個(gè)領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)技術(shù)，便能為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范提供更加廣泛的思路。但是，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系還處于探索階段，并且沒(méi)有過(guò)多發(fā)達(dá)國(guó)家的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，這需要相關(guān)部門及金融企業(yè)不斷探索研究。

加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

我國(guó)在2018年頒布的關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》中，明確指出了加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理對(duì)于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，并且提出了具體的金融機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理要求。大數(shù)據(jù)理念和技術(shù)的應(yīng)用則能進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管工作，具體方式如下：第一，可以基于大數(shù)據(jù)理念建立融機(jī)構(gòu)識(shí)別指標(biāo)體系，這樣能夠做到對(duì)金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)的、全面的評(píng)估，有效掌握金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性和發(fā)展空間；第二，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)全面收集金融機(jī)構(gòu)相關(guān)運(yùn)營(yíng)資料，通過(guò)對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步匯總、分析、處理，能夠獲得金融機(jī)構(gòu)更為精準(zhǔn)的運(yùn)營(yíng)信息，進(jìn)而準(zhǔn)確識(shí)別關(guān)鍵金融機(jī)構(gòu)；第三，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)建立金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)分析處理系統(tǒng)和監(jiān)督管理系統(tǒng)，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)關(guān)鍵金融機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)監(jiān)督管理。

主動(dòng)管控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)

只有準(zhǔn)確識(shí)別和主動(dòng)管控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，才能有效規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。大數(shù)據(jù)理念和技術(shù)的應(yīng)用則能進(jìn)一步進(jìn)行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主動(dòng)管控，具體方式如下：第一，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)建立資源分析平臺(tái)，形成對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)積累程度、擴(kuò)散路徑的深入分析及細(xì)致刻畫，這樣能夠及時(shí)預(yù)判系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的走向及變化趨勢(shì)，進(jìn)而采取針對(duì)性的防范對(duì)策；第二，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)分析微觀主體的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑，這樣能夠進(jìn)一步理解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制和傳導(dǎo)模式，同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的量化處理；第三，以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)建立系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，這樣能夠?yàn)橄到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)管控工作的進(jìn)行提供便利條件。

進(jìn)行系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

目前的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)力量難以解決系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)造成的問(wèn)題，為此，不能等到系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后再采取處理措施，而是需要盡早采取針對(duì)性防范措施。大數(shù)據(jù)理念和技術(shù)的應(yīng)用則能夠轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范理念，具體方式如下：第一，可以基于大數(shù)據(jù)理念形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理念，主動(dòng)加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管和預(yù)警，準(zhǔn)確識(shí)別并消減系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；第二，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)追蹤經(jīng)濟(jì)部門的資產(chǎn)關(guān)系、負(fù)債關(guān)系、擔(dān)保組合關(guān)系，在此基礎(chǔ)上分析各個(gè)部門之間的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移情況；第三，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)劃分金融體系非常態(tài)模式和常態(tài)模式，總結(jié)兩種模式的變化趨勢(shì)和差異指標(biāo)，這樣便能準(zhǔn)確識(shí)別系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵變化，及時(shí)發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；第四，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)建立系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及處理機(jī)制，提高系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)處理的及時(shí)性。

結(jié) 語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)的情況下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度逐漸增加，這對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了一定影響。為此，我國(guó)需要在提升金融行業(yè)發(fā)展效率和質(zhì)量的同時(shí)，積極防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，合理應(yīng)用大數(shù)據(jù)時(shí)代下先進(jìn)的管理方式、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)，這樣才能確保實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有效的增長(zhǎng)。

（江西財(cái)經(jīng)職業(yè)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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