完善財務(wù)分析在企業(yè)發(fā)展中具體應(yīng)用的思考

雷鑫

（高運(yùn)控股集團(tuán)有限公司，浙江 杭州 311200）

一、財務(wù)分析的基本內(nèi)容

財務(wù)分析是指通過財務(wù)數(shù)據(jù)的合理的利用，從而對企業(yè)財務(wù)進(jìn)行分析的管理過程，它既是企業(yè)決策的主要依據(jù)，也是企業(yè)財務(wù)管理的重要手段。其目的就是要全方位的表達(dá)和披露企業(yè)的經(jīng)營理財狀況，進(jìn)而對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益做出正確合理的判斷，為企業(yè)資金的籌措、投放、運(yùn)用和分配等一系列財務(wù)活動的決策提供有力支持。當(dāng)然對于企業(yè)信息的需求不同使用者對財務(wù)分析的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。具體包括：

（一）償債能力分析

通過分析企業(yè)利用財務(wù)杠桿的水平，分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例是否適度，分析企業(yè)的資信狀況，促使企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益，降低負(fù)債比率，減少財務(wù)風(fēng)險。

（二）營運(yùn)能力分析

通過企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的利用率，并在周轉(zhuǎn)過程中賺取利潤實(shí)現(xiàn)資本增值，加快周轉(zhuǎn)速度創(chuàng)造更多的價值。對于現(xiàn)有股東和潛在的投資者而言營運(yùn)能力分析有助于判斷企業(yè)財務(wù)的安全性和資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益的能力，可以幫助他們判斷投資決策。對于債務(wù)人而言，則有助于判斷債務(wù)的安全性和信用決策。

（三）盈利能力分析

盈利能力是會計信息使用者最關(guān)心的問題，但不同的使用者所關(guān)心的側(cè)重點(diǎn)也有所不同。如投資者關(guān)心的是所投資本能否帶來預(yù)期回報，資本能否保值增值；債權(quán)人關(guān)心的是借出的資本是否安全，有沒有正常的利潤回報；而企業(yè)的經(jīng)營者則關(guān)心的是經(jīng)營活動的業(yè)績?nèi)绾巍?/p>

（四）發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是指企業(yè)在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，用內(nèi)部自有的資金不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。使用者十分關(guān)心企業(yè)的發(fā)展能力或成長性，因為發(fā)展能力不僅關(guān)系到企業(yè)的可持續(xù)生存的問題，也關(guān)系到投資者和債權(quán)人的風(fēng)險程度。發(fā)展能力是企業(yè)未來價值的體現(xiàn)。

二、目前企業(yè)財務(wù)分析存在的主要問題

（一）財務(wù)分析方法存在局限性

目前，企業(yè)財務(wù)分析所需要的數(shù)據(jù)來源一般為過去已經(jīng)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，只能作為預(yù)測未來的參考，并不是絕對的可靠與合理，有些數(shù)據(jù)甚至已經(jīng)時過境遷了，特別是在物價劇烈變動的情況下，其反映的數(shù)據(jù)與現(xiàn)下的價格有了較大差別，分析出來的數(shù)據(jù)就失去了其本身的意義。而且現(xiàn)行分析數(shù)據(jù)大都以貨幣計量為前提，難以對非貨幣計量的要素進(jìn)行全面的分析和反映，降低了財務(wù)分析的參考價值。

（二）財務(wù)分析數(shù)據(jù)信息存在缺陷

首先，會計處理方法的差異。各企業(yè)在會計準(zhǔn)則的允許范圍內(nèi)因為會計人員的喜好或使用者不同對同一會計業(yè)務(wù)采用不同的會計處理方法，所產(chǎn)生的分析數(shù)據(jù)會大相徑庭。針對數(shù)據(jù)不同的使用者，有些比率可能會使人產(chǎn)生誤解，更有甚者通過人為的粉飾而更加無法反映企業(yè)的真實(shí)情況。

其次，業(yè)務(wù)與財務(wù)缺乏融合。大部分企業(yè)的財務(wù)分析目前僅停留在數(shù)據(jù)層面，不能深入到具體業(yè)務(wù)中去，分析頗有些紙上談兵的感覺。而造成這種現(xiàn)狀的主要原因是由兩方面的原因：一方面是財務(wù)分析中的專業(yè)術(shù)語較多，而管理層或基層、車間管理者并不具備基本的財務(wù)知識，使得管理層和基層管理者對分析數(shù)據(jù)的理解存在困難；另一方面財務(wù)人員機(jī)械的采用公式或?qū)ω攧?wù)報表進(jìn)行靜態(tài)分析，導(dǎo)致財務(wù)分析的結(jié)論不能滿足經(jīng)營管理的需求。

（三）財務(wù)分析未結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

首先是投資戰(zhàn)略，現(xiàn)代企業(yè)不僅需要有獲得利潤的能力，而且必須確保賺取利潤過程中資金流轉(zhuǎn)的順暢和財務(wù)結(jié)構(gòu)的合理與安全，由于有些投資者和管理人員對財務(wù)信息的認(rèn)知和理解不足，影響了他們對市場的判斷和管理的決策的偏差。

其次是融資需求，在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)大部分經(jīng)營所需資金都是靠企業(yè)自己來籌措，而企業(yè)籌資分析便成為財務(wù)分析中的一項重要內(nèi)容。特別是企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)改造、研發(fā)也成為成長型中小企業(yè)的重要融資需求。而在實(shí)際操作中不知從哪里下手，不知如何分析是擺在企業(yè)財務(wù)人員面前的難題之一。

最后是財務(wù)監(jiān)控，實(shí)行財務(wù)集中監(jiān)控是企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一財務(wù)管理核算，加強(qiáng)監(jiān)督控制的必然要求。目前企業(yè)內(nèi)部的會計信息失真、財務(wù)管理失控是當(dāng)前改革和發(fā)展中迫切需要解決的重大問題，企業(yè)面臨的信息失真、信息滯后、監(jiān)控困難、信息管理成本高，成為監(jiān)控的主要的矛盾。

（四）財務(wù)分析未區(qū)分企業(yè)經(jīng)營周期的特殊性

企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期或一些特殊時期計算出來的指標(biāo)有時會與同行業(yè)平均指標(biāo)或本企業(yè)同期的指標(biāo)差異較大。對于數(shù)據(jù)有明顯變動的時期或月份，就會以偏概全只單一考慮這幾個月的數(shù)據(jù)分析，而沒有全面的分析，其結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性會受到很大影響。

（五）財務(wù)分析專業(yè)人員的素質(zhì)有待提高

目前中小型企業(yè)通常只注重對業(yè)務(wù)人員和基層管理人員的培養(yǎng)而忽視了對財務(wù)人員的培養(yǎng)，在實(shí)際經(jīng)營中由于缺乏對財務(wù)分析的認(rèn)識，大部分管理者對財務(wù)人員僅停留在財務(wù)核算、納稅申報等基礎(chǔ)工作中，導(dǎo)致了企業(yè)對財務(wù)分析人員的投入更加稀少，財務(wù)分析工作不能有效展開，限制了財務(wù)分析對企業(yè)決策的影響。

三、優(yōu)化財務(wù)分析提升企業(yè)經(jīng)營決策有效性的建議。

（一）綜合運(yùn)用企業(yè)財務(wù)分析方法

首先，在價格變動較大時的企業(yè)的流動比率、速動比率會有較大變化。企業(yè)的短期償債能力往往發(fā)生很大變化。許多財務(wù)比率計算出來的數(shù)值具有雙重含義，需要根據(jù)分析者的立場從正反兩方面去分析，使其更接近企業(yè)真實(shí)情況。

其次，對于難以用貨幣計量的要素，更要全面的分析，建議可以按現(xiàn)時的購買力調(diào)整各項目，其原則為：凡本年年末貨幣性項目不用調(diào)整，非貨幣性項目按如下公式進(jìn)行調(diào)整；調(diào)整后余額=調(diào)整前余額＊年末物價指數(shù)/該項目當(dāng)日物價指數(shù)，使其比較接近現(xiàn)下的物價水平。

（二）不斷優(yōu)化財務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量

1．提升財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與及時性

為了企業(yè)日后更好的發(fā)展，不僅要制定準(zhǔn)確的發(fā)展目標(biāo)，還要提高企業(yè)的發(fā)展效率。而科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臅嫼怂闶秦攧?wù)分析的基礎(chǔ)，所以要求財務(wù)分析人員不斷提高會計核算質(zhì)量，保證財務(wù)運(yùn)算數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，提高整體的工作效率。而企業(yè)為了更有效完善財務(wù)分析就需要建立一個專業(yè)的財務(wù)分析部門或者聘任一些專業(yè)的財務(wù)分析人員，將不同的工作內(nèi)容分配給不同的分析人員，這樣才能在整體上保證財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性還能提高整體的工作效率。

2．增加業(yè)務(wù)部門與財務(wù)部門的交流

財務(wù)分析最終秉承者從業(yè)務(wù)中來，到業(yè)務(wù)中去的原則，財務(wù)分析最終要服務(wù)于企業(yè)的發(fā)展，探究和分析數(shù)據(jù)背后的原因，從而推動企業(yè)的發(fā)展與改善。財務(wù)分析要深入了解業(yè)務(wù)需求提高經(jīng)營管理的參與度，因此財務(wù)人員應(yīng)積極參與到企業(yè)各個層面的管理會議和討論會中去，加強(qiáng)相互之間的學(xué)習(xí)和交流。切實(shí)了解經(jīng)營管理的需求，使財務(wù)分析更科學(xué)化、體系化和制度化。

（三）財務(wù)分析要符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需求

資金投資戰(zhàn)略是為獲得未來的經(jīng)濟(jì)利益和競爭優(yōu)勢。企業(yè)投資的實(shí)質(zhì)就是確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)落實(shí)。進(jìn)行財務(wù)分析，分析企業(yè)資本運(yùn)營對戰(zhàn)略實(shí)施的支持和差異分析以確保企業(yè)財務(wù)決策符合戰(zhàn)略目標(biāo)的要求。

在籌資分析過程中，首先需要分析企業(yè)對資金的需要量，其次分析企業(yè)現(xiàn)在的財務(wù)狀況以及未來的獲利能力；再次分析企業(yè)籌措資金所需的成本和風(fēng)險；最后與資金供應(yīng)者協(xié)商確定一個合理的籌資方案，為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)改造、產(chǎn)品研發(fā)等是經(jīng)營活動提供協(xié)助，將籌資活動順利進(jìn)行，使企業(yè)不斷成長壯大。比如可以設(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

財務(wù)人員應(yīng)從戰(zhàn)略高度開展財務(wù)管理工作，進(jìn)行財務(wù)分析，使財務(wù)分析成為戰(zhàn)略決策重要依據(jù)，爭取以最少的投入獲取最大產(chǎn)出，努力使財務(wù)風(fēng)險降低到最終水平，絕不以短期的經(jīng)濟(jì)利益而犧牲長期利益。

（四）企業(yè)特殊周期的數(shù)據(jù)要特殊對待

財務(wù)分析應(yīng)該結(jié)合本企業(yè)的特點(diǎn)和所處的發(fā)展階段，借鑒本行業(yè)中存在的現(xiàn)狀和經(jīng)營模式特點(diǎn)，分析判斷我們所做的數(shù)據(jù)分析指標(biāo)所顯示出來的信息是否與本企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況相吻合，是否需要根據(jù)具體的情況做出調(diào)整，而不是簡單地按公式一算了之。反而誤導(dǎo)了管理者的判斷。例如，企業(yè)在特殊時期的財務(wù)分析指標(biāo)與行業(yè)中的平均指標(biāo)上有較大的偏差時，行業(yè)指標(biāo)是否有參照價值，或是否需要做實(shí)際的調(diào)整后再做比較?？傊枰攧?wù)人員按實(shí)際情況來分析，而不能簡單地一比了之。

（五）提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)。

首先，為了更好地確保財務(wù)分析人員的工作效率，企業(yè)可以組織財務(wù)人員定期的參加線上或線下的專業(yè)培訓(xùn)課程，進(jìn)一步的提高財務(wù)分析人員的工作能力和效率。其次企業(yè)可以組織財務(wù)分析人員與公司的其他部門定期交流，可以更大限度地調(diào)動各部門參與財務(wù)分析的積極性和合理訴求，也可以更好地讓財務(wù)分析人員掌握各部門的特點(diǎn)進(jìn)行指標(biāo)的調(diào)整，使其分析的數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，更符合企業(yè)的特點(diǎn)，從而促使財務(wù)工作的順利展開。這些調(diào)整過的指標(biāo)將有助于企業(yè)改善成本管理水平提高企業(yè)盈利的能力。企業(yè)才能在瞬息萬變的市場中站穩(wěn)腳跟。

總之，在現(xiàn)代社會中財務(wù)分析的價值是能幫助投資者、管理者更好地了解企業(yè)的運(yùn)營狀況和做出正確的決策。財務(wù)是企業(yè)正常運(yùn)營的命脈，財務(wù)分析可以牢牢把握住企業(yè)的財務(wù)狀況，為企業(yè)的投資、管理、生產(chǎn)、發(fā)展、轉(zhuǎn)型提供了指導(dǎo)性依據(jù)。因此，應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況不斷地完善財務(wù)分析指標(biāo)，使財務(wù)分析更具有實(shí)用性。