淺談集團(tuán)公司資金集中管理存在的問題及解決措施

薛衛(wèi)梅

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)生存發(fā)展壓力也在逐漸提升，越來越多的現(xiàn)代成熟企業(yè)開始采用集團(tuán)化架構(gòu)模式。財務(wù)管理作為當(dāng)代企業(yè)一種核心管理機(jī)制，其對企業(yè)綜合競爭力以及綜合發(fā)展力的提升均具有重大影響。在集團(tuán)公司中，應(yīng)利用財務(wù)管理手段更好的為集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展服務(wù)，因此，應(yīng)探索一種更科學(xué)更有效的資金管理模式，以讓資金在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮最大價值，保障企業(yè)的日常經(jīng)營良性循環(huán)。本文探討了集團(tuán)公司進(jìn)行資金集中管理的必要性，分析了資金集中管理中存在的問題，并提出了加強(qiáng)集團(tuán)公司資金集中化管理的改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司;資金集中管理

1集團(tuán)企業(yè)實(shí)施資金集中管理的必要性

（1）有利于企業(yè)集團(tuán)及時掌握各公司的經(jīng)營狀況。集團(tuán)公司大多業(yè)務(wù)復(fù)雜，涉及行業(yè)較多，且存在多個法人組織機(jī)構(gòu)。由于集團(tuán)下屬各子公司的經(jīng)營狀態(tài)和發(fā)展階段不同，因此如何及時掌握各公司的資金動態(tài)，并通過資金動態(tài)實(shí)時掌握各公司的經(jīng)營狀況對于集團(tuán)公司來說十分必要。資金作為反映各公司經(jīng)營狀態(tài)最直接的工具，在及時性上較之財務(wù)報表等信息能更快速的讓集團(tuán)了解各公司的實(shí)時情況，因此，采用資金集中管理模式可以及時發(fā)現(xiàn)并糾正各公司在經(jīng)營中存在的偏差。而采用非集中管理模式，讓集團(tuán)各子公司自己管控資金，會造成集團(tuán)層面無法及時知曉資金的流向，只能通過月末資金流量表的形式了解各公司的資金狀況，僅起到事后管理的作用，達(dá)不到事中監(jiān)管的目的。因此從這個方面看，集團(tuán)公司有必要實(shí)施資金集中管理。

（2）有利于統(tǒng)籌調(diào)配資金，提高資金利用率并降低財務(wù)費(fèi)用。集團(tuán)公司資金集中管理對統(tǒng)籌調(diào)配整個集團(tuán)的資金、提高資金利用率以及降低財務(wù)費(fèi)用起到了不可忽視的作用。從集團(tuán)層面看，大型金融投資及新產(chǎn)品新技術(shù)等項(xiàng)目的投入均需大量的前期資金墊付，集團(tuán)資金集中管理可以統(tǒng)籌調(diào)配資金確保投資機(jī)會，能將各公司的結(jié)余資金有效的統(tǒng)籌利用起來，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)發(fā)揮作用，防范資金閑置。其次，通過資金集中管理，可以有效盤活集團(tuán)內(nèi)部各個子公司的存量資金，通過對集團(tuán)內(nèi)部各資金短缺和資金結(jié)余公司間的資金整體統(tǒng)籌調(diào)配管理，有效降低了整個集團(tuán)內(nèi)部的各項(xiàng)財務(wù)費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)了資金使用效益最大化。

（3）有利于及時補(bǔ)充流動資金短缺的子公司，使其正常運(yùn)行。集團(tuán)各公司的經(jīng)營業(yè)績不盡相同，有些子公司雖利潤可觀，但由于行業(yè)及客戶性質(zhì)的影響，資金回籠較慢。而有些子公司從事的是資金回籠較快的行業(yè)，資金流較好。集團(tuán)資金集中管理能起到資金調(diào)配的作用，用現(xiàn)金流較好子公司的資金去彌補(bǔ)現(xiàn)金流較差的子公司，從而保證集團(tuán)各公司均能正常經(jīng)營，起到了集團(tuán)內(nèi)部融資的效果，保障了利潤雖好但資金流量較差公司的正常運(yùn)行。

（4）有利于利用資金整體規(guī)模增加融資優(yōu)勢。集團(tuán)發(fā)展過程中會借助金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資金，從而增加其核心競爭力，其中融資貸款必不可少。如果集團(tuán)公司的各個子公司自行從銀行取得貸款，由于其規(guī)模相對于較小，因此會增加融資難度。即使能從各大銀行取得資金，融資額度也不會太多。而以集團(tuán)公司名義對外融資，則效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于各子公司自行融資。由于集團(tuán)規(guī)模較大，加之其社會影響力較大，且資金相對豐富，因此在和銀行的談判中能取得利率更低、額度最大的資金支持。因此資金的集中管理在集團(tuán)融資中也起到了不容忽視的重要作用。

2集團(tuán)公司實(shí)施資金集中管理存在的問題

（1）各子公司資金使用效率低下。由于資金集中管理審批流程繁雜，直接導(dǎo)致了各子公司的資金使用效率低下。各公司在使用資金時均需向集團(tuán)提出申請，除了各公司內(nèi)部的資金使用審批流程外，又增加了集團(tuán)公司的審批環(huán)節(jié)，因此導(dǎo)致了資金使用效率低下的問題。各公司在發(fā)生緊急事項(xiàng)時，不能自主使用資金應(yīng)對突發(fā)狀況，導(dǎo)致各公司的經(jīng)營效率低下，從而影響了各公司處理突發(fā)事項(xiàng)的應(yīng)變能力。

（2）集團(tuán)對資金流短缺的子公司補(bǔ)給后會對資金流較好子公司的資金流造成影響。由于集團(tuán)集中管理資金，對資金進(jìn)行統(tǒng)籌調(diào)配使用，因此通常集團(tuán)會用較好資金流的子公司的結(jié)余資金去補(bǔ)給資金流短缺的子公司。此時，資金流較好的子公司會擔(dān)心資金被占用后，對自己后續(xù)所需的資金造成影響。一旦集團(tuán)公司的整體資金流出現(xiàn)問題，則資金流較好的子公司便承擔(dān)了整體資金的風(fēng)險。如果集團(tuán)不能及時解決資金風(fēng)險，則將給資金流較好子公司的正常經(jīng)營帶來風(fēng)險，因此從子公司角度考慮，不完善的資金集中管理會對部分子公司的發(fā)展造成影響。

（3）集團(tuán)內(nèi)部無償調(diào)配資金會對資金流入較好的子公司形成利息侵占。目前部分集團(tuán)公司內(nèi)部存在無償使用資金的情況，無償使用資金從稅收角度對集團(tuán)公司有利，可以享受集團(tuán)內(nèi)部無償使用資金免征增值稅的優(yōu)惠政策。但從市場角度看，集團(tuán)內(nèi)部無償調(diào)配資金無疑是對資金流較好的子公司的利息侵占。而無償使用資金的子公司由于無息使用集團(tuán)資金，從而長期依賴集團(tuán)，在其自身的業(yè)務(wù)發(fā)展和加大應(yīng)收款的收回力度等方面缺乏積極主動性，使得該部分子公司出現(xiàn)發(fā)展緩慢、風(fēng)險意識和市場競爭意識淡薄等弊端，不利于其自身主動發(fā)展。而對于資金流較好的子公司，將其結(jié)余資金無償提供給了其他子公司使用，會導(dǎo)致其不能獲得正常的市場利率回報，對其形成了利息侵占，對該部分子公司而言，既不公平也不合理。

3加強(qiáng)集團(tuán)公司資金集中化管理的措施

針對上述集團(tuán)資金集中管理中存在的問題，本文從以下幾方面提出解決措施：

（1）設(shè)置各子公司的資金應(yīng)急備用金額度及針對應(yīng)急資金設(shè)置的專用簡易審批流程。集團(tuán)應(yīng)根據(jù)各公司的經(jīng)營狀況和緊急狀況的發(fā)生概率，參考各子公司上報的資金應(yīng)急備用金的申請額度，批復(fù)部分應(yīng)急資金，作為各子公司應(yīng)對突發(fā)狀況的必要資金。此部分資金可由各公司負(fù)責(zé)人直接批準(zhǔn)后使用，無須經(jīng)過集團(tuán)層面審批。該措施可以保障各子公司應(yīng)對突發(fā)狀況的資金使用能及時到位，解決了集團(tuán)資金集中管理中出現(xiàn)的資金使用率低下問題。

（2）采用更加豐富的信息化的審批手段。目前隨著我國信息化建設(shè)的進(jìn)一步提升，各集團(tuán)公司的審批流程除了常規(guī)的電腦審批處理外，可增加移動端的即時審批工具，例如手機(jī)端的實(shí)時在線審批，進(jìn)一步解決集團(tuán)資金集中管理帶來的資金使用率低下的問題。移動通訊的普及和網(wǎng)絡(luò)速度的提升，均為集團(tuán)資金集中管理帶來了利好，避免了由于審批流程滯后導(dǎo)致的資金使用率低下給企業(yè)發(fā)展帶來的不利影響。

（3）實(shí)行集團(tuán)內(nèi)部資金調(diào)用的利息結(jié)算，保護(hù)資金流較好子公司的利益。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)按照利益最大化原則協(xié)調(diào)內(nèi)部資金往來，并做到有償使用。在市場化的大背景下，不論是各自獨(dú)立的公司，還是集團(tuán)內(nèi)部子公司，均應(yīng)有市場化的思想和行為，因此集團(tuán)資金集中管理必須采用市場利率結(jié)算形式。使用集團(tuán)資金的子公司應(yīng)向集團(tuán)支付利息，集團(tuán)按照實(shí)際收到的利息開具資金占用費(fèi)發(fā)票。而提供資金的一方則取得利息收入，在收到集團(tuán)支付的利息時向集團(tuán)開具資金占用費(fèi)發(fā)票，以保護(hù)資金流較好的子公司的合法利益。此舉從根本上杜絕了無償使用資金的弊端，提升了各公司應(yīng)收賬款的回籠力度，杜絕了部分子公司的依賴性，使得各公司均對其現(xiàn)金流量高度關(guān)注，從而實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)的整體資金流量良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

（4）集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)配資金時，設(shè)置各子公司的資金最低限額，高于最低限額的資金方可由集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)配。如果由集團(tuán)全額調(diào)配資金，會導(dǎo)致當(dāng)集團(tuán)整體資金出現(xiàn)風(fēng)險時，對資金流較好的子公司起不到保護(hù)作用，讓其也陷入資金短缺的風(fēng)險中。因此，集團(tuán)應(yīng)根據(jù)各子公司的日均資金需求或月均資金需求，對各子公司的資金設(shè)置最低限額，最低限額部分不作為集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)配的部分。高于最低限額的資金方可由集團(tuán)統(tǒng)一調(diào)配。這樣可以使資金集中管理不影響各成員公司的正常經(jīng)營活動，在保證各成員公司生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，提高資金使用效率和效益，杜絕資金流較差的子公司占用資金影響資金流較好子公司的正常運(yùn)營。

（5）借助金融手段大幅提高各子公司的資金使用效率。目前除了資金池模式，還有結(jié)算中心模式、財務(wù)公司模式和資金管理中心模式等。而在上述集團(tuán)資金管控模式中，內(nèi)部財務(wù)公司模式被認(rèn)為是目前最有效的管控模式，越來越多的大型集團(tuán)公司開始設(shè)立自己的內(nèi)部財務(wù)公司。而財務(wù)公司作為集團(tuán)型企業(yè)的資金集中管理平臺，負(fù)責(zé)集團(tuán)內(nèi)部的存貸款、往來結(jié)算、內(nèi)部借貸等業(yè)務(wù)，在一定程度上提高了集團(tuán)資金的使用效率。而且其在內(nèi)部資金調(diào)配、籌資成本降低以及盤活內(nèi)部沉淀資金潛力等方面均發(fā)揮著重要作用。由于財務(wù)公司是集團(tuán)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此可以減少集團(tuán)各子公司與外部金融機(jī)構(gòu)頻繁交易的財務(wù)費(fèi)用支出，降低財務(wù)成本。而且也可以降低集團(tuán)的融資成本，從而提高資金使用效率。因此，資金量大且未設(shè)立財務(wù)公司的集團(tuán)企業(yè)應(yīng)在政策允許的范圍內(nèi)申請成立財務(wù)公司，進(jìn)而推動整個集團(tuán)的發(fā)展。已經(jīng)設(shè)立財務(wù)公司的集團(tuán)型企業(yè)，應(yīng)注重財務(wù)公司的發(fā)展，加強(qiáng)財務(wù)公司在企業(yè)發(fā)展中的各項(xiàng)能力。

4結(jié)束語

總之， 為了推動集團(tuán)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)將資金集中管理落實(shí)到日常經(jīng)營管理的行動中， 為集團(tuán)公司及其各個子公司的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。集團(tuán)企業(yè)應(yīng)在遵守國家法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，發(fā)揮資金集中管理的優(yōu)勢，從而提高集團(tuán)公司的整體核心競爭力。集團(tuán)內(nèi)部各子公司應(yīng)認(rèn)真執(zhí)行集團(tuán)資金集中管理的各項(xiàng)規(guī)定和流程，集團(tuán)公司也應(yīng)該充分考慮各子公司對資金集中管理的合理化建議，不斷優(yōu)化資金集中管理模式，從而形成上下合力，發(fā)揮集團(tuán)公司的資金優(yōu)勢，早日實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)。

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