河南在“一帶一路”沿線對外直接投資面對的主要風(fēng)險和對策

楊振

摘 要：河南省各類企業(yè)積極參與“一帶一路”倡議，在沿線多個國家的多個領(lǐng)域進(jìn)行投資。在取得一定成績的同時，也面臨各種風(fēng)險。本文對河南在“一帶一路”沿線對外直接投資面對的主要風(fēng)險進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和社會風(fēng)險是主要的風(fēng)險形式。最后本文從優(yōu)化投資布局、成立風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)、爭取優(yōu)惠政策和為中小企業(yè)提供多種優(yōu)惠便利等多方面提出對策。

關(guān)鍵詞：河南;“一帶一路”;對外投資;風(fēng)險防控

中圖分類號：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2021.13.014

1 河南企業(yè)在“一帶一路”沿線投資的概況

“一帶一路”倡議是近年來中國在世界范圍內(nèi)推進(jìn)的主要戰(zhàn)略，各省的企業(yè)均不同程度的對沿線多個國家進(jìn)行對外直接投資。近年來，河南省企業(yè)“走出去”的步伐加快，也在“一帶一路”沿線的多個國家進(jìn)行多種方式的投資。

從投資區(qū)域分布上來看，河南省企業(yè)在沿線投資主要集中在哈薩克斯坦、塔吉克斯坦等中亞國家，這些國家屬于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體，投資比例達(dá)到53%。以及柬埔寨、印度尼西亞、菲律賓等發(fā)展中國家，投資比例達(dá)到25%。從東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度來看，河南省企業(yè)對沿線投資的國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度普遍偏低。

從投資產(chǎn)業(yè)來看，河南省企業(yè)在沿線投資主要集中在農(nóng)業(yè)和輕型制造業(yè)領(lǐng)域。在中亞各國，河南省利用在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面的優(yōu)勢，廣泛投資在棉花生產(chǎn)、小麥、食品加工的農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資年均增速達(dá)到15%以上。而在東盟各國，也進(jìn)行了一定金額的農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的投資，此外，河南省企業(yè)利用當(dāng)?shù)氐牧畠r勞動力，不斷加大輕工制造的投資。

由于河南省企業(yè)在“一帶一路”沿線投資的區(qū)域多集中在發(fā)展中國家，這些東道國的風(fēng)險較大。而投資領(lǐng)域集中在農(nóng)業(yè)，農(nóng)業(yè)本身就是較高風(fēng)險的產(chǎn)業(yè)。因此河南省企業(yè)在“一帶一路”開展直接投資面對著較大的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，因此應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對此問題的研究。

2 河南企業(yè)在“一帶一路”沿線投資遭遇的主要風(fēng)險

由于“一帶一路”沿線國家多為發(fā)展中國家，政治經(jīng)濟(jì)狀況不佳，使河南省的各種企業(yè)在投資過程中頻頻遭遇風(fēng)險，企業(yè)蒙受一定的損失。主要風(fēng)險包括東道國的政治風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險以及社會風(fēng)險。本部分對河南企業(yè)在“一帶一路”沿線投資遭遇的主要風(fēng)險及形式進(jìn)行歸納，為下一步更好的提供對策建議奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

2.1 政治風(fēng)險

“一帶一路”沿線東道國的政治風(fēng)險是河南省企業(yè)在投資過程中遭遇的主要風(fēng)險。主要表現(xiàn)為沿線國家的政治局勢不穩(wěn)造成的政治動蕩，地區(qū)沖突頻發(fā)導(dǎo)致無法開展正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。由于“一帶一路”沿線國家多是發(fā)展中國家，政治制度并不十分成熟，政府換屆或總統(tǒng)選舉的程序并不非常順暢，容易在選舉過程中產(chǎn)生政治秩序的不穩(wěn)，從而引起東道國局面的動蕩。而這種政治動蕩會給河南省企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y產(chǎn)生非常負(fù)面的影響。近年來，河南大型農(nóng)業(yè)集團(tuán)加大了在哈薩克斯坦、塔吉克斯坦等“一帶一路”沿線中亞國家和地區(qū)的投資力度，但這些國家的政治局勢并不十分安定，在政權(quán)更迭過程中出現(xiàn)了局勢動蕩、社會動亂等破壞現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了河南省農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的投資收益。嚴(yán)重的情況會造成整個投資項(xiàng)目全部損失的后果。政治風(fēng)險是河南省企業(yè)在“一帶一路”沿線投資的最主要的風(fēng)險形式。

2.2 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

河南省企業(yè)在“一帶一路”沿線進(jìn)行投資，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險也是頻繁遭遇的一種風(fēng)險形式。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險主要是指由于內(nèi)外因素的擾動，東道國經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)較嚴(yán)重的惡化所引發(fā)的企業(yè)投資收益惡化和損失?！耙粠б宦贰毖鼐€多為發(fā)展中國家，這些國家自身的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況普遍欠佳，多個國家背負(fù)較重的債務(wù)，存在潛在的債務(wù)危機(jī)。這些不同的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險形式都已經(jīng)或?qū)o河南企業(yè)在“一帶一路”的投資項(xiàng)目造成巨大的負(fù)面影響。

東道國因?yàn)楣芾肀緡暮暧^經(jīng)濟(jì)不善或能力欠缺，造成本國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波動、經(jīng)常項(xiàng)目產(chǎn)生巨大逆差、本國政府背負(fù)巨大債務(wù)等原因，從而產(chǎn)生了東道國的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。這種宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是全局層面的，一旦發(fā)生，將會給河南省企業(yè)在“一帶一路”沿線的投資項(xiàng)目帶來巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是東道國經(jīng)濟(jì)風(fēng)險中最主要的風(fēng)險形式。受全球化的影響，一國的經(jīng)濟(jì)狀況受到世界宏觀經(jīng)濟(jì)局勢影響越來越大，經(jīng)濟(jì)的波動性也越劇烈，對投資企業(yè)的影響也更大。而沿線國家多為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體或發(fā)展中國家，自身經(jīng)濟(jì)管理當(dāng)局對于本國經(jīng)濟(jì)的操控能力較弱，同時也欠缺經(jīng)驗(yàn)，容易發(fā)生宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。

2.3 社會風(fēng)險

河南企業(yè)在“一帶一路”沿線進(jìn)行投資，所面臨的社會風(fēng)險也是一項(xiàng)主要風(fēng)險。社會風(fēng)險是一種微觀層次的風(fēng)險，非常隱蔽，但負(fù)面作用非常大。社會風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式是環(huán)保風(fēng)險、東道國社會治安引起的風(fēng)險等。河南企業(yè)在“一帶一路”沿線投資的多為發(fā)展中國家，社會治安狀況遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及國內(nèi)。企業(yè)自身對此情況并不十分了解，也并未進(jìn)行有針對性的防范。因此容易在東道國遭遇社會治安事件。比如企業(yè)所在的項(xiàng)目辦公區(qū)域被騷擾，當(dāng)?shù)鼐用駥幽掀髽I(yè)的投資進(jìn)行抵制等行為。這些都是典型的社會風(fēng)險的表現(xiàn)形式，均會對河南企業(yè)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y項(xiàng)目的正常運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)生負(fù)面影響。而由于企業(yè)投資行為所引發(fā)的環(huán)保風(fēng)險也是目前河南企業(yè)在“一帶一路”沿線遭遇的主要社會風(fēng)險形式。由于河南企業(yè)在對外直接投資方面仍處于起步階段，很多企業(yè)對于在東道國的環(huán)境保護(hù)很多方面并不十分注意，一些項(xiàng)目未達(dá)到東道國的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，部分項(xiàng)目對當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響，引起當(dāng)?shù)孛癖姾蚇GO對于河南投資的項(xiàng)目的抵制，在部分國家甚至出現(xiàn)了因?yàn)榄h(huán)境問題所引發(fā)的暴力事件，對河南企業(yè)在“一帶一路”沿線的投資產(chǎn)生了非常直接的負(fù)面影響。

3 河南省在“一帶一路”沿線對外直接投資的風(fēng)險防控對策

河南省加強(qiáng)在“一帶一路”沿線對外直接投資風(fēng)險防控應(yīng)從以下幾個方面。

3.1 優(yōu)化對外直接投資布局，采取多元化投資策略來降低風(fēng)險

針對目前河南省投資在“一帶一路”沿線頻頻遭遇風(fēng)險的狀況，首先應(yīng)不斷優(yōu)化對外直接投資格局，采用多元化投資來防控風(fēng)險。目前河南企業(yè)投資多集中在發(fā)展中國家，這些國家各種風(fēng)險都很高。其次應(yīng)當(dāng)調(diào)整企業(yè)的投資布局，適當(dāng)擴(kuò)大對發(fā)達(dá)國家投資，調(diào)整和優(yōu)化對發(fā)展中國家投資區(qū)域分布。通過加大對沿線發(fā)達(dá)國家的投資，使資本和當(dāng)?shù)氐牧己玫臓I商環(huán)境和投資環(huán)境相結(jié)合，從而有效的降低河南企業(yè)的投資風(fēng)險。

同時應(yīng)當(dāng)充分利用多元化投資的策略在“一帶一路”沿線進(jìn)行投資。河南企業(yè)在沿線投資往往是省內(nèi)企業(yè)單獨(dú)斥資進(jìn)行投資，缺乏與其他省份企業(yè)的溝通和合作，更沒有和國外大型企業(yè)的共同投資，河南企業(yè)在投資過程中要面對東道國的全部風(fēng)險。這種單一股權(quán)投資的狀況也是造成河南企業(yè)面對風(fēng)險時遭受巨大損失的重要原因。應(yīng)當(dāng)充分借鑒浙江民營企業(yè)在對外投資中，多元參股的投資方式，積極吸收東部發(fā)達(dá)的民營企業(yè)共同投資，甚至吸收東道國企業(yè)共同投資，通過多元化來分散風(fēng)險。應(yīng)加大聯(lián)合投資和聯(lián)合并購的力度，有效化解風(fēng)險。

3.2 加快成立風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)和信息服務(wù)體系

省政府應(yīng)該整合省內(nèi)外高校、智庫等資源，加快成立“一帶一路”沿線OFDI風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)和信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，為在沿線投資的河南省企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的公共信息服務(wù)，從而有效的防范和化解東道國的各種風(fēng)險。整合省內(nèi)外的科研院所的相關(guān)研究資源，由政府出資成立風(fēng)險評估機(jī)構(gòu)，旨在為企業(yè)提供量化風(fēng)險評估服務(wù)和針對性的風(fēng)險防控建議。評估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期為在沿線投資的企業(yè)推送風(fēng)險報(bào)告，在企業(yè)投資之間提供風(fēng)險提示，在事前、事中全部投資環(huán)節(jié)為企業(yè)提供全面的風(fēng)險評估服務(wù)。使企業(yè)通過優(yōu)化自身的投資決策來降低投資風(fēng)險。

同時政府部門和各種商會應(yīng)當(dāng)加快建立“一帶一路”沿線投資信息服務(wù)體系。

通過在東道國建立分支機(jī)構(gòu)、不斷搜集和分析東道國的各種政治、經(jīng)濟(jì)政策等情報(bào)信息，來為企業(yè)投資提供有價值的信息服務(wù)，來降低和防控對外投資的風(fēng)險。信息服務(wù)體系應(yīng)由政府來主導(dǎo)建立，定期為河南省在沿線投資或有可能在沿線投資的企業(yè)提供信息服務(wù)，使企業(yè)在投資過程中能夠在充分享受信息的前提下進(jìn)行決策，避免因獲得東道國信息不足或信息不對稱情況下做出投資決策而產(chǎn)生巨大的風(fēng)險。

3.3 不斷向東道國爭取投資優(yōu)惠政策

河南省企業(yè)在沿線投資的過程中，應(yīng)當(dāng)積極爭取東道國的優(yōu)惠政策。通過享受優(yōu)惠政策來防范和降低投資風(fēng)險。首先在沿線投資的河南企業(yè)應(yīng)當(dāng)向所在地去積極申請各種稅收優(yōu)惠政策。由于沿線國家多為發(fā)展中國家，在吸引外資方面有很強(qiáng)的沖動，應(yīng)當(dāng)充分利用這個便利條件，在對當(dāng)?shù)赝顿Y之前充分掌握政策，積極和當(dāng)?shù)卣_展談判，充分享受各種稅收減免在內(nèi)的各種優(yōu)惠政策，包括降低關(guān)稅征收比率、延長免稅期、擴(kuò)大低息貸款比例，為企業(yè)節(jié)約資金，降低風(fēng)險。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極和沿線政府開展談判，充分享受經(jīng)濟(jì)特區(qū)的相關(guān)政策。由于河南省企業(yè)在“一帶一路”沿線投資的多為制造業(yè)領(lǐng)域。而沿線國家在吸引制造業(yè)投資方面給予的投資優(yōu)惠力度非常大，經(jīng)濟(jì)特區(qū)政策就是制造業(yè)領(lǐng)域優(yōu)惠力度最大的政策。經(jīng)濟(jì)特區(qū)的優(yōu)惠政策包括稅收減免、進(jìn)入特殊領(lǐng)域行業(yè)、權(quán)益得到優(yōu)先保障等內(nèi)容。已經(jīng)有一批中國企業(yè)在發(fā)展中國家建設(shè)了經(jīng)濟(jì)特區(qū)，并取得了良好效果。因此河南省企業(yè)在“一帶一路”沿線投資的初期，應(yīng)積極和當(dāng)?shù)卣勁校酄幦〗?jīng)濟(jì)特區(qū)項(xiàng)目，多爭取優(yōu)惠政策，進(jìn)一步防范和化解東道國的風(fēng)險。

3.4 采取多種措施為中小企業(yè)投資提供便利

近年來，一些河南中小型民營企業(yè)不斷加大在“一帶一路”沿線的力度，但也遭遇到了一定的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。本省的主管部門和單位應(yīng)當(dāng)為中小企業(yè)提供各種便利措施，使企業(yè)能夠在沿線開展對外直接投資。中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力有限，抗風(fēng)險能力較弱。應(yīng)當(dāng)在投資保險優(yōu)惠、簡化投資程序等多個方面給予優(yōu)惠。由于海外直接投資的巨大風(fēng)險性，鼓勵和支持中小企業(yè)申請海外投資保險。對于規(guī)模較小的企業(yè)申請保險，政府應(yīng)當(dāng)給予一定程度的補(bǔ)貼，使更多的中小企業(yè)免除海外投資的后顧之憂，積極的向沿線地區(qū)開展投資。此外對于在沿線地區(qū)投資遭遇到損失的中小企業(yè)，承接保險業(yè)務(wù)的公司應(yīng)開辟綠色通道，使中小企業(yè)能夠更快的獲得理賠金。降低資金周轉(zhuǎn)的壓力。在省級和市級兩級貿(mào)促會和商務(wù)主管部門，設(shè)立專門用于支持海外投資的中小企業(yè)的海外投資虧損金制度。主管部門按照比例提取準(zhǔn)備金，將準(zhǔn)備金形成補(bǔ)助庫。如果河南省的中小企業(yè)在對“一帶一路”沿線投資的過程中遭遇了風(fēng)險，則管理部門從準(zhǔn)備金庫中拿出一定金額對中小企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)償，減少中小企業(yè)的損失，使中小企業(yè)能積極進(jìn)行海外投資。

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