突破遼寧省對外直接投資瓶頸的對策分析

摘 要：隨著全球經(jīng)濟一體化進程的不斷加快，各國對于對外直接投資的重視程度也越來越高。作為東北老工業(yè)基地振興發(fā)展的重要區(qū)位，遼寧省對外直接投資的發(fā)展對于東北地區(qū)都有著關(guān)鍵意義。本文以遼寧省對外直接投資現(xiàn)狀為研究起點，逐一分析了遼寧省對外直接投資瓶頸及調(diào)整遼寧省對外直接投資的對策。擬通過本文的研究全方位探尋遼寧省對外直接投資困境原因、同時也為遼寧省日后對外直接投資的發(fā)展提供些許建議與參考。

關(guān)鍵詞：遼寧省;對外直接投資;瓶頸;對策

一、遼寧省對外直接投資現(xiàn)狀分析

1.對外直接投資規(guī)模

對外直接投資已經(jīng)成為各地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟的支撐力量，特別是當(dāng)前的“新常態(tài)”經(jīng)濟背景下，對外直接投資效能對于投資主體省份而言將有著非同尋常的戰(zhàn)略意義。近幾年在相關(guān)經(jīng)濟政策的帶動下，遼寧省對外直接投資規(guī)模逐漸擴大。根據(jù)遼寧省商務(wù)廳公布的數(shù)據(jù)，2019年全年對外直接投資新簽訂合同金額21.6億美元，同比2018年增長了4.9%，三年時間里遼寧省對外直接投資規(guī)模實現(xiàn)了26.3%的增長。與之相對的，2019年遼寧省企業(yè)參與對外直接投資的積極性呈下降趨勢，全年共計核準(zhǔn)對外直接投資企業(yè)114家，同比2018年減少了89家。整體來看，雖然遼寧省相較于廣東省、浙江省、江蘇省等省份相比其對外直接投資規(guī)模仍相差甚遠(yuǎn)，但是在全球經(jīng)濟一體化及“走出去”戰(zhàn)略背景下，遼寧省對外直接投資規(guī)模仍將有較大的提升空間。

2.對外直接投資產(chǎn)業(yè)

近幾年，遼寧省的對外投資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，基本形成了以制造業(yè)為主、以商務(wù)服務(wù)業(yè)為輔的對外投資結(jié)構(gòu)。據(jù)遼寧省統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年全年遼寧省對外直接投資流向制造業(yè)11.18億美元，占全部對外直接投資的52.0%。作為東北老工業(yè)基地振興的重要地區(qū)，制造業(yè)一直以來都是遼寧省的創(chuàng)收產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)連續(xù)多年成為遼寧省對外直接投資結(jié)構(gòu)的最大占比產(chǎn)業(yè)。商業(yè)服務(wù)業(yè)作為遼寧省近年來新型發(fā)展的對外直接投資行業(yè)，其2019年全年累計投資3.8億美元，成為遼寧省對外直接投資的第二大行業(yè)。

3.對外直接投資形式

總體來看，遼寧省對外直接投資形式較為單一，據(jù)遼寧省商務(wù)廳公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年全省21.6億美元的對外直接投資金額中，有11.46億美元的投資采用的是綠地投資形式，占比高達(dá)53.1%，以跨國并購形式的投資占全省對外投資總額的 20.3%，而以企業(yè)實物投資、股權(quán)置換等為投資形式的占比則不足30%。綠地投資作為較為原始的對外直接投資形式，由于其時間成本及其風(fēng)險性限制因素，過大占比的綠地投資將不利于日后遼寧省多元化的對外投資結(jié)構(gòu)發(fā)展。

二、遼寧省對外直接投資瓶頸

1.投資企業(yè)規(guī)模小

從對外直接投資來源地區(qū)來看，當(dāng)前遼寧省對外直接投資的主要來源區(qū)域為沈陽和大連，兩地直接投資數(shù)額占據(jù)遼寧省整體直接對外投資的半數(shù)以上，沈陽和大連作為遼寧省經(jīng)濟較為發(fā)達(dá)的兩個城市，對外直接投資為兩地的經(jīng)濟發(fā)展帶來了巨大的貢獻。但是從其投資企業(yè)規(guī)模來看，不僅是沈陽和大連兩地，遼寧省整體對外直接投資都存在著投資企業(yè)規(guī)模較小的情況，據(jù)遼寧省商務(wù)廳公布的數(shù)據(jù)顯示，截止至2019年12月末，沈陽市對外直接投資企業(yè)規(guī)模年產(chǎn)值在千萬元量級的占比不足45%、大連市對外直接投資企業(yè)規(guī)模年產(chǎn)值在千萬元量級的占比則不足30%，除沈陽和大連兩地以外，鞍山、撫順等地區(qū)對外直接投資企業(yè)規(guī)模小的情況則更為突出。另外再加之此類小規(guī)模投資企業(yè)的行業(yè)偏向于初級加工產(chǎn)業(yè)，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)發(fā)展的雙向劣勢將會直接使得遼寧省對外直接投資缺少競爭力，其投資企業(yè)的主要生產(chǎn)產(chǎn)品在國際市場上流通緩慢、差異化優(yōu)勢較弱，這一現(xiàn)象將會極大地削弱遼寧省對外直接投資的收益及后續(xù)經(jīng)濟支持。

2.投資結(jié)構(gòu)不合理

（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不完善

從前文中的數(shù)據(jù)可以直觀發(fā)現(xiàn)，遼寧省對外直接投資有絕大部分流向了制造業(yè)和第一產(chǎn)業(yè)，而流向到高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等高附加值產(chǎn)業(yè)的占比則相對較少。這種情況一方面將會直接影響遼寧省本地企業(yè)朝向高凈值行業(yè)的發(fā)展，另一方面也將極大地降低遼寧省對外直接投資的收益。究其原因主要在于遼寧省高新技術(shù)發(fā)展滯后，有限的企業(yè)創(chuàng)新能力導(dǎo)致遼寧省高新技術(shù)企業(yè)難以在國際市場上形成差異化競爭優(yōu)勢，因此遼寧省也難以形成各產(chǎn)業(yè)相對平衡的對外直接投資結(jié)構(gòu)。

（2）投資形式單一化

當(dāng)前遼寧省對外直接投資形式仍然以傳統(tǒng)的綠地投資為主，綠地投資又被稱之為創(chuàng)建投資，即為遼寧省投資主體在目標(biāo)投資國家設(shè)置的部分或全部資產(chǎn)所有權(quán)歸外國投資者所有的企業(yè)，綠地投資作為較為初級的對外直接投資形式，其一方面投資方式簡單、有著較為便捷的政策優(yōu)勢，另一方面同樣也有著投資籌建周期長、風(fēng)險性較大的問題。具體而言，對外直接投資中的綠地投資方式前期需要大量的籌備工作，工廠選址、人員籌備等等問題將會直接導(dǎo)致綠地投資的建設(shè)周期較長，長時間的籌備對投資主體資金實力、經(jīng)營經(jīng)驗等方面均有著較高的要求。再加之新企業(yè)在他國從0到1的創(chuàng)建過程往往需要投資主體自行開拓市場，市場資源、渠道風(fēng)險等問題同樣也會為遼寧省對外直接投資帶來較大的不確定性。整體來看，全球經(jīng)濟一體化背景下將綠地投資作為主要投資方式已經(jīng)不再適用，跨國并購、股權(quán)置換等對外直接投資形式將成為遼寧省對外直接投資方式發(fā)展的重點內(nèi)容，拓展多元化對外直接投資方式對于遼寧省對外直接投資的發(fā)展而言已經(jīng)迫在眉睫。

3.企業(yè)資金不充裕

融資難問題一直是遼寧省對外直接投資瓶頸的重要因素，對外直接投資往往需要投資主體較大的現(xiàn)金流予以維系，尤其是綠地投資方式下投資主體企業(yè)不僅需要大量資金用于新廠建立，同時還需要占用現(xiàn)金流較長時間，這一情況對于投資主體企業(yè)而言將會有著巨大的現(xiàn)金流量考驗。據(jù)IDC權(quán)威調(diào)查機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，遼寧省對外直接投資主體企業(yè)中有70%以上存在著資金不足、融資困難的情況，絕大多數(shù)企業(yè)在向銀行進行融資借貸的過程中受到了不同程度的限制，銀行作為國家支撐性金融機構(gòu)，其對于融資貸款的門檻要求相對較為嚴(yán)苛，這一背景下一部分企業(yè)被迫選擇市場上其他的非正規(guī)金融機構(gòu)進行融資，導(dǎo)致其融資風(fēng)險性、后續(xù)投資風(fēng)險性、現(xiàn)金流風(fēng)險性均在激增，還有一部分企業(yè)則會因為資金問題直接放棄對外直接投資。綜上情況來看，資金不足、融資困難的現(xiàn)象不僅會影響企業(yè)正常有序的對外直接投資業(yè)務(wù)發(fā)展，而且還將會間接影響到遼寧省整體對外直接投資規(guī)模的擴張。

4.專業(yè)化人才匱乏

作為東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的重要根據(jù)地，人才振興同樣是遼寧省的重要任務(wù)目標(biāo)。近年來遼寧省人才流失嚴(yán)重，尤其是對外直接投資的相關(guān)人才極度緊缺。高校缺少對口專業(yè)人才的輸送、社會招聘過程中對外直接投資人才外流等情況使得近年來遼寧省對外直接投資發(fā)展緩慢。現(xiàn)如今，對外直接投資相關(guān)人才的匱乏將會直接導(dǎo)致遼寧省地區(qū)對外直接投資方式單一、模式落后、后續(xù)運營問題也將不會得到高效處理。據(jù)IDC權(quán)威調(diào)查機構(gòu)針對遼寧省地區(qū)投資從業(yè)人員專業(yè)水平的調(diào)查結(jié)果顯示，遼寧省在職從業(yè)的對外直接投資相關(guān)人員中有40%以上的未經(jīng)過系統(tǒng)化、專業(yè)化的對外直接投資知識培訓(xùn)。對外直接投資作為國際經(jīng)濟與貿(mào)易、金融學(xué)、經(jīng)濟學(xué)等多個專業(yè)的共同研究課題，對外直接投資業(yè)務(wù)需要具備多元化經(jīng)濟學(xué)知識的人才來操作，而從業(yè)人員專業(yè)水平有限的問題將會極大程度限制遼寧省整體對外直接投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。整體來看，遼寧省對外直接投資專業(yè)人才的匱乏已經(jīng)成為亟需解決的問題。

5.缺乏戰(zhàn)略性指導(dǎo)

發(fā)展戰(zhàn)略對于省內(nèi)對外直接投資發(fā)展而言有著極為重要的意義。當(dāng)前縱觀遼寧省發(fā)展戰(zhàn)略，其對于對外直接投資的指導(dǎo)與支持相對較少，在優(yōu)惠政策上、資金支持上相對于對外直接投資發(fā)達(dá)省份均有著較大的差距。反觀廣東、福建等對外直接投資發(fā)達(dá)地區(qū)，其在投資方式、融資支持、對外銜接協(xié)調(diào)、對內(nèi)稅收優(yōu)惠等方面均給予了較大的支持。對外直接投資作為關(guān)聯(lián)兩個地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的業(yè)務(wù)形式，缺少了政策、資金、技術(shù)等方面的支持，會導(dǎo)致對外直接投資的發(fā)展將極為困難。

6.市場與法律體系尚不健全

當(dāng)前遼寧省對外直接投資主體企業(yè)魚龍混雜，從某種角度上來看，部分對外直接投資主體企業(yè)只關(guān)注“走出去”，對于如何盈利、如何維系后續(xù)經(jīng)營、如何在海外市場上創(chuàng)立良好口碑等后期事宜上還存在著諸多不足。另外加之對外直接投資相關(guān)法律體系尚未健全，這也為不少不法企業(yè)提供了可乘之機，利用政策優(yōu)勢或者是法律灰色地帶到他國獲取不正當(dāng)收益，或者是到他國進行不合規(guī)生產(chǎn)經(jīng)驗，此類情況不僅僅會影響企業(yè)自身對外直接投資的收益，同時也將會極大影響遼寧省對外直接投資的整體發(fā)展。

三、突破遼寧省對外直接投資瓶頸的對策

1.擴大企業(yè)規(guī)模，尋求創(chuàng)新突破

正如前文所述，當(dāng)前遼寧省對外直接投資企業(yè)的規(guī)模普遍較小，企業(yè)規(guī)模與其所屬行業(yè)的雙向劣勢成為了限制遼寧省對外直接投資發(fā)展的重要因素。對此，遼寧省相關(guān)企業(yè)需要從根源出發(fā)，擴大企業(yè)規(guī)模、結(jié)合產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢需求自身經(jīng)營發(fā)展與相關(guān)投資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新突破。具體而言，遼寧省相關(guān)企業(yè)需要明確自身發(fā)展方向、在梳理現(xiàn)有發(fā)展方向與戰(zhàn)略的同時探尋市場上本產(chǎn)業(yè)的差異化優(yōu)勢，例如海產(chǎn)品加工企業(yè)可以結(jié)合現(xiàn)有產(chǎn)品優(yōu)勢拓展多維度投資市場、聯(lián)合日韓地區(qū)進行同質(zhì)化企業(yè)并購，以此完成企業(yè)規(guī)模的擴大與投資業(yè)務(wù)的雙向發(fā)展。制造業(yè)企業(yè)則可以借助技術(shù)賣點開發(fā)多元化的設(shè)備產(chǎn)品、通過先進的設(shè)備產(chǎn)品尋求國際上的多方合作投資，做好跨國經(jīng)營項目的交流對接、進而完成從產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢到對外直接投資的創(chuàng)新發(fā)展。

2.豐富投資形式，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

全球經(jīng)濟一體化推動各國金融經(jīng)濟市場的多元化發(fā)展，單一的對外直接投資形式儼然已經(jīng)不再適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟背景。遼寧省相關(guān)企業(yè)基于此需要拓展更多的投資方式來弱化單一投資方式下的風(fēng)險，同時也需要通過不同的投資形式來拓寬更多維度的投資內(nèi)容，例如跨國并購作為當(dāng)前較為熱門的對外直接投資形式，能夠最大限度地融合兩國資源，并將其效能發(fā)揮至最大，同時也將能夠極大地避免由于投資活動兩國企業(yè)人員在后續(xù)工作過程中往來所產(chǎn)生的中間費用。除跨國并購以外，實物投資、股權(quán)置換、聯(lián)合投資、特許經(jīng)營、投建營一體化等形式均可以成為綠地投資以外的全新投資形式。此外針對當(dāng)前遼寧省對外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀，遼寧省對外直接投資企業(yè)還需要逐漸加強對國際投資市場的認(rèn)知，例如可以在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的投資分析研究團隊，收集國際投資最新動態(tài)及熱門投資產(chǎn)業(yè)趨勢，以此來逐漸強化企業(yè)對投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的認(rèn)知，進而逐漸優(yōu)化遼寧省整體對外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

3.拓寬融資渠道，增強投資能力

融資渠道作為企業(yè)健康現(xiàn)金流的重要保障，拓寬融資渠道將為企業(yè)資金情況及投資能力帶來極大的正向引導(dǎo)作用。對此，遼寧省相關(guān)企業(yè)需要積極拓展除銀行以外的金融合作機構(gòu)，在確保金融機構(gòu)風(fēng)險性的前提下建立與其長期的經(jīng)濟合作，或者也可以利用當(dāng)前較為火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融來拓展融資渠道，進而增強企業(yè)自身的投資能力、助力后續(xù)更大規(guī)模、更廣范圍的對外直接投資業(yè)務(wù)發(fā)展。

4.加強人才培養(yǎng)，建設(shè)專業(yè)隊伍

人才的發(fā)展將帶動企業(yè)整體、甚至是行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展，針對于遼寧省相關(guān)企業(yè)缺少對外直接投資復(fù)合型人才的現(xiàn)狀，遼寧省企業(yè)需要從兩個維度進行人才拓展。一方面，企業(yè)需要加強內(nèi)部員工培訓(xùn)，定期通過座談會、外聘講師講座、各類線下培訓(xùn)活動等形式加強員工的對外直接投資相關(guān)知識的掌握，進而全方位提升企業(yè)內(nèi)部員工關(guān)于對外直接投資業(yè)務(wù)的專業(yè)素養(yǎng)、助推企業(yè)投資活動有序進行。另一方面，企業(yè)還需要加強對復(fù)合型人才的引進，加大對外直接投資業(yè)務(wù)人才的社會招聘力度，進而提升對外直接投資隊伍的整體水平。

此外，遼寧省相關(guān)部門還需要加強對外直接投資相關(guān)人才的培養(yǎng)與輸送，例如可以通過高校對口專業(yè)交流合作、以資金補貼的方式提高社會招聘福利制度來拓展對外直接投資人才隊伍。

5.明確發(fā)展戰(zhàn)略，給予政策支持

在“走出去”戰(zhàn)略背景下，加強給予稅收、對外經(jīng)濟優(yōu)惠政策、扶持措施等維度的政策支持。進一步擴大對對外直接投資企業(yè)的融資扶持力度，嘗試對接省內(nèi)區(qū)域性銀行，在確保風(fēng)險性的前提下適當(dāng)對對外直接投資的中小規(guī)模企業(yè)放寬貸款限制、或是降低貸款利息標(biāo)準(zhǔn)，緩解遼寧省企業(yè)因融資難而無法進行有效的對外直接投資的困境。

6.完善法律體系，加強企業(yè)監(jiān)管

遼寧省對外直接投資的發(fā)展不僅需要政策支持、同樣也需要完善的法律體系。具體而言，遼寧省需要梳理近年來對外直接投資的糾紛與問題案例，篩選問題較多的環(huán)節(jié)，進而有針對性地設(shè)立并優(yōu)化相關(guān)法律制度。另外遼寧省政府還需要加強對境外企業(yè)的監(jiān)管，督促企業(yè)建立“境外投資統(tǒng)計系統(tǒng)”，及時上報各項經(jīng)營數(shù)據(jù)及風(fēng)險因素，并完成對境外企業(yè)的綜合信用分?jǐn)?shù)評定及聯(lián)合年檢，進而通過多方位的法律法規(guī)約束凈化遼寧省對外直接投資環(huán)境。

四、結(jié)論

自1981年以來，遼寧省對外直接投資經(jīng)歷了從無到有的曲折發(fā)展路程，隨著全球經(jīng)濟的不斷發(fā)展變化，遼寧省對外直接投資業(yè)務(wù)在面臨著機遇的同時也面臨著不小的風(fēng)險。本文從遼寧省對外直接投資現(xiàn)狀出發(fā)，針對遼寧省對外直接投資的多維度瓶頸對其提出了以下的合理化建議：在企業(yè)方面，遼寧省對外直接投資相關(guān)企業(yè)需要擴大企業(yè)規(guī)模、投資方式多元化發(fā)展、拓寬融資渠道以及大力培養(yǎng)復(fù)合型人才。在政府方面，遼寧省政府需要統(tǒng)一規(guī)劃、給予政策支持，同時還需要逐漸完善對外直接投資法律體系，共同助力遼寧省對外直接投資的持續(xù)發(fā)展。

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作者簡介：陳紫薇（1999.02- ），女，漢族，遼寧省新民市人，遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院，本科在讀，研究方向：國際貿(mào)易