企業(yè)合并商譽減值計量問題研究

王詩淇

摘 要：近年來隨著企業(yè)并購的增多，隨之而來的合并商譽也越來越多，如何規(guī)范商譽的計量是一個比較棘手的問題。本文正是基于此案例對商譽減值計量進行研究，文中第一部分闡述了研究背景及意義和國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀。第二部分是相關(guān)概念的和理論基礎(chǔ)，敘述了企業(yè)合并的理論、商譽減值計量的會計方法和關(guān)于商譽本質(zhì)著名的“三元理論”。最后給出了建議，應(yīng)該加大商譽初始確認的監(jiān)管力度，并且提高對商譽后續(xù)信息披露的要求，同時提高會計人員的專業(yè)水平。從而盡可能地抑制企業(yè)利用商譽減值進行盈余管理，避免不真實的會計信息誤導(dǎo)廣大信息使用者。

關(guān)鍵詞：商譽;商譽減值;合并商譽

一、緒論

（一）研究背景及意義

在經(jīng)濟全球化的推動下，兼并其他企業(yè)的行為屢見不鮮。近年來隨著企業(yè)并購不斷增多，商譽在資本市場中的占比也與日俱增。商譽初始計量通常是合并差價，然而后續(xù)計量卻存在諸多問題。企業(yè)會計準則規(guī)定，商譽后續(xù)計量無需攤銷，必須在會計期末進行減值測試，商譽的可收回金額低于其賬面價值部分確認為“資產(chǎn)減值損失”，且后續(xù)不得轉(zhuǎn)回。商譽初始確認是基于合并差價，合并差價是否全部是商譽？商譽減值在測試時，既要收到初始金額影響，又要受到可回收金額影響，然而由于商譽無法單獨出售，只能基于未來現(xiàn)金流現(xiàn)值進行減值測試。

（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國對商譽的研究與國外相比具有起步晚、時間短的特點。我國商譽會計準則的從 1995 年 2 月印發(fā) 《合并會計報表暫行規(guī)定》開始，不過二十多年的發(fā)展。近年來，隨著資本市場的進一步發(fā)展，企業(yè)發(fā)生并購案例越來越多，隨之而來帶來了一系列值得關(guān)注的問題，商譽產(chǎn)生的問題日益出突出。于欣（2018）以三個有代表性的企業(yè)為例，研究了房地產(chǎn)、傳播與文化產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)企業(yè)的商譽確認與計量。發(fā)現(xiàn)擁有商譽數(shù)量占上市公司比重和商譽強度都逐漸上升，但不同行業(yè)有差別。我國對商譽的研究傾向于實證研究，總的來說，研究內(nèi)容可以分為商譽初始確認研究和商譽減值研究。

在商譽減值計提動因上，學(xué)者們研究了商譽減值與盈余管理的關(guān)系。盧煜和曲曉輝（2016）通過研究2007到2013年滬深兩市A股上市公司的數(shù)據(jù)，認為企業(yè)通過商譽減值進行盈余管理，有盈余平滑和洗大澡行為。王秀麗（2015）基于A股上市公司的數(shù)據(jù)，研究得出商譽減值受管理層持股比例的影響，認為商譽減值受盈余管理的影響。

2.國外研究現(xiàn)狀

國外對于商譽的研究歷史較早，1888 年，英國會計學(xué)界將商譽解釋為：客戶對企業(yè)持有好感，并且客戶會持續(xù)光顧和支持企業(yè)，因此企業(yè)能從中得到好處和利益。這個說法代表了當時主流學(xué)界對商譽的看法，而J.M.Yang（1927）首次將商譽分為了雇員商譽、顧客商譽和債權(quán)人商譽， 會計學(xué)界從此開始對商譽構(gòu)成進行分類研究。Hendriksen（1982）總結(jié)前人代表性觀點后得出的“三元論”中的商譽性質(zhì)的三個代表性觀點：“好感價值論;商譽是超額利潤的現(xiàn)值;商譽是個總計價賬戶。關(guān)于商譽的減值方面，Godfrey 和 Koh（2009）經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，商譽減值與公司投資機會有關(guān)，前者減值的金額與后者之間的關(guān)系為負相關(guān)。Chalmers 等（2011）通過比較商譽減值與攤銷，發(fā)現(xiàn)商譽減值與投資機會顯著負相關(guān)。Alves（2013）發(fā)現(xiàn)，會計準則將商譽后續(xù)計量從攤銷轉(zhuǎn)為減值測試后，減值的金額與盈余管理正相關(guān)。

二、企業(yè)合并理論與商譽減值概述

（一）企業(yè)合并的理論

企業(yè)合并是指將兩個或兩個以上單獨的企業(yè)合并成一個報告主題的交易或事項。合并理論有以下三種：母公司理論，實體理論和所有權(quán)理論。

（二）商譽減值概念

企業(yè)會計準則規(guī)定了商譽后續(xù)計量要采用減值測試法，對可回收金額低于其賬面價值的部分，確認為商譽減值，并計提資產(chǎn)減值損失。這比之前采用的永久保留和系統(tǒng)攤銷更合理，隨著企業(yè)合并后的資源整合，那么合并商譽會逐漸變?yōu)樽詣?chuàng)商譽，如果采用永久保留法的話，會與不確認自創(chuàng)商譽的做法相違背。

（三）商譽的本質(zhì)

關(guān)于商譽本質(zhì)，有著名的的“三元理論”，即好感價值論、超額收益價值論和總計價賬戶論。好感價值論顧名思義就是企業(yè)與各方面相處融洽，客戶對企業(yè)的有良好感覺，從而促使企業(yè)獲得了超額收益。超額收益價值論就是企業(yè)超過同行所能獲取的超額利益，需要花費一定代價才能獲得。同時，商譽帶來的超額收益和折現(xiàn)率很難估計，存在一定的不確定性。總賬戶計價論也稱間接計量觀、剩余價值論，該理論認為商譽代表著企業(yè)整體價值超過可辨認凈資產(chǎn)公允價值，為超額收益論起到了補充。

五、企業(yè)合并商譽減值問題的建議

（一）加大商譽初始確認的監(jiān)管程度

評估機構(gòu)在企業(yè)的合并過程中，并沒有完全做到客觀、公正和公平，那么相關(guān)部門應(yīng)該加大對評估機構(gòu)此類不正當行為的監(jiān)管。此外，股份支付時股價虛高，進而導(dǎo)致大額商譽也應(yīng)該得到嚴厲監(jiān)管。

（二）提高對商譽后續(xù)信息披露的要求

對那些不按準則要求予以充分準確披露的企業(yè)，應(yīng)該給予適當?shù)膽土P。提高會計信息質(zhì)量，從而提供有利于外部信息使用者決策真實、相關(guān)和及時的信息。

（三）提高企業(yè)相關(guān)人員的專業(yè)水平

會計人員除了了解本企業(yè)的情況之外，還需要了解行業(yè)，甚至國家宏觀經(jīng)濟狀況，從而合理考慮到未來的風(fēng)險。此外在這一過程中可能有評估機構(gòu)的參與，那么評估機構(gòu)的專業(yè)人員同樣需要提高專業(yè)水平和判斷能力，并且要保持客觀公正的態(tài)度。

六、結(jié)論

目前我國處于并購熱潮期，隨之出現(xiàn)的商譽減值是一個急需解決的難題，雖然關(guān)于商譽有很多相關(guān)理論，然而規(guī)范商譽一直是一個難題。本文的內(nèi)容仍需要大量的實踐工作，并且建議也需要實踐去檢驗，也希望能有更多更有針對性的關(guān)于并購財務(wù)風(fēng)險的研究。

參考文獻：

[1]于欣.我國并購商譽確認與計量研究[D].中國財政科學(xué)研究院，2018.

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