新形勢(shì)下中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

夏春蓮

（南通職業(yè)大學(xué)，江蘇 南通226007）

國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開大型企業(yè)與中小企業(yè)的發(fā)展，相比于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的社會(huì)意義更為顯著。工信部給出的數(shù)據(jù)顯示:截至2018年末，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)數(shù)量超過(guò)了3000 萬(wàn)家，個(gè)體工商戶數(shù)量超過(guò)7000 萬(wàn)戶，貢獻(xiàn)了全國(guó)50%以上的稅收，60%以上的GDP，具有明顯的社會(huì)意義與經(jīng)濟(jì)意義。然而中小企業(yè)因規(guī)模小、資金匱乏和信譽(yù)低等原因在融資方面存在一定問(wèn)題，導(dǎo)致其在發(fā)展過(guò)程中的資金問(wèn)題無(wú)法得到有效保障，資金不足對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了一定的制約作用，進(jìn)而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)造成一定影響。

當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，幫助中小企業(yè)開拓新的融資渠道不僅有助于帶動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展，而且還有助于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與就業(yè)率提升。通過(guò)分析將中小企業(yè)存在的問(wèn)題找出后，有助于加強(qiáng)政府、中小企業(yè)自身和社會(huì)各界對(duì)其的了解與認(rèn)識(shí)，進(jìn)而在各方面的共同努力下為中小企業(yè)融資營(yíng)造良好的環(huán)境，通過(guò)推動(dòng)其發(fā)展來(lái)推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、 中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

李克強(qiáng)總理在2020年4月7日主持召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上指出“要通過(guò)財(cái)政金融政策聯(lián)合發(fā)力，繼續(xù)加大支持普惠金融發(fā)展力度，幫助小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶渡過(guò)難關(guān)”。近年來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)致力于解決小微企業(yè)貸款難問(wèn)題，然而目前我國(guó)金融體系尚未完全實(shí)現(xiàn)“多層次、廣覆蓋、差異化”，中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)仍然存在融資問(wèn)題。

（一）融資渠道少

目前，大多數(shù)中小企業(yè)的資金多是來(lái)源于親朋或民間借貸，少部分是源于銀行貸款，特別是小型企業(yè)、微型企業(yè)，這些企業(yè)的資金基本都是來(lái)源于親朋或民間借貸。圖1 是近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道分布情況。

圖1 2019年小微企業(yè)融資渠道分布情況

由圖1 可以看出，近年來(lái)我國(guó)的小微企業(yè)融資大多是傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)性貸款和親朋好友借款，極少數(shù)是由網(wǎng)絡(luò)借貸，微型企業(yè)選擇了互聯(lián)網(wǎng)銀行經(jīng)營(yíng)性貸款、傳統(tǒng)銀行個(gè)人消費(fèi)等。我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道分布之所以會(huì)呈現(xiàn)出如此的發(fā)展情形，一方面是因?yàn)殂y行貸款要求不斷提升，導(dǎo)致多數(shù)中小企業(yè)不得不選擇親朋借款或民間借貸的方式；另一方面由于網(wǎng)絡(luò)借貸是近年來(lái)新興起的一種借貸方式，所以各方面尚處于摸索階段，這導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)極少考慮從網(wǎng)上進(jìn)行借貸。上述兩大原因的存在，讓中小企業(yè)不得不將資金借貸的目光集中于親朋融資和民間借貸融資這兩大渠道上，進(jìn)而導(dǎo)致當(dāng)前中小企業(yè)的融資渠道呈現(xiàn)出相對(duì)匱乏的情形。

（二）政府扶持力度弱

近年來(lái)，我國(guó)政府陸續(xù)頒布諸多與中小企業(yè)融資相關(guān)的政策，意在幫助中小企業(yè)改善融資難的困境，如國(guó)務(wù)院于十九大上提出了九項(xiàng)中小企業(yè)融資扶持政策等。諸多政策的出臺(tái)與實(shí)施讓中小企業(yè)的融資環(huán)境得到了極大改善，然而環(huán)境的改善并未讓我國(guó)中小企業(yè)獲得更多的融資資金，主要在于政策的出臺(tái)并未得到很好的落實(shí)。比如，當(dāng)前在中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作的問(wèn)題上，政府未能很好地發(fā)揮牽頭作用，即便頒布過(guò)政策鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)同中小企業(yè)合作，卻并未深入關(guān)注，所以導(dǎo)致整體效果不佳。不僅如此，部分金融機(jī)構(gòu)雖然同樣是立足于當(dāng)前的政策環(huán)境中，然而其服務(wù)對(duì)象卻是大型企業(yè)，所以導(dǎo)致中小企業(yè)的融資仍舊較為困難。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生從某種程度上來(lái)看，緩解了中小企業(yè)面臨的融資困難，但是從現(xiàn)行政策法規(guī)來(lái)看，我國(guó)目前并未制定明確的政策與法律法規(guī)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，因此難以為中小企業(yè)融資提供保障。從另一角度來(lái)看，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸目前處于探索階段，不僅缺乏健全的法律法規(guī)，甚至一些傳統(tǒng)法規(guī)對(duì)其為中小型企業(yè)融資會(huì)產(chǎn)生一定制約，稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼等相關(guān)支持并未有效落實(shí)，導(dǎo)致中小企業(yè)難以信任互聯(lián)網(wǎng)金融這一融資途徑，進(jìn)而無(wú)法借助該途徑解決融資問(wèn)題。

（三）企業(yè)融資門檻高

我國(guó)雖然創(chuàng)建了區(qū)域股權(quán)交易平臺(tái)、債券和股票等直接融資市場(chǎng)，豐富了企業(yè)融資途徑，但是多數(shù)中小企業(yè)卻難以滿足這些條件。并且我國(guó)目前采用的債券融資機(jī)制并不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)無(wú)法結(jié)合自身情況發(fā)行相應(yīng)的債券，所以多數(shù)中小企業(yè)一般無(wú)法通過(guò)直接融資市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)融資的目的。從另一角度來(lái)看，銀行貸款需要一定的審批時(shí)間，并且因中小企業(yè)發(fā)展相對(duì)不穩(wěn)定、發(fā)展規(guī)模小，所以銀行為降低自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其審核力度會(huì)相對(duì)較強(qiáng)，且相比于個(gè)人房貸和大型企業(yè)貸款而言，因中小企業(yè)的抵押物相對(duì)較少，所以對(duì)其貸款要求也會(huì)隨之提高，即需要更高的門檻。此外，向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的整個(gè)流程過(guò)于復(fù)雜，自申請(qǐng)到成功下款需要較長(zhǎng)的時(shí)間，因此無(wú)法及時(shí)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（四）融資風(fēng)險(xiǎn)大

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，相關(guān)領(lǐng)域的人才呈現(xiàn)出極度匱乏的發(fā)展態(tài)勢(shì)，而專業(yè)人才的稀缺導(dǎo)致中小企業(yè)融資進(jìn)度受到嚴(yán)重制約。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才多是懂金融不懂互聯(lián)網(wǎng)，或是懂互聯(lián)網(wǎng)不懂金融，然而對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而言，互聯(lián)網(wǎng)與金融的貫通非常重要，正因如此，當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出非常需求復(fù)合型人才的態(tài)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從2013年開始呈現(xiàn)出“井噴式”發(fā)展態(tài)勢(shì)，同樣也爆發(fā)出行業(yè)中存在的一些問(wèn)題，如融資模式不規(guī)范、創(chuàng)新與監(jiān)管不協(xié)調(diào)等，特別是P2P 網(wǎng)貸行業(yè)中頻頻出現(xiàn)跑路、倒閉的情形，而這些問(wèn)題產(chǎn)生的主要原因在于專業(yè)人才的缺失，導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展無(wú)法獲得人才方面的保障，進(jìn)而頻頻爆發(fā)行業(yè)發(fā)展問(wèn)題。

此外，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)一直存在科技風(fēng)險(xiǎn)，升級(jí)和改造硬件設(shè)施雖然可以降低科技風(fēng)險(xiǎn)，卻無(wú)法完全避免，同時(shí)外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)產(chǎn)生一定影響。與傳統(tǒng)金融相同，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)也會(huì)面臨操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素，而當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行，缺乏健全的信用體系，這些均進(jìn)一步增加了暴露信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性。當(dāng)中小型企業(yè)選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行融資時(shí)，若無(wú)力償還，將面臨巨大的損失。

二、 中小企業(yè)融資存在問(wèn)題的解決對(duì)策

（一）豐富企業(yè)融資渠道，加強(qiáng)企業(yè)融資成功率

當(dāng)前的中小企業(yè)大多呈現(xiàn)出融資渠道少的情形，而究其原因主要在于銀行貸款要求的不斷提升和對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的不信任。事實(shí)上，網(wǎng)絡(luò)借貸這一新興的融資模式對(duì)于當(dāng)前的中小企業(yè)而言猶如新的發(fā)展機(jī)遇一般，盡管其剛剛興起的時(shí)候因各方法制的不健全時(shí)常出現(xiàn)借貸危機(jī)的問(wèn)題，然而近年來(lái)隨著相關(guān)法律法規(guī)的日益完善，網(wǎng)絡(luò)借貸已可擔(dān)任中小企業(yè)的融資任務(wù)。因此，對(duì)于當(dāng)前中小企業(yè)的融資渠道拓寬而言，可從互聯(lián)網(wǎng)方面入手，引入一些當(dāng)下較為安全、可靠的網(wǎng)絡(luò)融資途徑，比如眾籌融資、電商小貸、P2P 網(wǎng)貸等。除此之外，一些已開展網(wǎng)絡(luò)融資的中小企業(yè)還可致力于當(dāng)前融資渠道的創(chuàng)新，引入外資銀行融資、股權(quán)融資、債券與新三板并進(jìn)的融資、產(chǎn)業(yè)集群下的信用融資等，這些新的融資渠道不僅有助于中小企業(yè)融資渠道的豐富，而且還可為中小企業(yè)創(chuàng)造出更多的融資機(jī)會(huì)，進(jìn)而讓中小企業(yè)獲得更為充足的發(fā)展資金。

（二）提升政府扶持力度，改善企業(yè)融資環(huán)境

如果想要解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，必須要發(fā)揮政府的扶持與引導(dǎo)功能。監(jiān)管機(jī)構(gòu)與政府部門可以從下述幾方面入手來(lái)幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資:第一，提供政策支持，進(jìn)行科學(xué)引導(dǎo)。在政策與稅收優(yōu)惠方面政府可以適當(dāng)放松，讓金融機(jī)構(gòu)可從中小企業(yè)融資中獲得更多收益，進(jìn)而讓之產(chǎn)生傾向于向中小企業(yè)放貸的發(fā)展趨勢(shì)。第二，加強(qiáng)監(jiān)管立法，創(chuàng)新金融監(jiān)管，為中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)雙方的合作營(yíng)造出適宜環(huán)境。首先，確定監(jiān)管主體，在法律層面上設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融的功能定位、服務(wù)范圍與準(zhǔn)入門檻等；其次，建立健全金融監(jiān)管法律法規(guī)，并通過(guò)組建相關(guān)協(xié)調(diào)委員會(huì)的方式確定協(xié)助部門、牽頭部門對(duì)現(xiàn)行法律政策進(jìn)行統(tǒng)籌；最后，通過(guò)創(chuàng)新思維對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式加以優(yōu)化，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白或交叉監(jiān)管。以此來(lái)為中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)雙方的合作營(yíng)造出適宜環(huán)境，進(jìn)而讓雙方能夠更好地開展融資合作。

（三）擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入范圍，提高銀行審批效率

工商聯(lián)在2019年兩會(huì)中提出的提案均為中小企業(yè)融資的問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)征信手段與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制對(duì)緩解中小企業(yè)融資困難發(fā)揮的作用有限，建議政府將征信融資模式加入其中，從而實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)融資與新型融資方式相結(jié)合并降低中小企業(yè)融資門檻。對(duì)此工商聯(lián)提出積極改革金融體系，擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入范圍，通過(guò)積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)使中小企業(yè)擁有更多的選擇渠道。與此同時(shí)，區(qū)域股權(quán)交易平臺(tái)在建立健全債券融資機(jī)制期間，可以將中小企業(yè)考慮在內(nèi)，針對(duì)中小企業(yè)設(shè)立專門的渠道，以便于將直接融資市場(chǎng)的作用更好地發(fā)揮出來(lái)。此外，因中小企業(yè)數(shù)量較大，所以銀行應(yīng)意識(shí)到中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的重要性，并結(jié)合中小企業(yè)實(shí)際情況制定相應(yīng)的貸款處理方案，或通過(guò)建立信用體系的方式為審批中小企業(yè)貸款提供參考，從而在保證審批質(zhì)量的前提下提高銀行審批效率，盡快對(duì)符合要求的中小企業(yè)提供貸款來(lái)滿足其對(duì)資金的需求。

（四）完善培養(yǎng)機(jī)制，降低企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)

作為金融與互聯(lián)網(wǎng)相兼容的新興學(xué)科，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的人才既要懂得金融知識(shí)，又要懂得互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)。因此，對(duì)于中小企業(yè)而言，如果走互聯(lián)網(wǎng)金融融資道路，那么企業(yè)內(nèi)部勢(shì)必要打造一支高素質(zhì)復(fù)合型人才團(tuán)隊(duì)。具體措施如下:一方面，引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人或高級(jí)管理者。高端人才的引入是開展互聯(lián)網(wǎng)金融融資的核心環(huán)節(jié)，同時(shí)還要為之配備發(fā)揮效果的平臺(tái)，只有這樣才能充分發(fā)揮人才作用，為企業(yè)帶來(lái)更多的網(wǎng)上融資機(jī)遇。另一方面，在內(nèi)部培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才。中小企業(yè)既要從外部引進(jìn)專業(yè)人才，又要于內(nèi)部開展專業(yè)人才的培養(yǎng)，如建立培訓(xùn)中心或同高校開展合作，以此來(lái)為企業(yè)培養(yǎng)出更多專業(yè)人才，為企業(yè)的網(wǎng)上融資提供更多機(jī)會(huì)，將企業(yè)融資問(wèn)題交由專業(yè)人才負(fù)責(zé)，將互聯(lián)網(wǎng)融資的作用發(fā)揮出來(lái)，從而降低中小企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)。此外，技術(shù)優(yōu)勢(shì)與安全技術(shù)是創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的主要保障，因此互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制、信用評(píng)級(jí)、信息處理與搜索等方面的投資力度應(yīng)進(jìn)一步加大，以便于創(chuàng)造出安全的平臺(tái)環(huán)境，降低中小企業(yè)因互聯(lián)網(wǎng)融資而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

三、 結(jié)語(yǔ)

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)一直發(fā)揮著重要作用，超過(guò)60%的國(guó)民生產(chǎn)總值來(lái)源于中小企業(yè)的貢獻(xiàn)，不僅如此，中小企業(yè)提供的大量就業(yè)崗位也緩解了我國(guó)的就業(yè)壓力，所以我國(guó)應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，通過(guò)積極發(fā)展中小企業(yè)來(lái)推動(dòng)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)步。從中小企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況來(lái)看，資金是其順利發(fā)展的基本保障，很多中小企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后會(huì)產(chǎn)生融資需求，但是我國(guó)整體的融資環(huán)境卻并不理想，如融資門檻高、政府扶持弱和融資渠道少是其當(dāng)前在融資過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題，影響了很多中小企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，甚至還威脅了部分中小企業(yè)的生存與發(fā)展，文章基于此提出了豐富企業(yè)融資渠道、提升政府扶持力度和降低融資風(fēng)險(xiǎn)等解決對(duì)策。