農(nóng)業(yè)類上市公司財(cái)務(wù)舞弊分析

龐雯雯

[摘? ? 要] 隨著上市公司數(shù)量的增加，上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象也不斷增加，通過(guò)查看證監(jiān)會(huì)歷年來(lái)處罰的財(cái)務(wù)舞弊公司的名單可以發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)公司的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象在各類上市公司中占比比較高，農(nóng)業(yè)類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的概率更大。為什么在資本市場(chǎng)的監(jiān)管越來(lái)越完善的情況下，農(nóng)業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象卻越來(lái)越多呢？文章以黑龍江北大荒股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北大荒公司”）為例，分析農(nóng)業(yè)類上市公司財(cái)務(wù)舞弊的原因和財(cái)務(wù)造假手段，對(duì)有效減少農(nóng)業(yè)類上市公司財(cái)務(wù)舞弊，改善資本市場(chǎng)投資環(huán)境提出建議。

[關(guān)鍵詞] 北大荒;財(cái)務(wù)舞弊;違規(guī)拆借;資產(chǎn)減值損失

0? ? ? 緒? ? 論

不管是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的研究一直受到重點(diǎn)關(guān)注。國(guó)外資本市場(chǎng)的發(fā)展和對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的研究都是領(lǐng)先于我國(guó)的，但是由于國(guó)情不同，政治基礎(chǔ)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)等不同，我們不能生搬硬套國(guó)外的先進(jìn)理論。并且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)造假手段層出不窮，越來(lái)越復(fù)雜，我國(guó)法律法規(guī)的發(fā)展速度跟不上財(cái)務(wù)舞弊手段的更新?lián)Q代速度。不斷加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)研究，對(duì)預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊、發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊以及采取有效措施應(yīng)對(duì)有重要意義。本文結(jié)合具體的案例，將風(fēng)險(xiǎn)因子理論、舞弊三角理論、公司內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的研究相結(jié)合，以豐富我國(guó)對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的理論研究成果，為完善我國(guó)上市公司內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)以及我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制提供參考。

2? ? ? 北大荒公司財(cái)務(wù)舞弊案例

2.1? ?北大荒公司財(cái)務(wù)舞弊事件介紹

證券日?qǐng)?bào)在2012年9月報(bào)道北大荒公司在沒(méi)有經(jīng)過(guò)董事會(huì)同意的情況下向其旗下子公司、參股公司輸送關(guān)聯(lián)借款5億元，而且并沒(méi)有按照規(guī)定發(fā)布公告告知股民和投資者。該事件被媒體披露后，北大荒公司的股價(jià)急速下滑，信譽(yù)受到投資者的質(zhì)疑，上海證券交易所也向北大荒公司發(fā)出了質(zhì)詢函。同時(shí)，迫于外界的巨大壓力，北大荒公司承認(rèn)自2011年8月3日到2012年1月12日期間，在沒(méi)有按照規(guī)定的決策程序累計(jì)向子公司、參股公司輸送拆借資金達(dá)9.76億元，占2010年審計(jì)報(bào)告中總資產(chǎn)的17.31%，均未進(jìn)行信息披露。截至2012年年底，9.76億元的違規(guī)拆借資金中已經(jīng)有3.08億元逾期。由于北大荒公司涉案金額巨大，并且未及時(shí)告知投資者，存在利用虛假信息欺騙投資者騙取資金的行為，違反了《上海證券交易所股票上市規(guī)則》中的相關(guān)規(guī)定，上交所就此次事件對(duì)北大荒公司進(jìn)行了公開(kāi)譴責(zé)，其董事、總經(jīng)理丁曉楓受到了處罰，并將該處罰結(jié)果記入上市公司的誠(chéng)信記錄中。2013年，證監(jiān)會(huì)對(duì)北大荒2012年的年報(bào)進(jìn)行專項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)北大荒存在公司財(cái)務(wù)舞弊等問(wèn)題后，立即立案進(jìn)行調(diào)查[1]。

2.2? ?舞弊后果

2016年8月18日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布對(duì)北大荒公司的行政處罰決定書，認(rèn)定北大荒公司存在虛構(gòu)利潤(rùn)、未及時(shí)披露、虛假披露、關(guān)聯(lián)方交易等財(cái)務(wù)舞弊行為。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)對(duì)北大荒公司給予警告并處以50萬(wàn)元罰款，對(duì)公司涉及此事的高管給予警告處分，并且處以罰款，對(duì)此次事件其他相關(guān)人員給予警告處分。

3? ? ? 北大荒公司財(cái)務(wù)舞弊手段分析

3.1? ?偽造合同虛增利潤(rùn)

2011年11月，北大荒子公司北大荒鑫亞在向北大荒的另一子公司北大荒青楓亞麻紡織銷售4 071.03噸亞麻時(shí)，兩者為了增加銷售利潤(rùn)，偽造虛假合同，在原售價(jià)基礎(chǔ)上每噸加價(jià)4 600元，這筆交易就讓2011年北大荒的利潤(rùn)總額增加了1 600.58億元[2];2011年北大荒委托雞東縣忠旺糧庫(kù)收購(gòu)、保管以及銷售水稻，這筆業(yè)務(wù)共產(chǎn)生銷售收入7 421萬(wàn)元，是一筆虧損業(yè)務(wù)，北大荒為了達(dá)到2011年的銷售目標(biāo)，聯(lián)合忠旺糧庫(kù)偽造銷售合同，確認(rèn)收入1.14億元，使2011年北大荒的利潤(rùn)總額增加3 524萬(wàn)元[2]。

3.2? ?關(guān)聯(lián)方交易

2012年，北大荒公司被證券日?qǐng)?bào)披露違規(guī)拆借資金，拆借資金大多流向了北大荒旗下的房地產(chǎn)類的子公司和房地產(chǎn)類的參股公司，該輸送資金的行為可以讓北大荒獲得巨額利息。2011年，北大荒違規(guī)拆借資金15.55億元，獲得利息收入1.06億元，而2011年北大荒的凈利潤(rùn)總共也才4.41億元，利息收入就占了近四分之一[3]。2012年上半年北大荒公司共輸送資金15.98億元，利息收入共0.6億元，2012年下半年被曝光違規(guī)拆借資金后，北大荒公司就沒(méi)有用這種方式虛增利息收入了。除了利用關(guān)聯(lián)方通過(guò)出借資金獲得巨額利息收入的方式虛增利潤(rùn)之外，北大荒還利用關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資產(chǎn)重組獲得巨額投資收益的方式虛增利潤(rùn)。從北大荒2011年到2017年的年報(bào)中可以看到，除了2014年的投資收益為6.88億元外，其余年份的投資收益均在0.5億元左右。

4? ? ? 北大荒公司財(cái)務(wù)舞弊原因分析

4.1? ?委托代理原因

為了實(shí)現(xiàn)公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)以及激發(fā)公司管理層的干勁，實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，北大荒公司實(shí)行了高管薪酬業(yè)績(jī)考核方法：公司的營(yíng)業(yè)收入越高，高管的收入越高;公司的利潤(rùn)總額越高，高管的收入也會(huì)越高。如果當(dāng)年公司的業(yè)績(jī)突出，股票價(jià)格上升，公司價(jià)值增加，資產(chǎn)增加，或者其余能衡量公司價(jià)值的指標(biāo)都有所上升，高管在年終時(shí)還會(huì)額外收到一份年終獎(jiǎng)。在這種管理模式下，如果公司自身的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和利潤(rùn)總額沒(méi)有達(dá)標(biāo)，管理層為了高額的年薪和年終獎(jiǎng)就有可能進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。對(duì)比北大荒公司2010年、2011年高管的年薪可以發(fā)現(xiàn)，相較于2010年，北大荒公司2011年高管年薪基本增加了2～4倍。

4.2? ?內(nèi)部控制不完善

在北大荒公司《高級(jí)管理人員會(huì)議規(guī)定》中明確規(guī)定：參加會(huì)議的高級(jí)管理人員超過(guò)公司當(dāng)前的高級(jí)管理人員中的一半，會(huì)議方能繼續(xù)進(jìn)行。可是通過(guò)查看北大荒公司2012年的財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制報(bào)告，2012年北大荒公司一共舉行了12次高級(jí)管理人員會(huì)議，其中有七次出席人數(shù)不達(dá)標(biāo)，甚至有兩次只有三個(gè)人參加會(huì)議，而缺席人員也未說(shuō)明原因。高級(jí)人員管理會(huì)議是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要決策會(huì)議，參會(huì)人員不達(dá)標(biāo)，意味著該會(huì)議的決策可能是失效的，只是個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)的個(gè)人決策，而個(gè)人決策往往是帶有一定的局限性和利益偏向性的，對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)管理沒(méi)有益處。2012年，北大荒公司被爆出的違規(guī)拆借資金、違規(guī)擔(dān)保行為就是史曉丹等人的個(gè)人決策問(wèn)題。

4.3? ?造假成本低，舞弊收益大

近年來(lái)我國(guó)一直重視農(nóng)業(yè)的發(fā)展，很多優(yōu)惠政策都向農(nóng)業(yè)類企業(yè)傾斜。農(nóng)業(yè)企業(yè)2018年以前銷售農(nóng)產(chǎn)品的增值稅為11%（2018年以后為10%），相比于其他類型的企業(yè)，增值稅稅率較低，如果企業(yè)將土地轉(zhuǎn)包、出租給農(nóng)民用于農(nóng)產(chǎn)品的種植的，還可以免征增值稅。農(nóng)業(yè)企業(yè)還擁有免征或者減半征收企業(yè)所得稅、獲得政府補(bǔ)助等稅收優(yōu)惠政策。在這樣的情況下，農(nóng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的稅務(wù)成本較低，不會(huì)讓公司難以負(fù)擔(dān)。從證監(jiān)會(huì)對(duì)北大荒公司財(cái)務(wù)造假的處罰結(jié)果來(lái)看，對(duì)于財(cái)務(wù)造假的情況，我國(guó)證監(jiān)會(huì)給予的處罰一般都是罰款幾十萬(wàn)元，對(duì)相關(guān)涉案人員的處罰也十分輕微，起不到震懾作用。對(duì)于造假可以獲得的巨大收益而言，這樣的處罰不過(guò)是做做樣子而已，根本起不到防止舞弊的作用。

4.4? ?上市公司的業(yè)績(jī)壓力因素

2012年、2013年北大荒公司連續(xù)兩年虧損，2014年如果繼續(xù)虧損，就會(huì)有退市風(fēng)險(xiǎn)，所以，為了擺脫ST（被進(jìn)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示的股票）的帽子，避免被退市，在正常經(jīng)營(yíng)情況下利潤(rùn)總額不能達(dá)標(biāo)時(shí)，北大荒公司采用財(cái)務(wù)舞弊的方式粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，防止被退市。

5? ? ? 研究結(jié)論

5.1? ?增加財(cái)務(wù)造假成本

企業(yè)財(cái)務(wù)造假的主要原因之一就是企業(yè)財(cái)務(wù)造假收益大、造假成本低，想要從根本上解決企業(yè)財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，最主要就是要提高公司的造假成本，讓企業(yè)對(duì)造假望而卻步。我國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為的懲罰力度較小，證監(jiān)會(huì)對(duì)于企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告最高的處罰也不過(guò)是罰款60萬(wàn)元，通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊行為獲得的收益是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于造假成本的，這樣的處罰條款基本上算是一種對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的鼓勵(lì)了。因此，國(guó)家應(yīng)該建立健全相關(guān)法律法規(guī)，增加財(cái)務(wù)舞弊的成本對(duì)于預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊是至關(guān)重要的。

5.2? ?完善公司內(nèi)部控制，加強(qiáng)外部監(jiān)督

北大荒公司的內(nèi)部控制存在重大問(wèn)題，這也是北大荒公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的原因之一，要想防止舞弊，就需要從北大荒公司的內(nèi)部控制入手。更加合理地制定高管的薪酬考核指標(biāo)，防止高管為了獲得高工資進(jìn)行舞弊，比如對(duì)薪酬加入限制條件，如果進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊獲得高工資，被揭發(fā)后需要?dú)w還多領(lǐng)的工資等。定期對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員進(jìn)行法律知識(shí)培訓(xùn)和財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)等，讓他們意識(shí)到財(cái)務(wù)舞弊是一種短期行為，一旦被揭發(fā)，會(huì)對(duì)公司帶來(lái)巨大的負(fù)面影響，并且對(duì)于本人職業(yè)生涯也會(huì)帶來(lái)巨大的負(fù)面影響。公司還應(yīng)該有針對(duì)性地提高企業(yè)高管的職業(yè)敏銳性和管理能力，防止因?yàn)槟芰Σ蛔阍斐善髽I(yè)內(nèi)部控制混亂。

增加第三方的監(jiān)管力度，使監(jiān)管更加透明，減少第三方單位與被監(jiān)管單位的利益關(guān)系也能較好地防范企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象。要求企業(yè)定期更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)，減少會(huì)計(jì)師事務(wù)所與企業(yè)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的謹(jǐn)慎性、獨(dú)立性也會(huì)有利于財(cái)務(wù)舞弊的防范。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)農(nóng)業(yè)類企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，還應(yīng)該聽(tīng)取有關(guān)專家的意見(jiàn)，防止因?yàn)椴涣私廪r(nóng)業(yè)的相關(guān)知識(shí)而忽視審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，被企業(yè)蒙蔽。投資者在進(jìn)行投資時(shí)也應(yīng)該事先學(xué)習(xí)有關(guān)的理財(cái)知識(shí)和法律知識(shí)，防止因?yàn)椴涣私馔顿Y風(fēng)險(xiǎn)誤入股市，造成資金損失。國(guó)家應(yīng)該降低投資者因企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊而造成資金損失后的維權(quán)成本，讓投資者維權(quán)變得更容易，加大企業(yè)的造假成本。

主要參考文獻(xiàn)

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