鐘安石 孫穎
[摘 要]互聯(lián)網(wǎng)信息化大數(shù)據(jù)應(yīng)用于金融創(chuàng)新是時(shí)代的主題。金融產(chǎn)品創(chuàng)新是把雙刃劍,在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的同時(shí),其背后也隱藏著金融風(fēng)險(xiǎn)。文章在分析金融創(chuàng)新現(xiàn)狀、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及后果的基礎(chǔ)上,提出了有效管理金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的對策措施。
[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新;創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.30.032
1 引言
金融創(chuàng)新,其內(nèi)涵豐富,因涉及領(lǐng)域廣泛,無論在國內(nèi)還是在國外,都尚未形成統(tǒng)一的概念。有關(guān)金融創(chuàng)新的定義,大多是根據(jù)美籍奧地利著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特(Joseph Alois Schumpeter,1883—1950)的觀點(diǎn)衍生而來。熊彼特于1912年在其成名作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》(Theory of Economic Development)中對創(chuàng)新所下的定義是:新的生產(chǎn)函數(shù)的建立,也就是企業(yè)家對企業(yè)要素實(shí)行新的組合。
金融創(chuàng)新涉及的范圍相當(dāng)廣泛,宏觀包括制度環(huán)境、金融技術(shù)、金融市場、金融體系的創(chuàng)新;中觀包括金融機(jī)構(gòu)、組織管理和服務(wù)結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新;微觀包括各類金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)等。表1是對金融創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融特點(diǎn)的對比。
2 金融產(chǎn)品創(chuàng)新現(xiàn)狀
2.1 市場需求帶動(dòng)金融創(chuàng)新
金融產(chǎn)品創(chuàng)新(Financial Product Innovation)指金融業(yè)為適應(yīng)時(shí)代發(fā)展,滿足人們生產(chǎn)生活需要及社會(huì)進(jìn)步,通過多方面、多行業(yè)、多角度整合優(yōu)質(zhì)資源,重組或原創(chuàng)金融交易方式等而產(chǎn)生的新型金融產(chǎn)品。比如創(chuàng)新型有價(jià)證券、匯票、金融期貨等金融產(chǎn)品,它們相比傳統(tǒng)交易產(chǎn)品,具備更靈活的支付方式,在流動(dòng)性、收益性等方面更具特色。
自20世紀(jì)80年代以來,在國際金融交易市場上,表現(xiàn)最為突出、最為活躍的當(dāng)屬金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)中,產(chǎn)生了一些新的金融衍生產(chǎn)品,這些新型金融衍生產(chǎn)品在國際金融市場上占據(jù)主要位置。目前,金融衍生產(chǎn)品多達(dá)2萬余種,在國際金融市場上,幾乎每天都有新型金融衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生,因而金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)極為活躍。
2.2 科技發(fā)展引領(lǐng)金融創(chuàng)新
隨著社會(huì)的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在人們的周圍,隨處可見的是人工智能技術(shù)的應(yīng)用,全社會(huì)被巨大的信息網(wǎng)包圍。在這個(gè)數(shù)字化時(shí)代中,無論何種行業(yè)、何種業(yè)務(wù)都要通過分析可獲得的數(shù)據(jù)來指導(dǎo)人們的生產(chǎn)生活,用客觀數(shù)據(jù)說話,用分析指標(biāo)評價(jià)。在如此巨大的“數(shù)據(jù)池”中,能夠應(yīng)對紛繁冗雜數(shù)據(jù)的算法和高效靈活處理各類數(shù)據(jù)的計(jì)算能力是當(dāng)今所需開發(fā)的科技技能。因此,在科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的主流環(huán)境下,金融業(yè)充分利用大數(shù)據(jù)資源、云計(jì)算能力、人工智能等金融科技資源,引領(lǐng)金融創(chuàng)新,不斷推動(dòng)金融業(yè)開拓創(chuàng)新空間。
2.3 時(shí)代發(fā)展推動(dòng)金融創(chuàng)新
伴隨著信息化時(shí)代的發(fā)展,為擴(kuò)展現(xiàn)代金融業(yè)務(wù),提高傳統(tǒng)金融能力,滿足更多人的融資用資需求,諸如“好企貸”“銀稅互動(dòng)”“貸動(dòng)小微”“微金融、新互聯(lián)”等時(shí)代化金融創(chuàng)新產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。在為解決小型企業(yè)融資難問題和解決農(nóng)民用資難問題上,諸如積木時(shí)代、“阡陌貸”“融薪貸”等金融產(chǎn)品專門針對這類問題進(jìn)行解決,大大緩解了融資用資難的壓力。隨著互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模的擴(kuò)大,智能手機(jī)的普及,各類智能App的推廣,使得新型金融交易模式進(jìn)萬家,為全社會(huì)的生產(chǎn)生活提供靈活多樣、高效便捷的普惠金融服務(wù)。
3 金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因及后果
然而,金融創(chuàng)新是把雙刃劍,在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、時(shí)代進(jìn)步的同時(shí),金融產(chǎn)品創(chuàng)新也帶來一定的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)類型包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)及法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。因此,隱藏在金融創(chuàng)新背后的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。
3.1 過度創(chuàng)新極易引發(fā)行業(yè)泡沫
隨著科技金融、智慧金融等創(chuàng)新理念的提出,在傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)的基礎(chǔ)上,多種金融創(chuàng)新產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)層出不窮,使傳統(tǒng)金融服務(wù)脫胎換骨。人工智能代替部分人工服務(wù),大大提高了辦事效率,同時(shí)幫助了傳統(tǒng)服務(wù)由人工親力親為向智能的方向轉(zhuǎn)變。金融創(chuàng)新無疑為人們生活帶來了方便快捷,但創(chuàng)新是把雙刃劍,創(chuàng)新帶來收益的同時(shí),其背后往往也隱藏了潛在的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn),例如創(chuàng)新產(chǎn)品“哈哈貸”“優(yōu)易網(wǎng)”“淘金貸”等網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái),發(fā)生了金融風(fēng)險(xiǎn)問題,除此之外,人們稍有不慎便會(huì)邁進(jìn)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的深坑,危害極大,過度金融創(chuàng)新,極易引發(fā)行業(yè)泡沫。
3.2 金融創(chuàng)新弱化金融監(jiān)管有效性
在互聯(lián)網(wǎng)信息化時(shí)代的推動(dòng)下,我國金融業(yè)不斷開展金融創(chuàng)新活動(dòng)?;ヂ?lián)網(wǎng)+金融產(chǎn)品創(chuàng)新作為一個(gè)新興事物,在為金融業(yè)注入新鮮血液的同時(shí),金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)可能隨之而來,不容忽視。金融創(chuàng)新可能弱化金融監(jiān)管有效性,一方面表現(xiàn)在,金融創(chuàng)新行為與金融監(jiān)管實(shí)施存在時(shí)間差,往往金融創(chuàng)新在前,而金融監(jiān)管滯后。另一方面表現(xiàn)在,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對制訂監(jiān)管新型金融產(chǎn)品的條款可能并不完善,加之新技術(shù)應(yīng)用于金融創(chuàng)新中,金融監(jiān)管的業(yè)務(wù)范圍、領(lǐng)域及對象隨之增多,包羅萬象的金融創(chuàng)新,使得金融監(jiān)管有效性降低。
3.3 金融創(chuàng)新法律環(huán)境有待完善
金融創(chuàng)新,其主要目的是通過宏觀改革金融環(huán)境、中觀改革金融機(jī)構(gòu)及微觀改革金融業(yè)務(wù)的方式來提高全社會(huì)金融服務(wù)效率,推動(dòng)金融業(yè)變革。而無論進(jìn)行何種金融創(chuàng)新,都不可觸碰法律法規(guī)的底線。然而,在管控變化莫測的金融創(chuàng)新上,針對性法律法規(guī)可能有所漏洞。首先,金融創(chuàng)新對象廣泛,業(yè)務(wù)種類繁雜,表外業(yè)務(wù)的擴(kuò)大加大了法律法規(guī)的管控難度。其次,新技術(shù)應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)中,使得如何管控新技術(shù)在金融創(chuàng)新中的合法應(yīng)用成為新的監(jiān)督點(diǎn)。因此,金融創(chuàng)新加大法律法規(guī)管控難度,使得針對性法律環(huán)境有待完善。
4 金融風(fēng)險(xiǎn)防控對策
4.1 內(nèi)部管控,系統(tǒng)化做好創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理
為了有效防范并控制金融產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn),首先,金融行業(yè)各機(jī)構(gòu)要做好內(nèi)部管控,強(qiáng)化自身內(nèi)部管理,從機(jī)構(gòu)內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息與溝通及內(nèi)部監(jiān)督入手,建立健全創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,系統(tǒng)化創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模式,以避免出現(xiàn)過度創(chuàng)新,而導(dǎo)致行業(yè)泡沫的發(fā)生。其次,要充分發(fā)揮科技金融、智慧金融的信息化優(yōu)勢,與多行業(yè)進(jìn)行信息合作,實(shí)現(xiàn)金融交易數(shù)據(jù)互通互融,增強(qiáng)共享性,使金融創(chuàng)新活動(dòng)與多種行業(yè)行為融會(huì)貫通,加大金融防護(hù)壁壘,降低金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4.2 加強(qiáng)監(jiān)管,進(jìn)一步完善金融創(chuàng)新環(huán)境
為適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展速度,進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管,國務(wù)院辦公廳于2019年8月8日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,其中要求涉及金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),其金融業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入管理和事中事后監(jiān)管,按照法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。抬高準(zhǔn)入門檻,盡可能降低創(chuàng)新可能帶來的一些風(fēng)險(xiǎn)。另外,央行關(guān)于金融科技規(guī)劃的文件表示,要在“切實(shí)保障個(gè)人隱私、商業(yè)秘密與敏感數(shù)據(jù)前提下”,實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)資源有機(jī)整合與深度利用。建立金融信息安全風(fēng)險(xiǎn)防控長效機(jī)制,保障用戶資產(chǎn)安全。這些要求金融監(jiān)管部門對金融業(yè)開展金融創(chuàng)新活動(dòng)的有力管控。只有在有序的金融環(huán)境下,才能發(fā)揮金融創(chuàng)新的優(yōu)勢,提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)力。
4.3 完善律法,健全金融創(chuàng)新法律體系
金融創(chuàng)新涉及領(lǐng)域之廣、涵蓋行業(yè)之多,因而金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜化、多樣化、可變性等特點(diǎn)。因此,應(yīng)對金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理,是多方共同配合管控的復(fù)雜工程。除金融業(yè)須履行合法合規(guī)的金融創(chuàng)新活動(dòng),并建立健全內(nèi)部控制管理模式外,監(jiān)管機(jī)構(gòu)及法律法規(guī)作為外部監(jiān)督管理體系,起著不可替代的作用。為了有效監(jiān)督管理金融創(chuàng)新行為,一是要加大對已經(jīng)出臺(tái)法律的執(zhí)法力度,做到有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究。二是對目前尚缺、無法可依的個(gè)別條款,要通過補(bǔ)充條款予以過渡,同時(shí)要對金融創(chuàng)新之后所涉及的法律條文適時(shí)進(jìn)行修訂,以適應(yīng)金融創(chuàng)新有序發(fā)展的需要。
在金融創(chuàng)新活動(dòng)中,管控金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)綜合的、復(fù)雜的工作,不僅需要金融業(yè)各部門自身建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)及評價(jià)體系,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及針對性法律法規(guī)作為外部監(jiān)管角色顯得尤為重要。社會(huì)進(jìn)步要鼓勵(lì)創(chuàng)新,在創(chuàng)新中不僅要?jiǎng)?chuàng)收益,更要防風(fēng)險(xiǎn),在金融創(chuàng)新中不可只一味追求收益而忽視風(fēng)險(xiǎn),平衡化金融產(chǎn)品的收益性與風(fēng)險(xiǎn)性,才能使得金融業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展下去。
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[基金項(xiàng)目]山東省高等學(xué)校人文社會(huì)科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):J17RB108)結(jié)題成果。
[作者簡介]鐘安石(1962—),男,漢族,山東昌樂人,教授,碩士學(xué)位,研究方向:會(huì)計(jì)理論研究;孫穎(1990—),女,漢族,山東濰坊人,碩士學(xué)位,研究方向:金融、會(huì)計(jì)理論研究。