央行數(shù)字貨幣對(duì)百姓影響幾何

李弘揚(yáng)

我國(guó)央行數(shù)字貨幣不是真正意義上的數(shù)字貨幣，沒有比特幣的屬性，也與支付寶、微信電子貨幣不在同一個(gè)軌道。

央行數(shù)字貨幣是近半年來(lái)社會(huì)輿論的焦點(diǎn)，在深圳、成都、蘇州、河北雄安新區(qū)等地開展試點(diǎn)后，我國(guó)國(guó)內(nèi)懷著不同心態(tài)的階層都激動(dòng)不已。

投資者認(rèn)為可以不理睬比特幣了，專門投資中國(guó)央行數(shù)字貨幣，又一次發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)來(lái)了。傳統(tǒng)金融人士認(rèn)為，數(shù)字貨幣走在了世界前列，為之很驕傲，也有了擊垮支付寶、微信電子貨幣的手段和機(jī)會(huì)。稍微專業(yè)一點(diǎn)的人包括筆者在內(nèi)，確實(shí)興奮不起來(lái)，因?yàn)槲覈?guó)央行數(shù)字貨幣不是真正意義上的數(shù)字貨幣，沒有比特幣的屬性，也與支付寶、微信電子貨幣不在同一個(gè)軌道。

央行數(shù)字貨幣究竟是什么？它的發(fā)行將如何影響你我的生活？

央行數(shù)字貨幣是現(xiàn)鈔的替代品

最近，幾家國(guó)有銀行在網(wǎng)銀頁(yè)面出現(xiàn)央行數(shù)字貨幣欄目后，在社會(huì)上引起了巨大反響。一些人已經(jīng)認(rèn)為，將會(huì)率先在發(fā)工資等領(lǐng)域?qū)嵤?jù)央行支付結(jié)算有關(guān)人士聲稱，央行數(shù)字貨幣不能兌換包括美元在內(nèi)的外幣，也不能兌換黃金。對(duì)于老百姓來(lái)說(shuō)唯一作用就是通過(guò)大數(shù)據(jù)留痕，可以追溯到消費(fèi)者把錢花到哪里的痕跡和線索。

那么，央行數(shù)字貨幣究竟是個(gè)什么新概念呢？

每個(gè)人都知道，錢是什么。在支付寶、銀行卡等出現(xiàn)之前，錢是人們手里可使用的紙幣現(xiàn)金——這類現(xiàn)金，在金融領(lǐng)域被稱為M0。簡(jiǎn)而言之，央行數(shù)字貨幣，就是現(xiàn)鈔的替代品。

作為一位長(zhǎng)期觀察數(shù)字貨幣人士，筆者認(rèn)為目前的中國(guó)數(shù)字貨幣應(yīng)該考慮得再周全一些。任何國(guó)家信用支撐的主權(quán)貨幣，哪怕有一丁點(diǎn)兒的改變都要慎之又慎。特別是線下主權(quán)紙幣印刷，改為電子化的這類所謂數(shù)字貨幣，一旦推出是一件影響很大的事情，或者說(shuō)在一個(gè)金融企業(yè)所謂的上線，后果真的有點(diǎn)嚴(yán)重。

因?yàn)橛杉垘庞∷⒌骄€上電子化發(fā)行貨幣，使得貨幣發(fā)行太便利、太容易了，在這背后必須有不被黑客攻擊的安全技術(shù)，還要有掉腦袋的制度強(qiáng)約束機(jī)制。另外，根據(jù)央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春的解釋，我們可以看到，央行的數(shù)字貨幣并沒有全部采用區(qū)塊鏈技術(shù)，只是引入了加密等區(qū)塊鏈技術(shù)，筆者認(rèn)為沒有區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的電子貨幣在發(fā)行環(huán)節(jié)強(qiáng)約束機(jī)制也是問(wèn)題所在。

央行數(shù)字貨幣與支付寶、微信電子貨幣的區(qū)別是什么呢？筆者認(rèn)為前者是發(fā)行環(huán)節(jié)，即鍵盤上敲擊多少數(shù)字就可以給流通中凈增加多少貨幣，基本具備隨心所欲的發(fā)行貨幣便利化;而支付寶、微信電子幣僅僅是流通環(huán)節(jié)，不增加任何貨幣發(fā)行，來(lái)自商業(yè)銀行的銀行賬戶，在央行為貨幣業(yè)務(wù)庫(kù)而不是發(fā)行庫(kù)。

與比特幣有本質(zhì)區(qū)別

央行數(shù)字貨幣與比特幣有著很大的區(qū)別。前者僅僅是紙幣發(fā)行電子化而已。貨幣發(fā)行量=社會(huì)商品價(jià)值總額/貨幣流通速度，還要考慮外匯儲(chǔ)備凈增加帶來(lái)的被動(dòng)發(fā)行人民幣。過(guò)去是紙幣印刷發(fā)行貨幣，現(xiàn)在是線上在央行發(fā)行庫(kù)賬戶里記一個(gè)數(shù)據(jù)，只要出庫(kù)到商業(yè)銀行等的業(yè)務(wù)庫(kù)賬戶，就算是發(fā)行貨幣了，不但簡(jiǎn)單便利快速，而且節(jié)省成本。央行數(shù)字貨幣應(yīng)該叫作電子貨幣，一個(gè)網(wǎng)友說(shuō)建議叫作“人民幣電子版”，我感覺非常貼切。這樣就形成兩個(gè)發(fā)行軌道：一個(gè)電子版，另一個(gè)紙質(zhì)版。

比特幣是真正的數(shù)字貨幣，更確切地說(shuō)是加密貨幣，但不具備貨幣屬性，這是本質(zhì)上的區(qū)別。2009年1月，不受央行和任何金融機(jī)構(gòu)控制的比特幣誕生，其創(chuàng)始人中本聰設(shè)計(jì)的目的就是防止貨幣濫發(fā)而釀成全球通脹，隱形剝奪百姓財(cái)富。主要在技術(shù)上進(jìn)行了超強(qiáng)約束，安全性、信用共識(shí)解決得非常完美，誰(shuí)都可以發(fā)貨幣，誰(shuí)又不能濫發(fā)，而且全球貨幣總量控制，越發(fā)越少，越稀缺，只會(huì)升值，不會(huì)造成通脹，關(guān)鍵是與勞動(dòng)價(jià)值完全一對(duì)一對(duì)應(yīng)匹配。

與所有的貨幣不同，比特幣不依靠特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，它依據(jù)特定算法，通過(guò)大量的計(jì)算產(chǎn)生，比特幣經(jīng)過(guò)使用整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)中眾多節(jié)點(diǎn)構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)確認(rèn)并記錄所有的交易行為，并使用密碼學(xué)的設(shè)計(jì)來(lái)確保貨幣流通各個(gè)環(huán)節(jié)的安全性。P2P的去中心化特性與算法本身可以確保無(wú)法通過(guò)大量制造比特幣來(lái)人為操控幣值?；诿艽a學(xué)的設(shè)計(jì)可以使比特幣只能被真實(shí)的擁有者轉(zhuǎn)移或支付。這同樣確保了貨幣所有權(quán)與流通交易的匿名性。比特幣與其他虛擬貨幣最大的不同，是其總數(shù)量非常有限，具有極強(qiáng)的稀缺性。

和法定貨幣相比，比特幣沒有一個(gè)集中的發(fā)行方，而是由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的計(jì)算生成，誰(shuí)都有可能參與制造比特幣，而且可以全世界流通，可以在任意一臺(tái)接入互聯(lián)網(wǎng)的電腦上買賣，不管身處何方，任何人都可以挖掘、購(gòu)買、出售或收取比特幣，并且在交易過(guò)程中外人無(wú)法辨認(rèn)用戶身份信息。

應(yīng)該加大區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用

通過(guò)與比特幣進(jìn)行比較有助于更客觀理解央行數(shù)字貨幣。

比特幣是一種數(shù)字貨幣，由計(jì)算機(jī)生成的一串串復(fù)雜代碼組成，新比特幣通過(guò)預(yù)設(shè)的程序制造。每當(dāng)比特幣進(jìn)入主流媒體的視野時(shí)，主流媒體總會(huì)請(qǐng)一些主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析一下比特幣。早先，這些分析總是集中在比特幣是不是騙局，而現(xiàn)如今的分析總是集中在比特幣能否成為未來(lái)的主流貨幣。而這其中爭(zhēng)論的焦點(diǎn)又往往集中在比特幣的通縮特性上。不少比特幣玩家是被比特幣的不能隨意增發(fā)所吸引的。

和比特幣玩家的態(tài)度截然相反，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)比特幣2100萬(wàn)個(gè)固定總量的態(tài)度兩極分化。凱恩斯學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為政府應(yīng)該積極調(diào)控貨幣總量，用貨幣政策的松緊來(lái)為經(jīng)濟(jì)適時(shí)加油或者剎車。因此，他們認(rèn)為比特幣固定總量貨幣犧牲了可調(diào)控性，而且更糟糕的是將不可避免地導(dǎo)致通貨緊縮，進(jìn)而傷害整體經(jīng)濟(jì)。奧地利學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的觀點(diǎn)卻截然相反，他們認(rèn)為政府對(duì)貨幣的干預(yù)越少越好，貨幣總量的固定導(dǎo)致的通縮并沒什么大不了的，甚至是社會(huì)進(jìn)步的標(biāo)志。

比特幣網(wǎng)絡(luò)通過(guò)“挖礦”來(lái)生成新的比特幣。所謂“挖礦”實(shí)質(zhì)上是用計(jì)算機(jī)解決一項(xiàng)復(fù)雜的數(shù)學(xué)問(wèn)題，來(lái)保證比特幣網(wǎng)絡(luò)分布式記賬系統(tǒng)的一致性。比特幣網(wǎng)絡(luò)會(huì)自動(dòng)調(diào)整數(shù)學(xué)問(wèn)題的難度，讓整個(gè)網(wǎng)絡(luò)大約每10分鐘得到一個(gè)合格答案，隨后比特幣網(wǎng)絡(luò)會(huì)新生成一定量的比特幣作為區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)獲得答案的人。

目前，全球一些央行包括美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行以及機(jī)構(gòu)在研究數(shù)字貨幣時(shí)，沒有一家是脫離區(qū)塊鏈技術(shù)的，我國(guó)央行在這方面應(yīng)該加大研究和應(yīng)用力度，多考慮全球大多數(shù)央行研究數(shù)字貨幣技術(shù)層面的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和通用做法，防止將來(lái)出現(xiàn)不和諧的流通狀況。

同時(shí)，金融業(yè)界一些觀點(diǎn)認(rèn)為，數(shù)字貨幣還將影響跨境支付。比如可以通過(guò)央行發(fā)行的數(shù)字貨幣完善本幣與外幣的直接匯率詢價(jià)機(jī)制，在此基礎(chǔ)上建立數(shù)字貨幣的跨境支付結(jié)算新體系。該專家則認(rèn)為，在人民幣跨境支付方面，最根本的影響因素并非技術(shù)，而是取決于金融政策及改革。