企業(yè)財(cái)務(wù)管理中對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的防控分析

邊秀 阜新礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

融資，從本質(zhì)上來說是一種金融活動(dòng)，是籌集資金的行為與過程。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的資金流轉(zhuǎn)速度很快，尤其是一些企業(yè)想要拓展業(yè)務(wù)范圍、開發(fā)新業(yè)務(wù)，或是受到一些經(jīng)濟(jì)因素的影響，會(huì)出現(xiàn)資金短缺的情況，這就需要通過融資措施，籌集到所需要的資金，投入到業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，確保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。融資的方式很多，但是不同的融資方式，都會(huì)存在一些風(fēng)險(xiǎn)在其中。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，要保證企業(yè)的安全發(fā)展，就需要立足財(cái)務(wù)管理工作，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)做好防范控制，確保融資風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍之內(nèi)，避免損害企業(yè)的健康發(fā)展。

一、企業(yè)融資的內(nèi)涵與常見形式

融資簡(jiǎn)單來說就是籌集資金，對(duì)于企業(yè)而言，融資是經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中的一項(xiàng)常見工作。規(guī)模越大的企業(yè)，融資活動(dòng)往往越頻繁。而融資的方法途徑，具有多種不同的表現(xiàn)形式，下面就針對(duì)幾種常見的融資形式予以介紹：

一是銀行貸款。銀行作為核心金融機(jī)構(gòu)，借貸服務(wù)是銀行最基本也是最重要的金融服務(wù)項(xiàng)目。企業(yè)融資，從銀行渠道貸款，是一個(gè)非常普遍的融資形式。根據(jù)資金的性質(zhì)，可以分為固定資產(chǎn)貸款、流動(dòng)資金貸款以及專項(xiàng)貸款這三個(gè)主要的類別。從企業(yè)融資的角度來說，選擇從銀行渠道融資，是常見做法，但是也伴隨著利息支出，在融資規(guī)模較大的情況下，利息成本不低。

二是股票與債券融資。融資本身就是一種金融行為，因此融資也可以從金融市場(chǎng)上來尋找渠道，而股票和債券，便是常見的融資形式。股票融資，就是企業(yè)通過上市發(fā)行股票的方式籌集資金，投資者購(gòu)買企業(yè)發(fā)行的股票，那么投資者的錢就會(huì)流入企業(yè)，這樣一來企業(yè)就實(shí)現(xiàn)了融資，獲得了資金支持。而債券融資，原理也類似，企業(yè)通過發(fā)行債券，籌集投資者的資金。不過，股票與債券二者存在一些差別。股票漲跌存在變數(shù)，具有較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。債券相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)利息做了明確約定。

三是租賃與典當(dāng)融資。租賃融資，就是企業(yè)將場(chǎng)地、設(shè)備或是其他固定資產(chǎn)以購(gòu)買、租賃的形式提供給承租方，換取融資。其具體新室友直接購(gòu)買租賃、售出后回租以及杠桿租賃等不同形式。典當(dāng)融資，則是以實(shí)物抵押而進(jìn)行融資的方式，這一過程中典當(dāng)實(shí)物的所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移。典當(dāng)融資，是一種成本較高的融資方式。

四是網(wǎng)絡(luò)金融融資。在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)+時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展非常迅速，出現(xiàn)了很多專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)融資機(jī)構(gòu)。對(duì)于企業(yè)而言，也可以通過網(wǎng)絡(luò)金融渠道進(jìn)行融資。

除了以上幾種融資形式之外，還有一些其他的融資形式，比如銀行承兌、海外融資、基金融資等。

二、企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)與成因

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)從本質(zhì)上來說，是一種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，伴隨企業(yè)融資行為而存在。融資風(fēng)險(xiǎn)具有多種不同的表現(xiàn)形式，這需要企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員形成清楚認(rèn)識(shí)：

第一，信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)，是指參與融資的各個(gè)關(guān)聯(lián)方，不能按照約定履行融資義務(wù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。比如對(duì)于需要融資的企業(yè)，如果選擇銀行借貸，而又無法按時(shí)歸還借款，那么就會(huì)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)帶來違約賠償，還會(huì)降低信用評(píng)價(jià)，這會(huì)影響到企業(yè)以后的融資活動(dòng)，導(dǎo)致后續(xù)融資困難。而對(duì)于資金提供方，也可能產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。比如租賃融資，承租方如果不能按時(shí)提供資金，那么就會(huì)影響到融資企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。

第二，金融風(fēng)險(xiǎn)。融資本身屬于金融活動(dòng)，而金融市場(chǎng)本身存在風(fēng)險(xiǎn)，最直接的就是利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)。比如采取銀行融資，如果后期銀行下調(diào)借貸利率，那么實(shí)際上就相當(dāng)于企業(yè)的融資成本提高了。而如果選擇海外融資，匯率的波動(dòng)，也可能增大企業(yè)的償債壓力，增大了風(fēng)險(xiǎn)。

第三，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)并不僅僅是來源于外部，企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)情況，也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)不佳，在融資之后的經(jīng)營(yíng)情況并未改善，利潤(rùn)下滑，那么就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)沒有足夠的資金償還結(jié)款，甚至可能造成資金鏈斷裂，無法維持正常的經(jīng)營(yíng)。

第四，法律風(fēng)險(xiǎn)。融資活動(dòng)受到法律規(guī)制，如果不加控制，則可能陷入到法律風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中。比如企業(yè)選擇債權(quán)融資，如果管理不慎，就可能落入非法集資的違法行為。再比如租賃融資中，在合同中如果對(duì)于一些細(xì)節(jié)條款沒有做好約定，對(duì)于實(shí)物的所有權(quán)沒能做好規(guī)定，那么可能導(dǎo)致最終實(shí)物的所有權(quán)歸屬產(chǎn)生糾紛。

（二）風(fēng)險(xiǎn)成因

融資風(fēng)險(xiǎn)的形成，具有多方面的原因，要想在財(cái)務(wù)管理中對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)做好防控，那么對(duì)于導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的具體原因，也需要形成把握。首先，融資行為本身就伴隨風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)無處不在，其是客觀存在于自然界中的一種現(xiàn)象。對(duì)于融資這種金融行為而言，風(fēng)險(xiǎn)本身就是客觀存在的，與金融活動(dòng)相伴相隨。其次，企業(yè)自身原因。企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理、融資決策等，會(huì)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生直接的影響。比如企業(yè)經(jīng)營(yíng)不佳，會(huì)降低償債能力，增大風(fēng)險(xiǎn)。再比如融資決策不合理，選擇了成本較高的融資形式，導(dǎo)致償債壓力較大。最后，外部原因。除了企業(yè)自身的原因之外，還有一些外部原因，會(huì)影響到融資風(fēng)險(xiǎn)。比如金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)股票價(jià)格暴跌，疫情因素導(dǎo)致企業(yè)業(yè)務(wù)開展受限等等。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)防控存在的問題反思

做好融資風(fēng)險(xiǎn)防控，這是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作應(yīng)當(dāng)關(guān)注的一個(gè)要點(diǎn)，只要將融資風(fēng)險(xiǎn)切實(shí)控制下來，才能為企業(yè)的安全發(fā)展構(gòu)建起良好的環(huán)境。不過，從目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際開展來說，在融資風(fēng)險(xiǎn)防控這個(gè)方面，尚且存在一些問題，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)防控的效果并不理想。

（一）缺乏足夠的重視

企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作涉及的內(nèi)容很多，涵蓋了多個(gè)方面，融資風(fēng)險(xiǎn)防控，只是其中一小部分。從目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的工作實(shí)際開展來講，不少人員對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的防控并不重視，其工作焦點(diǎn)聚焦于日常的會(huì)計(jì)工作之中，并未對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)形成足夠重視。尤其是對(duì)于很多中小企業(yè)，財(cái)務(wù)部門結(jié)構(gòu)本身就不健全，會(huì)計(jì)人員數(shù)量不足，只能負(fù)責(zé)基礎(chǔ)性的會(huì)計(jì)工作。而這類企業(yè)的融資活動(dòng)，往往是由管理層直接拍板，財(cái)務(wù)人員并未參與其中，這樣一來，即便財(cái)務(wù)人員有心管理，也沒有參與的權(quán)限，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)防控成為財(cái)務(wù)管理的盲區(qū)。

（二）融資決策不合理

要通過財(cái)務(wù)管理對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，那么加強(qiáng)對(duì)融資決策的控制，就顯得相當(dāng)重要了。融資決策是決定融資行為的關(guān)鍵所在，如果融資決策出現(xiàn)失誤，那么就會(huì)導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)較高。財(cái)務(wù)管理工作，就應(yīng)當(dāng)對(duì)融資決策予以管控，向融資決策提供可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，審核融資決策的合理性。不過，從目前財(cái)務(wù)管理工作的實(shí)際來說，對(duì)于融資決策的管理，還處于比較薄弱的階段，財(cái)務(wù)人員在融資決策中的參與程度很低，無法對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)作出防控。

（三）風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)不健全

對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的管控，需要具備健全的治理結(jié)構(gòu)，要安排專門的財(cái)務(wù)人員來負(fù)責(zé)這方面的工作，并且建立起培養(yǎng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，確保融資風(fēng)險(xiǎn)防控具有健全的治理結(jié)構(gòu)。不過，從當(dāng)前實(shí)際來說，不少企業(yè)都沒有設(shè)置專門的融資風(fēng)險(xiǎn)防控崗位，也沒有建立企業(yè)相應(yīng)的融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這就導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)管理的開展存在較多阻礙，難以取得理想的效果。

（四）缺乏先進(jìn)技術(shù)支持

在當(dāng)前的信息化時(shí)代，依托先進(jìn)信息技術(shù)輔助企業(yè)財(cái)務(wù)管理，已經(jīng)成為一大主流趨勢(shì)。在融資風(fēng)險(xiǎn)的防控中，同樣可以對(duì)一些先進(jìn)的信息技術(shù)予以利用，提高融資風(fēng)險(xiǎn)防控的整體水平。比如大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)等等，都可以運(yùn)用于融資風(fēng)險(xiǎn)防控。不過目前不少企業(yè)并未將這些先進(jìn)信息技術(shù)利用起到，融資風(fēng)險(xiǎn)防控還處于人力管理的狀態(tài)，導(dǎo)致管理水平不高。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)防控的措施

（一）提高重視推進(jìn)融資風(fēng)險(xiǎn)防控

對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的防控，企業(yè)管理層與財(cái)務(wù)人員都需要加強(qiáng)重視，要從基本的思想態(tài)度上認(rèn)識(shí)到融資風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性，理解其根本內(nèi)涵，重視融資風(fēng)險(xiǎn)防控。在形成重視的基礎(chǔ)上，還需要推進(jìn)融資風(fēng)險(xiǎn)防控的具體工作。這就需要企業(yè)提高融資風(fēng)險(xiǎn)防控的工作定位，將其作為財(cái)務(wù)管理中的重要一環(huán)，并且在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略中，明確提出防控融資風(fēng)險(xiǎn)的具體目標(biāo)。而對(duì)于財(cái)務(wù)管理人員，也要發(fā)揮出自身的主觀能動(dòng)性，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)形成客觀認(rèn)識(shí)，了解財(cái)務(wù)管理和融資風(fēng)險(xiǎn)防控之間的相互關(guān)系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理與融資風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)，促進(jìn)二者的一體化構(gòu)建，提高融資風(fēng)險(xiǎn)防控的工作定位，在日常財(cái)務(wù)管理中對(duì)其加強(qiáng)關(guān)注。

（二）加強(qiáng)對(duì)融資決策的管理

融資風(fēng)險(xiǎn)管控，需要將工作做在事前，也就是要對(duì)融資決策做好管理，從源頭上降低融資風(fēng)險(xiǎn)。融資決策，主要是決定融資方案，其涉及了融資規(guī)模、融資渠道、償債方案等具體的內(nèi)容。在財(cái)務(wù)管理中，一方面，要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息加強(qiáng)整理，利用可視化的方式，將企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出來，提供給企業(yè)管理層，用于輔助融資方案制定。另一方面，應(yīng)當(dāng)賦予財(cái)務(wù)部門獨(dú)立的審核權(quán)限，由其對(duì)融資方案進(jìn)行審核，確認(rèn)融資方案的合理性與科學(xué)性。如果發(fā)現(xiàn)融資方案存在不合理，那么就及時(shí)提出意見，反饋給管理層，管理層結(jié)合意見對(duì)融資方案做出調(diào)整優(yōu)化，剔除潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）健全融資風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)體系

融資風(fēng)險(xiǎn)防控，需要具備健全的風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)體系，要構(gòu)建起專門的風(fēng)險(xiǎn)防控職責(zé)體系與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。首先，在職責(zé)體系這個(gè)方面，企業(yè)需要從財(cái)務(wù)部門挑選一些人員，組成專門的融資風(fēng)險(xiǎn)防控特別工作組，在企業(yè)需要進(jìn)行融資的時(shí)候，便由融資風(fēng)險(xiǎn)防控特別工作組參與進(jìn)來，負(fù)責(zé)提供財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、審核融資方案、考察融資對(duì)象等方面的工作。其次，要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。這就需要從融資進(jìn)度、賬款償還等方面設(shè)立考察指標(biāo)，對(duì)融資過程進(jìn)行監(jiān)控，在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)及時(shí)作出預(yù)警。

（四）依托先進(jìn)技術(shù)提高風(fēng)險(xiǎn)防控效果

企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控，還需要將先進(jìn)的信息技術(shù)運(yùn)用到財(cái)務(wù)管理中，提高管理水平，提升風(fēng)險(xiǎn)防控效果。比如，可以將大數(shù)據(jù)技術(shù)運(yùn)用起來，建立企業(yè)融資大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，將相關(guān)的財(cái)務(wù)信息、融資信息等數(shù)據(jù)信息匯總起來，依托大數(shù)據(jù)技術(shù)展開分析，識(shí)別其中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)問題。還可以借助數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，設(shè)立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，針對(duì)某一類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行挖掘、識(shí)別，對(duì)相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)因素，實(shí)現(xiàn)針對(duì)性防控。

五、結(jié)束語

做好融資風(fēng)險(xiǎn)防控，這是保證企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)之一。在財(cái)務(wù)管理工作中，財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式和成因形成清楚理解，然后對(duì)癥下藥，優(yōu)化相關(guān)的財(cái)務(wù)管理工作，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，確保企業(yè)融資行為能夠取得理想效果，發(fā)揮出實(shí)際作用。