廣西金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)存在問題及對策

何智娟 李春妮 梁 麒

近年來，廣西連續(xù)出臺了一系列政策支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2011年，自治區(qū)人民政府印發(fā)《關于加快培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的意見》（桂政發(fā)〔2011〕17號）。2016年，自治區(qū)人民政府印發(fā)《廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》（桂政辦發(fā)〔2016〕108號），加快推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2018年，自治區(qū)人民政府印發(fā)《廣西工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動計劃（2018-2020年）》（桂政辦發(fā)〔2018〕30號），提出實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)倍增發(fā)展行動。

在自治區(qū)政策鼓勵下，廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)得到了快速發(fā)展。獲得自治區(qū)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦公室認定的戰(zhàn)略性新興企業(yè)由2015年的505家，增加到2019年的815家。根據(jù)2020年廣西統(tǒng)計局發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)快速發(fā)展—廣西第四次全國經(jīng)濟普查系列報告之十九》顯示：2018年全區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)總體發(fā)展平穩(wěn)，維持較快增長趨勢。廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)中屬于規(guī)模以上工業(yè)的有746家，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的12.5%，5年內(nèi)增加了26.1%。近3年來，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值平均每年增長19.1%，比規(guī)模以上工業(yè)年均增速高出12.3個百分點；戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的增量占對規(guī)模以上工業(yè)增量的34.6%，拉動率為1.6%。2018全區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重為13.9%，比2015年增加了8.5個百分點。2018年，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)整體營業(yè)收入利潤率為7.1%，成本費用利潤率為7.7%，分別比全區(qū)平均水平高1.3和1.5個百分點。同時，研究報告也指出戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近幾年的發(fā)展，已經(jīng)看到初步的成果，但仍存在經(jīng)濟總量仍偏小、高端產(chǎn)業(yè)涉及不多，代表科技前沿的新興產(chǎn)品缺乏、研發(fā)投入少等問題。

國內(nèi)外戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗證明，其發(fā)展離不開金融行業(yè)和金融市場的支持。尤其是處于起步階段的廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)長足發(fā)展更是需要全方位，多層次金融支持體系。本文從目前廣西金融支持戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)的狀況入手，分析實踐過程中存在的融資渠道、支持力度、政策引導等方面的主要問題，進而提出優(yōu)化建議。

一、廣西金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)概況

（一）銀行業(yè)增強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)支持力度

根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行是目前廣西戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)資金來源的最主要渠道。廣西銀行業(yè)金融機構以自治區(qū)工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展目標為中心，以“融智+融制+融資”為著手，不斷擴大和加強對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的信貸規(guī)模和強度，聯(lián)合推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)轉型升級。

例如，國家開發(fā)銀行廣西分行為南南鋁公司、玉柴集團以及柳工集團等多家廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點企業(yè)提供規(guī)劃服務，為南南鋁業(yè)、歐維姆等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)轉型升級提供信貸支持。2020年1-7月向區(qū)內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項目累計投放貸款11.47億元，同比增長245%。截止2020年8月，工商銀行累計對新興產(chǎn)業(yè)發(fā)放貸款67.49億元，較去年同期增長14.91億元，增幅28.36%。

（二）多層級資本市場拓寬戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資通道

廣西各銀行在政策引導下加大對小微企業(yè)貸款發(fā)行專項金融債和次級債。例如，南寧市對國有企業(yè)組建債券項目儲備庫，2020年全市發(fā)行創(chuàng)新債券13只共123億元，創(chuàng)新債券占全市債券種類的13%，是廣西首個向市內(nèi)企業(yè)開通企業(yè)債券“直通車”激勵政策。

此外，廣西積極建立多項政府引導基金及產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金帶動資金流向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。2020年，重點服務綠色新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的廣西綠色新興產(chǎn)業(yè)基金落地南寧，基金總目標規(guī)模為人民幣50億元，首期認繳規(guī)模10.01億元。廣西產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理公司累積為吉利百礦集團生態(tài)鋁產(chǎn)業(yè)鏈項目投資3.26億元，帶動銀行貸款8億元，以投貸聯(lián)動的方式助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

再者，有關部門為擬上市公司開展政策宣傳和講解，促進企業(yè)了解上市規(guī)則，增強資本市場意識；通過舉辦公司債券、資產(chǎn)證券化業(yè)務等培訓，對各類債券融資工具進行宣傳推廣，促進有條件企業(yè)充分利用各類債券工具融資，提高企業(yè)運用公司債券和資產(chǎn)支持證券進行融資的意識。

（三）金融機構不斷開發(fā)創(chuàng)新戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資模式

一方面通過應收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)、融資租賃登記公示系統(tǒng)、動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)等登記系統(tǒng)的利用，搭建創(chuàng)新信用模式和拓寬抵押、擔保范圍的系統(tǒng)平臺。大力促進金融機構對應收賬款融資服務平臺的使用。2020年，廣西通過應收賬款融資服務平臺實現(xiàn)融資499億元，同比增長76.69%。其中，有90%以上是中小微企業(yè)。

另一方面，金融機構依據(jù)廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要推出新產(chǎn)品。例如，廣西北部灣銀行根據(jù)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)的融資需求，在大數(shù)據(jù)平臺和風控模型的基礎上開發(fā)專門技術，推出全線上以納稅信用快速獲得貸款的“稅信貸”產(chǎn)品，有效提高了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)獲得金融服務的效率。廣西北部灣銀行、農(nóng)業(yè)銀行廣西分行等還推出了“訂單貸”“房抵貸”“商標質(zhì)押貸”等適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)資產(chǎn)特點的金融產(chǎn)品，極大地豐富了支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的金融服務手段。

在各項金融支持措施下，廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資金需求得到了一定程度的滿足，并且資金來源有所擴大。2020年前三個季度，全區(qū)高技術產(chǎn)業(yè)投資同比增長19.9%，持續(xù)保持高位增長態(tài)勢。其中，高技術制造業(yè)投資同比增長15.7%，占全區(qū)高技術產(chǎn)業(yè)投資的65.2%；高技術服務業(yè)投資同比增長24.8%，占全區(qū)高技術產(chǎn)業(yè)投資的34.8%。

二、廣西金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)存在的問題

（一）融資渠道較窄

根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)資金來源主要是自有資產(chǎn)和銀行貸款。雖然金融機構不斷拓展支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品和服務，但是廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資渠道仍然比較單一。從天眼查和北部灣股權交易所網(wǎng)站上搜集到的數(shù)據(jù)上看，截止2019年自治區(qū)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦公室認定的815家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)中僅有南寧八菱科技股份有限公司、桂林三金藥業(yè)股份有限公司、廣西柳工機械股份有限公司等36家企業(yè)上市（含新三板、新四板掛牌），上市公司僅占戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的4.42%；已經(jīng)進行股權融資、戰(zhàn)略融資、AB輪融資等融資的有41家，僅占5%；已發(fā)行股票但未上市的有4家。在我區(qū)唯一的合法的區(qū)域性股權市場掛牌和托管的戰(zhàn)略性新興企業(yè)有73家，約占9%。

（二）金融支持不足

1.金融體系不夠健全

廣西金融體系正在逐步完善，目前已經(jīng)形成了銀行業(yè)、證券、保險業(yè)、新型金融機構的多層級結構。但是各地市金融市場發(fā)展不平衡，南寧、柳州、桂林等城市金融體系不斷擴展，賀州、百色、河池等規(guī)模較小的城市，金融體系仍以銀行業(yè)金融機構為主，層級比較單一。據(jù)中國人民銀行南寧中心支行貨幣政策分析小組的廣西壯族自治區(qū)金融運行報告（2020）顯示，2019年廣西銀行業(yè)金融機構營業(yè)網(wǎng)點6704個，其中財務公司、信托公司、金融租賃公司等非傳統(tǒng)銀行機構數(shù)量非常少。證券公司1家，分公司29家，營業(yè)部178家。雖然全區(qū)14個地級市中南寧市、柳州市、桂林市等10個地市都設立有風險投資機構或者風險投資人，但是投資規(guī)模較小，缺少針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)特點的專業(yè)化風險投資類機構。目前廣西區(qū)內(nèi)金融體系的內(nèi)部管理和信貸投放機制大多是按傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)特點進行設定的，針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展融資需求的金融機構較少。另一方面，廣西證券市場和資本市場缺少良好的發(fā)育環(huán)境，加上我國上市公司資格審批制度嚴密，上市融資門檻高，使得部分優(yōu)秀戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)無法上市。

2.針對性金融產(chǎn)品和服務較少

雖然廣西金融機構不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務以為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供融資支持，但是，廣西與長三角、珠三角等東部地區(qū)相比，金融的創(chuàng)新性發(fā)展仍然略顯不足，對于新業(yè)態(tài)、新模式、新產(chǎn)品的推出還不多。目前廣西開展的針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品和服務有商標質(zhì)押、訂單或應收款貸款、專利抵押質(zhì)押等幾項，遠遠不能滿足廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金需求。現(xiàn)有的支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品和服務大多只是解決短期資金需求，并未考慮到企業(yè)長期發(fā)展。很少有適應戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)生命周期的金融產(chǎn)品和服務來支持不同發(fā)展階段的企業(yè)資金需求。

（三）政策引導力度不夠

廣西目前還沒有明確具體的對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融措施和保障機制。對于每年認定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)并未給予任何明確具體的融資支持或鼓勵金融機構投資此類企業(yè)的優(yōu)惠政策。例如，金融機構給予戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供融資時獲得稅收或補貼上的優(yōu)惠或支持，或者金融機構對于新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資審批給予時間、手續(xù)、流程等方面的“綠色通道”等。近年來，政府部門通過舉辦知識產(chǎn)權質(zhì)押融資銀企對接會、中小微貸款政銀企對接會、工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展銀企對接簽約會等政府、銀行聯(lián)合的對接會協(xié)助企業(yè)解決融資問題，尚無以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)為主題的政銀企對接平臺，來考慮廣西戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資需求。廣西還沒有形成對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)財稅、金融、科技創(chuàng)新等的政策支持體制與系統(tǒng)。

三、廣西金融支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)化建議

（一）建全多元化融資服務體系，完善融資渠道

1.建立健全融資服務和引導體系

對于銀行金融機構，力爭擴大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的信貸資金規(guī)模，努力爭取獲得更多政策傾斜，在相匹配的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，結合金融機構的自身特色和功能定位，根據(jù)市場化原則充分發(fā)揮企業(yè)間接融資的積極作用。鼓勵金融機構制定新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)重點客戶名單，具有針對性地把握新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資需求，并提供有效支持。鼓勵金融機構通過投貸聯(lián)動、“股權+債權”、直接參股等方式，參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融融資服務。對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資推動實施差異化監(jiān)管，適當提高不良容忍度；通過優(yōu)惠貸款利率、政府擔保貸款等多種手段加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持。持續(xù)提升金融市場發(fā)展水平，優(yōu)化金融體系。例如鼓勵地方金融機構嘗試研發(fā)不固定期限的資本補充工具，以滿足不同發(fā)展階段的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資需求。探索發(fā)展轉股型二級資本債券，支持地方企業(yè)開發(fā)創(chuàng)新多樣化債券融資產(chǎn)品，發(fā)行永續(xù)債券等多渠道降低杠桿水平。

2.積極發(fā)展多層級金融機構

積極發(fā)揮中小金融機構的力量，進一步構建多元化、競爭性中小金融機構發(fā)展體系。例如，鼓勵新興股份制銀行以信貸、參股、購買債券等多種方式為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供資金；鼓勵城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社根據(jù)本地區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點及規(guī)劃開展針對性的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資業(yè)務；通過財政補貼、稅收優(yōu)惠、基金引導等方式將社會資本引向為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供資金支持的中小金融機構，并鼓勵社會資產(chǎn)組建靈活便捷的中小金融機構。借鑒北京、廣東、江蘇等金融較為發(fā)達省市的經(jīng)驗，在傳統(tǒng)銀行金融機構以外成立政策性科技小額貸款公司或互聯(lián)網(wǎng)科技小額貸款公司，主要為科技型企業(yè)提供融資服務。探索嘗試具有政策性擔保的中小企業(yè)融資機構，探索開展無需財產(chǎn)擔保，利用大數(shù)據(jù)信用評級發(fā)放貸款的前海銀行或微眾銀行業(yè)務。結合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)科技創(chuàng)新為主的特點嘗試成立政策性專業(yè)性金融機構，為企業(yè)科技創(chuàng)新提供金融支持。

3.創(chuàng)新和完善企業(yè)信用擔保及保險服務體系

為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)構建一個由政府、擔保機構、金融機構、企業(yè)聯(lián)動的，區(qū)域性、社區(qū)性互補互動的層次多樣化信用擔保體系。為確保企業(yè)信用擔保機構運作的安全性和穩(wěn)定性，分散其經(jīng)營風險，可以通過成立風險補償基金、多渠道信用擔保、開辦信用保險業(yè)務等，不斷探索開展企業(yè)信用再擔保業(yè)務，完善信用再擔保制度。激發(fā)保險公司開發(fā)針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)專門化保險產(chǎn)品的動力，例如開發(fā)知識產(chǎn)權保險、科技成果轉化保險、業(yè)務中斷保險等險種。同時，拓寬和創(chuàng)新保險服務領域，針對為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供了融資服務的金融機構開發(fā)對應的商業(yè)風險保險或信用保險產(chǎn)品，降低金融機構對于參與科技創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)投資可能帶來巨大風險的擔心。

（二）開發(fā)多樣化金融產(chǎn)品和服務，增強融資力度

在金融產(chǎn)品方面，鼓勵銀行加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的信貸支持力度，通過在有擔保的基礎上金融機構對企業(yè)開展創(chuàng)業(yè)投資結合貸款；經(jīng)過政府推薦的微小企業(yè)或科創(chuàng)公司實施政策性擔保以獲取貸款等模式根據(jù)區(qū)內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資需求和產(chǎn)業(yè)特點研究開發(fā)新產(chǎn)品?？梢越梃b北京中關村的經(jīng)驗，銀行等金融機構設立科技支行、新興產(chǎn)業(yè)支行、創(chuàng)業(yè)支行等專營機構。在充分調(diào)研的基礎上，結合區(qū)內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，嘗試開發(fā)結合企業(yè)生命周期的遠期共贏利息貸款模式。把銀行貸款和小微企業(yè)的發(fā)展周期相結合。

在金融服務方面，金融機構適當放寬對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)授信的條件。通過盡職免責制度、風險補償制度、投資補助等手段，加大金融機構對戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款的信心。對于政府認定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，積極提供政策性擔保服務。對于貸款業(yè)務，鼓勵簡化貸款審批程序，提高審批效率和加快放款速度，開通戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款專門通道。對于為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供融資的金融機構提供再貼現(xiàn)業(yè)務便捷，以降低金融機構流動性風險。

在金融機構市場的方面，加強對外開放合作，依托廣西金融開放門戶的契機，強化與粵港澳大灣區(qū)以及東南亞各國的溝通合作，大力開發(fā)新型金融產(chǎn)品和服務。例如，借助廣東、貴州、江蘇等國家級綠色金融試點，共同開發(fā)具有針對性的綠色金融產(chǎn)品；加強與廣東、香港、澳門等金融創(chuàng)新發(fā)達地區(qū)的合作與交流，通過“引金入桂”將更多能解決區(qū)內(nèi)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融資問題的金融機構、金融產(chǎn)品、金融服務引入廣西，進一步加強區(qū)內(nèi)資本市場的全面發(fā)展，拓寬和加深戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資渠道。

（三）健全政策支持配套體系，提升綜合服務水平

在配套政策方面，需要政府制定出臺自治區(qū)級指導意見或?qū)嵤┓桨竵磉M一步明確和細化金融支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機制和措施，進一步細化信貸投放、金融服務、配套措施和鼓勵政策等相互協(xié)調(diào)的支持系統(tǒng)。例如，在相關金融機構實施盡職審查的前提下為其所發(fā)放的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)貸款提供一定比例不良貸款凈損失風險補償。

在配套服務方面，舉辦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)專項政府、銀行、企業(yè)間的對接會，搭建信息交流平臺，促進銀行為企業(yè)量身定制合適的金融服務。運用各方面媒體，由自治區(qū)政府牽頭，定期宣傳推介符合戰(zhàn)新興業(yè)的金融產(chǎn)品和金融政策，開發(fā)針對科技創(chuàng)新型企業(yè)、小微企業(yè)甚至是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融供需信息發(fā)布平臺，為投融資各方提供發(fā)布金融產(chǎn)品信息、企業(yè)融資需求、政府政策宣傳等內(nèi)容的平臺，也為銀行和企業(yè)提供一對一對話功能，以打通從資金供給方到資金需求方的信息通道。同時，建立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟服務平臺，根據(jù)不同類型戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)對項目、人才、科研的需求，引進各類科技服務機構，針對企業(yè)財務人員開展專項培訓，為平臺企業(yè)備案項目審批提供優(yōu)先服務，從項目、人才、科研等進行全方面服務。◆