新金融工具準則對投資類公司的影響及對策研究

李建璽

摘 要：自2018年1月1日起實施的新金融工具準則勢必會對資本市場產(chǎn)生重要影響。在新的歷史時期，新金融工具準則對投資類公司的影響及對策值得研究，目的是讓投資類公司在新常態(tài)的背景下，降低新舊準則轉(zhuǎn)換帶來的影響，提高經(jīng)濟效益。

關(guān)鍵詞：新金融工具準則;投資類公司;投資策略

2008年金融危機的爆發(fā)暴露了舊準則在核算金融資產(chǎn)方面存在的很多缺陷，例如金融工具分類的主觀性，資產(chǎn)減值計提的滯后性等等，使得報表未能體現(xiàn)出資產(chǎn)真正的價值，在此背景下我國修訂發(fā)布了新金融工具準則，實施對投資類公司勢必會產(chǎn)生影響，投資類公司也必須采取對策來規(guī)避風險，提高經(jīng)濟效益。

一、新金融工具準則的背景及變化

面對經(jīng)濟全球化的迅猛發(fā)展和我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，原有的金融工具準則存在很多缺陷，已經(jīng)不能適應(yīng)我國金融體系發(fā)展的需要。因此我國財政部在2017年3月31日修訂發(fā)布了三項金融工具會計準則，隨后于2017年5月2日，財政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》。這思四項準則統(tǒng)稱“新金融工具準則”。 新準則對于保證資本市場健康發(fā)展，優(yōu)化資源配置，提高金融監(jiān)管效率具有重要意義。新金融準則是新的時代的全新嘗試，目的在于符合時代發(fā)展要求的全新經(jīng)濟體系，促進我國金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

新的金融工具準則在新時代背景下可以使企業(yè)有效地進行風險管理，提高企業(yè)抗風險的能力，幫助企業(yè)有效地防范和應(yīng)對金融風險。首先，減新的金融工具準則有利于幫助企業(yè)建立完善的風險管理和監(jiān)督機制，提高企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)和處理金融資產(chǎn)減值等信用風險的能力。同時，合格的金融資產(chǎn)必須以公允價值模型進行計量，使企業(yè)對風險有更清晰的認識，形成堅定的防范意識。更重要的是，國內(nèi)資本市場也可以得到改善。也能夠向投資者傳遞更加準確的財務(wù)信息。

第二個變化是新準則提供了分類框架。金融資產(chǎn)分類具有較強的剛性標準，不同企業(yè)間財務(wù)信息具有較強的可比性。舊標準的分類標準沒有內(nèi)部統(tǒng)一的邏輯線，應(yīng)由管理層和審計師根據(jù)具體情況進行解釋，逐項判斷，增加了分類的隨機性，但是對可供出售的金融資產(chǎn)進行雜項分類不明確。在新的標準下，根據(jù)金融資產(chǎn)的經(jīng)營模式和現(xiàn)金流量的特點變成進行“是”或“否”的邏輯選擇，讓金融資產(chǎn)的選擇更加清晰和嚴格。理論上，可以限制管理層自由選擇金融資產(chǎn)的計量模型和主觀地決定財務(wù)報表中金融資產(chǎn)的列報方式的行為。

二、新金融工具準則實施的影響

（一）利潤確認時間提前，利潤表波動增加

新準則改變了舊準則中非交易性股權(quán)投資計入可供出售金融資產(chǎn)核算的方式，讓利潤確認時間比較靠后。這類業(yè)務(wù)的浮動盈虧不計入當期損益，只有當企業(yè)出售時才能體現(xiàn)在損益表中，確認收益或損失，一般確認利潤的時間較長。在新準則下，有一個顯著變化就是變動計入當期損益或其他綜合收益，改變利潤確立時間，提高利潤確認效率。收益的確認時間顯著提前，收益表的波動也隨之增大。

（二）減值金額計提增加

在舊標準下企業(yè)存在減值跡象，進行減值測試和虧損。新的金融工具標準引入了預(yù)期信用損失模型。目的是讓企業(yè)可以合理的考慮得失，讓企業(yè)在新的時代具有變通能力，提高企業(yè)管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。合理的和基于證據(jù)的信息反映信用損失發(fā)生的各種可能性。在使用新準則的第一年企業(yè)計提的減值損失可能會較以往年度增加。同時舊準則下發(fā)生的減值損失一次性計入利潤表中。新準則已經(jīng)考慮到日后信用風險的可能性，避免日后由于信譽影響到公司的運營情況，造成公司止步不前，導(dǎo)致以后年度減值計提更加平緩。

三、新金融工具準則投資公司的策略

（一）加強股權(quán)投資及管理

根據(jù)新的金融工具準則，投資公司可供出售的資產(chǎn)需要按公允價值計量，計入當期損益，公允價值波動將直接影響公司當期利潤。目前，投資性公司應(yīng)控制可供出售的股權(quán)資產(chǎn)規(guī)模，提高投資和交易水平，提高此類資產(chǎn)的利潤貢獻度。應(yīng)加強和完善股票投資和管理，而不是迅速擴大此類資產(chǎn)的規(guī)模。在一定的投資規(guī)模條件下，可以提高股權(quán)資產(chǎn)的收益率。為了避免這類資產(chǎn)公允價值的大幅變動給損益表造成不利影響。

（二）提升企業(yè)自身的價值評估能力

在新的金融工具準則下，公允價值的科學、準確評估直接關(guān)系到金融資產(chǎn)會計的精確程度。因此，公司應(yīng)不斷提高自身的價值評估能力，這就要求企業(yè)高度重視內(nèi)部財務(wù)人員的素質(zhì)發(fā)展，招聘一批高素質(zhì)高水平的人才，打造一支專業(yè)素質(zhì)較高的公允價值評估隊伍，提高企業(yè)的價值評估能力，更好地提高會計核算的準確性。

為了更好地評估和確認金融資產(chǎn)的價值，企業(yè)應(yīng)加強信息技術(shù)的應(yīng)用，將大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于金融資產(chǎn)價值的科學核算，讓評估科學化，合理化。為了提高預(yù)測數(shù)據(jù)的準確性，企業(yè)應(yīng)重視數(shù)據(jù)分析，運用大數(shù)據(jù)技術(shù)對企業(yè)獲取的市場數(shù)據(jù)和企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行分析，從而找出規(guī)律，提高未來價值估算的準確性。

四、總結(jié)

新金融工具準則實施有助于穩(wěn)定我國金融體系和資本市場，對新金融工具準則開展相關(guān)的探究工作，有助于降低新舊準則轉(zhuǎn)換對企業(yè)的不利影響，提高企業(yè)規(guī)避風險的能力和經(jīng)濟效益水平。

參考文獻：

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