探究中小企業(yè)融資與金融制度的改革創(chuàng)新

摘要：目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平和科技水平的快速發(fā)展，我國(guó)各行各業(yè)發(fā)展都十分快速。融資與金融制度改革工作是中小企業(yè)的重要工作之一，中小企業(yè)是我國(guó)企業(yè)結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，數(shù)量比例高達(dá)90%以上。但數(shù)據(jù)顯示我國(guó)中小企業(yè)所能享受的金融資源僅為20%。巨大的數(shù)據(jù)反差表明我國(guó)中小企業(yè)融資受阻。近年來(lái)我國(guó)加大了對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的政策與資金扶持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)拓展提供多元化融資服務(wù)，但經(jīng)濟(jì)政策收緊、金融風(fēng)險(xiǎn)防范背景下，各大金融機(jī)構(gòu)紛紛收緊信貸，越來(lái)越多無(wú)法從金融機(jī)構(gòu)獲取資金的中小企業(yè)選擇民間借貸，不完全民間金融市場(chǎng)加大了中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題刻不容緩，需要從金融制度改革創(chuàng)新層面拓寬中小企業(yè)融資渠道，提升中小企業(yè)融資能力，進(jìn)而為中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;金融制度;改革創(chuàng)新

1中小型企業(yè)融資特點(diǎn)

1.1以內(nèi)源貸為主導(dǎo)

對(duì)于我國(guó)多數(shù)中小型企業(yè)而言，在發(fā)展初期采用的融資方式一般都是內(nèi)源貸，因?yàn)檫@個(gè)階段企業(yè)多是采用家族式經(jīng)營(yíng)或者合伙經(jīng)營(yíng)的方式，在欠缺完善中小型企業(yè)管理政策的情況下，外部投資者為了規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，很少會(huì)考慮中小企業(yè)，這也使得中小企業(yè)在進(jìn)行資金籌集的過(guò)程中，通常都是以內(nèi)源貸為主。

1.2直接融資難度大

從目前的發(fā)展情況分析，中小企業(yè)采用的融資方式包括股票融資、債券融資、民間借貸和集資四種，金融機(jī)構(gòu)本身對(duì)于中小企業(yè)債券融資有著很高的限制，這也使得中小企業(yè)在資金籌集的過(guò)程中，多是以集資作為直接融資方式，這種方式能夠幫助企業(yè)有效緩解運(yùn)營(yíng)過(guò)程中面臨的資金壓力，在推動(dòng)企業(yè)健康發(fā)展方面發(fā)揮著良好的支持作用，但是如果采用的集資方式不恰當(dāng)，可能遭遇非法集資的問(wèn)題，對(duì)于企業(yè)的社會(huì)形象產(chǎn)生負(fù)面影響。

2中小企業(yè)融資困境成因分析

2.1中小企業(yè)融資制度體系不完善

適用于中小企業(yè)的融資途徑主要包括商業(yè)性融資、合作性融資及政策性融資。其中商業(yè)性融資是以商品形式提供的借貸活動(dòng)，如應(yīng)付賬款融資、商業(yè)票據(jù)融資、預(yù)收賬款融資等。此類融資方式籌資便利、限制條件較少且籌資期限較短，但如果中小企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣則需要承擔(dān)較高的融資成本;合作性融資是指一定數(shù)量且相互了解、具有融資需求的中小企業(yè)按照自愿加入、民主管理、互助互利的原則建立合作性融資組織，以行業(yè)協(xié)會(huì)或地區(qū)性中小企業(yè)聯(lián)合會(huì)等名義向外界融資的融資形式，可以提升組織企業(yè)信用等級(jí)、解決組織企業(yè)借貸擔(dān)保問(wèn)題、減少交易次數(shù)進(jìn)而降低融資成本;政策性融資是指在符合國(guó)家政策要求、以政府信用為擔(dān)保，由政策性銀行或其他銀行對(duì)一定項(xiàng)目提供的金融支持的融資形式，具有風(fēng)險(xiǎn)小、融資成本低的優(yōu)勢(shì)，但具有一定的規(guī)模限制。

2.2融資渠道狹窄

在我國(guó)，中小企業(yè)內(nèi)源融資的比例普遍較高，外源融資比例相對(duì)較低。中小企業(yè)間接融資主要源于商業(yè)信貸、民間借貸、內(nèi)部集資，甚至高利貸、親友借款等。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，中小企業(yè)通過(guò)間接融資貸款的比例約占2/3，股權(quán)類融資占1/4，其他來(lái)源的資金占9.2%，其中發(fā)行債券融資比例約為1.8%。目前，我國(guó)中小企業(yè)所擁有的金融資源與對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)嚴(yán)重失衡。由于中小企業(yè)所固有的特征，使得資本市場(chǎng)及國(guó)有銀行信用資金難以流向中小企業(yè)，使中小企業(yè)陷入融資困境。同時(shí)，P2P融資模式逐漸受到質(zhì)疑，加之日益嚴(yán)格的民間金融政策限制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問(wèn)題日益加劇，由此制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

3中小企業(yè)融資對(duì)策研究

3.1建立扶持政策體系，加大中小企業(yè)信貸支持

要想有效提高中小企業(yè)的獲貸能力無(wú)疑離不開(kāi)政府層面的重視和政策上的支持，比如出臺(tái)一些信貸扶持政策或者具體獎(jiǎng)懲措施來(lái)處理好政策性扶持和市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)二者關(guān)系，通過(guò)政策體系鼓勵(lì)是提升各大銀行以及金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)融資力度行之有效的重要途徑。在激勵(lì)投資者的創(chuàng)業(yè)熱情基礎(chǔ)上同時(shí)促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)健康發(fā)展。就現(xiàn)階段而言，我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)已經(jīng)具有更加微觀具體的信貸政策，但是由于落實(shí)、監(jiān)督和宣傳不到位導(dǎo)致未能達(dá)到預(yù)期效果。政策是否落實(shí)是影響中小企業(yè)信貸質(zhì)效的根本保障。

3.2提高融資主體的綜合實(shí)力

中小企業(yè)在實(shí)施融資活動(dòng)的過(guò)程中，存在許多困境，對(duì)其原因進(jìn)行分析，主要是企業(yè)本身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏高，導(dǎo)致多數(shù)融資機(jī)構(gòu)在考慮投資成功率和收益率的情況下，都不會(huì)將中小企業(yè)作為有限選擇的對(duì)象，使得中小企業(yè)融資難度較大。若要解決上述問(wèn)題，中小企業(yè)應(yīng)該從自身的發(fā)展需求出發(fā)，采取有效措施來(lái)加快發(fā)展速度，擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，提高自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力，培養(yǎng)能夠適應(yīng)新時(shí)期企業(yè)發(fā)展需求的專業(yè)技術(shù)人才，提高企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)水平，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低后，中小企業(yè)融資的成功率自然也會(huì)得到提升。

3.3進(jìn)一步放寬中小型地方銀行的金融限制

伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展與新興產(chǎn)業(yè)的層出不窮，中小企業(yè)融資需求呈現(xiàn)出多元化態(tài)勢(shì)。中小型地方性銀行作為與中小企業(yè)直接對(duì)接的金融機(jī)構(gòu)，在為中小企業(yè)提供針對(duì)性、層次化融資服務(wù)上發(fā)揮著不可替代的作用。為此建議進(jìn)一步放寬中小型地方銀行金融限制，一是快速組建中小民營(yíng)銀行，以其利率制定的靈活性充分發(fā)揮民間資本的重要作用，降低中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn);二是按照社區(qū)銀行標(biāo)準(zhǔn)改造城市銀行，鼓勵(lì)中小型地方銀行為中小企業(yè)“量身定制”金融服務(wù)產(chǎn)品，基于地方經(jīng)濟(jì)水平及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)自主進(jìn)行利率定價(jià)、制定擔(dān)保機(jī)制等，可激活融資環(huán)境內(nèi)金融主體的積極性、主動(dòng)性與創(chuàng)造性，進(jìn)而為中小企業(yè)融資提供支持。

3.4利用合作性融資安排解決融資難題

合作性融資組織由地方政府、行業(yè)信用企業(yè)、中小企業(yè)會(huì)員構(gòu)成，其中地方政府出資是對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展的一種政策支持，但不能對(duì)組織企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行行政干預(yù)。同時(shí)，各中小企業(yè)無(wú)論出資多少都公平公正地享有選舉權(quán)。為利用合作性融資安排解決中小企業(yè)融資難題，需建立完善的“合作融資基金”代償制度，明確基金用途及啟動(dòng)流程，加強(qiáng)對(duì)合作性融資企業(yè)成員的審核力度。同時(shí)，細(xì)化合作融資組織各方職責(zé)與權(quán)限，如行業(yè)信用協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)集群內(nèi)中小企業(yè)信用進(jìn)行記錄、檢查成員信用等級(jí)、指導(dǎo)并監(jiān)管中小企業(yè)成員。此外，地方金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)合作性金融組織實(shí)施“違約受罰、揭發(fā)有獎(jiǎng)”的外部約束激勵(lì)機(jī)制，基于保證風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)原則確定獎(jiǎng)懲力度，可以降低集體舞弊概率，充分發(fā)揮合作性融資作用。

3.5加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作

在企業(yè)管理中財(cái)務(wù)管理是非常重要的一項(xiàng)工作，企業(yè)需要不斷健全財(cái)務(wù)管理制度，以此適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要，在企業(yè)的融資中需要財(cái)務(wù)管理制度對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查?，F(xiàn)階段有很多企業(yè)的管理者存在財(cái)務(wù)管理意識(shí)較低的情況，并且監(jiān)控體系不健全，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)偏低，此情況在我國(guó)中小企業(yè)中是十分常見(jiàn)的。面對(duì)此種情況，中小企業(yè)需要向大企業(yè)學(xué)習(xí)，不斷完善其財(cái)務(wù)管理制，在制度中將各項(xiàng)細(xì)節(jié)規(guī)定落實(shí)到位，保證財(cái)務(wù)人員在開(kāi)展工作時(shí)有制度可依。定期組織會(huì)計(jì)人員外出培訓(xùn)，不斷提高其專業(yè)素質(zhì)，企業(yè)內(nèi)部需要對(duì)會(huì)計(jì)人員定期進(jìn)行考核，對(duì)其專業(yè)素養(yǎng)進(jìn)行考核，并直接與其工資掛鉤，以此不斷提高財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)。最后，還需要不斷健全監(jiān)控體系，監(jiān)控體系需要在企業(yè)內(nèi)部全面覆蓋，包括債權(quán)人或投資者管理監(jiān)控體系，并不斷完善，在監(jiān)督之下可以不斷提高財(cái)務(wù)管理的工作質(zhì)量，降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.6規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理，增強(qiáng)還貸能力

對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展來(lái)說(shuō)新產(chǎn)品、新技術(shù)是基本保障，企業(yè)內(nèi)部管理也是必不可少的重要環(huán)節(jié)。特別是針對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面而言，加以規(guī)范確保其真實(shí)性和合法性自然能夠?yàn)槠髽I(yè)獲得更多的融資渠道。比如從企業(yè)層面建立有效的信用擔(dān)保制度、增加會(huì)計(jì)信息透明度、加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)、定期給銀行提供全面精準(zhǔn)會(huì)計(jì)信息等，通過(guò)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)管理等手段，能夠有效提升銀企關(guān)系的互相信賴程度。再比如在資本經(jīng)營(yíng)、資金使用效率、資金流管理方面推陳出新實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)內(nèi)部資金良性循環(huán)，也能在很大程度上增強(qiáng)企業(yè)盈利和還貸能力，進(jìn)一步獲得銀行信貸評(píng)估更高的評(píng)價(jià)。

3.7推動(dòng)信息高度共享

中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)該關(guān)注信息技術(shù)的發(fā)展，做好信息化建設(shè)工作，利用多樣化的信息渠道，針對(duì)企業(yè)信用信息進(jìn)行披露。考慮企業(yè)本身的規(guī)模較小，中小企業(yè)可以設(shè)置獨(dú)立部門(mén)負(fù)責(zé)信用披露工作。金融機(jī)構(gòu)則應(yīng)該對(duì)企業(yè)信用監(jiān)管體系進(jìn)行完善，建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判機(jī)制，強(qiáng)化中小企業(yè)信用設(shè)施建設(shè)，集結(jié)社會(huì)力量，構(gòu)建更加可靠、更加開(kāi)放的信用平臺(tái)以及專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的第三方信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段，針對(duì)中小企業(yè)的信用信息進(jìn)行深入挖掘，降低其貸款難度。

4結(jié)語(yǔ)

綜上所述，中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，但因規(guī)模小、業(yè)務(wù)范圍窄等內(nèi)外部因素其發(fā)展壯大面臨著巨大的融資壓力，主要原因在于中小企業(yè)融資制度體系不完善、擔(dān)保制度不健全、相關(guān)法律法規(guī)待提升、金融支持制度執(zhí)行不到位?；诠?yīng)鏈金融解決中小企業(yè)融資擔(dān)保難題，貫徹落實(shí)中小企業(yè)金融支持制度，并完善中小企業(yè)融資相關(guān)法律法規(guī)，以此為中小企業(yè)資金籌措與發(fā)展壯大蓄勢(shì)賦能。

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作者簡(jiǎn)介：徐良軍（1987.5），瑤族，男，江蘇南京人，助理經(jīng)濟(jì)師，研究方向：經(jīng)濟(jì)管理