P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展與建議

曾盈盈

【摘? 要】P2P網(wǎng)貸作為一種新興借貸方式，其便捷的交易方式和較低的投融資門檻，為融資人和投資人帶來了極大的便利。然而由于行業(yè)發(fā)展迅猛，監(jiān)管反應(yīng)滯后，以及平臺天然的準(zhǔn)入門檻低，融資人信用普遍偏低等原因，P2P行業(yè)近幾年來暴雷現(xiàn)象頻發(fā)，大量P2P平臺企業(yè)出清。論文從我國P2P行業(yè)的發(fā)展歷程入手，研究了平臺企業(yè)違約現(xiàn)象的產(chǎn)生原因，結(jié)合政府出臺的管理措施，提出相關(guān)建議，希望這一行業(yè)能夠持續(xù)良性發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入活力。

【Abstract】P2P lending， as a new way of lending， brings great convenience to financiers and investors because of its convenient transaction mode and low threshold of investment and financing. However， due to the rapid development of the industry， lagging regulatory response， low natural entry threshold of the platform， and generally low credit of the financiers， the P2P industry has experienced frequent explosions in recent years， and a large number of P2P platform enterprises have been clearing out. This paper starts with the development history of China's P2P industry， studies the causes of the phenomenon of platform enterprise default， and puts forward relevant suggestions in combination with the management measures issued by the government， hoping that this industry can continue to develop healthily and inject vitality into the real economy.

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸平臺;“暴雷”現(xiàn)象;新興借貸

【Keywords】P2P online lending platform; "thunderstorm" phenomenon; emerging lending

【中圖分類號】F724.6;F832.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）01-0106-03

1 P2P的定義

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸）是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實(shí)現(xiàn)個(gè)體與個(gè)體之間的直接借貸。個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)是以互聯(lián)網(wǎng)為主要途徑，通過提供信息招收聚集、信息發(fā)表、資信評價(jià)估量、信息聯(lián)通、借貸聯(lián)絡(luò)等為融資人和投資人之間實(shí)現(xiàn)直接借貸的平臺。簡單來說，就是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，進(jìn)行民間小額借貸的金融服務(wù)。對借款方來說，這是一種非常有效的籌集資金的方式，同時(shí)對貸款人來說，則是某種意義上的理財(cái)行為。通常情況下，其投資收益遠(yuǎn)超銀行儲蓄收益。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的一般運(yùn)作模式如下：融資方在P2P平臺發(fā)起融資項(xiàng)目，投資者通過P2P平臺把資金投入里面，融資方把借來的錢以高利率放回平臺，平臺再通過期限錯(cuò)配和額度錯(cuò)配把錢歸還給投資者。大量投資者投入進(jìn)去的錢放在一起，借款人能夠簡單便捷地借到自己想要的錢數(shù)，之后投資者也能獲得一筆可觀的利潤。兩者之間通過P2P平臺實(shí)現(xiàn)了互惠互利。

2 P2P行業(yè)的發(fā)展

P2P網(wǎng)貸行業(yè)2005年在英國起源。

2006年，我國第一家P2P公司——拍拍貸成立。2006年至2010年為P2P行業(yè)的起步期和探索期，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量非常少，主要是復(fù)制國外商業(yè)模式（允許富余者的資金為需要通過P2P平臺借款的人提供貸款，并收取一定的利息）。

從2011年到2012年，是P2P產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張期間，一些私有線下具有相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人逐漸開始關(guān)注網(wǎng)絡(luò)，并試圖建立P2P在線貸款平臺。2012年，P2P平臺數(shù)量已超過2000個(gè)，其中數(shù)百家非?；钴S。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2012年1年，國內(nèi)網(wǎng)上借貸平臺網(wǎng)上交易量已達(dá)數(shù)百億。

從2013年到2015年，P2P在線借貸行業(yè)的快速發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)爆炸并存。P2P平臺的數(shù)量以每日一兩家上線的速度迅速增加。

到2015年底，中國P2P平臺數(shù)量已達(dá)到3858個(gè)，平臺的交易量已突破1萬億元。與此同時(shí)，平臺數(shù)量大幅增加帶來的資金供需不平衡現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)。截至2015年9月底，累計(jì)問題平臺達(dá)到1031個(gè)，占P2P平臺總數(shù)的30%。那一年掀起了行業(yè)監(jiān)管風(fēng)暴。

針對P2P產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展引發(fā)的眾多風(fēng)險(xiǎn)事件，國家發(fā)布了一系列監(jiān)管意見。2015年7月18日，中國人民銀行等10個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指導(dǎo)意見》。展望P2P行業(yè)以后的生存途徑，指導(dǎo)意見根據(jù)“依法監(jiān)管，適當(dāng)監(jiān)管，分類監(jiān)管，協(xié)同監(jiān)督和創(chuàng)新監(jiān)管”的綱領(lǐng)，明確了各部門職責(zé)。互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形式，如互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)上借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，并實(shí)施監(jiān)管責(zé)任，明確業(yè)務(wù)界限。與此同時(shí)，P2P基金托管業(yè)務(wù)也越來越受到銀行的關(guān)注。2015年2月10日，民生銀行正式推出“網(wǎng)絡(luò)交易平臺基金托管系統(tǒng)”，這是中國第一個(gè)為P2P平臺建立的銀行資金托管平臺，因此，2015年被稱為P2P增長期。從2016年開始到現(xiàn)在為P2P產(chǎn)業(yè)的政策調(diào)整期，在政府規(guī)范監(jiān)管的引導(dǎo)下，行業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模的洗牌，中小型的平臺因?yàn)槭找媛实拖露鸩酵顺鍪袌?。為抑制我國?jīng)濟(jì)體中存在的泡沫現(xiàn)象，政府在2016年主動(dòng)提出“去杠桿、去產(chǎn)能、去庫存”的經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)方針，社會資金數(shù)量越來越緊張，實(shí)體違約現(xiàn)象頻繁發(fā)生。2017年12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)特別補(bǔ)救領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布了“關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整改和重建驗(yàn)收工作的通知”，詳細(xì)介紹了下一步的整改和驗(yàn)收工作。部署后，該通知的發(fā)布進(jìn)一步維護(hù)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的秩序，并改善了P2P行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。P2P在線借貸平臺的監(jiān)管正變得越來越嚴(yán)格和規(guī)范化，相關(guān)部門對其進(jìn)行管理越來越深入。

3 P2P平臺的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

3.1 行業(yè)的快速發(fā)展和監(jiān)管的滯后

作為一種新興的貸款借貸模式，P2P網(wǎng)貸借貸平臺發(fā)展尚未成熟，正處于逐步完善的過程中。許多不法分子利用這個(gè)平臺以網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的名義進(jìn)行欺詐。在2016年的e租寶平臺出事之前，中國的P2P產(chǎn)業(yè)幾乎處于“三無”的狀態(tài)——沒有部門監(jiān)督，沒有詳細(xì)的規(guī)則，任何人都能夠觸及。大量的P2P平臺出現(xiàn)了，然后大量破產(chǎn)。處于“三無”狀態(tài)是因?yàn)镻2P在線借貸平臺的注冊主要是在商務(wù)咨詢和電子商務(wù)領(lǐng)域，但它本質(zhì)上屬于金融性質(zhì)，因此，很難確定P2P在線借貸平臺的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管內(nèi)容，導(dǎo)致在市場批準(zhǔn)、監(jiān)管、信息披露等領(lǐng)域監(jiān)管處于空白狀態(tài)，其中的風(fēng)險(xiǎn)超乎人們的想象，典型的爆雷事件如“僑興私募債”。

3.2 融資人的信用水平普遍偏低

對于開發(fā)期間的P2P在線借貸平臺，借款人的準(zhǔn)入門檻相對較低。它通常是被銀行嚴(yán)格的信用評估體系所淘汰的群體，缺乏抵押物和個(gè)人信用保證。這使得平臺面臨借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)。因此，P2P在線借貸平臺在融資過程中收取較高的利率以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)，并以高利率吸引資金。另外，借款人的信用狀況審查令人堪憂，借款人為了能夠借到自己所需要的資金，通常會遮掩一些不利信息，有些甚至?xí)⒉ヌ摷傩畔?，這也在一定程度上增加了違約風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 P2P平臺本身的風(fēng)險(xiǎn)

由于監(jiān)管政策不完善，進(jìn)入門檻降低，導(dǎo)致越來越多的公司建立自己的自籌資金平臺。但是，這些平臺不是專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，缺乏相應(yīng)的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)。容易發(fā)生各種金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資金流動(dòng)中斷。甚至很多平臺都是“空手套白狼”，甚至更多的投資者花費(fèi)了大量資金來滿足平臺法人的個(gè)人消費(fèi)需求。此外，P2P平臺賬戶的監(jiān)管嚴(yán)重缺乏，存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在平臺宣布倒閉之前，一些良心的P2P平臺會把貸款人原先投進(jìn)來的錢原數(shù)歸還，但絕大多數(shù)都無資金償還而導(dǎo)致貸款人的虧損。

目前，許多P2P平臺總是告訴客戶他們具有很高的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，但實(shí)際上P2P平臺的資質(zhì)水平參差不齊。一些公司正在推出P2P在線貸款項(xiàng)目時(shí)，引進(jìn)了第三方擔(dān)保機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制等，對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了一定的控制。但另外一些公司很難對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控，擬定假合同，騙取公眾的信任，一旦聚集到一定的資金，就立刻攜款跑路。

4 P2P行業(yè)的監(jiān)管建議

P2P網(wǎng)貸平臺作為一個(gè)新興的行業(yè)，各方面還存在著很多的不足的地方。我們要通過一定的措施努力完善這些不足之處，使其擁有更加明亮的未來。

4.1 加大行業(yè)的監(jiān)管力度

首先，要健全相關(guān)法律法規(guī)，使P2P行業(yè)有法律依據(jù)，為P2P在線借貸平臺信用驗(yàn)證，貸款期限匹配，風(fēng)險(xiǎn)防范等提供指導(dǎo)和幫助，防止金融犯罪發(fā)生。

其次，要?jiǎng)澐諴2P產(chǎn)業(yè)監(jiān)管范圍，明確P2P在線借貸平臺歸屬部門的具體監(jiān)管的方面，各監(jiān)管部門之間要互相協(xié)調(diào)，互相促進(jìn)，完善監(jiān)管體系，促進(jìn)行業(yè)的良性發(fā)展。

最后，要對P2P平臺的質(zhì)量進(jìn)行保證，建立相關(guān)的管理制度——提高P2P行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)資信的審核力度，盡量避免低資質(zhì)、低信用度的企業(yè)進(jìn)入P2P行業(yè)，有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，讓這一行業(yè)能夠長期穩(wěn)定地朝著好的方向發(fā)展。

4.2 完善平臺的自我管理

首先，P2P行業(yè)應(yīng)提高自身的規(guī)范化水平，行業(yè)內(nèi)部需要自行建立自我規(guī)范管理的制度，保證行業(yè)健康、有序、協(xié)調(diào)地發(fā)展。此外，我們應(yīng)積極倡導(dǎo)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺之間建立行業(yè)監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)平臺之間的相互監(jiān)督。同時(shí)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用報(bào)告制度，控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

其次，要加強(qiáng)借貸平臺的安全建設(shè)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺需要建立完整的交易規(guī)則，它們之間的信息應(yīng)該是透明的，這樣借款人和貸方之間的交易就更加安全。細(xì)化來說，一是要加強(qiáng)對融資方的審查，調(diào)查融資方全面的基本信息（包括學(xué)歷、工作經(jīng)歷、在崗職位、工作內(nèi)容等信息），重視融資方的財(cái)務(wù)狀況（包括財(cái)務(wù)支出、借貸情況、信用度等）。二是要為用戶進(jìn)行嚴(yán)格的實(shí)名制。對于在P2P在線貸款平臺中注冊的賬戶，用戶應(yīng)使用相同的ID卡捆綁相同的銀行卡和電話號碼，以便用戶信息更加真實(shí)，安全才能得到保障。

最后，有必要完善和拓寬P2P在線借貸平臺的業(yè)務(wù)，如添加提醒賬目、賬款催收等功能，如此一來，可以增加P2P平臺提供的業(yè)務(wù)項(xiàng)目數(shù)量，讓用戶有更加良好的體驗(yàn)感，使平臺與借款人和貸款人之間良性循環(huán)。

4.3 加強(qiáng)平臺的信用體系建設(shè)

目前P2P在線借貸平臺監(jiān)管方面嚴(yán)重缺失，平臺對投資者的資金私自動(dòng)用的情況屢屢發(fā)生，為了保護(hù)廣大投資者的利益，第三方資金托管機(jī)構(gòu)需加入，降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率?？梢苑e極引進(jìn)保險(xiǎn)公司、銀行等傳統(tǒng)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，提高資金監(jiān)管要求，制定完善的借貸規(guī)則，防止夸大虛假的投資收益的情況產(chǎn)生。同時(shí)對投資者的資金流向進(jìn)行監(jiān)管，避免發(fā)生資金挪用或者套貸現(xiàn)象，對已發(fā)生的違法現(xiàn)象做出相應(yīng)懲處，從根本上保護(hù)投資者的利益。

有效保障投資者的利益，有利于共享經(jīng)濟(jì)下的P2P行業(yè)的發(fā)展。建立健全的信用體系，可以確保中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)運(yùn)行和發(fā)展的可靠性。最后，有必要加大對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺欺詐行為的處罰力度，嚴(yán)格控制借貸風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)論

P2P作為一種新的融資方式，它的出現(xiàn)有利于小微企業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)融資人和投資人的互惠互利，在一定程度上起到經(jīng)濟(jì)助力器的作用。只要做到法律上嚴(yán)格監(jiān)管，行業(yè)上嚴(yán)格自律，這一融資方式利大于弊，能夠有效提高社會效率。希望相關(guān)部門盡快制定出更加完善的管理體制，為互聯(lián)網(wǎng)金融迎來新的繁榮。

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