高管軍旅經(jīng)歷對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

陳乾坤 羅琛琦 汪 丞

(1.四川省生態(tài)環(huán)境科學(xué)研究院 四川 成都 610041)(2.北京博遠(yuǎn)嘉信企業(yè)管理咨詢有限公司 四川 成都 100085；3.四川省司法廳 四川 成都 610015)

一、引言

經(jīng)典管理制度仿效軍隊(duì)設(shè)立，中外企業(yè)高管均視軍隊(duì)為管理的典范，通用公司曾計(jì)劃從退伍軍人中遴選基層高管，但軍隊(duì)的管理方式被認(rèn)為與創(chuàng)新相抵觸。同時(shí)2016年中國(guó)累積退伍人群約6000萬(wàn)人，按照每年30萬(wàn)左右的人數(shù)增加。政府通過《退役士兵安置條例》、《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)民政部等部門關(guān)于扶持城鎮(zhèn)退役士兵自謀職業(yè)優(yōu)惠政策意見的通知》等文件鼓勵(lì)企業(yè)招收退伍軍人，但現(xiàn)行優(yōu)惠政策仍停留在引導(dǎo)企業(yè)多用退伍軍人，而并未指導(dǎo)其用好退伍軍人。本文通過分析退伍軍人特質(zhì)與特定崗位的匹配程度，有助于優(yōu)化退伍軍人安置體系，為相關(guān)政策出臺(tái)提供理論基礎(chǔ)依據(jù)。

二、理論分析與假設(shè)提出

(一)軍旅經(jīng)歷對(duì)高管的影響

因?yàn)槿貦C(jī)構(gòu)對(duì)認(rèn)知模式的塑造，具有從軍經(jīng)歷的高管表現(xiàn)出類似的行為特征。軍隊(duì)是一個(gè)全控機(jī)構(gòu)，通過格式化的情景對(duì)人員身體和靈魂的重新塑造。高階梯隊(duì)理論基于有限理性假說(shuō)強(qiáng)調(diào)認(rèn)知模式偏好，類似心理特征與過往經(jīng)驗(yàn)培育出趨同的認(rèn)知模式進(jìn)而產(chǎn)生近似行為，Benmelech等(2014)國(guó)外學(xué)者發(fā)現(xiàn)軍事背景的高管參與欺詐行為的可能性顯著降低、善于在行業(yè)低迷時(shí)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。賴?yán)璧?2016)國(guó)內(nèi)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)軍隊(duì)背景高管偏好高風(fēng)險(xiǎn)、所在企業(yè)的債務(wù)水平更高、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)更短并導(dǎo)致現(xiàn)金持有水平更低。

(二)高管軍旅經(jīng)歷與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效

中國(guó)軍隊(duì)作戰(zhàn)要求與宣教活動(dòng)賦予軍人集體主義的認(rèn)知模式，劉秀杰(2014)則通過集體主義量表，對(duì)比軍人表現(xiàn)出更高的集體主義傾向，高成運(yùn)(2007)發(fā)現(xiàn)退役軍人對(duì)團(tuán)隊(duì)精神有廣泛認(rèn)同。軍旅背景的高管與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系受到集體主義認(rèn)知模式的影響，而Triandis(1998)等學(xué)者均發(fā)現(xiàn)集體主義認(rèn)知模式會(huì)妨礙創(chuàng)新行為，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中創(chuàng)新成本由集體共擔(dān)，員工與股東組成的企業(yè)集體看重當(dāng)期財(cái)務(wù)收益，而研發(fā)投入會(huì)降低當(dāng)期財(cái)務(wù)回報(bào)，同時(shí)集體主義認(rèn)知模式強(qiáng)調(diào)依賴集體容易導(dǎo)致企業(yè)家精神缺失，綜上所述軍旅背景的高管創(chuàng)新績(jī)效更差。

提出假設(shè)H1：高管的從軍經(jīng)歷與所在企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效負(fù)相關(guān)。

(三)高管軍旅經(jīng)歷對(duì)不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)的影響

高管認(rèn)知模式的表達(dá)受到管理制度約束。國(guó)有企業(yè)的規(guī)章更為完善，并受國(guó)資委的監(jiān)督，高管個(gè)人決策的外在約束更強(qiáng)。私營(yíng)企業(yè)制度相對(duì)松散，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)董事長(zhǎng)往往直接和間接持有大量股份，往往形成一言堂的治理格局，導(dǎo)致企業(yè)的個(gè)人色彩更強(qiáng)。通常高管通過企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)文化、企業(yè)結(jié)構(gòu)與企業(yè)內(nèi)預(yù)算分配等方式，將個(gè)人認(rèn)知模式轉(zhuǎn)化為實(shí)際行動(dòng)，并最終影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

提出假設(shè)H2：企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)在高管軍旅經(jīng)歷對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效影響中起調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)與實(shí)證分析

(一)樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源

CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)作為核心數(shù)據(jù)來(lái)源，百度引擎、和訊財(cái)經(jīng)等渠道作為的補(bǔ)充數(shù)據(jù)源。選擇2007-2017年度上海交易所、深圳交易所的上市企業(yè)，并進(jìn)行如下篩選，共有17496個(gè)企業(yè)樣本被用于實(shí)證研究：

(1)剔除金融行業(yè)與公用事業(yè)行業(yè)；

(2)剔除ST股票；

(3)剔除數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)；

(4)上下1%分位剔除發(fā)明專利數(shù)申請(qǐng)數(shù)、非發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)的極端值。

(二)變量選取

從軍經(jīng)歷(army)有為1，沒有為0。選擇高管團(tuán)隊(duì)中最具影響力的董事長(zhǎng)代表高層取向，通過關(guān)鍵詞確定從軍經(jīng)歷：解放軍、國(guó)防、服役、連長(zhǎng)、參軍、武警、部隊(duì)、軍隊(duì)、司令部、戰(zhàn)士、陸軍、空軍、海軍、軍區(qū)。

創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分(innovation)=1分/件*非發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量+2分/件*發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)量。專利申請(qǐng)數(shù)量反映企業(yè)創(chuàng)新的實(shí)際產(chǎn)出情況并接近于創(chuàng)新發(fā)生時(shí)間，按照發(fā)明專利申請(qǐng)賦值2分、非發(fā)明專利賦值1分加權(quán)計(jì)算得到。

調(diào)節(jié)變量企業(yè)產(chǎn)權(quán)屬性(construction)中，國(guó)有企業(yè)為1，非國(guó)有企業(yè)為0?？刂谱兞抠Y產(chǎn)負(fù)債率(risk)資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)；時(shí)間(year)為年報(bào)記錄時(shí)間；企業(yè)規(guī)模(size)是企業(yè)當(dāng)年總市值的自然對(duì)數(shù)；行業(yè)(industry)按照上市公司行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，用不同數(shù)字表示；期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物(cash)為上年度結(jié)轉(zhuǎn)至本年度可供本期周轉(zhuǎn)使用的期初現(xiàn)金及其等價(jià)物的金額；股權(quán)集中度(concentration)為第一大股東持股比例；年齡(age)為董事長(zhǎng)的年齡；任期(tenure)是以年計(jì)的董事長(zhǎng)在任時(shí)間；學(xué)歷(education)中9=中專及中專以下，15=大專，16=本科，19=碩士研究生，23=博士研究生；性別(gender)中男性取1，女性為0

(三)描述性統(tǒng)計(jì)分析

經(jīng)篩選后共有17496個(gè)樣本，其中董事長(zhǎng)具有從軍經(jīng)歷的企業(yè)共351個(gè)樣本，占比2%，對(duì)比分析后發(fā)現(xiàn)董事長(zhǎng)具有從軍經(jīng)歷的樣本(1)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分的均值為45.06，低于全樣本平均分值19.03分，標(biāo)準(zhǔn)差70.39分，低于全樣本標(biāo)準(zhǔn)差約50分，說(shuō)明具有從軍經(jīng)歷的董事長(zhǎng)所在企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分更低，但更趨同。(2)企業(yè)產(chǎn)權(quán)均值為0.265，低于全樣本均值0.114，表明更多具有從軍經(jīng)歷的董事長(zhǎng)任職于民企。(3)期初現(xiàn)金及其等價(jià)物均值為19.06億元，高于全樣本均值的7.24億元，表現(xiàn)出對(duì)企業(yè)及股東財(cái)務(wù)狀況的審慎、負(fù)責(zé)態(tài)度。(4)董事長(zhǎng)年齡53.52歲，對(duì)比全樣本均值的52.51歲，說(shuō)明服役時(shí)間擠占了董事長(zhǎng)晉升所需要的職場(chǎng)時(shí)間，但差值僅為1歲，按照義務(wù)兵役最短時(shí)間3年計(jì)算，說(shuō)明在服役時(shí)間所學(xué)所感，對(duì)于其事業(yè)發(fā)展構(gòu)成助力，并不構(gòu)成完全擠占效應(yīng)。(5)董事長(zhǎng)任期均值為4.62年，對(duì)比全樣本均值的4年，說(shuō)明具有從軍經(jīng)歷的董事長(zhǎng)對(duì)于公司集體的貢獻(xiàn)受到職工與股東較高的認(rèn)可度，因而擁有更長(zhǎng)的任期。

(四)從軍經(jīng)歷對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的回歸分析

模型1被解釋變量為企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分，其中董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷為自變量，控制變量包括：報(bào)告年度、企業(yè)的規(guī)模、所處行業(yè)、第一大股東持股比例以及董事長(zhǎng)的年齡、任期、性別、學(xué)歷、現(xiàn)金和資產(chǎn)負(fù)債率。

模型1在20%的程度上，對(duì)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分予以解釋，董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷在1%的水平上與創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分負(fù)相關(guān)，同等狀況下，董事長(zhǎng)具有從軍經(jīng)歷會(huì)使得其所在企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分下降24.17分，對(duì)比參考其他控制變量的量，其對(duì)評(píng)分影響效果較為明顯。

通過多因素方差分析檢驗(yàn)調(diào)節(jié)作用，因?yàn)閺能娊?jīng)歷與企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)是類別變量，所以進(jìn)行多因素方差分析檢驗(yàn)調(diào)節(jié)效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷、企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)及其將交互項(xiàng)均在1%層面上顯著，交互項(xiàng)顯著說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷具有調(diào)節(jié)效應(yīng)。

模型2加入企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷的交互項(xiàng)，進(jìn)行多因素方差分析與簡(jiǎn)單回歸分析，探索企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對(duì)董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷的調(diào)節(jié)效應(yīng)。在交互前，董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷在1%的水平上與創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分負(fù)相關(guān)，加入交互項(xiàng)之后該相關(guān)性消失，說(shuō)明制度可以約束個(gè)人按照其認(rèn)知模式行動(dòng)。

表1 回歸分析結(jié)果

(五)基于傾向值匹配法的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

采用傾向值匹配法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，本部分采用卡尺內(nèi)最近鄰匹配，匹配干預(yù)組成員(董事長(zhǎng)具有從軍經(jīng)歷的企業(yè))與控制組成員(董事長(zhǎng)不具有從軍經(jīng)歷的企業(yè))，即基于傾向值，在控制組樣本中找與干預(yù)組樣本傾向值之差的絕對(duì)值最小的樣本作為配對(duì)樣本，采用一對(duì)一近鄰匹配，實(shí)驗(yàn)組與匹配組允許最大距離為0.05。其中處理變量為高管從軍經(jīng)歷，協(xié)變量為資產(chǎn)負(fù)債率、時(shí)間、企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、股權(quán)集中度、年齡、任期、學(xué)歷、性別，結(jié)果變量為創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分，351個(gè)從軍經(jīng)歷的樣本中，有2個(gè)企業(yè)未成功配對(duì)，實(shí)際為349個(gè)企業(yè)成功配對(duì)。

實(shí)驗(yàn)組創(chuàng)新績(jī)效顯著低于對(duì)照組，說(shuō)明研究結(jié)論穩(wěn)健。發(fā)現(xiàn)實(shí)驗(yàn)組平均創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分均值為45.27分，對(duì)照組為80.00分，實(shí)驗(yàn)組比對(duì)照組低約34.52分，構(gòu)成顯著差異，因此可以輔助驗(yàn)證假設(shè)1，董事長(zhǎng)從軍經(jīng)歷會(huì)抑制企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。進(jìn)一步透視創(chuàng)新績(jī)效差異來(lái)源，發(fā)現(xiàn)非發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)數(shù)量差距更大，其中實(shí)驗(yàn)組非發(fā)明專利申請(qǐng)個(gè)數(shù)為29.01個(gè)，對(duì)照組為35.04個(gè)，實(shí)驗(yàn)組低于對(duì)照組非發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)為17個(gè)，實(shí)驗(yàn)組非發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)僅為對(duì)照組該類專利申請(qǐng)的1/2。其中實(shí)驗(yàn)組發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)均值為13.95個(gè)，對(duì)照組發(fā)明專利為22.38個(gè)，實(shí)驗(yàn)組低于對(duì)照組發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)為8.43個(gè)，小于非發(fā)明專利申請(qǐng)個(gè)數(shù)的差值。

(六)基于傾向值匹配法的行業(yè)影響分析

計(jì)算實(shí)驗(yàn)組創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分與對(duì)照組創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分創(chuàng)新績(jī)效評(píng)分差值，作為比較企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效優(yōu)劣的指標(biāo)，篩選出績(jī)優(yōu)組企業(yè)162個(gè)、績(jī)差組企業(yè)187個(gè)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)現(xiàn)只有在制造業(yè)C中績(jī)優(yōu)組企業(yè)數(shù)量占優(yōu)，其中績(jī)優(yōu)組148個(gè)、績(jī)差組146個(gè)，發(fā)現(xiàn)計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)C39、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)C38、醫(yī)藥制造業(yè)C27等行業(yè)中績(jī)優(yōu)組企業(yè)更多。

圖1 制造業(yè)二級(jí)行業(yè)中績(jī)優(yōu)組、績(jī)差組對(duì)比分析

四、結(jié)論與啟示

假設(shè)1成立并通過穩(wěn)健性檢驗(yàn)，董事長(zhǎng)的從軍經(jīng)歷與創(chuàng)新績(jī)效顯著負(fù)相關(guān)。集體主義中強(qiáng)調(diào)務(wù)實(shí)精神、個(gè)人奉獻(xiàn)的思想教育，容易讓董事長(zhǎng)依賴集體，關(guān)注于具體的管理活動(dòng)、奮斗精神、員工激勵(lì)等，忽視企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層自身對(duì)于創(chuàng)新的重要作用，導(dǎo)致熊彼特創(chuàng)新理論強(qiáng)調(diào)的企業(yè)家精神存在缺位。

假設(shè)2成立，董事長(zhǎng)的從軍經(jīng)歷與創(chuàng)新績(jī)效受到產(chǎn)權(quán)屬性的調(diào)節(jié)，發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)因其沿襲國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)新的政策，可促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效但僅起調(diào)控作用，未能改變認(rèn)知模式的主導(dǎo)作用。

進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，勞動(dòng)力密集型的行業(yè)中具有從軍經(jīng)歷的董事長(zhǎng)擁有更好的創(chuàng)新績(jī)效，服役時(shí)期獲得的集體主義與領(lǐng)導(dǎo)力緊密相關(guān)，其表現(xiàn)在制造業(yè)創(chuàng)新中尤為明顯，可以發(fā)現(xiàn)具有從軍經(jīng)歷的企業(yè)家在突變式創(chuàng)新的科技行業(yè)與不太需要?jiǎng)?chuàng)新的傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)新績(jī)效均較差，但更擅長(zhǎng)結(jié)果實(shí)用、路徑清晰的漸進(jìn)式創(chuàng)新。

基于研究結(jié)論形成2點(diǎn)政策建議(1)建議完善退伍人員人力資源培訓(xùn)體系，使退伍軍人了解創(chuàng)新路徑與意義，培育其創(chuàng)新能力；(2)建議發(fā)揮退伍軍人道德與領(lǐng)導(dǎo)力優(yōu)勢(shì)，安排從事中低層管理崗位。