制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露研究
——基于上市公司年報

何偉麗 胡桂蘭（教授/博士） 陸雯莉 盛曼詩 胡涵瑜 李祥程 （嘉興學院商學院 浙江 嘉興 314000）

一、引言

成本管理是企業(yè)管理的核心和落腳點，成本信息是企業(yè)進行內(nèi)部管理的重要信息，而利潤最大化是絕大多數(shù)企業(yè)追求的目標。在利益的驅(qū)動下，企業(yè)高度重視產(chǎn)品成本信息，成本作為一種商業(yè)秘密極少向社會公開，并以此作為商業(yè)競爭的工具，制藥企業(yè)也不例外。但隨著老齡化社會的到來和公民健康意識的提高，藥品的市場需求愈發(fā)突出，藥品價格居高不下。為解決“藥價貴”難題，近年來政府出臺多項政策，卻成效頗微，究其根源，藥品出廠價格成本信息不對稱是影響改革成效的因素之一。推動制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息公開、保證藥品定價信息透明化是當下亟需解決的問題。但從現(xiàn)有的文獻情況來看，我國學者關于企業(yè)成本信息披露的研究主要集中在環(huán)境成本信息披露和政府定價的公共事業(yè)成本信息披露，很少有針對制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露的相關研究。為此，本文從理論分析和現(xiàn)實需要出發(fā)，分析當下制藥企業(yè)成本信息披露現(xiàn)狀及存在的問題，并提出切實可行的建議。

二、制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露的理論依據(jù)

（一）利益相關者理論。利益相關者理論認為，任何一家企業(yè)的發(fā)展都離不開利益相關者的參與，企業(yè)在追求自身利益的同時，需要關注利益相關者的利益，要求企業(yè)在最大程度上滿足股東、債權人、雇員、供應商、消費者、政府部門及社區(qū)等利益相關者對企業(yè)經(jīng)營和財務信息的需求。制藥企業(yè)事關民生大計，藥品質(zhì)量與價格影響著百姓的健康，充分且準確的成本信息披露是保障消費者利益的關鍵，也是政府部門與藥企議價的信息基礎。

（二）資源優(yōu)化配置理論。資源優(yōu)化配置理論認為，有限的社會資源應當投入到能實現(xiàn)生產(chǎn)效率高和效益好的企業(yè)中，使社會達到資源的優(yōu)化配置，實現(xiàn)社會效益的最大化。不同制藥企業(yè)的工藝流程和成本消耗大有區(qū)別，從宏觀市場資源配置的角度來看，低效率高成本的制藥企業(yè)可能占用諸如政府補助、珍貴藥材及高科技人才等社會的有限資源，造成社會資源的浪費和錯配。本文通過比較企業(yè)披露的成本信息，提出一些措施，以實現(xiàn)新舊動能的合理轉(zhuǎn)換和社會資源的優(yōu)化配置，推動社會的可持續(xù)發(fā)展。

（三）會計信息質(zhì)量特征要求。產(chǎn)品成本信息屬于會計信息的范疇，因此，產(chǎn)品成本信息必須滿足會計信息質(zhì)量特征要求，符合可靠性和相關性要求，有利于投資者進行決策和政府實現(xiàn)宏觀調(diào)控及公共管理。醫(yī)藥行業(yè)作為民生行業(yè)，利益相關者對其會計信息質(zhì)量特征有更多的關注和更高的要求，高質(zhì)量的會計信息為投資者了解企業(yè)經(jīng)營提供渠道、為政府落實醫(yī)藥價格改革提供成本參考、為社會公眾比較企業(yè)資源使用效率提供數(shù)據(jù)支持。由此可見，相關且可靠的會計信息是保證會計信息使用者做出正確決策的前提，同時也是社會資源合理配置的參考依據(jù)。

三、制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露適用制度的不足

為規(guī)范上市公司的信息披露，2007年證監(jiān)會發(fā)布《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會第40號令），對上市公司信息披露內(nèi)容做出規(guī)定，但未提及產(chǎn)品成本信息披露；2016年證監(jiān)會發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第13號——季度報告的內(nèi)容與格式》（證監(jiān)會公告（2016）33號，簡稱《季度報告準則》）、2017年證監(jiān)會發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第3號——半年度報告的內(nèi)容與格式》（證監(jiān)會公告（2017）18號，簡稱《半年度報告準則》）、2017年證監(jiān)會發(fā)布《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第2號——年度報告的內(nèi)容與格式》（證監(jiān)會公告（2017）17號，簡稱《年度報告準則》），分別對上市公司季度報告、半年度報告、年度報告的信息披露提出最低要求，其中《季度報告準則》未要求產(chǎn)品成本信息的披露。信息披露相關制度經(jīng)多次修訂完善，但在產(chǎn)品成本信息披露規(guī)范上仍存在明顯不足。

（一）產(chǎn)品成本信息披露內(nèi)容要求不明細。2017年修訂的《年度報告準則》，關于產(chǎn)品成本信息披露的相關要求如表1所示。

表1 產(chǎn)品成本信息披露內(nèi)容要求

由表1可知，《年度報告準則》從成本變動和成本構成兩方面入手，對產(chǎn)品成本信息披露內(nèi)容提出要求。（1）未要求披露單位產(chǎn)品的成本數(shù)據(jù)。（2）成本構成上，制度僅要求對行業(yè)或產(chǎn)品主要的成本構成數(shù)據(jù)進行說明，沒有要求明細的成本構成及其變動情況披露。（3）成本變動上，企業(yè)僅需針對成本、費用總數(shù)的變動進行差異說明，不要求明細項目的披露及原因解釋。總體而言，制度信息披露要求比較粗略，未明確規(guī)定企業(yè)需要披露的產(chǎn)品具體成本信息，不便于信息使用者深入了解企業(yè)成本的構成和變化趨勢，卻為企業(yè)虛構產(chǎn)品成本信息提供可能，極大降低了產(chǎn)品成本信息的真實性。

（二）產(chǎn)品成本信息披露無獨立報告。目前，我國證監(jiān)會未要求企業(yè)就產(chǎn)品成本信息披露發(fā)表獨立報告，而《年度報告準則》和《半年度報告準則》也沒有要求企業(yè)為產(chǎn)品成本信息披露設置獨立章節(jié)，產(chǎn)品成本信息作為補充信息分散在年報和半年報，產(chǎn)品成本信息缺乏連貫性和系統(tǒng)性。這樣的披露形式下，利益相關者難以提取有用的產(chǎn)品成本信息，也為企業(yè)隱匿關鍵成本信息留下了空間。

（三）產(chǎn)品成本信息披露及時性要求低。2017年修訂的《年度報告準則》和《半年度報告準則》中，明確要求上市公司披露產(chǎn)品的成本費用，而2016年修訂的《季度報告準則》中沒有要求上市公司披露產(chǎn)品成本信息的條款。也就是說，在當前制度下，社會公眾每半年才有一次獲悉企業(yè)經(jīng)營情況的機會。但隨著科學技術的迅速發(fā)展和市場環(huán)境的瞬息萬變，市場需求變化、產(chǎn)品成本變動及產(chǎn)品品種的更新?lián)Q代愈發(fā)迅猛，社會公眾對產(chǎn)品成本信息的及時性需求日益突出。

四、制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露現(xiàn)狀分析。本文通過國泰安數(shù)據(jù)庫篩選出滬市A股制藥企業(yè)57家，查閱其3至5年年報，獲得273個有效樣本，其中2014年年報48份，2015年年報54份，2016年、2017年、2018年年報各57份。按照年報中產(chǎn)品成本信息披露的項目進行統(tǒng)計分析，獲得9項定量披露指標和2項定性披露指標，如表2所示。

表2 上市公司產(chǎn)品成本信息披露情況統(tǒng)計表

由表2數(shù)據(jù)可知，（1）產(chǎn)品成本信息定量披露主要包括產(chǎn)品營業(yè)成本和產(chǎn)品成本構成。①營業(yè)成本披露。2018年，分行業(yè)、分產(chǎn)品披露營業(yè)成本的制藥企業(yè)占比達96.5%、94.7%，披露比例較高，而分地區(qū)披露營業(yè)成本的制藥企業(yè)占比為59.7%，披露比例相對較低，這是由于《年度報告準則》對分行業(yè)、分產(chǎn)品的成本信息披露提出確切要求，而未對分地區(qū)的成本信息披露提出要求。②產(chǎn)品成本構成披露。2018年，分行業(yè)披露成本項目的制藥企業(yè)達91.2%，分產(chǎn)品披露成本項目的制藥企業(yè)為75.4%。由此可見，制藥企業(yè)產(chǎn)品成本構成披露比例總體低于營業(yè)成本披露。（2）產(chǎn)品成本信息定性披露主要體現(xiàn)在期間費用的變動分析。2018年，披露期間費用的制藥企業(yè)占比78.9%，5年來變動不大且處于低水平；分行業(yè)的銷售費用變動分析比例為15.8%，披露水平極低。

由表2趨勢可知，各項產(chǎn)品成本信息的披露總體表現(xiàn)出上升趨勢，制藥企業(yè)成本信息披露的規(guī)范性和完整性在不斷提高；然而除“營業(yè)成本、期間費用總數(shù)”成本項目，其他成本披露指標均未完全覆蓋所有樣本，產(chǎn)品成本信息仍有繼續(xù)完善的空間。尤其需要注意，由于2015年修訂的《年度報告準則》對產(chǎn)品成本信息披露提出了新要求，各項披露指標在2015年有大幅度的上升，而后三年間均保持小幅度波動，其中“銷售費用變動原因分析”實現(xiàn)從無到有的轉(zhuǎn)變。

（二）制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露存在的問題。從上述對滬市A股制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露現(xiàn)狀的分析，可以看出制藥企業(yè)存在定性信息缺乏針對性、定量信息缺乏解釋性、信息提供者披露意識不強等問題。

1.定性披露的文字缺乏針對性。制藥企業(yè)定性披露的產(chǎn)品成本信息，主要是對匯總后的各項成本費用的變動說明，而沒有針對具體產(chǎn)品成本變動、期間費用明細變動及產(chǎn)品成本構成比例變動的原因分析，成本變動的差異分析缺乏針對性。如銷售費用，大多數(shù)制藥企業(yè)僅分析銷售費用總數(shù)變動的原因，因而成本信息使用者無法將銷售費用的變動追溯到具體的開支項目或產(chǎn)品品種，同時，不清晰的產(chǎn)品成本信息也為企業(yè)利用盈利產(chǎn)品隱藏虧損產(chǎn)品提供了可能。

2.定量披露的數(shù)據(jù)缺乏解釋性。制藥企業(yè)披露的產(chǎn)品成本是全部產(chǎn)品的匯總數(shù)據(jù)，如：營業(yè)成本總額、期間費用總額及資源消耗總額等。社會公眾無法從報表中獲取與數(shù)據(jù)形成相關的信息，成本數(shù)據(jù)缺乏解釋性，這極大降低了成本數(shù)據(jù)的真實度。如產(chǎn)品營業(yè)成本總額，制藥企業(yè)的報表只列示了營業(yè)成本的最終數(shù)值，而沒有材料費用分配表、職工薪酬分配表、制造費用分配表、輔助生產(chǎn)成本分配表等解釋成本形成過程的明細單，這樣的成本數(shù)據(jù)缺乏說服力，將在很大程度上影響投資者的決策。

3.制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露的意識淡薄。一直以來，上市公司不愿向利益相關者披露充分的產(chǎn)品成本信息，年報中少見強制性披露以外的產(chǎn)品成本信息，“能不披露的絕不披露，能簡化披露的不詳細披露”是大多數(shù)制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露的原則。制藥企業(yè)沒有意識到產(chǎn)品成本信息披露是滿足消費者需求和履行社會責任的體現(xiàn)，公開的產(chǎn)品成本信息不僅有利于提高社會資源的配置效率、監(jiān)督確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的合法性，也能為企業(yè)分析競爭對手、提高自身競爭力提供渠道。

五、改變制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露現(xiàn)狀的建議

（一）完善企業(yè)成本信息披露制度，明確披露內(nèi)容、指標及時間。高質(zhì)量的產(chǎn)品成本信息披露以完善的產(chǎn)品成本信息披露制度為基礎和前提。企業(yè)作為以營利為目的的組織，在利益的驅(qū)動下難以主動披露高質(zhì)量的成本信息，為此，必須盡快出臺相關法律文件，對企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露提出強制性要求。披露內(nèi)容上，切實細化產(chǎn)品成本信息披露內(nèi)容，杜絕企業(yè)含糊產(chǎn)品成本信息的可能；披露時間上，縮短產(chǎn)品成本信息披露時間，滿足社會公眾對及時性的要求；披露形式上，要求企業(yè)以獨立報告的形式披露產(chǎn)品成本信息。通過法律手段，以此提高經(jīng)營者對產(chǎn)品成本信息披露的重視，改善產(chǎn)品成本信息披露現(xiàn)狀。

（二）提高利益相關者對成本信息的需求意識，保障信息使用者的信息知情權。

1.強化利益相關者的需求意識。利益相關者作為產(chǎn)品成本信息的直接需求者，是影響產(chǎn)品成本信息披露數(shù)量和質(zhì)量的關鍵。強化利益相關者的需求意識，要求利益相關者向企業(yè)主動提出對成本信息的要求，以此維護自身的知情權。當制藥企業(yè)未滿足利益相關者對產(chǎn)品成本信息的需求時，利益相關者可采取“不合作”態(tài)度對企業(yè)施壓，迫使企業(yè)由于外部壓力而改善其產(chǎn)品成本信息披露。

2.加強政府監(jiān)管力度。制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露落實的關鍵一環(huán)是發(fā)揮政府監(jiān)管作用。加強政府監(jiān)管力度，通過提供政策優(yōu)惠、授予榮譽、發(fā)放獎金等方式獎勵高質(zhì)量成本信息披露的企業(yè)，而對于虛假披露的企業(yè)處以罰款、警告甚至責令關閉，以此提高企業(yè)對成本信息披露的重視。同時，政府應建立由數(shù)量眾多的中小投資者組成的成本信息披露監(jiān)管體系，實現(xiàn)社會對企業(yè)成本信息披露全方面的監(jiān)督。

3.發(fā)揮媒體監(jiān)督作用。利用新聞媒體受眾廣、速度快的特點，最大程度上監(jiān)督制藥企業(yè)產(chǎn)品成本信息披露。在公眾渠道上表揚成本信息披露水平高的企業(yè)，能幫助企業(yè)樹立良好的社會形象，同時也對成本信息披露不實的企業(yè)予以警示或懲戒，將極大影響企業(yè)未來的融資和發(fā)展。在如此形勢下，企業(yè)出于長遠發(fā)展考慮，將披露詳實的產(chǎn)品成本信息，維護自身的良好形象。

（三）提高制藥企業(yè)的披露意識，完善企業(yè)內(nèi)部成本披露管理制度。制藥企業(yè)作為產(chǎn)品成本信息的提供者，應自覺將企業(yè)的發(fā)展和社會公眾利益相結合，做到在尋求自身發(fā)展的同時考慮其外部性，披露針對性強、解釋性充分的產(chǎn)品成本信息。為確保成本信息的高質(zhì)量，企業(yè)應建立完善的內(nèi)部成本披露制度，如：設立成本信息披露委員會，負責企業(yè)成本信息披露的落實和反饋，實現(xiàn)制藥企業(yè)成本信息披露自我監(jiān)管的同時為社會提供可用的成本信息，平衡企業(yè)與利益相關者之間的信息不對稱，增強社會公眾對企業(yè)的信心。