供應鏈融資緩解民營企業(yè)融資困難

鄭莉

摘要：民營企業(yè)的發(fā)展在中國經(jīng)濟中占有重要的地位，而且在未來的經(jīng)濟發(fā)展中，民營企業(yè)將起到主導作用，政府部門的職能轉(zhuǎn)變，為民營企業(yè)發(fā)展做好服務，使民營企業(yè)在社會主義市場經(jīng)濟中發(fā)揮更大的作用。供應鏈融資模式打破了傳統(tǒng)信貸視角下局限，依靠核心企業(yè)的信用等級，為民營經(jīng)濟提供“1+N”的金融服務，有效緩解了民營企業(yè)融資難、融資貴的問題。本文介紹了民營企業(yè)融資現(xiàn)狀，闡述供應鏈融資主要運作模式，然后分析存在的問題，最后對供應鏈融資運作模式提出建議。

關鍵詞：融資困難;民營企業(yè);供應鏈;問題;建議

引言

當前，民營企業(yè)在提供商品和服務、解決就業(yè)、上繳稅收、創(chuàng)造GDP方面有著舉足輕重的作用。數(shù)據(jù)顯示，在國民經(jīng)濟貢獻占比中，民營經(jīng)濟稅收占比超50%，GDP占比達60%，技術創(chuàng)新達70%，帶動城鎮(zhèn)勞動就業(yè)率超80%以上。由于民營企業(yè)自身存在的抵質(zhì)押擔保難、治理不完善、債務違約高等問題，傳統(tǒng)銀行信貸難以滿足其融資需求。現(xiàn)在，中國經(jīng)濟正處在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構，轉(zhuǎn)變增長方式的關鍵時期，民營企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展必不可少。供應鏈融資作為一種新興的融資方式，緩解民營企業(yè)融資困難，不管對民營企業(yè)本身，還是對整個國民經(jīng)濟，都將帶來積極而深遠的影響。

一、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）商業(yè)銀行對民營企業(yè)的支持在逐漸弱化

隨著市場化發(fā)展，商業(yè)銀行存在的主要目的是獲得更多的社會價值，因此，商業(yè)銀行開展業(yè)務的主要目的是獲得更多的收益。商業(yè)銀行開展貸款業(yè)務時，趨向于大型企業(yè)，該種企業(yè)的貸款規(guī)模大，并且還款的風險小，相對效益穩(wěn)定。而作為民營企業(yè)，一般企業(yè)體量小，在市場經(jīng)營過程中抵抗市場風險能力低。銀行對該種企業(yè)開展貸款業(yè)務，相應的風險高，商業(yè)銀行不愿意對民營企業(yè)開展貸款業(yè)務。

（二）民營企業(yè)融資的渠道受到限制

大型企業(yè)開展融資活動時，有多種途徑可以選擇。但是在民營企業(yè)融資過程中，所選擇的途徑有限。比如使用股票模式融資，該種融資成本小，融資速度快。但是使用股票融資門檻高，民營企業(yè)被阻擋在股票融資以外。再比如銀行的融資中，需要民營企業(yè)提供相應的抵押。但是民營企業(yè)在提供房產(chǎn)，或者是工廠抵押時，又無法解決土地問題，導致銀行融資受限。

（三）民營企業(yè)融資風險大

民營企業(yè)由于可以使用的融資途徑有限，當民營企業(yè)需要發(fā)展資金時只能夠采用以下方式融資，但是這些融資模式風險大。比如使用內(nèi)部融資模式，企業(yè)采用經(jīng)營利潤為誘惑，在本企業(yè)職工中融資，該種模式國家沒有明文支持，企業(yè)采用該種融資有可能觸犯法律。又比如使用民間融資模式，該種融資成本高，導致企業(yè)生產(chǎn)成本增加，不利于企業(yè)的發(fā)展。

二、供應鏈融資運作模式

供應鏈融資在我國金融業(yè)尚處于起步階段，但發(fā)展迅速。許多商業(yè)銀行相繼推出了供應鏈融資服務，如深圳發(fā)展銀行的“基于核心企業(yè)的供應鏈融資服務解決方案”、中國建設銀行的“物流金融”、中國工商銀行的“基于核心企業(yè)的供應鏈融資”等服務類型。

三、目前供應鏈融資運作存在的問題

供應鏈融資初衷是選擇合適的核心企業(yè)，提供產(chǎn)業(yè)鏈的上下游交易民營企業(yè)交易對口金融服務，促進資金流動，緩解融資問題。但實際情況卻是，目前銀行類金融機構“貸款用途、還款來源、增信措施”的信貸條件，限制了供應鏈融資的有效運作。

（一）民營企業(yè)有效授信額度不足

（1）從制度上分析：我國擔保制度不夠完善，民營企業(yè)因為擔保制度不完善問題，難以實現(xiàn)貸款。同時開展的民營企業(yè)貸款，需要采用抵押貸款模式，但是在抵押貸款時又無法解決民營企業(yè)房產(chǎn)、地產(chǎn)等土地的問題，導致民營企業(yè)貸款擱淺。

（2）各類銀行對民營企業(yè)貸款支持不夠：盡管在中央銀行的政策中，要求各類銀行支持民營企業(yè)。但是在各大銀行實際開展工作時，對民營企業(yè)的貸款支持力度不夠。特別是一些商業(yè)銀行，他們喜歡對一些大型企業(yè)貸款，對于民營企業(yè)的小型貸款不感興趣，商業(yè)銀行在制定相應制度時，偏向于大型企業(yè)貸款業(yè)務，導致民營企業(yè)貸款難。

（3）各縣級商業(yè)銀行沒有審批民營企業(yè)貸款權限，也影響民營企業(yè)的貸款。同時在一些商業(yè)銀行對民營企業(yè)貸款缺乏相應的考核制度，沒有專業(yè)機構對考核進行審查，影響商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款。

（二）直營部門營銷的積極性不高

由于銀行管理制度問題，導致基層的運營部門開展供應鏈融資業(yè)務時積極性不高，其主要表現(xiàn)在兩個方面。

1.利益分配不均

在供應鏈融資管理模式中，有難以解決的問題，該問題是各屬地銀行之間如何合理分配利益。由于在銀行的管理部門難以設計出一種合理分配利益制度，因此，在利益分配不均衡的作用下，導致銀行基層各銷售部門業(yè)務開展積極性不高。

2.對供應鏈融資方式比較抵觸

在跟基層部門開展業(yè)務時，業(yè)務經(jīng)理會對相應的業(yè)務風險評估。對于供應鏈融資業(yè)務，該種業(yè)務屬于新業(yè)務種類，業(yè)務經(jīng)理對業(yè)務不熟悉，相應的風險較高，因此業(yè)務經(jīng)理對開展供應鏈融資業(yè)務有抵觸情緒。

（三）信用評價指標不完善

在供應鏈融資運作模式中，核心企業(yè)的信用等級評價將會影響融資風險問題。開展核心企業(yè)的信用評價，需要有相應的評價指標。但是從目前供應鏈融資模式的現(xiàn)狀分析，信用評價指標體系不完善，導致核心企業(yè)的信用評價不全面，增加融資風險，使銀行不愿意參與貸款融資，出現(xiàn)企業(yè)融資難問題。

（四）民營企業(yè)經(jīng)營風險大，不平穩(wěn)

民營企業(yè)與大型企業(yè)進行對比，其規(guī)范、創(chuàng)業(yè)時間、發(fā)展前景等都不容易辨別，其技術、市場以及財務等存在極大的不確定性，加之較難確保貸款安全、盈利等方面，金融機構針對貸款支持風險非常高，所以，商業(yè)銀行針對民營企業(yè)放款展開了嚴格信貸審核。

（五）民營企業(yè)制度落后，與市場不同步

絕大多數(shù)民營企業(yè)在制度上都較為落后，其內(nèi)部未制定科學的管理模式，加之管理、財務信息等問題的存在，導致抗風險能力非常薄弱。

（六）缺少外部環(huán)境支持

從外部環(huán)境可以得知，我國資本市場不完善、政策不健全，沒有形成齊全的扶持民營企業(yè)發(fā)展的政策體系，缺少專門為民營企業(yè)服務的政策銀行，加之我國金融機構服務對象多半以大型企業(yè)為主。

在民營企業(yè)提供貸款時，供應鏈金融是其中一項模式，即便在我國屬于陌生的理念，但是在國外都已有一百多年歷史，在國外1803年便開始了物流金融，與其余歐美國家對比，供應鏈金融依然屬于最新的商業(yè)活動。為更好地解決這些融資困難問題，我國逐漸開始展開貨押授信業(yè)務，展開了“深發(fā)貨押”業(yè)務更有利于發(fā)展。

四、對供應鏈融資運作方式的幾點建議

（一）建立銀企聯(lián)盟機制

在傳統(tǒng)供應鏈融資方面，銀行和供應鏈企業(yè)之間的關系只是服務和被服務的關系，在企業(yè)需要分支的時候向銀行申請該服務。通過一系列的研究會發(fā)現(xiàn)核心企業(yè)是供應鏈融資的核心要素，銀行必須調(diào)查的最重要的是供應鏈核心企業(yè)的綜合優(yōu)勢和信用狀態(tài)。如果想把銀行變成供應鏈的一部分，對供應鏈融資會更有幫助;另一方面，銀行會對銀行進行整體供應鏈檢查，對減少融資風險有幫助，企業(yè)提供的“銀企聯(lián)盟機制”供應鏈融資運營模式有助于提高全體供應鏈的核心競爭力，加強供應鏈的競爭優(yōu)勢。

（二）建立供應鏈核心企業(yè)的激勵機制

在供應鏈融資公司可以得到核心企業(yè)的支持。此時，核心公司可以在簽署金融合同時添加幾個條款，讓上流和下流企業(yè)獲得更多的收益。如果假設核心企業(yè)是制造企業(yè)的供應鏈，可以幫助供企業(yè)完成供應鏈的運輸。核心企業(yè)可以向供應商申請降低原材料供應價格，增加原材料供應量，并要求下流企業(yè)加強宣傳，擴大銷售渠道，從而改善產(chǎn)品市場占有率，降低價格，提高收益，加快產(chǎn)品的生產(chǎn)及促銷力，提高供應鏈的核心競爭力。

（三）完善信用評價指標體系

在供應鏈運營中，核心企業(yè)決定供應鏈整體的穩(wěn)定性，決定分支風險的大小，因此評估核心企業(yè)的信用狀態(tài)是非常重要的。公司的基本生產(chǎn)狀態(tài)、管理狀態(tài)及財務狀態(tài)的評價，可以繼續(xù)使用現(xiàn)有的信用評價指標。供應鏈融資不僅是核心企業(yè)的信用狀態(tài)，而且是企業(yè)和核心企業(yè)之間的實際信賴和長期的交易關系。因此，在完善信用評價指標體系中，應完全考慮供應鏈內(nèi)的企業(yè)和供應鏈中上下游企業(yè)之間的合作。

（四）加強融資產(chǎn)品和技術創(chuàng)新

由于供應鏈融資事業(yè)的發(fā)展和事業(yè)規(guī)模的增加，傳統(tǒng)的人工運營無法滿足需求。人工運營不僅拖延寶貴的時間，還會誘發(fā)因疏忽而導致的錯誤，如果想更好地開發(fā)供應鏈融資，那么銀行、企業(yè)及物流公司要專門建立供應鏈融資信息技術平臺，供應鏈的實時信息保證供應鏈開發(fā)的靈活開發(fā)。比如，荷蘭銀行啟動供應鏈融資事業(yè)時，使用高級計算機及網(wǎng)絡技術，獨立開發(fā)了金融信息系統(tǒng)，許多銀行通過平臺，企業(yè)可以實時發(fā)行訂單，并查詢交易狀態(tài)等，實現(xiàn)銀行、企業(yè)及物流公司的時間和費用上的節(jié)約，并實現(xiàn)交易過程的信息化和自動化。

（五）增強我國物流企業(yè)發(fā)展

有效發(fā)展供應鏈金融與第三方物流企業(yè)分不開，有物流企業(yè)進行監(jiān)督管理，方可確保供應鏈金融持續(xù)運行，通常第三方物流企業(yè)對供應鏈金融業(yè)務有效開展擁有非常重要的意義。因此，供應鏈應更好的評估、監(jiān)督業(yè)務能力。然而，當前物流企業(yè)中中小物流企業(yè)占據(jù)較多，其資產(chǎn)規(guī)模、管理、制度等存在較多不利因素，造成資信較低，所以，需要全力展開我國物流企業(yè)。

結(jié)語

民營企業(yè)在發(fā)展壯大過程中遇到的融資難問題，可以使用供應鏈融資模式解決。同時在使用供應鏈融資模式中也出現(xiàn)了相應問題，嚴重制約民營企業(yè)使用供應鏈方式融資。為了解決供應鏈融資中遇到的問題，可以采用建立銀企聯(lián)盟機制、建立供應鏈核心企業(yè)的激勵機制、完善信用評價指標體系、加強融資產(chǎn)品和技術創(chuàng)新等方法解決問題，使民營企業(yè)融資難問題有效解決。

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