互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品使用影響因素的相關(guān)思考

岳吉 中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

相比于傳統(tǒng)理財(cái)方式，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)是采用現(xiàn)代技術(shù)融合發(fā)展的產(chǎn)物。聯(lián)合移動(dòng)信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，可以衍生出例如支付寶的軟件，形成全新的理財(cái)方式。此種理財(cái)方式具備顯著優(yōu)勢(shì)，可以處理理財(cái)資料的辦理問(wèn)題，也能夠轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)理財(cái)方式。采用客戶(hù)端可以確保用戶(hù)使用電子設(shè)備，結(jié)合不同階層的經(jīng)濟(jì)體系，有效填補(bǔ)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的缺陷與不足。此外，在信息社會(huì)中，收集軟件可以擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)規(guī)模，屬于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革新發(fā)展。但是，通過(guò)分析現(xiàn)實(shí)問(wèn)題可知，互聯(lián)網(wǎng)金融的漏洞與不足比較多，極易受到網(wǎng)絡(luò)侵害，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)秩序的影響非常大。因此互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必須處理好上述問(wèn)題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品

第一，貨幣基金。貨幣基金是采用資金聚集方式，由基金管理公司投資運(yùn)營(yíng)低風(fēng)險(xiǎn)基金。此種基金和銀行存款比較相似，收益穩(wěn)定，且具備較強(qiáng)流通性，便于購(gòu)買(mǎi)和贖回。例如“余額寶”產(chǎn)品，該款理財(cái)產(chǎn)品的成功率非常高。在推出“余額寶”之后，份額凈值收益率比較高。由于余額寶穩(wěn)定性強(qiáng)，且具有較高收益，且購(gòu)入門(mén)檻低，無(wú)手續(xù)費(fèi)，因此成功性比較高。

第二，股票基金。股票基金主要是將用戶(hù)資金收集起來(lái)，交給基金經(jīng)理投資。股票市場(chǎng)的不穩(wěn)定性比較高，且收益和風(fēng)險(xiǎn)較大。未直接購(gòu)買(mǎi)股票的風(fēng)險(xiǎn)比較大，且費(fèi)率低下，收益比較高，極易受到用戶(hù)喜愛(ài)。

第三，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。此種理財(cái)產(chǎn)品是采用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，使資金借貸雙方高度匹配。借貸人可以通過(guò)平臺(tái)擔(dān)保方式，提出高額利率，以此擴(kuò)大出借人規(guī)模。其中具有代表性的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就是“人人貸”，該平臺(tái)的借貸金融比較高。然而由于資金出借人和借貸人無(wú)法直接接觸，因此整個(gè)周期比較長(zhǎng)，且風(fēng)險(xiǎn)高。

二、金融理財(cái)產(chǎn)品的影響因素

（一）價(jià)格與價(jià)值因素

不管是實(shí)體商品，亦或者金融產(chǎn)品，價(jià)格和價(jià)值均會(huì)對(duì)人們的購(gòu)買(mǎi)力造成影響。然而金融產(chǎn)品的價(jià)格和價(jià)值體現(xiàn)在信譽(yù)、收益率、穩(wěn)定性、實(shí)用性與可操作性。通過(guò)收益率分析可知，金融產(chǎn)品的收益率明顯高于銀行存款利益，且金融理財(cái)產(chǎn)品的受歡迎度比較強(qiáng)。如銀行存款比較受歡迎，例如余額寶利率高于銀行利率，人們就會(huì)將錢(qián)存到余額寶例，此時(shí)余額寶就需要采用限額10萬(wàn)元，限制資本流失。通過(guò)操作功能上看，理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性越強(qiáng)時(shí)，受歡迎程度就越高。余額寶具備較多優(yōu)勢(shì)，例如無(wú)需手續(xù)費(fèi)、按日計(jì)利、隨存隨取等，能夠簡(jiǎn)化銀行辦理的復(fù)雜程序。從信譽(yù)角度看，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的信譽(yù)度越高時(shí)，受歡迎度就越高，高信譽(yù)代表高保障性，例如國(guó)泰君安、阿里巴巴等。公司信譽(yù)高，擁有的資金儲(chǔ)備比較高，因此可以受到消費(fèi)者信賴(lài)。通過(guò)實(shí)用性角度分析，多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品不僅具備理財(cái)功能，還融合其他生活業(yè)務(wù)，必須線上水電煤氣繳費(fèi)。信用卡還款等，能夠?qū)崿F(xiàn)支付和理財(cái)一體化。通過(guò)穩(wěn)定性角度看，理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定性越高，則保障性就越強(qiáng)。當(dāng)投資平臺(tái)破產(chǎn)時(shí)，用戶(hù)可能無(wú)法收回資金。

（二）預(yù)測(cè)成本因素

在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須考慮到成本因素。理財(cái)產(chǎn)品預(yù)測(cè)成本多為時(shí)間成本、交易成本、心理承受能力等。交易成本組成包含轉(zhuǎn)讓費(fèi)和印花稅，向國(guó)家繳納費(fèi)用，確保平臺(tái)平穩(wěn)運(yùn)行的費(fèi)用等，屬于預(yù)測(cè)成本中的實(shí)際支付成本。時(shí)間成本被納入到投入收益衡量標(biāo)準(zhǔn)中，包含產(chǎn)品受風(fēng)險(xiǎn)比計(jì)算、產(chǎn)品操作說(shuō)明學(xué)習(xí)等時(shí)間成本，該類(lèi)成本對(duì)于時(shí)間規(guī)劃強(qiáng)的群體具有較大影響，對(duì)于不愿花費(fèi)時(shí)間、或者閑暇時(shí)間比較少的投資者，會(huì)傾向于時(shí)間成本比較低的成品。心理承受能力主要為投資者以較少投入，獲得最大收益時(shí)，需要比較多家產(chǎn)品。在投資完成后，購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品收益比原有產(chǎn)品低，極易引發(fā)心理不安成本。因此為了降低心理承受成本，多數(shù)投資者會(huì)選擇可接受范圍內(nèi)的產(chǎn)品。

（三）預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素

預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)主要是投資者對(duì)某理財(cái)產(chǎn)品及附帶風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，包含國(guó)家政策、投資收益和投資保管調(diào)整等。對(duì)于資金保管來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融操作的虛擬性、隱蔽性及不可控性特點(diǎn)比較明顯，存儲(chǔ)資金可能會(huì)在短時(shí)間內(nèi)消失。針對(duì)中老年群體來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的虛擬性特點(diǎn)強(qiáng)，從而導(dǎo)致該群體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的排斥性比較高。對(duì)于投資收益性來(lái)說(shuō)，金融理財(cái)產(chǎn)品具備“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”原則，但是多數(shù)投資者都希望通過(guò)較少投資，獲得較大收益，以此降低風(fēng)險(xiǎn)收益比，進(jìn)而對(duì)不同理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行比較。對(duì)于國(guó)家政策來(lái)說(shuō)，政策調(diào)整會(huì)影響理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)體經(jīng)營(yíng)，還會(huì)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益造成影響。央行在降低標(biāo)準(zhǔn)之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的受歡迎度將會(huì)下降。

除過(guò)上述影響因素，投資者還會(huì)受到社會(huì)價(jià)值和情感因素影響。對(duì)于情感因素來(lái)說(shuō)，主要是年輕群體為了滿(mǎn)足優(yōu)越感和好奇心，會(huì)選擇新型理財(cái)產(chǎn)品，可能會(huì)為了減少時(shí)間，選擇便于管理的理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于社會(huì)價(jià)值影響來(lái)說(shuō)，主要是偷著為了體現(xiàn)出社會(huì)使用效益，會(huì)投資相關(guān)公共利益產(chǎn)品，他們認(rèn)為該類(lèi)產(chǎn)品可以提升自己的社交層次感，為他人留下好印象。通常來(lái)說(shuō)，不管是哪種金融理財(cái)產(chǎn)品，投資者都應(yīng)當(dāng)聯(lián)合自身情況，選擇適宜的投資方式，確保在理性支持下做出正確選擇。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展方向與前景

第一，短期內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)消費(fèi)者數(shù)量會(huì)日益增加。余額寶用戶(hù)數(shù)量持續(xù)增加，開(kāi)始出現(xiàn)大量理財(cái)小程序，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭迅猛。多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)為了應(yīng)對(duì)緊張局勢(shì)，也開(kāi)始退出新型理財(cái)產(chǎn)品。然而銀行機(jī)構(gòu)所作出的準(zhǔn)備和行動(dòng)，已經(jīng)處于金融行業(yè)改革的后期，占領(lǐng)先機(jī)的條件不足。當(dāng)前，支付寶注冊(cè)用戶(hù)超過(guò)8億，且微信用戶(hù)數(shù)量也開(kāi)始逼近6億。隨著智能手機(jī)的全面普及，利用互聯(lián)網(wǎng)金融可以獲得理財(cái)效益，理財(cái)方式的便捷性比較高，因此逐漸成為習(xí)慣性理財(cái)行為。

第二，互聯(lián)網(wǎng)資金形式多樣?，F(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展過(guò)程中，只是在貨幣基金上占據(jù)較大份額，且收益率主要為多個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的拆借利率。就余額寶目前發(fā)展來(lái)看，由于銀行對(duì)貨幣的需求放松，因此余額寶七日年化率持續(xù)下降，跌破1.5%。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)存在安全問(wèn)題。在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展過(guò)程中，人們對(duì)于網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的安全性比較持疑，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)注重安全防范系統(tǒng)更新，然而多數(shù)客戶(hù)都出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在提供方便快捷的消費(fèi)方式的同時(shí)，也為不法分子的侵入埋下隱患。多數(shù)中老年群體對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的戒心比較大，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)操作投資的安全性比較低。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)企業(yè)必須嚴(yán)格監(jiān)控安全問(wèn)題，以此確保新用戶(hù)放心，維護(hù)客戶(hù)忠誠(chéng)度。

第四，加大互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督管理力度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)臒徜N(xiāo)，多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)倍感壓力，央行開(kāi)始關(guān)注銀行機(jī)構(gòu)的生存與發(fā)展問(wèn)題，積極履行監(jiān)督與管理職責(zé)。央行對(duì)天弘基金實(shí)行監(jiān)督管理后，其他互聯(lián)網(wǎng)基金企業(yè)也接收到證監(jiān)會(huì)等部門(mén)的約談，然而各互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都積極配合證監(jiān)部門(mén)，以此應(yīng)對(duì)證監(jiān)會(huì)等部門(mén)的監(jiān)督和管理。

第五，互聯(lián)網(wǎng)的潛在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。從上述分析可知，通過(guò)比較傳統(tǒng)銀行理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，能夠凸顯出互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，然而也應(yīng)當(dāng)關(guān)注到高利潤(rùn)與產(chǎn)品之間的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系。比如“余額寶”的未來(lái)發(fā)展，當(dāng)余額寶收益持續(xù)下降時(shí)，或者出現(xiàn)較大安全隱患，則會(huì)面臨大量客戶(hù)退出，并且要求歸還投資費(fèi)用。不管基金公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模有多大，也不能抵抗大量退出所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。所以，通過(guò)余額寶上線的額度限制可知，天弘基金企業(yè)已經(jīng)關(guān)注到用戶(hù)大量退出問(wèn)題。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，居民收入水平持續(xù)上升，相應(yīng)提升國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)總值。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下，群眾對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的了解度不斷上升，并且理財(cái)意識(shí)也持續(xù)強(qiáng)化，多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，能夠逐漸改變單簽的金融體制，所以信息時(shí)代將會(huì)面臨巨大的技術(shù)革命。