證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分析

摘要 本文對(duì)證券公司中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)影響因素進(jìn)行分析，多表現(xiàn)在財(cái)務(wù)管理制度流于形式、公司盈利結(jié)構(gòu)不夠均衡及財(cái)務(wù)監(jiān)管未保持獨(dú)立等方面，且結(jié)合證券公司的特點(diǎn)，提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略。證券公司需要堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)的思維，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防性管理，引入先進(jìn)的理念及信息化管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、持續(xù)化發(fā)展。

關(guān)鍵詞 證券公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理

公司運(yùn)行中財(cái)務(wù)管理模式及質(zhì)量直接影響著企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，關(guān)聯(lián)著企業(yè)的各類決策。特別是對(duì)證券公司而言，財(cái)務(wù)管理工作中各類細(xì)節(jié)問(wèn)題都可能牽一發(fā)而動(dòng)全身，對(duì)公司造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。作為我國(guó)金融體系中的主要組成元素，證券公司在帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面具有重要作用，隨著現(xiàn)代我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，證券公司的價(jià)值越發(fā)突出。當(dāng)前我國(guó)證券公司正處于轉(zhuǎn)型、發(fā)展的關(guān)鍵階段，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，同時(shí)面臨諸多新的問(wèn)題，一些證券公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度尚未完善，具有較大的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。證券公司需要提升對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，在明確相關(guān)發(fā)展影響因素的基礎(chǔ)上，合理管控，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的發(fā)生。

一、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的常見(jiàn)影響因素

（一）財(cái)務(wù)管理制度流于形式

規(guī)范、全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，能夠使每一位工作人員都各司其職，規(guī)范操作，降低不良問(wèn)題的發(fā)生率[1]。但是結(jié)合證券公司財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀而言，多具有管理制度未全面落實(shí)的問(wèn)題[2]。管理制度流于形式，公司運(yùn)行期間部門(mén)之間合作不足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系缺乏部門(mén)之間的有效銜接，會(huì)直接影響風(fēng)險(xiǎn)管控的質(zhì)量，潛藏諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）公司盈利結(jié)構(gòu)不均衡

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的環(huán)境下，證券公司業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，各類新型業(yè)務(wù)數(shù)量增加，但是證券公司的主要收入來(lái)源還是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)模式相對(duì)而言比較單一，盈利結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出不均衡的問(wèn)題[3]。

以經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)為例，在傭金費(fèi)率持續(xù)降低的情況下，證券公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)收入隨之下降，其傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)不夠突出。同時(shí)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，證券公司盈利模式的單一性問(wèn)題會(huì)直接影響公司的持續(xù)發(fā)展。證券公司需要提升對(duì)合理調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)的重視程度，發(fā)揮證券公司的優(yōu)勢(shì)。

（三）財(cái)務(wù)監(jiān)管未保持獨(dú)立

證券公司通過(guò)財(cái)務(wù)監(jiān)督能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，是降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率的有效舉措。但是在實(shí)際的工作中，證券公司的監(jiān)管部門(mén)與財(cái)務(wù)部門(mén)多同時(shí)由一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)管理[4]。一些管理者可能會(huì)牟取私利，難以發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)管的作用，致使財(cái)務(wù)監(jiān)管工作流于形式[5]。同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的相關(guān)考核指標(biāo)不足，工作量較大，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)能力有較高的要求。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員需要在熟悉業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出正確的判斷。

二、證券公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)

市場(chǎng)環(huán)境每天均可能發(fā)生變化，證券公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，需要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)培訓(xùn)，將風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)融入公司各項(xiàng)管理細(xì)節(jié)。證券公司需要結(jié)合內(nèi)部情況，制定健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，定期開(kāi)展專題培訓(xùn)活動(dòng)、員工討論等，對(duì)證券公司的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀進(jìn)行總結(jié)，分析各個(gè)細(xì)節(jié)中存在的問(wèn)題。對(duì)員工開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)培訓(xùn)，增強(qiáng)和提高員工的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)與防控能力。

證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型較多，因此需要不斷對(duì)員工業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)，同時(shí)還需要滲透財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，使員工了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的要點(diǎn)、預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式等。同時(shí)，證券公司需要介紹各類信息化財(cái)務(wù)管理軟件的應(yīng)用方法，運(yùn)用信息化技術(shù)，且需要注意互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控。掌握各類風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，時(shí)刻保持警惕。

比如證券公司可以使用恒生或者新意系統(tǒng)，直接導(dǎo)出當(dāng)日的交易數(shù)據(jù)，以CSV（Comma-Separated Values，逗號(hào)分隔值）格式導(dǎo)入NC（Network Common Data Form，網(wǎng)絡(luò)通用數(shù)據(jù)格式）系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)，根據(jù)財(cái)務(wù)的類型、業(yè)務(wù)的內(nèi)容及日期時(shí)間等進(jìn)行分類管理。在數(shù)據(jù)核對(duì)且確認(rèn)的基礎(chǔ)上，生成對(duì)應(yīng)的核算憑證。通過(guò)信息技術(shù)的應(yīng)用，能夠?qū)γ咳諗?shù)據(jù)進(jìn)行及時(shí)的整理，生成清晰直觀的數(shù)據(jù)報(bào)表，便于查看，且對(duì)證券公司各項(xiàng)決策、業(yè)務(wù)的開(kāi)展也能夠奠定良好的基礎(chǔ)。證券公司還可以將人力資源信息與財(cái)務(wù)管理工作相結(jié)合，在員工入職后，根據(jù)其崗位設(shè)置公司內(nèi)的軟件及信息查看權(quán)限，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，構(gòu)建成本核算及數(shù)據(jù)管理模塊，要求各個(gè)部門(mén)合作，加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析，進(jìn)而提升證券公司的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新融資渠道

在多元化的經(jīng)濟(jì)常態(tài)環(huán)境下，證券公司需要轉(zhuǎn)變常規(guī)單一的盈利結(jié)構(gòu)，優(yōu)化調(diào)整盈利模式，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，證券公司需要調(diào)整經(jīng)營(yíng)的理念，減少對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)來(lái)源的依賴，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的調(diào)查與分析，探究適合當(dāng)前時(shí)代特點(diǎn)的業(yè)務(wù)類型。比如證券公司可以積極探究互聯(lián)網(wǎng)金融這一發(fā)展路徑，根據(jù)客戶的普遍需求，制定多樣化的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，拓展盈利范圍。其次，證券公司需要增加融資的路徑，健全資本補(bǔ)充制度。融資是證券企業(yè)發(fā)展的重要保障，新業(yè)務(wù)的開(kāi)展需要諸多資金支持。最后，證券公司需要豐富盈利的方法，注重對(duì)新業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)與研究，持續(xù)融資融券，開(kāi)展新三板等業(yè)務(wù)，豐富盈利的渠道，盡可能減少市場(chǎng)環(huán)境對(duì)證券公司的影響，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率。

（三）加大監(jiān)管力度，嚴(yán)控資金動(dòng)向

證券公司需要提升對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)督管理的重視程度，對(duì)資金的走向進(jìn)行嚴(yán)格的檢查，從根本上預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。證券公司可以基于常見(jiàn)的問(wèn)題、財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀等，建立健全的財(cái)務(wù)管理體系，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理工作現(xiàn)狀的監(jiān)督與檢查。以規(guī)范化、細(xì)節(jié)化及全面化的財(cái)務(wù)管理制度，約束相關(guān)員工行為，使各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作有章可循、有據(jù)可依。證券公司中每一位員工均需要嚴(yán)格且規(guī)范進(jìn)行各項(xiàng)工作流程，縮短業(yè)務(wù)辦理的時(shí)間，提升業(yè)務(wù)工作的效率，提升財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量。

證券公司可以構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估及預(yù)防性管理，堅(jiān)持“未雨綢繆”的思想。適當(dāng)拓展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的覆蓋范圍，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估納入績(jī)效考核體系。針對(duì)財(cái)務(wù)管理工作出現(xiàn)問(wèn)題的員工給予處罰，針對(duì)工作質(zhì)量較好的員工給予獎(jiǎng)勵(lì)，保持員工的工作積極性、對(duì)財(cái)務(wù)管理的重視程度等。證券公司內(nèi)部可以構(gòu)建集中的財(cái)務(wù)管理體系，對(duì)資金走向進(jìn)行嚴(yán)格審查，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。同時(shí)證券公司在內(nèi)部還可以成立風(fēng)險(xiǎn)控制小組，對(duì)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等進(jìn)行評(píng)估。結(jié)合不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)，制定區(qū)別性的管控策略，全面發(fā)揮財(cái)務(wù)管理及監(jiān)督的作用。

財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)督小組需要與財(cái)務(wù)管理部門(mén)分隔，由證券公司的最高管理人員直接管理等，切實(shí)發(fā)揮監(jiān)督、監(jiān)管的作用，預(yù)防各類徇私舞弊現(xiàn)象。財(cái)務(wù)內(nèi)部監(jiān)督小組需要明確自身的工作內(nèi)容、職責(zé)，賦予其監(jiān)督、處罰的權(quán)力，且保證其監(jiān)管工作不受到行政力量的影響，充分發(fā)揮監(jiān)管的作用。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管工作中，可以加快財(cái)務(wù)信息化建設(shè)，每日將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料以電子化的方式進(jìn)行傳輸。小組要實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)了解資金的走向、應(yīng)用情況，做好數(shù)據(jù)接口工作，設(shè)置專門(mén)的財(cái)務(wù)信息化監(jiān)管崗位。同時(shí)，還需要提升對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全管理的重視程度，合理設(shè)置訪問(wèn)權(quán)限，提高對(duì)數(shù)據(jù)系統(tǒng)加密處理的重視程度，靈活使用防火墻，保證證券公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的安全性。

三、結(jié)語(yǔ)

證券公司是金融市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展能夠產(chǎn)生促進(jìn)作用。在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，證券公司需要明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)存財(cái)務(wù)問(wèn)題的分析，制定有針對(duì)性的管理策略，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)，成立財(cái)務(wù)監(jiān)管小組，拓展業(yè)務(wù)類型，合理調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)，切實(shí)發(fā)揮財(cái)務(wù)內(nèi)控的作用，保證證券公司各類業(yè)務(wù)的穩(wěn)定開(kāi)展。

（作者單位為財(cái)通證券股份有限公司）

[作者簡(jiǎn)介：杜樹(shù)玨（1986—），男，浙江杭州人，碩士，畢業(yè)于集美大學(xué)，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。]

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