• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    中小企業(yè)融資擔(dān)保的廣西實(shí)踐與發(fā)展策略

    2021-06-15 16:28:50盤長麗
    創(chuàng)新 2021年3期
    關(guān)鍵詞:融資擔(dān)保政策性中小企業(yè)

    [摘 要] 融資擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題的重要舉措,但由于中小企業(yè)融資能力的先天不足,融資擔(dān)保的可得性不強(qiáng)。從廣西融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀來看,完善政策性融資擔(dān)保體系、定位中小企業(yè)融資擔(dān)保的準(zhǔn)公益性質(zhì)、給予財稅政策支持、優(yōu)化營商環(huán)境是解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵舉措。中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)的良性發(fā)展,還需要不斷提高“政銀擔(dān)”合作水平,創(chuàng)新融資擔(dān)保模式,完善中小企業(yè)的征信制度,打破信息壁壘,加強(qiáng)風(fēng)險防范,創(chuàng)新人才管理機(jī)制,強(qiáng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任等。

    [關(guān)鍵詞] 融資擔(dān)保;中小企業(yè);代償率;政策性

    [中圖分類號] F832.7 ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A ? ?[文章編號] 1673-8616(2021)03-0084-14

    中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的生力軍,經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最活躍的市場主體,但近年來由于經(jīng)濟(jì)下行壓力加大和企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境嚴(yán)峻等因素,中小企業(yè)遇到的困難和問題尤為突出。特別是融資問題,成為決定眾多中小企業(yè)生死存亡的核心問題。中小企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)困難、技術(shù)人才缺乏,需要完善的信用擔(dān)保制度和體系為其提供融資保障,提供足夠的發(fā)展資金。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)加快發(fā)展的意見》《廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于加快政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)的意見》等有關(guān)文件精神及廣西中小企業(yè)對融資擔(dān)保的現(xiàn)實(shí)需求,筆者對在廣西有融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的所有擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行了深入調(diào)研。調(diào)研結(jié)果顯示,廣西融資擔(dān)保服務(wù)水平整體進(jìn)一步提升;政府持續(xù)加大政策扶持和資金支持力度,政府融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力不斷增強(qiáng),減量增質(zhì)成效明顯,中小企業(yè)融資環(huán)境得到進(jìn)一步改善。但與此同時,民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)萎縮,代償風(fēng)險壓力依然存在;政策性擔(dān)保額度與中小企業(yè)的擔(dān)保資金需求仍存在較大差距;“政銀擔(dān)”合作不暢,銀行積極性有待提高,融資擔(dān)保渠道單一,行業(yè)人才缺乏。從廣西的實(shí)踐來看,要解決中小企業(yè)融資難問題,大力發(fā)展政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、健全對銀行參與“政銀擔(dān)”業(yè)務(wù)的激勵機(jī)制和容錯機(jī)制、完善中小企業(yè)的征信制度、創(chuàng)新融資擔(dān)保模式、優(yōu)化營商環(huán)境等舉措必不可少。

    一、中小企業(yè)融資困境及融資擔(dān)保的作用

    (一)中小企業(yè)融資困境

    1.中小企業(yè)先天不足,使其對金融機(jī)構(gòu)缺乏吸引力

    一是企業(yè)規(guī)模小,經(jīng)營風(fēng)險大,抵御風(fēng)險的能力差。二是中小企業(yè)自身信用等級低,信用能力偏低,財務(wù)制度不健全。一些中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃不合理、倒閉率高、貸款償還違約率高,而且部分中小企業(yè)實(shí)行家族式管理,產(chǎn)權(quán)不清晰,財務(wù)不明。這些因素影響了中小企業(yè)的償債能力,導(dǎo)致其信用能力低,融資困難。三是可抵押品少、難以找到合適的擔(dān)保人。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模相對小,不動產(chǎn)和固定資產(chǎn)比較少,要提供符合銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)的抵押品非常困難。由于缺乏抵押品,自身的償債能力又有限,中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。

    2.現(xiàn)行金融體系的制度性缺陷使中小企業(yè)難獲貸款

    首先,表現(xiàn)在銀行傾向于接受企業(yè)將土地使用權(quán)或房產(chǎn)作為抵押。由于我國資產(chǎn)交易市場不完善,銀行在難以鑒別和定價其他資產(chǎn)的情況下,一般只接受不動產(chǎn)抵押。其次,銀行缺乏有效的貸款風(fēng)險評價機(jī)制。為了降低風(fēng)險,銀行會在風(fēng)險控制環(huán)節(jié)對中小企業(yè)的評價和審批更加謹(jǐn)慎,這讓中小企業(yè)融資難度增大。再次,商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險定價能力有限,盈利性不足影響其向中小企業(yè)放貸積極性。最后,銀行對企業(yè)的資金使用流向難以監(jiān)管。中小企業(yè)管理制度體系還沒有完全建立起來,經(jīng)營信息披露有限,銀行很難掌握企業(yè)的經(jīng)營信息,無法準(zhǔn)確判斷企業(yè)還貸能力和貸款資金流向,一旦企業(yè)將貸款資金用于高風(fēng)險市場,很可能導(dǎo)致銀行無法回收貸款,這也影響了銀行向中小企業(yè)放貸的積極性。

    3.中小企業(yè)融資渠道單一,融資成本高

    當(dāng)前我國中小企業(yè)通過債券、股票和基金等方式募集資金的還比較少,主要通過銀行貸款和民間融資。由于中小企業(yè)的資金斷裂風(fēng)險高,銀行對中小企業(yè)有更嚴(yán)苛的貸款要求,直接提高了中小企業(yè)的融資成本。而民間資本的融資成本更高,有的甚至是高利貸。中小企業(yè)融資渠道單一的原因,主要是債券市場對企業(yè)規(guī)模有較高的門檻,中小企業(yè)很難通過融資融券來完成資本募集。另外,政策缺乏和法律法規(guī)不完善,加上中小企業(yè)本身管理不規(guī)范,信息不透明,使得企業(yè)很難進(jìn)行股權(quán)融資。

    (二)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)發(fā)展的作用

    融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn),為中小企業(yè)融資難問題提供解決途徑。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資和金融機(jī)構(gòu)對外放貸之間起到了信用橋梁的作用,一方面使金融機(jī)構(gòu)愿意并敢于給中小企業(yè)放款,促進(jìn)了貨幣資本在金融市場的流通,另一方面促進(jìn)了中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。具體體現(xiàn)在以下幾個方面。

    1.增信,提高中小企業(yè)融資可得性

    中小企業(yè)往往信用不足,根據(jù)銀行的風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn),多數(shù)企業(yè)的資產(chǎn)信用狀況都超過了銀行的信貸風(fēng)險控制線,無法得到銀行貸款。如果企業(yè)得到信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保,其信用資源增加,信貸風(fēng)險降低到銀行的風(fēng)險控制線以下,就能順利得到銀行的貸款。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入,使企業(yè)升級為合格的借款人,改善了中小企業(yè)貸款的可得性。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的低費(fèi)率,不但可以改善中小企業(yè)信貸融資的可得性,而且可以改善中小企業(yè)的信貸條件和融資條件。它能有效地提升中小企業(yè)的整體信貸量[1]。中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在國家政策的引導(dǎo)下,在解決中小企業(yè)資金困難、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款意愿方面,起到了重要的增信作用,在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下,作用尤為明顯。

    2.保障,增加債權(quán)的可實(shí)現(xiàn)性

    通過融資擔(dān)保的風(fēng)險分擔(dān)功能,增加銀行對企業(yè)放貸的信心。融資擔(dān)保在給企業(yè)獲得資金支持其發(fā)展的同時,也讓銀行債權(quán)在很大程度上獲得了保障,增加了其債權(quán)的可實(shí)現(xiàn)性。銀行在債權(quán)獲得保障的心理預(yù)期下,才能增強(qiáng)其對中小企業(yè)放貸的積極性,由此,企業(yè)才能更好地從銀行進(jìn)行融資。融資擔(dān)??梢詫?shí)現(xiàn)中小企業(yè)和銀行之間的良性循環(huán)。

    3.共贏,促進(jìn)社會效益的最大化

    中小企業(yè)的融資擔(dān)保不但能幫助企業(yè)獲得有效融資、保障銀行債權(quán),還可以實(shí)現(xiàn)社會效益的最大化。為中小企業(yè)提供融資擔(dān)??梢钥s小企業(yè)的資金缺口,滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的資金需要。中小企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展,可以帶來較大的社會效益,在促進(jìn)就業(yè)、增稅收、拉動國民經(jīng)濟(jì)增長方面具有不可替代的作用。此外,融資擔(dān)保在杠桿、分?jǐn)傦L(fēng)險方面,也功不可沒。

    二、中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的廣西現(xiàn)狀

    (一)融資擔(dān)保行業(yè)進(jìn)入國有機(jī)構(gòu)主導(dǎo)時代

    2017年初,廣西獲得融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營許可證的法人擔(dān)保機(jī)構(gòu)共145家,其中,國有法人機(jī)構(gòu)34家,民營機(jī)構(gòu)111家1。截至2017年12月末,減少至102家;其中,國有法人機(jī)構(gòu)46家,比年初增加了12家;民營法人機(jī)構(gòu)56家,比年初減少55家。截至2018年12月末,廣西獲得融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的法人擔(dān)保機(jī)構(gòu)88家(含再擔(dān)保公司1家、臨時證4家),區(qū)外融資擔(dān)保公司在廣西設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)3家,其中,國有法人機(jī)構(gòu)47家,比年初增加1家,占廣西法人擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)的53.41%;民營法人機(jī)構(gòu)41家,比年初減少15家,占廣西法人擔(dān)保機(jī)構(gòu)總數(shù)的46.59%。整體機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)減少的主要原因是越來越多的民營機(jī)構(gòu)因資本實(shí)力不足,發(fā)生代償之后的后續(xù)處置能力較弱。由于擔(dān)保風(fēng)險大、效益低及當(dāng)前銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作門檻高企,一些民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動摘牌退出融資擔(dān)保行業(yè)。與此同時,監(jiān)管部門也在實(shí)施清理整頓,大批長期未開展業(yè)務(wù)、違規(guī)擔(dān)保、未按規(guī)定整改申領(lǐng)新證的民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)被陸續(xù)清退出市場。在監(jiān)管趨嚴(yán)的形勢下,國有和民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力差距逐漸拉大,國有機(jī)構(gòu)數(shù)量首超民營機(jī)構(gòu),一改過去民營機(jī)構(gòu)占據(jù)融資擔(dān)保行業(yè)大半江山的局面,廣西正式步入國有機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的時代。

    (二)國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資本持續(xù)增強(qiáng),但整體實(shí)力尚需提升

    2018年4月,中國銀行保險監(jiān)督管理委員會等七部門印發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》四項(xiàng)配套制度,之后各級政府持續(xù)加大對融資擔(dān)保行業(yè)的財政投入力度。截至2018年底,廣西88家融資擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)注冊資本合計(jì)191.06億元,比年初增長3.4%。其中,國有法人機(jī)構(gòu)注冊資本合計(jì)155億元,比年初增長15.18%,占行業(yè)注冊資本比重達(dá)81.13%;民營法人機(jī)構(gòu)注冊資本合計(jì)36.06億元,比年初減少28.18%,占行業(yè)注冊資本比重18.87%。按注冊資本劃分,10億元以上的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)4家,均為國有控股公司;1億元~10億元的60家,其中國有控股33家;2000萬元至1億元的21家,其中國有控股8家(見表1)。此外,目前仍有3家公司注冊資本在2000萬元以下,未達(dá)到國家及廣西相關(guān)監(jiān)管規(guī)定要求。從總體上來看,國有資本的積極參與,壯大了廣西融資擔(dān)保整體規(guī)模,為行業(yè)新一輪的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但隨著民營資本銳減,國有資本持續(xù)補(bǔ)充機(jī)制尚待完善,行業(yè)整體實(shí)力仍有待進(jìn)一步提升。

    (三)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢

    2018年末廣西融資擔(dān)保在保余額286.14億元,較上年增加14.29%。其中,貸款擔(dān)保余額280.2億元,同比增幅14.76%,占比97.92%;票據(jù)承兌擔(dān)保余額5.8億元,同比降幅0.34%,占比2.03%;其他融資擔(dān)保余額0.14億元,同比降幅63.16%,占比0.05%。

    2018年累計(jì)新增融資擔(dān)保額229.64億元,較上年增加19.99%。其中,貸款擔(dān)保累計(jì)新增擔(dān)保額222.33億元,同比增幅23.62%,占比96.82%;票據(jù)承兌擔(dān)保累計(jì)新增擔(dān)保額7.08億元,同比降幅34.38%,占比3.08%;其他融資擔(dān)保累計(jì)新增發(fā)生額0.23億元,同比降幅70.27%,占比0.1%。隨著中小微企業(yè)融資需求不斷增長及政府政策力度不斷增強(qiáng),廣西融資擔(dān)保業(yè)務(wù)有望保持平穩(wěn)增長。

    (四)國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保規(guī)模顯著增長,民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)下滑明顯

    2018年,廣西有45家融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)新增融資擔(dān)保業(yè)務(wù),較上年減少1家。其中,35家為國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),較上年增加2家;10家為民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),較上年減少3家。國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)全年累計(jì)新增融資擔(dān)保額227.56億元,年末在保余額280.82億元,分別占比全部新增融資擔(dān)保額的99.09%和2018年末全部在保余額的98.14%,同比增幅分別為21.96%和20.16%。其中,作為廣西區(qū)內(nèi)最大的國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),廣西中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司全年累計(jì)新增融資擔(dān)保額108.25億元,年末在保余額146.24億元,分別占比47.14%和51.11%,較去年均有所增長,業(yè)務(wù)量及規(guī)模保持廣西行業(yè)領(lǐng)先地位。緊隨其后的是廣西柳州中小企業(yè)融資擔(dān)保有限公司,全年累計(jì)新增融資擔(dān)保額 32.21億元,年末在保余額38.13億元,分別占比14.03%和13.33%,位列廣西第二。而民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)全年累計(jì)新增融資擔(dān)保額2.08億元,年末在保余額5.32億元,分別占全部新增融資擔(dān)保額的0.91%和2018年末全部在保余額的1.86%,同比降幅分別為56.67%和68.07%。國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)無論是規(guī)模還是業(yè)務(wù)量都是行業(yè)主力軍,發(fā)揮了為中小微企業(yè)提供融資擔(dān)保的主導(dǎo)作用,而民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)連續(xù)多年下滑,業(yè)務(wù)規(guī)模大幅萎縮,已逐步被邊緣化。

    (五)廣西區(qū)內(nèi)各地市融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模地域差異化明顯,發(fā)展不均衡

    廣西各市融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模有所增長,但地域差異化仍十分明顯,業(yè)務(wù)集中度高,發(fā)展不均衡。2018年,各地市積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài),深化融資擔(dān)保服務(wù),業(yè)務(wù)規(guī)模較上年均有不同程度增長。其中,崇左市、防城港市、河池市三市增速較快,但整體規(guī)模不大。廣西業(yè)務(wù)主要集中在南寧市、柳州市、百色市等經(jīng)濟(jì)核心區(qū)和工、農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū),地區(qū)差異化態(tài)勢仍十分鮮明(見表2)。

    (六)融資擔(dān)保放大倍數(shù)不高,代償率有上升苗頭

    目前,廣西融資擔(dān)保放大倍數(shù)較低,杠桿作用未能充分發(fā)揮。2018年末,廣西融資擔(dān)保平均放大1.85倍,同比減少8%。其中,國有法人機(jī)構(gòu)放大2.11倍,民營法人機(jī)構(gòu)放大0.25倍。從整體上來看,廣西融資擔(dān)保平均放大倍數(shù)遠(yuǎn)低于國家政策允許的10倍上限,實(shí)際上擔(dān)保業(yè)所撬動的資金仍十分有限,未能充分有效發(fā)揮擔(dān)保資金應(yīng)有的杠桿作用,距政府和社會期望仍有較大差距,也限制了融資擔(dān)保行業(yè)的整體收益。

    與此同時,行業(yè)代償壓力不小。2018年融資擔(dān)保累計(jì)代償額16億元,較年初增加1.33 億元,增幅為9.3%,代償率為6.91%,同比上升0.13個百分點(diǎn)(見圖1)。隨著外部經(jīng)濟(jì)形勢與金融形勢的變化,尤其是受金融嚴(yán)監(jiān)管下去杠桿、堵漏洞及信貸額度趨緊等因素影響,加上一些產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)盲目擴(kuò)大生產(chǎn),引發(fā)資金鏈斷裂,生產(chǎn)停滯,擔(dān)保機(jī)構(gòu)部分在保項(xiàng)目再融資出現(xiàn)問題,發(fā)生債務(wù)逾期,從而引發(fā)信用風(fēng)險,導(dǎo)致代償增加。

    (七)政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)初見成效,“政銀擔(dān)”業(yè)務(wù)增速顯著

    廣西積極發(fā)力推進(jìn)新一輪政府性融資擔(dān)保體系建設(shè),再擔(dān)保業(yè)務(wù)量大幅增加。截至2018年12月末,廣西再擔(dān)保有限公司累計(jì)完成股權(quán)投資2.77億元,對各市政府性小微企業(yè)融資擔(dān)保公司平均占股比例約10%;截至2019年5月,廣西政府性融資擔(dān)保體系成員達(dá)15個,全體系到位資本金合計(jì)48.94億元,基本建立起覆蓋廣西的政府性融資擔(dān)保體系。2018年各類比例再擔(dān)保業(yè)務(wù)共計(jì)新增投放47.46億元,年末在保余額達(dá)到48.50億元,同比分別增幅1.13倍和1.6倍。其中,各市政府性小微企業(yè)融資擔(dān)保公司“4321”1“政銀擔(dān)”風(fēng)險分擔(dān)業(yè)務(wù)全年新增業(yè)務(wù)35.03億元,累計(jì)發(fā)放40.71億元,年末在保余額達(dá)到40.32億元(見表3)。廣西再擔(dān)保有限公司成立以來,到2018年末,已累計(jì)為1989個貸款項(xiàng)目提供比例再擔(dān)保服務(wù),累計(jì)擔(dān)保金額達(dá)69.83億元,業(yè)務(wù)量持續(xù)增長,有效發(fā)揮了公共財政資金的政策效能和杠桿作用,有助于解決部分小微企業(yè)融資難的問題。

    2018年,得益于財政支持和政策傾斜力度的加大,廣西融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為4184家小微企業(yè)提供融資擔(dān)保貸款,在保余額196.98億元;涉農(nóng)擔(dān)保貸款3746家,在保余額39.28億元?!?321”“政銀擔(dān)”風(fēng)險分擔(dān)業(yè)務(wù)新增35.03億元,年末在保余額40.32億元,同比分別增長5.6倍和6.62倍。

    (八)“4321”“政銀擔(dān)”模式下,地方性銀行參與度更高

    2018年,廣西14家主要合作銀行“4321”業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)期末擔(dān)保貸款余額38.93億元,同比增長7.67倍,完成年度擔(dān)保貸款余額目標(biāo)的55.61%,且業(yè)務(wù)還覆蓋到了縣域的村鎮(zhèn)銀行?!?321”業(yè)務(wù)期末擔(dān)保貸款余額超過1億元的合作銀行有9家,比2017年增加了7家。其中,柳州銀行、廣西區(qū)農(nóng)信聯(lián)社和桂林銀行等3家地方性銀行“4321”業(yè)務(wù)期末擔(dān)保貸款余額分別為9.31億元、7.73億元和6.61億元(見表4)。尤其是柳州銀行和桂林銀行在第三季度末就已率先完成全年分配任務(wù),年末業(yè)務(wù)完成率分別為324.58%和166.75%。中國郵政儲蓄銀行廣西區(qū)分行也在年末按時超額完成“4321”業(yè)務(wù)全年分配任務(wù),完成率達(dá)119.82%。其他銀行完成率不高??偟膩碚f,主要合作銀行開展“4321”業(yè)務(wù)在擔(dān)保貸款余額、合作銀行家數(shù)和覆蓋范圍有提升,但總體目標(biāo)任務(wù)完成率、合作深度和廣度還有待進(jìn)一步提高。

    三、廣西中小企業(yè)融資擔(dān)保存在的問題及原因分析

    廣西中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)在2017年、2018年以來獲得了長足、穩(wěn)健的發(fā)展,切切實(shí)實(shí)解決了不少中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。但存在的困難仍不容小覷,這些問題制約著廣西融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展,也影響著中小企業(yè)融資的可得性和易得性。

    (一)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險加劇,民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展困難

    近幾年,隨著我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,許多融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),特別是民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償壓力異常嚴(yán)峻,因受保企業(yè)的還款能力不足、追償所需司法程序復(fù)雜等因素影響,無法在短期內(nèi)收回資金,造成融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金壓力較大,影響業(yè)務(wù)持續(xù)開展。2017年,廣西民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)銳減55家。截至2019年10月31日,有在保余額的融資擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)平均放大倍數(shù)只有2.66倍(國有法人機(jī)構(gòu)2.93倍,民營法人機(jī)構(gòu)0.3倍)。而國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保余額396.34億元,比上年同期增長49.48%,民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在保余額3.38億元,比上年同期降低60.83%。2019年度發(fā)生額261.46億元,年度發(fā)生額比上年同期增長30.51%,其中,國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保年度發(fā)生額260.7億元,比上年同期增長31.12%;民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保年度發(fā)生額0.76億元,比上年同期減少50%。一系列的數(shù)據(jù)表明,民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅以自身的力量已難以繼續(xù)開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。所幸的是,針對這種情況,國家持續(xù)加大了政策和財政支持力度,政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)不斷壯大,在一定程度上彌補(bǔ)了由于民營擔(dān)保企業(yè)退出所產(chǎn)生的融資擔(dān)保缺口。

    (二)“政銀擔(dān)”合作推進(jìn)緩慢,銀行普遍積極性不高

    大部分銀行對開展“政銀擔(dān)”合作業(yè)務(wù)的積極性不高,主要原因有三點(diǎn):一是中小微貸款和“三農(nóng)”貸款客戶往往缺乏抵押物且貸款額度小,再加上國家要求銀行實(shí)行優(yōu)惠貸款利率,同時需要銀行分擔(dān)20%項(xiàng)目風(fēng)險,因此,大部分銀行合作積極性不高,放款速度慢。二是廣西大部分銀行還未出臺“4321”業(yè)務(wù)盡職免責(zé)辦法,導(dǎo)致銀行基層信貸經(jīng)理對辦理“4321”業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。三是廣西地方銀行所開展政策性再擔(dān)保業(yè)務(wù)占比較低,截至2017年底,廣西農(nóng)村信用社、廣西北部灣銀行、柳州銀行、桂林銀行等廣西4家地方銀行開展的政策性再擔(dān)保業(yè)務(wù)余額合計(jì)占比僅為41.64%。其中,規(guī)模最大的地方銀行廣西壯族自治區(qū)農(nóng)村信用社“4321”業(yè)務(wù)余額僅為0.28億元。

    與此同時,商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)的過程中,一些銀行對中小微企業(yè)抽貸、斷貸倒逼擔(dān)保公司承擔(dān)扶持責(zé)任,增加了風(fēng)險壓力。另外,部分銀行收取的保證金比例過高,代償寬限期限較短,也在一定程度上增加了擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)的難度。再加上代償風(fēng)險增加,擔(dān)保能力減弱,也導(dǎo)致了銀行在開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)合作時更加謹(jǐn)慎。

    (三)政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金偏低,風(fēng)險與收益不匹配

    政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要依靠地方政府的財政支持,其公益性定位決定其專注“4321”業(yè)務(wù)、高風(fēng)險、低收益的特點(diǎn)。但部分財政收支壓力大的地方政府難以投入大量資金發(fā)展融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在這種情況下,融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本規(guī)模偏低、增信能力較弱、放大倍數(shù)較低。按照現(xiàn)行的模式運(yùn)作發(fā)展,保費(fèi)收入難以覆蓋經(jīng)營成本、費(fèi)用、計(jì)提兩個準(zhǔn)備金以及可能發(fā)生的代償,隨著公司業(yè)務(wù)的增長,公司容易陷入業(yè)務(wù)越增長經(jīng)營越虧損的怪圈,對融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展和擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展產(chǎn)生了極大的阻礙作用?;陲L(fēng)險防控考慮,到一定均衡點(diǎn)后,融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)就不再繼續(xù)開展業(yè)務(wù)。

    (四)行業(yè)人才持續(xù)緊缺,機(jī)構(gòu)發(fā)展受阻

    雖然廣西國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)已成為行業(yè)主導(dǎo)力量,但是大部分機(jī)構(gòu)存在著專業(yè)人才與業(yè)務(wù)規(guī)模不匹配的情況,人才的緊缺直接制約了其服務(wù)效率的提高和服務(wù)范圍的擴(kuò)大。對于新機(jī)構(gòu)來說,由于缺乏專業(yè)的核心人才,致使擔(dān)保主業(yè)長期處于停滯或半停滯狀態(tài),直至對市場喪失信心。造成人才緊缺的主要原因有三個方面:一是廣西專門培養(yǎng)高質(zhì)量財經(jīng)人才的高校不多,導(dǎo)致人才產(chǎn)出不足;二是廣西缺乏人才引進(jìn)的支持和鼓勵政策,難以吸引高層次人才來廣西工作;三是廣西本身不具備吸引人才來就業(yè)的地緣優(yōu)勢,企業(yè)難以找到合適的專業(yè)人才。

    (五)征信體系不健全,企業(yè)獲得融資擔(dān)保困難

    廣西融資擔(dān)保行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2018年廣西融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展報告》顯示,2018年,在財政支持和政策傾斜的情況下,廣西融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)共為4184家中小微企業(yè)提供融資擔(dān)保。而《廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于全區(qū)貫徹實(shí)施中小企業(yè)促進(jìn)法情況的報告》(2018年10月29日)顯示,截至2017年底,廣西中小微企業(yè)共有65.55萬家。獲得融資擔(dān)保的4184家企業(yè)僅占65.55萬家中小企業(yè)的0.638%,中小企業(yè)獲得融資擔(dān)保的概率極低。造成這一現(xiàn)象的原因,除了前述擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金偏低、規(guī)模小之外,主要是我國企業(yè)的征信體系不健全。為了規(guī)避風(fēng)險,擔(dān)保機(jī)構(gòu)在選擇企業(yè)的時候,往往會提高門檻,有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在選擇客戶時,比銀行還嚴(yán)格,而且各自標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,使得很多企業(yè)難以達(dá)到擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保條件。

    (六)對融資擔(dān)保相關(guān)債權(quán)人的社會責(zé)任缺乏規(guī)定

    基于中小微企業(yè)的社會作用,支持中小微企業(yè)的發(fā)展是全社會的責(zé)任,也是金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保公司的責(zé)任。目前不僅是法律法規(guī)對融資擔(dān)保相關(guān)債權(quán)人的社會責(zé)任缺乏規(guī)定,而且在融資擔(dān)保的業(yè)務(wù)合同中,對被擔(dān)保人還款的除外責(zé)任、減輕責(zé)任、免除責(zé)任進(jìn)行規(guī)定的相關(guān)條款也極為少見。在目前的情況下,不管是因?yàn)椴豢煽沽σ蛩?,還是被擔(dān)保人自身的原因,被擔(dān)保人一旦逾期還款即構(gòu)成違約。

    (七)政府扶持政策落實(shí)慢,相關(guān)保障機(jī)制有待完善

    盡管這兩年政府不斷出臺一系列扶持中小微企業(yè)的相關(guān)政策,但是得到較好貫徹執(zhí)行的不多。政府資本金補(bǔ)充、風(fēng)險分擔(dān)、代償補(bǔ)償、保費(fèi)補(bǔ)貼等機(jī)制也未及時跟進(jìn),風(fēng)險補(bǔ)償力度不夠,擔(dān)保機(jī)構(gòu)生存環(huán)境較差,需要各級政府完善相關(guān)制度,把好處落到實(shí)處。

    四、廣西中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展策略

    根據(jù)廣西的實(shí)踐,并借鑒國內(nèi)外一些有成效的做法,廣西中小企業(yè)融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的總思路如下:首先,要明確中小企業(yè)融資擔(dān)保的公益性或準(zhǔn)公益性定位;其次,要加大對中小企業(yè)貸款擔(dān)保的財政和信貸支持力度;最后,要創(chuàng)新中小企業(yè)融資擔(dān)保的經(jīng)營范式、提升中小企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險管理水平。目標(biāo)是要建立一套政府支持,以國有資本為主體、民間資本和外商資本為補(bǔ)充,準(zhǔn)公益性定位與市場化運(yùn)作相結(jié)合、加強(qiáng)風(fēng)險管理的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系[2]。具體的發(fā)展思路如下。

    (一)完善政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)

    需要加大力度完善政府性融資擔(dān)保體系建設(shè),不斷化解融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險,解決因民營融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)日漸萎縮帶來的中小企業(yè)融資擔(dān)保資金需求缺口問題。

    1.通過增資和整合大力發(fā)展政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)

    各級政府應(yīng)進(jìn)一步加大對廣西再擔(dān)保有限公司和各市政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金投入,同時對各縣市區(qū)融資能力較差的國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行兼并整合,或吸收為政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu),充分利用政府資金,做大做強(qiáng)融資擔(dān)保體系機(jī)構(gòu)和資金規(guī)模。

    2.加大融資擔(dān)保政策對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度

    政府要加大對融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持和信貸支持力度。建議各設(shè)區(qū)市盡快出臺對市屬政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險分擔(dān)和代償補(bǔ)償?shù)膶?shí)施細(xì)則,并從兩個準(zhǔn)備金計(jì)提、保費(fèi)補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、風(fēng)險容忍度等角度出臺推動政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)健康發(fā)展、保障體系融資功能不斷增強(qiáng)的指導(dǎo)意見。

    3.新建或組建地方性銀行

    基于服務(wù)小微企業(yè),本地銀行如廣西農(nóng)村信用社、柳州銀行和桂林銀行等比其他類型銀行積極性更高、服務(wù)更好,建議廣西力爭再新建或組建兩三家本地銀行。

    (二)創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務(wù)考核激勵機(jī)制和容錯機(jī)制

    深化“政銀擔(dān)”合作力度,解決銀行后顧之憂。銀行在參與“政銀擔(dān)”業(yè)務(wù)時,一旦代償發(fā)生,按照目前銀行內(nèi)部的考核標(biāo)準(zhǔn),具體經(jīng)辦業(yè)務(wù)的相關(guān)人員可能會因此被問責(zé),導(dǎo)致銀行普遍對“政銀擔(dān)”業(yè)務(wù)的積極性不高。

    首先,建議政府從額度、監(jiān)管、財政、稅收優(yōu)惠、項(xiàng)目考核等方面予以政策配套,并研究出臺政策性融資貸款容錯機(jī)制細(xì)則,免除銀行支持中小企業(yè)發(fā)展帶來的后顧之憂。鼓勵各金融機(jī)構(gòu)全力支持擔(dān)?;饦I(yè)務(wù),對擔(dān)保公司承保的項(xiàng)目,提供靈活、便捷、低成本的金融產(chǎn)品,提高對中小企業(yè)特別是重點(diǎn)工業(yè)新興行業(yè)的風(fēng)險容忍度,加大對新興行業(yè)融資的支持。

    其次,建議金融監(jiān)管部門針對中小企業(yè)貸款,面向金融機(jī)構(gòu)制定負(fù)面清單,出臺禁止性免責(zé)條款。同時,規(guī)定銀行工作人員在業(yè)務(wù)工作中只要不觸犯禁止性條款,履行盡調(diào)義務(wù),就免除相關(guān)人員責(zé)任。此外,監(jiān)管部門可根據(jù)單戶中小企業(yè)貸款規(guī)模,實(shí)行差異化風(fēng)險資本優(yōu)惠權(quán)重和差異化資本補(bǔ)充支持。央行還可以根據(jù)銀行支持中小企業(yè)融資情況,給予流動性支持,實(shí)施定性降準(zhǔn),實(shí)行差異化中期借貸便利(MLF)貸款利率等;并在宏觀審慎評估體系(MPA)考核中,根據(jù)中小企業(yè)貸款占比差異,試行差異化的資產(chǎn)質(zhì)量分值,使金融機(jī)構(gòu)不因?yàn)榉龀种行∑髽I(yè)而背上過重的考核包袱。對中小企業(yè)扶持力度大的金融機(jī)構(gòu),稅務(wù)部門也應(yīng)該視情況,制定差異化的企業(yè)所得稅政策,通過稅收優(yōu)惠,分擔(dān)銀行支持中小企業(yè)的風(fēng)險和成本。

    最后,銀行內(nèi)部也應(yīng)該制定支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和鼓勵職員發(fā)展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的免責(zé)條款,承擔(dān)起相應(yīng)的社會責(zé)任。

    (三)創(chuàng)新融資擔(dān)保模式,開展供應(yīng)鏈融資和其他非典型融資業(yè)務(wù)

    創(chuàng)新融資擔(dān)保模式,開展供應(yīng)鏈融資等新型融資業(yè)務(wù),可以最大限度降低擔(dān)保公司、貸款銀行的融資風(fēng)險,約束企業(yè)自律,更好地保障債權(quán)人的權(quán)益,促進(jìn)行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

    1.開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)

    供應(yīng)鏈的概念最早來源于美國戰(zhàn)略管理學(xué)家邁克爾·波特提出的價值鏈理論,通過建立共同目標(biāo)體系、合作信任機(jī)制、信息共享平臺和分工協(xié)作機(jī)制,將單個主體整合進(jìn)同一供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi),實(shí)現(xiàn)整體利益最大化。供應(yīng)鏈融資通過銀行等金融機(jī)構(gòu)將核心企業(yè)與其他實(shí)力相對較弱的中小企業(yè)聯(lián)系在一起,借助核心企業(yè)經(jīng)濟(jì)信用實(shí)力,可以有效解決還款源的問題、信息不對稱的問題以及上下游之間的整體融資問題,增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險能力。擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款銀行可以對供應(yīng)鏈上所有企業(yè)進(jìn)行考量,評估某個企業(yè)的實(shí)力時,可以從供應(yīng)鏈整體進(jìn)行考慮。這樣既可以提升企業(yè)融資的可得性,又改善了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息不對稱情況,有效解決融資難的源頭問題[3]。

    2.政府支持開展其他非典型擔(dān)保業(yè)務(wù)

    這些新型擔(dān)保業(yè)務(wù)包括股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、在建工程抵押、排污權(quán)抵押、商鋪使用權(quán)質(zhì)押、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押、專利權(quán)質(zhì)押等。這些新型擔(dān)保方式目前在一些地區(qū)得到了廣泛運(yùn)用并進(jìn)一步發(fā)展,呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)。它們在化解企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、優(yōu)化社會綜合治理方面起到了很大的作用。但是在實(shí)踐中,企業(yè)新型擔(dān)保仍存在種種障礙,如法律法規(guī)不健全、有關(guān)職能部門不配合等,這些問題都需要通過宏觀調(diào)控來解決。建議政府牽頭,多部門聯(lián)動,提供政策引導(dǎo)及強(qiáng)化司法保障,對擔(dān)保公司開展新型擔(dān)保業(yè)務(wù)予以支持,減低債權(quán)人風(fēng)險,提升企業(yè)融資的可得性[4]。

    (四)創(chuàng)新企業(yè)管理模式,完善中小企業(yè)管理制度

    中小企業(yè)難以直接向金融機(jī)構(gòu)融資,一個很重要的原因是不少中小企業(yè)管理混亂,財務(wù)管理制度不完善,信用低。因此,創(chuàng)新企業(yè)管理模式,完善中小企業(yè)管理制度不可或缺。

    提高中小企業(yè)經(jīng)營管理水平,需要在企業(yè)內(nèi)部建立健全管理制度,提高自身經(jīng)營能力和財務(wù)管理水平,建立良好的社會信用,從而提高融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)及金融機(jī)構(gòu)等對企業(yè)的信任度。一是需要企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展的實(shí)際情況,制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃,不斷提高企業(yè)的市場競爭力,增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的能力;二是提高企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì),建立完善的財務(wù)管理制度,提高企業(yè)財務(wù)信息的真實(shí)性、可靠性、完整性。

    (五)加快推進(jìn)中小企業(yè)信用信息平臺建設(shè)

    信用體系不完善是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難融資貴的關(guān)鍵性問題。目前,隨著大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,建立健全中小企業(yè)信用信息平臺已具備了技術(shù)條件。信用平臺的建設(shè)可以讓各種信用信息成為企業(yè)的有價值資產(chǎn),銀行授信模式也可以逐漸從重抵押向重信用信息轉(zhuǎn)變。歸集整合中小企業(yè)零散分布的信用信息,并將其充分利用起來,將是解決中小企業(yè)因信用缺失而導(dǎo)致的融資難題的有效途徑。中小企業(yè)信用信息平臺的建設(shè)并非易事,需要政府強(qiáng)有力推進(jìn),打破行業(yè)、地域、部門之間的信息壁壘,解決互聯(lián)互通和信息整合問題。同時,還要完善現(xiàn)有信息收集、公開、共享機(jī)制,提升信息時效性,擴(kuò)大信息共享范圍,優(yōu)化信息共享流程和查詢機(jī)制。最后還要確保數(shù)據(jù)真實(shí)、完整、可用。完善的征信制度可以簡化擔(dān)保結(jié)構(gòu)和銀行的辦事流程,提高辦事效率,縮短企業(yè)獲得融資的時間。

    (六)創(chuàng)新人才培養(yǎng)和管理機(jī)制,解決人才瓶頸

    針對廣西金融行業(yè)人才嚴(yán)重短缺的問題,政府應(yīng)創(chuàng)新人才培養(yǎng)管理機(jī)制,解決人才瓶頸難題。一是加大廣西高校金融、經(jīng)濟(jì)類人才培養(yǎng)的力度。從專業(yè)設(shè)置、招生指標(biāo)、師資引進(jìn)等方向做政策引導(dǎo)和傾斜,建立廣西財經(jīng)人才培養(yǎng)的長效機(jī)制。二是從廣西外引進(jìn)優(yōu)秀的復(fù)合型管理人才。創(chuàng)新人才激勵機(jī)制,鼓勵人才在工作中成就事業(yè),保障引進(jìn)的高層次人次享有相應(yīng)的社會地位和經(jīng)濟(jì)待遇,政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可參照金融企業(yè)制定薪酬標(biāo)準(zhǔn),對特別優(yōu)秀的人才予以高薪聘用,并直接與經(jīng)營業(yè)績掛鉤,同時營造良好的工作環(huán)境,以此穩(wěn)住人才、吸引人才。

    (七)強(qiáng)化融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),特別是政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的社會責(zé)任

    在特定時期或特殊情況下融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化社會責(zé)任。例如,在擔(dān)保期間,企業(yè)面臨自然災(zāi)害、重大公共衛(wèi)生事件、政府管制等不可抗力事件時,擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)更多的社會責(zé)任,給予中小企業(yè)各種優(yōu)惠和便利。同時,適當(dāng)提升風(fēng)險容忍度,降低融資擔(dān)保門檻,助力中小企業(yè)渡過難關(guān)。例如,降低或取消反擔(dān)保、擔(dān)保和再擔(dān)保費(fèi)率;創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,開發(fā)“一企一策”等有針對性的模式;開辟綠色服務(wù)通道、推行網(wǎng)上辦公等,支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

    (八)落實(shí)保障措施,優(yōu)化營商環(huán)境

    1.明確監(jiān)管責(zé)任,強(qiáng)化組織領(lǐng)導(dǎo)

    擔(dān)保行業(yè)由最初的中國人民銀行監(jiān)管到財政部和國家發(fā)展和改革委員會監(jiān)管、多頭分業(yè)監(jiān)管,到國務(wù)院建立融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管部際聯(lián)席會議,逐步確立了當(dāng)前的監(jiān)管體制。在中央層面,部際聯(lián)席會議由中國銀行保險監(jiān)督管理委員會牽頭,國家發(fā)展和改革委員會、工業(yè)和信息化部等相關(guān)部門參加,擬訂融資擔(dān)保監(jiān)管相關(guān)制度、協(xié)調(diào)解決監(jiān)管中的重大問題,并督促指導(dǎo)地方對融資擔(dān)保公司的監(jiān)管工作;地方層面則遵循“誰審批設(shè)立、誰負(fù)責(zé)監(jiān)管”的要求,由各地金融辦、中小企業(yè)局、財政等政府部門具體落實(shí)本地區(qū)融資擔(dān)保公司監(jiān)管工作[5]。但在實(shí)際運(yùn)行過程中,由于聯(lián)席會議牽涉的主體眾多,導(dǎo)致決策慢、效率低,容易形成監(jiān)管的真空,對融資擔(dān)保相關(guān)主體的合理訴求往往響應(yīng)不及時,一些亟須解決的問題久拖不決。在大力推進(jìn)政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)的背景下,各級人民政府應(yīng)是政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)責(zé)任主體,要在人、財、物等方面對本級政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或再擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予政策扶持,及時幫助解決存在的問題和困難,把推進(jìn)政府性融資擔(dān)保體系建設(shè)工作納入政府工作督查重點(diǎn)。

    2.落實(shí)財政政策,強(qiáng)化資金保障

    建立健全新型政銀擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制、資本金持續(xù)補(bǔ)償機(jī)制、代償補(bǔ)償機(jī)制是關(guān)鍵。特別是在融資擔(dān)保資本金持續(xù)補(bǔ)充機(jī)制、融資擔(dān)保代償補(bǔ)償機(jī)制、政銀擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制下要加強(qiáng)相關(guān)的政策支持力度,給予充足的政府財政年度預(yù)算,充分保障擔(dān)保主體的可持續(xù)發(fā)展[6]。

    3.加強(qiáng)風(fēng)險防范,維持行業(yè)穩(wěn)定

    一是嚴(yán)格把握融資擔(dān)保行業(yè)市場準(zhǔn)入和退出。根據(jù)監(jiān)管要求,要明確設(shè)立融資擔(dān)保公司必須符合的條件和申請程序,并實(shí)行嚴(yán)格審核、約談和承諾制監(jiān)管。對部分長期不開展業(yè)務(wù)、有退出意愿的機(jī)構(gòu)要慎重核實(shí),予以退出。對部分業(yè)務(wù)開展不規(guī)范、實(shí)力弱小的機(jī)構(gòu),要逐步通過相應(yīng)制度的安排予以退出。二是認(rèn)真治理融資擔(dān)保環(huán)境。對虛假出資或抽逃資本金、超范圍經(jīng)營、投資股票、期貨等高風(fēng)險金融產(chǎn)品、違反合同約定不履行代償責(zé)任的,應(yīng)納入不守信單位“黑名單”管理,直至取消其經(jīng)營資格。三是建立擔(dān)保公司信用體系,對多次“擔(dān)而不償”的擔(dān)保公司,予以相應(yīng)的處罰,同時建立擔(dān)保公司授信風(fēng)險限額制度,避免擔(dān)保公司多頭授信、過度授信、超限擔(dān)保,導(dǎo)致?lián)9緭?dān)保能力下降。

    4.打造信息共享平臺,破除信息壁壘

    積極搭建中小微企業(yè)綜合信息共享平臺,實(shí)現(xiàn)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)、銀行之間的信息交換和共享,提高風(fēng)險防控能力;引導(dǎo)和促進(jìn)具備條件的政府性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)接入金融信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫,同時建立可共享的融資擔(dān)保項(xiàng)目管理數(shù)據(jù)庫,優(yōu)化融資擔(dān)保生態(tài)環(huán)境。另外,需要加強(qiáng)與公檢法及不動產(chǎn)登記部門的聯(lián)動,實(shí)時掌握中小企業(yè)的債權(quán)債務(wù)變動情況及涉案涉訴情況,依法加強(qiáng)融資擔(dān)保相關(guān)債權(quán)的保護(hù),嚴(yán)厲打擊惡意逃廢債務(wù)行為。對惡意逃廢債務(wù)的貸款企業(yè)建立不良記錄檔案,禁止其享受相關(guān)扶持獎勵政策。

    5.培育企業(yè)造血功能,優(yōu)化營商環(huán)境

    政府出臺各項(xiàng)政策解決中小企業(yè)經(jīng)營融資難、融資貴問題,其目的是為了讓企業(yè)更好地做大做強(qiáng)。因此,政府要在對企業(yè)進(jìn)行各種信貸、政策支持的同時,重點(diǎn)培養(yǎng)企業(yè)自身的“造血”功能,只有具備“造血”功能的企業(yè),政府的扶持才真正體現(xiàn)價值。政府在培育企業(yè)“造血”過程中,優(yōu)化營商環(huán)境是關(guān)鍵。應(yīng)完善支持中小企業(yè)發(fā)展的制度框架,如通過加大對市場結(jié)構(gòu)的公平競爭審查,消除民營企業(yè)市場準(zhǔn)入的“玻璃門”;加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)保護(hù),激發(fā)民營企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)造致富熱情等。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 金發(fā)奇,陳曉紅,王金升.發(fā)展擔(dān)保業(yè)對中小企業(yè)融資的作用與完善監(jiān)管體系探討[J].現(xiàn)代財經(jīng)(天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報),2006(1):20-22,37.

    [2] 張偉,蘆雨婷.完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保制度研究[J].濟(jì)南大學(xué)學(xué)報 (社會科學(xué)版),2018(5):116-123,159-160.

    [3] 孫國民,金融擔(dān)保鏈問題的辯證分析及風(fēng)險化解機(jī)制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討,2019(7):59-64.

    [4] 王勤.中小企業(yè)新型擔(dān)保融資發(fā)展障礙及破解路徑研究[J].上海金融,2019(4):75-81.

    [5] 黎昭,林江,鄭長軍,等.聚焦融資擔(dān)保公司監(jiān)管[J].財政監(jiān)督,2017(22):32-40.

    [6] 楊松、張建.我國“政銀擔(dān)合作”模式的邏輯基礎(chǔ)及制度完善[J].遼寧大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版),2018(5):95-106.

    [責(zé)任編輯:李 ?妍]

    Practice and Development Strategies of Financing Guarantee for SMEs in Guangxi

    Pan Zhangli

    Abstract: Financing guarantee is an important measure to solve the difficulties and high costs in financing for small and medium-sized enterprises (SEMs). However, due to the inherent disadvantages in financing capabilities of SMEs, their access to financing guarantees is limited. Based on the status quo of the financing guarantee sector in Guangxi, the key measures to deal with financing difficulties for SMEs include improving the policy-based financing guarantee system, defining the financing guarantee for SMEs as quasi-public interest, giving fiscal and tax policy support, and improving business environment. To achieve benign development of financing guarantee for SMEs, it also requires better cooperation among the government, banks and guarantee institutions, innovating the models of financing guarantee, improving the credit investigation system for SMEs, breaking information barriers, strengthening risk prevention, innovating talent management mechanisms and enhancing social responsibilities of guarantee institutions.

    Key words: financing guarantee, small and medium-sized enterprises; compensation rate; policy-based

    [基金項(xiàng)目] 2019年廣西壯族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳招標(biāo)課題“擔(dān)保對中小企業(yè)融資作用研究”(GXZC2019-G3-26537-JDZB)

    [作者簡介] 盤長麗,廣西金融職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授,博士(廣西南寧,530007)。

    猜你喜歡
    融資擔(dān)保政策性中小企業(yè)
    山西首個政策性大豆玉米帶狀復(fù)合種植收入保險落地
    2022-2024 年廣東省政策性漁業(yè)保險
    羅克辛刑事政策性刑法體系批判
    企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題和對策
    小額貸款助力我國中小企業(yè)融資
    關(guān)于國家扶持小微企業(yè)發(fā)展的政策梳理
    試析中小企業(yè)成本核算的管理及控制
    中小企業(yè)如何應(yīng)對“營改增”
    中小型高新技術(shù)企業(yè)融資擔(dān)保法律問題研究
    商(2016年15期)2016-06-17 18:18:22
    協(xié)同減排下農(nóng)林碳匯交易融資擔(dān)保監(jiān)管機(jī)制研究
    商(2016年15期)2016-06-17 09:34:59
    美女内射精品一级片tv| 成人特级av手机在线观看| 秋霞伦理黄片| 午夜激情福利司机影院| 亚洲四区av| 97超视频在线观看视频| 精华霜和精华液先用哪个| www.av在线官网国产| 亚洲久久久国产精品| 99久久精品一区二区三区| 国产日韩欧美在线精品| 中文字幕免费在线视频6| 国产中年淑女户外野战色| 韩国av在线不卡| 人妻少妇偷人精品九色| 久久久色成人| 一本久久精品| 中文字幕亚洲精品专区| 高清欧美精品videossex| 午夜老司机福利剧场| 久久人人爽av亚洲精品天堂 | 高清不卡的av网站| 一级二级三级毛片免费看| 高清av免费在线| 日韩大片免费观看网站| 亚洲国产欧美在线一区| 哪个播放器可以免费观看大片| 中文字幕av成人在线电影| 男女边摸边吃奶| 边亲边吃奶的免费视频| 我的老师免费观看完整版| 精品国产露脸久久av麻豆| 99视频精品全部免费 在线| 欧美激情极品国产一区二区三区 | 成人亚洲精品一区在线观看 | 在线观看免费日韩欧美大片 | 国产精品伦人一区二区| 亚洲人与动物交配视频| 国产人妻一区二区三区在| 色婷婷久久久亚洲欧美| 国产精品久久久久成人av| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 毛片一级片免费看久久久久| 久久99热这里只频精品6学生| 国产综合精华液| 视频中文字幕在线观看| 欧美性感艳星| 舔av片在线| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 91久久精品国产一区二区三区| 精品久久国产蜜桃| 国产亚洲最大av| 九色成人免费人妻av| 舔av片在线| 亚洲久久久国产精品| 亚洲欧美精品专区久久| 欧美区成人在线视频| 日本黄色日本黄色录像| 国产黄片美女视频| 色网站视频免费| 成年美女黄网站色视频大全免费 | 亚洲成人手机| 男男h啪啪无遮挡| av不卡在线播放| 国产精品久久久久成人av| 简卡轻食公司| 国产 精品1| 国产美女午夜福利| 国产精品一区www在线观看| 亚洲精品成人av观看孕妇| 狂野欧美激情性bbbbbb| 欧美xxxx性猛交bbbb| 一级黄片播放器| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 亚洲一区二区三区欧美精品| 亚洲av欧美aⅴ国产| 亚洲最大成人中文| 国产亚洲91精品色在线| 亚洲经典国产精华液单| 国产成人一区二区在线| 欧美日本视频| 久久精品国产a三级三级三级| 国内精品宾馆在线| 少妇人妻精品综合一区二区| 一级毛片 在线播放| 亚洲成人av在线免费| 黄色欧美视频在线观看| 国产精品伦人一区二区| 日韩一区二区三区影片| 99久国产av精品国产电影| 久久精品久久精品一区二区三区| 日本vs欧美在线观看视频 | 麻豆成人av视频| 色视频在线一区二区三区| av免费在线看不卡| 久久久午夜欧美精品| 国产有黄有色有爽视频| 夜夜爽夜夜爽视频| 黄色怎么调成土黄色| 啦啦啦在线观看免费高清www| 2022亚洲国产成人精品| 欧美最新免费一区二区三区| 国产午夜精品一二区理论片| 久久久久久久国产电影| 男人爽女人下面视频在线观看| 激情 狠狠 欧美| 国产一区二区在线观看日韩| 成人亚洲欧美一区二区av| 国产免费又黄又爽又色| 免费在线观看成人毛片| 日韩成人av中文字幕在线观看| 亚洲精品色激情综合| 99久久精品热视频| 中文字幕av成人在线电影| 国产免费一级a男人的天堂| 国产 一区 欧美 日韩| 欧美 日韩 精品 国产| 亚洲四区av| 黄色怎么调成土黄色| 亚洲真实伦在线观看| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 好男人视频免费观看在线| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 边亲边吃奶的免费视频| 国产黄片美女视频| 日韩电影二区| 一级av片app| 97精品久久久久久久久久精品| 最近手机中文字幕大全| 噜噜噜噜噜久久久久久91| 国产成人91sexporn| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 国产黄片美女视频| 亚洲不卡免费看| 最后的刺客免费高清国语| 好男人视频免费观看在线| videossex国产| 六月丁香七月| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 黑人高潮一二区| 最黄视频免费看| 这个男人来自地球电影免费观看 | 秋霞在线观看毛片| 高清欧美精品videossex| 国产综合精华液| 中文字幕久久专区| 国产精品一二三区在线看| 国产亚洲精品久久久com| 搡老乐熟女国产| 七月丁香在线播放| 国产黄频视频在线观看| av在线蜜桃| 日韩成人伦理影院| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 国产有黄有色有爽视频| 91精品国产九色| 国产淫片久久久久久久久| 在线观看免费高清a一片| 欧美性感艳星| 国产亚洲欧美精品永久| 又大又黄又爽视频免费| 亚洲精品亚洲一区二区| 国产成人精品久久久久久| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 少妇的逼水好多| 在线观看一区二区三区激情| 18禁动态无遮挡网站| 韩国av在线不卡| 熟女人妻精品中文字幕| 免费观看性生交大片5| 亚洲av福利一区| 亚洲伊人久久精品综合| 亚洲欧美日韩无卡精品| 色网站视频免费| 九草在线视频观看| 精品少妇黑人巨大在线播放| 免费看不卡的av| 另类亚洲欧美激情| 成人美女网站在线观看视频| 老熟女久久久| 高清毛片免费看| 欧美极品一区二区三区四区| 高清毛片免费看| 如何舔出高潮| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 国产视频内射| 国产 精品1| 乱系列少妇在线播放| 国产美女午夜福利| 久久精品夜色国产| 韩国高清视频一区二区三区| 国产69精品久久久久777片| 久久久久性生活片| 国产一级毛片在线| 国产精品久久久久久久久免| 三级国产精品片| 啦啦啦啦在线视频资源| 国产无遮挡羞羞视频在线观看| 中文字幕亚洲精品专区| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 欧美极品一区二区三区四区| 久久久久久久久久久丰满| 高清毛片免费看| av在线app专区| 久久久久久人妻| 欧美成人午夜免费资源| 纯流量卡能插随身wifi吗| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 日本午夜av视频| 欧美亚洲 丝袜 人妻 在线| 2022亚洲国产成人精品| 国产亚洲5aaaaa淫片| 一区二区三区精品91| 中文欧美无线码| 3wmmmm亚洲av在线观看| 视频区图区小说| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 国产伦精品一区二区三区视频9| 日日撸夜夜添| 各种免费的搞黄视频| 亚洲av福利一区| 欧美另类一区| 91久久精品国产一区二区三区| 91久久精品国产一区二区三区| 国产精品精品国产色婷婷| 高清不卡的av网站| 丰满少妇做爰视频| 大香蕉97超碰在线| 日韩亚洲欧美综合| 99热全是精品| 如何舔出高潮| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 97热精品久久久久久| 一区二区三区乱码不卡18| 高清欧美精品videossex| 久久久久国产精品人妻一区二区| 少妇的逼水好多| 大又大粗又爽又黄少妇毛片口| 亚洲精品一二三| 成人免费观看视频高清| 我的老师免费观看完整版| 成人黄色视频免费在线看| 亚洲伊人久久精品综合| 91在线精品国自产拍蜜月| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 韩国av在线不卡| 欧美高清性xxxxhd video| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 久热这里只有精品99| 成人免费观看视频高清| 九九在线视频观看精品| 免费av不卡在线播放| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 欧美精品一区二区免费开放| 欧美精品国产亚洲| 国产精品免费大片| 超碰av人人做人人爽久久| 亚洲欧美中文字幕日韩二区| 久久久久久久久久久丰满| 久久久欧美国产精品| 日韩在线高清观看一区二区三区| 99视频精品全部免费 在线| 深夜a级毛片| 亚洲国产精品专区欧美| 男女边吃奶边做爰视频| 午夜福利视频精品| 大片免费播放器 马上看| 麻豆成人午夜福利视频| 狠狠精品人妻久久久久久综合| 国产精品人妻久久久久久| 最近中文字幕2019免费版| 亚洲av国产av综合av卡| 亚洲综合色惰| 丰满迷人的少妇在线观看| 美女内射精品一级片tv| 99热全是精品| 一级爰片在线观看| 日韩国内少妇激情av| 久久久久久久久久人人人人人人| 男人舔奶头视频| 国产精品人妻久久久影院| 午夜免费鲁丝| 男人爽女人下面视频在线观看| 国产91av在线免费观看| 中文字幕久久专区| 久久鲁丝午夜福利片| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 日本wwww免费看| 激情 狠狠 欧美| 精品一区二区三区视频在线| 18禁动态无遮挡网站| 18+在线观看网站| 免费av不卡在线播放| 国产爱豆传媒在线观看| av国产免费在线观看| 伦理电影免费视频| 在线观看免费高清a一片| 99热全是精品| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 亚洲成色77777| 91aial.com中文字幕在线观看| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 免费大片18禁| 男人和女人高潮做爰伦理| 日日啪夜夜爽| 中国美白少妇内射xxxbb| 亚洲欧美一区二区三区黑人 | 久久国产亚洲av麻豆专区| 国产 精品1| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 久久久久久久精品精品| 日本av手机在线免费观看| 欧美xxxx性猛交bbbb| 另类亚洲欧美激情| 男女免费视频国产| 最新中文字幕久久久久| 一本色道久久久久久精品综合| 精品少妇久久久久久888优播| 国产黄色视频一区二区在线观看| 伊人久久国产一区二区| 免费看不卡的av| 日韩欧美 国产精品| av免费观看日本| 欧美一区二区亚洲| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 久久国产精品男人的天堂亚洲 | 欧美97在线视频| 大香蕉久久网| 精品久久久久久电影网| 亚洲成人手机| 直男gayav资源| 人妻一区二区av| 亚洲av欧美aⅴ国产| 久久久久久伊人网av| 国精品久久久久久国模美| 久久久久性生活片| h视频一区二区三区| 男女免费视频国产| 一本—道久久a久久精品蜜桃钙片| 亚洲成人手机| 内地一区二区视频在线| 欧美激情国产日韩精品一区| 日本免费在线观看一区| 99热网站在线观看| 女人十人毛片免费观看3o分钟| 亚洲精品国产av成人精品| 91久久精品国产一区二区三区| 亚洲精品第二区| 伊人久久国产一区二区| 国产熟女欧美一区二区| 一本色道久久久久久精品综合| 在线免费观看不下载黄p国产| 伊人久久精品亚洲午夜| 亚洲自偷自拍三级| 性色av一级| 久久婷婷青草| 久久99精品国语久久久| 久久久久人妻精品一区果冻| 在线 av 中文字幕| 久久精品国产a三级三级三级| av天堂中文字幕网| 99久久中文字幕三级久久日本| 亚洲,一卡二卡三卡| 在线 av 中文字幕| 国产av一区二区精品久久 | 中文字幕av成人在线电影| 欧美性感艳星| 热re99久久精品国产66热6| 亚洲性久久影院| 久久99精品国语久久久| 国产精品一区二区在线不卡| av不卡在线播放| 黄色欧美视频在线观看| 岛国毛片在线播放| 精品人妻视频免费看| 久久99热这里只频精品6学生| 美女高潮的动态| 九草在线视频观看| 少妇丰满av| 久久韩国三级中文字幕| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 黄色日韩在线| 在线观看一区二区三区| 亚洲色图综合在线观看| 午夜精品国产一区二区电影| 黄色一级大片看看| 欧美bdsm另类| 天天躁日日操中文字幕| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 网址你懂的国产日韩在线| 久久久成人免费电影| 建设人人有责人人尽责人人享有的 | 免费久久久久久久精品成人欧美视频 | 日本黄色日本黄色录像| 少妇人妻一区二区三区视频| 国产黄片视频在线免费观看| 91精品国产九色| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 伦理电影免费视频| 极品教师在线视频| 老司机影院毛片| 一级片'在线观看视频| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 国产精品人妻久久久久久| 日日啪夜夜撸| 校园人妻丝袜中文字幕| 香蕉精品网在线| h日本视频在线播放| 十分钟在线观看高清视频www | 国产免费一级a男人的天堂| 各种免费的搞黄视频| 国产中年淑女户外野战色| 日韩国内少妇激情av| av免费在线看不卡| 国产 精品1| 伦理电影大哥的女人| 一级a做视频免费观看| 日本黄色片子视频| 国产欧美亚洲国产| www.色视频.com| 日本欧美国产在线视频| 丝袜喷水一区| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 一级二级三级毛片免费看| 欧美丝袜亚洲另类| 欧美日本视频| 国产极品天堂在线| 久久97久久精品| 国产v大片淫在线免费观看| 久久久久久久亚洲中文字幕| 亚洲av日韩在线播放| 深夜a级毛片| 18禁在线播放成人免费| 欧美日韩亚洲高清精品| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 2022亚洲国产成人精品| 亚洲欧洲日产国产| 久热久热在线精品观看| av天堂中文字幕网| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 超碰97精品在线观看| 亚洲国产高清在线一区二区三| 青春草亚洲视频在线观看| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 91久久精品电影网| 日韩av免费高清视频| 亚洲成人一二三区av| 波野结衣二区三区在线| 国产亚洲欧美精品永久| 久久精品国产亚洲网站| 女人久久www免费人成看片| 亚洲自偷自拍三级| 免费在线观看成人毛片| 岛国毛片在线播放| 久久久久视频综合| 久久精品久久久久久久性| 亚洲电影在线观看av| 在线观看美女被高潮喷水网站| 亚洲精品中文字幕在线视频 | 久久午夜福利片| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 午夜日本视频在线| 激情五月婷婷亚洲| 国产一级毛片在线| 亚洲国产高清在线一区二区三| 一级片'在线观看视频| 99热全是精品| 亚洲中文av在线| 日韩大片免费观看网站| 亚洲人与动物交配视频| 日韩国内少妇激情av| av免费在线看不卡| 少妇人妻精品综合一区二区| 国产91av在线免费观看| 亚洲四区av| 欧美激情极品国产一区二区三区 | www.色视频.com| 亚洲欧美精品专区久久| 亚洲综合色惰| 六月丁香七月| 亚洲人成网站在线播| 国产成人一区二区在线| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 亚洲内射少妇av| 五月天丁香电影| 99热这里只有是精品50| 欧美日韩综合久久久久久| 亚洲av成人精品一二三区| 日本爱情动作片www.在线观看| 亚洲精品成人av观看孕妇| 欧美变态另类bdsm刘玥| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 国产精品免费大片| 色视频在线一区二区三区| 日本av免费视频播放| 美女福利国产在线 | 欧美激情国产日韩精品一区| 亚洲美女黄色视频免费看| 免费观看的影片在线观看| 少妇的逼水好多| 国产精品三级大全| 青春草视频在线免费观看| 男女免费视频国产| 97在线视频观看| 免费黄色在线免费观看| 老女人水多毛片| 寂寞人妻少妇视频99o| 国产一区亚洲一区在线观看| videossex国产| 观看免费一级毛片| 成年美女黄网站色视频大全免费 | videossex国产| 精品亚洲成国产av| 黑丝袜美女国产一区| 最近最新中文字幕免费大全7| 高清欧美精品videossex| 免费少妇av软件| 国产乱人视频| 欧美国产精品一级二级三级 | 内地一区二区视频在线| 国产一区二区三区av在线| 色婷婷久久久亚洲欧美| 女性生殖器流出的白浆| 亚洲av.av天堂| 国产精品久久久久久精品古装| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 国产 一区 欧美 日韩| 国产黄频视频在线观看| 在线免费十八禁| 国产免费一级a男人的天堂| 美女cb高潮喷水在线观看| 免费观看在线日韩| 亚洲av免费高清在线观看| 看十八女毛片水多多多| 九色成人免费人妻av| 青春草国产在线视频| 成人免费观看视频高清| 我的女老师完整版在线观看| 国产在视频线精品| 亚洲av中文字字幕乱码综合| 黄片无遮挡物在线观看| 欧美zozozo另类| 国产日韩欧美在线精品| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 日本爱情动作片www.在线观看| 国产在线一区二区三区精| 国产高潮美女av| 午夜免费鲁丝| 免费黄频网站在线观看国产| 国产高潮美女av| 综合色丁香网| 中文在线观看免费www的网站| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 精品少妇久久久久久888优播| 97在线人人人人妻| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 91久久精品国产一区二区成人| 在线观看一区二区三区激情| 男女边摸边吃奶| 妹子高潮喷水视频| 男的添女的下面高潮视频| 久久99热这里只频精品6学生| 久久久a久久爽久久v久久| 国产极品天堂在线| 国产免费一区二区三区四区乱码| 久久婷婷青草| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 午夜福利影视在线免费观看| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 丝袜脚勾引网站| 国产精品.久久久| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 一级av片app| 寂寞人妻少妇视频99o| 最近中文字幕高清免费大全6| 一级爰片在线观看| 婷婷色综合大香蕉| 五月天丁香电影| 精品酒店卫生间| 免费av中文字幕在线| 国产精品精品国产色婷婷| 国产乱人偷精品视频| 交换朋友夫妻互换小说| 在线观看免费高清a一片| 男人添女人高潮全过程视频| 观看av在线不卡| 人妻少妇偷人精品九色| 亚洲成色77777| 99九九线精品视频在线观看视频| 18禁动态无遮挡网站| 国产乱人视频| 午夜老司机福利剧场| 中文资源天堂在线| 精品午夜福利在线看| 熟妇人妻不卡中文字幕| a级毛片免费高清观看在线播放| 我要看日韩黄色一级片| 极品少妇高潮喷水抽搐| 日本与韩国留学比较| 大香蕉97超碰在线| 亚洲色图av天堂| 18禁在线播放成人免费| 青春草视频在线免费观看| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 人妻系列 视频| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| 高清不卡的av网站| 久久毛片免费看一区二区三区| 免费不卡的大黄色大毛片视频在线观看| 香蕉精品网在线| 汤姆久久久久久久影院中文字幕| 亚洲av免费高清在线观看|