科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資困境與解決策略

張 馨

晉中職業(yè)技術(shù)學(xué)院，山西 晉中 030600

2019年8月5日，科技部印發(fā)了《關(guān)于新時期支持科技型中小企業(yè)加快創(chuàng)新發(fā)展的若干政策措施》的通知指出：科技型中小企業(yè)是當(dāng)下培育發(fā)展新動能的重要力量，各級政府部門要集思廣益，切實解決科技型中小企業(yè)的融資難問題。盡管國家和政府都對科技型中小企業(yè)的生存、發(fā)展關(guān)注備至，但由于其自身所固有的投資風(fēng)險高、企業(yè)規(guī)模小等先天缺陷，加之我國金融系統(tǒng)尚未健全，導(dǎo)致科技型中小企業(yè)一直以來無法順利獲得融資，直接阻礙了科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展。

在融資方式上，科技型中小企業(yè)與其他中小企業(yè)既有共同之處——融資方式多元，又有其自身特點——享有知識產(chǎn)權(quán)。在國外一些國家和國內(nèi)部分經(jīng)濟發(fā)達的城市，知識產(chǎn)權(quán)已經(jīng)能夠作為企業(yè)資產(chǎn)，經(jīng)專業(yè)評估后，便可進行質(zhì)押融資。因此，本文試著從知識產(chǎn)權(quán)的資源優(yōu)勢著眼對科技型中小企業(yè)的融資相關(guān)問題進行分析。

一、科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資達到現(xiàn)狀及所處困境

（一）科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資的現(xiàn)狀

知識產(chǎn)權(quán)融資，指合法享有知識產(chǎn)權(quán)的企業(yè)或個人以其財產(chǎn)權(quán)經(jīng)過專業(yè)機構(gòu)評估后向銀行或其他金融機構(gòu)質(zhì)押并辦理貸款業(yè)務(wù)的一種融資方式。據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局2019年公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年，國內(nèi)通過專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押方式融資的總額超過1515億元，通過版權(quán)質(zhì)押擔(dān)保金額達73億元。而另據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2019年中國銀行業(yè)服務(wù)報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年國內(nèi)小微企業(yè)貸款余額近40萬億元。從上述數(shù)據(jù)可知，2019年，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資總額與小微企業(yè)貸款余額相比較，高下立判，科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資金額相較于科技企業(yè)的增速而言，仍然只是杯水車薪。知識產(chǎn)權(quán)融資，本是一項能幫助科技企業(yè)與金融機構(gòu)雙贏的機制，卻在現(xiàn)實中難以落地。

（二）科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資所處困境

科技型企業(yè)想要發(fā)展壯大，就需要不斷更新現(xiàn)有技術(shù)并且全力將科研成果轉(zhuǎn)化為具有強大市場競爭力的產(chǎn)品，然而要實現(xiàn)這一目標(biāo)，就需要企業(yè)在初創(chuàng)階段中注入大量的資金，絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)的啟動資金又都消耗在科技成果的研發(fā)期間，這樣一來便面臨著科研成果轉(zhuǎn)化資金短缺，企業(yè)唯一的希望便只能寄托于已有的知識產(chǎn)權(quán)。一般而言，從企業(yè)內(nèi)外部區(qū)分，融資渠道可以分為內(nèi)源融資與外源融資兩種。可是就現(xiàn)狀來看，科技型中小企業(yè)不論是通過內(nèi)源融資還是通過外源融資，能獲得資金支持的機會都十分渺茫。

1.從內(nèi)源融資角度分析，內(nèi)源性融資通常指企業(yè)從自身內(nèi)部獲取資金。科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)啟動資金大都依靠內(nèi)源融資取得，即企業(yè)的原始股東向企業(yè)進行的投資金額。但這部分資金大都投入到科技成果的研發(fā)當(dāng)中，而從科研成果向市場化產(chǎn)品轉(zhuǎn)化，再到產(chǎn)品的宣傳、銷售以及后期的擴大經(jīng)營，起初的資金根本不足。因此，科技型中小企業(yè)僅憑借知識產(chǎn)權(quán)獲取內(nèi)源融資的可能性很難。

2.從外源融資角度分析，與內(nèi)源性融資相對，外源性融資是指企業(yè)向外部機構(gòu)獲取資金支持的融資途徑。這些外部機構(gòu)包括銀行、風(fēng)險投資平臺以及各類貸款中介機構(gòu)等。通常情況下，一般企業(yè)選擇外源融資方式時會傾向于債務(wù)融資，并且這部分融資大都來自銀行或貸款中介機構(gòu)。而銀行或貸款中介為了實現(xiàn)其盈利的目的，在放貸時都會要求企業(yè)提供抵押擔(dān)保，如企業(yè)合法所有的不動產(chǎn)、土地以及企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備等，以降低其產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險?？墒牵瑢τ诳萍夹椭行∑髽I(yè)而言，可用于抵押的資產(chǎn)缺乏，且科技類企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險比其他企業(yè)高很多，因此，很難從銀行獲得外源融資。外源性融資除了從銀行獲取之外，還可以通過上市進行融資。但企業(yè)上市的門檻過高、過程漫長，也將科技型中小企業(yè)的融資需求拒之門外。

二、科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資困難的成因

現(xiàn)行《擔(dān)保法》規(guī)定了質(zhì)押分為動產(chǎn)質(zhì)押與權(quán)利質(zhì)押兩種。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押即屬于權(quán)利質(zhì)押。盡管法律賦予知識產(chǎn)權(quán)可以質(zhì)押進行融資的權(quán)利，但是，鑒于知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險較高，因此，該種融資方式難以大范圍推行。其原因如下：

（一）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押難以準(zhǔn)確估值

知識產(chǎn)權(quán)主要涵蓋了商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)以及著作權(quán)等一系列具有極強專業(yè)性的民事權(quán)利。而國內(nèi)目前對知識產(chǎn)權(quán)估值的標(biāo)準(zhǔn)和機構(gòu)也尚未健全，這就導(dǎo)致了這部分財產(chǎn)權(quán)暫時無法通過統(tǒng)一的估值流程進行市場化。知識產(chǎn)權(quán)估值涉及到多個層面的因素，如法律因素、技術(shù)因素以及經(jīng)濟價值因素等，這些因素又分別包含著眾多的子因素，所以評估難度極大。此外，由于評估機構(gòu)對上述因素理解認(rèn)識存在差異，或者由于評估立場不一致，使用技術(shù)、參數(shù)不同等導(dǎo)致同一種知識產(chǎn)權(quán)的最終估值不一致的情況發(fā)生。再者，一旦評估機構(gòu)為攫取不正當(dāng)利益而做出不公正的評估結(jié)果，勢必會給銀行造成巨大的損失。由此可見，知識產(chǎn)權(quán)進行質(zhì)押的估值存在較大難度。

（二）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押存在處置風(fēng)險

銀行發(fā)放貸款時要求企業(yè)提供擔(dān)保是為了降低銀行不良貸款率，一旦企業(yè)無力清償債務(wù)，則銀行可以優(yōu)先采取處置抵押物或質(zhì)押物的方式來彌補損失。但是，知識產(chǎn)權(quán)的屬性決定了其變現(xiàn)過程要比處置不動產(chǎn)難度大得多。首先，知識產(chǎn)權(quán)的流動性差，變現(xiàn)受時間和空間限制較大；其次，知識產(chǎn)權(quán)受公眾認(rèn)可的程度和是否具有市場前景都直接影響到其處置能否順利完成；最后，國內(nèi)知識產(chǎn)權(quán)交易的機構(gòu)或平臺還處于起步階段，尚不能滿足大量知識產(chǎn)權(quán)處置變現(xiàn)的需求。對于銀行來說，一旦全面開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，將面臨人力和財力的巨大投入，但收益卻很低，這就造成了銀行不愿開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的情況。

（三）知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押保值風(fēng)險高

現(xiàn)行法律對所有權(quán)人對其享有的知識產(chǎn)權(quán)并非永久保護，而是為其規(guī)定了一個期限。并且知識產(chǎn)權(quán)的實際價值必須通過充分市場化的有形產(chǎn)品得以體現(xiàn)，再加上科技發(fā)展日新月異，很多的專利技術(shù)還沒到法律保護期限或者還沒等產(chǎn)品問世就已經(jīng)被更加優(yōu)越的新科技所替代，因此，知識產(chǎn)權(quán)的實際價值一般都會隨時間推移而逐漸降低甚至喪失價值，存在較高的保值風(fēng)險。

三、科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資難的解決對策

（一）創(chuàng)設(shè)知識產(chǎn)權(quán)融資政策性保險公司

銀行不開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的根源在不能有效把控貸款風(fēng)險，所以，國家和政府可以創(chuàng)設(shè)一個能夠為科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資貸款提供保險擔(dān)保的政策性保險公司。鑒于政策性保險公司風(fēng)險高、收費高且盈利低的特點，市場主體又有趨利性的特征，所以，這種保險公司需要由國家或政府創(chuàng)設(shè)。一旦這種政策性保險公司設(shè)立，科技型中小企業(yè)需要向銀行融資時，由接收貸款申請的銀行向該保險公司投保，再由銀行和保險公司聯(lián)合成立風(fēng)控小組，針對所提交知識產(chǎn)權(quán)估值報告中的風(fēng)險、價值以及銀行授信額度進行核查，核查結(jié)果通過保險機構(gòu)審議，再確定是否承保，最后根據(jù)風(fēng)險高低制定不同的賠付辦法。如此一來，一旦欠款企業(yè)無法履行償還義務(wù)，銀行可以從保險機構(gòu)獲取相應(yīng)的賠付，從而降低了銀行承擔(dān)的風(fēng)險。

（二）選取試點城市設(shè)立專項風(fēng)險補償儲備金

國家和政府應(yīng)當(dāng)在全國范圍內(nèi)經(jīng)濟較發(fā)達的地區(qū)選取部分試點城市，設(shè)立專項風(fēng)險補償儲備金。風(fēng)險補償基金是廣泛存在于金融領(lǐng)域的一種旨在分散風(fēng)險的有效機制。金融實踐中，風(fēng)險無處不在，一旦發(fā)生風(fēng)險就需要及時加以止損，否則風(fēng)險會不停地增加。設(shè)立專項風(fēng)險補償儲備金并不能有效降低科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資過程中的風(fēng)險，但卻可以有效地激勵銀行積極開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的開展。一旦設(shè)立該專項風(fēng)險補償儲備金，就必須完善相應(yīng)的使用規(guī)范，由專人對儲備金安全、申請使用以及申請后的審查進行監(jiān)管，并且在使用時遵從風(fēng)險共擔(dān)，公開透明的市場運作原則，嚴(yán)格依據(jù)使用規(guī)范申請使用。

（三）激發(fā)、引導(dǎo)第三方平臺的積極性

科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資難的原因之一便是估值難度大，直接導(dǎo)致銀行、保險公司和評估機構(gòu)紛紛對其敬而遠(yuǎn)之。市場經(jīng)濟環(huán)境下，國家和政府無法強制任何第三方平臺積極參與其中，但是，可以采取一定的稅收減免、設(shè)置獎勵的方式來吸引第三方平臺參與。如：建立第三方助貸檔案，第三方平臺為科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)融資業(yè)務(wù)提供直接服務(wù)的，業(yè)務(wù)量達到獲獎標(biāo)準(zhǔn)，即可申請獲得國家頒發(fā)的榮譽以及相應(yīng)的經(jīng)濟獎勵。