民營中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題研究

蒙明芳

隨著我國改革開放的不斷深化，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，促使民營中小型企業(yè)得到了極大的發(fā)展，并成為我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中最重要、最活躍的組成部分。但是在當(dāng)前新形勢(shì)下，民營中小型企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的突出問題日益顯現(xiàn)，對(duì)其健康經(jīng)營和持續(xù)進(jìn)步產(chǎn)生了較大的阻礙。因此本文通過闡述民營中小型企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并從外部和內(nèi)部因素分析其財(cái)務(wù)控制問題，提出相關(guān)的控制建議，旨在為民營中小型企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供有效的借鑒和參考。

我國民營中小型企業(yè)的快速發(fā)展，在很大程度上提高了社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展水平，并在近年來成為我國實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展、維系社會(huì)穩(wěn)定的關(guān)鍵組成部分。但是在民營中小型企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新過程中，其在日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，也面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，亟需有效的防范措施和控制方法，保障民營中小型企業(yè)有序、穩(wěn)定經(jīng)營發(fā)展。

一、民營中小型企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是指民營中小型企業(yè)在開展相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)過程中，因?yàn)橥獠恳蛩睾蛢?nèi)部因素等而導(dǎo)致財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)行與理想目標(biāo)發(fā)生偏離，并造成經(jīng)濟(jì)損失的可能。由于現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜化，民營中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也客觀存在與其財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)階段和環(huán)節(jié)中，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作會(huì)產(chǎn)生較大的影響。綜合民營中小型企業(yè)的發(fā)展環(huán)境來說，其在相關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，比較常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括投融資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)等，大多出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因即是因企業(yè)經(jīng)營決策失誤得人導(dǎo)致負(fù)債經(jīng)營，債務(wù)到期時(shí)企業(yè)無法提供資金用于償還本金和利息，就會(huì)出現(xiàn)資不抵債的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。其具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)特點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

（一）民營中小型企業(yè)在財(cái)務(wù)杠桿的作用下，償還債務(wù)時(shí)能力不足，陷入財(cái)務(wù)資金危機(jī)，可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)等情況。這一狀況的明顯表現(xiàn)是在特定時(shí)期，企業(yè)財(cái)務(wù)資金的流出量遠(yuǎn)超過收入等流入量，此時(shí)就會(huì)出現(xiàn)償債能力不足的資金性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民營中小型企業(yè)大量融資借款，促使收益具有較大的波動(dòng)性。這種狀況的表現(xiàn)形式一般是企業(yè)在息稅之前，其資金利潤率有大幅下降，或者也可能出現(xiàn)借款利率偏高，超過息稅之前的利潤率。在企業(yè)負(fù)債的形勢(shì)下就會(huì)導(dǎo)致負(fù)債率升高，企業(yè)的自有資金和流動(dòng)資金減少，引起企業(yè)經(jīng)營虧損。

二、民營中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題

民營中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題主要表現(xiàn)在外部因素和內(nèi)部因素兩個(gè)方面，其中包括我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境以及企業(yè)的內(nèi)部控制等。

（一）外部因素

首先，我國當(dāng)前比較缺乏專門的中小型企業(yè)金融市場(chǎng)體系，給其融資渠道和程度帶來了較大的問題。這是由于我國的資本市場(chǎng)發(fā)展起步相對(duì)較晚，市場(chǎng)體系在不斷的完善過程中，對(duì)民營中小型企業(yè)的獨(dú)立金融市場(chǎng)尚未完全形成。致使民營中小型企業(yè)絕大多數(shù)都比較依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款、借款融資，對(duì)其他融資渠道相對(duì)比較狹窄。并且在商業(yè)銀行出于行業(yè)壟斷的環(huán)境下，民營中小型企業(yè)的金融支持很難得到有效的保障，導(dǎo)致大多數(shù)企業(yè)的貸款需求得不到滿足，會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，現(xiàn)階段我國的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)制尚處于完善階段，民營中小型企業(yè)的信用擔(dān)保體系不健全。即便是很多省市已經(jīng)組建了相應(yīng)的民營中小型企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和發(fā)展基金，不過實(shí)際上，相關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用擔(dān)保能力與企業(yè)的現(xiàn)實(shí)資金需求之間仍存在較大的差距。同時(shí)我國現(xiàn)行的信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與民營中小型企業(yè)的適應(yīng)性還存在較大的問題，比如企業(yè)的財(cái)務(wù)透明度不夠、償債能力受限等，在商業(yè)銀行以贏利和安全為主的業(yè)務(wù)觀念下，民營中小型企業(yè)的資金需求和銀行的商業(yè)需求不相匹配，所以商業(yè)銀行將不能夠?qū)γ駹I中小型企業(yè)起到全面的支持作用。在一定程度上就會(huì)造成民營中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇。

再次，由于財(cái)務(wù)信息的不對(duì)稱也會(huì)導(dǎo)致民營中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題。即是企業(yè)缺乏對(duì)銀行金融融資所需的相關(guān)財(cái)務(wù)信息和信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)等，并且民營中小型企業(yè)在發(fā)展過程中，由于規(guī)模相對(duì)較小、部分財(cái)產(chǎn)呈現(xiàn)私人占有的特點(diǎn)，所以企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展不會(huì)受到社會(huì)公共以及地方政府或金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注，而企業(yè)擁有者則因?yàn)楦鞣N因素而對(duì)自身的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行保密，對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)價(jià)則缺乏有力的依據(jù)和支撐，所以在信息不對(duì)稱的環(huán)境下，民營中小型企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息流動(dòng)存在不暢通的情況，無法有效的為企業(yè)提供財(cái)務(wù)金融服務(wù)。

最后，民營中小型企業(yè)的外部宏觀環(huán)境受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響而呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特點(diǎn)，相比于大型企業(yè)，其很難與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境形成適應(yīng)性。比如產(chǎn)業(yè)政策以及銀行利率的調(diào)整、資本市場(chǎng)的發(fā)展、通貨膨脹等都會(huì)對(duì)民營中小型企業(yè)的經(jīng)營狀況造成較大的影響，尤其是對(duì)于一些突發(fā)性事件或者自然災(zāi)害等，民營中小型企業(yè)的生存能力明顯下降，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大幅升級(jí)。

（二）內(nèi)部問題

民營中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)部問題相對(duì)比較顯著，從企業(yè)的內(nèi)部控制中則可以發(fā)現(xiàn)諸多缺陷和不足。其具體如下：

1.企業(yè)財(cái)務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理。我國民營中小型企業(yè)當(dāng)前在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，比較顯著的特征即是資產(chǎn)負(fù)債的比例過高、資金周轉(zhuǎn)速度緩慢。部分中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率甚至可以高達(dá)70%以上，其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)相對(duì)沉重。同時(shí)企業(yè)的存貨占總流動(dòng)資產(chǎn)比重較大，就很容易出現(xiàn)存貨積壓的風(fēng)險(xiǎn)，影響資金的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)率。

2.防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。雖然民營中小型企業(yè)的發(fā)展速度較快，但其在管理模式和觀念上，不可否認(rèn)的存在滯后性，很多的中小企業(yè)仍采用傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營，將所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)進(jìn)行統(tǒng)一，領(lǐng)導(dǎo)決策存在“一人獨(dú)大”的情況，在很大程度上就會(huì)導(dǎo)致權(quán)責(zé)不清、管理制度失效等問題，對(duì)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性會(huì)產(chǎn)生巨大影響，與現(xiàn)代化發(fā)展不適應(yīng)。

3.企業(yè)決策缺乏科學(xué)性和前瞻性。民營中小型企業(yè)的經(jīng)營優(yōu)勢(shì)則在于直接面向市場(chǎng)，在實(shí)際的發(fā)展過程中，企業(yè)擁有者和管理者往往就會(huì)忽視對(duì)各項(xiàng)活動(dòng)以及項(xiàng)目實(shí)施的可行性研究，在生產(chǎn)和投資時(shí)帶有很強(qiáng)的盲目性和趨利性，給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

4.企業(yè)自身資信程度較低。在目前階段我國民營中小型企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中，出現(xiàn)的主要問題即是信用觀念不足、經(jīng)常出現(xiàn)欠息、逃債、賴賬等行為，從而就導(dǎo)致了民營中小型企業(yè)整體信用程度不高。商業(yè)銀行為保障資金安全和贏利目的的實(shí)現(xiàn)，往往不會(huì)向資信程度低的民營中小型企業(yè)進(jìn)行投融資業(yè)務(wù)，進(jìn)而造成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制出現(xiàn)巨大不足。

5.民營中小型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。由于中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模都相對(duì)較小，實(shí)力較弱，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力和防范能力有所不足。同時(shí)我國大多數(shù)的民營中小型企業(yè)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，很難取得較大的經(jīng)營優(yōu)勢(shì)。在市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營變化較大，可能會(huì)引發(fā)資本投資風(fēng)險(xiǎn)。

三、民營中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制建議

（一）應(yīng)對(duì)外部因素

根據(jù)民營中小型企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中面臨的外部問題，則需要進(jìn)一步完善我國的金融市場(chǎng)體系，保障其具有多層次和全方位的特點(diǎn)。而且要積極改善現(xiàn)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)以及信用社的體制，建立民營中小型企業(yè)金融融資服務(wù)業(yè)務(wù)窗口，更有效的便于企業(yè)融資，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);其次是要大力發(fā)展資本市場(chǎng)，通過創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的完善，促進(jìn)民營中小型企業(yè)的股份制改革優(yōu)化，充分發(fā)揮股份制的融資優(yōu)勢(shì)。同時(shí)各地方政府部門也要適當(dāng)?shù)姆艑拰?duì)民營中小型企業(yè)的審評(píng)額度，促使優(yōu)秀民營中小型企業(yè)借助債券發(fā)行來規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);最后一方面則是要建立健全民營中小型企業(yè)的信用擔(dān)保體系，進(jìn)一步規(guī)劃民間金融資本市場(chǎng)，完善民間信用擔(dān)保制度。比如成立私營的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)解決民營中小型企業(yè)的融資問題，實(shí)現(xiàn)資金的合理配置，充分解決信息不對(duì)稱等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。

（二）應(yīng)對(duì)內(nèi)部因素

1.增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

民營中小型企業(yè)為應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制觀念。所以企業(yè)財(cái)務(wù)管理人要充分樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)控制思想，有效把握環(huán)境變化因素，針對(duì)實(shí)際情況采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，盡可能的將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。具體解決對(duì)策即是建立科學(xué)的資金管理機(jī)制，落實(shí)管理責(zé)任制，確保民營中小型企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)趨向合理，適度負(fù)債，避免盲目舉債，以此規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外還要完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，積極調(diào)研市場(chǎng)信息，基于自身經(jīng)營現(xiàn)狀，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，及時(shí)回收賬款、降低資產(chǎn)負(fù)債率等，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率降至最低。

2.完善相關(guān)制度

民營中小型企業(yè)在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中完善相關(guān)管理制度，改善傳統(tǒng)的家族式經(jīng)營管理模式，實(shí)施現(xiàn)代化的兩權(quán)分離體制，進(jìn)一步健全財(cái)務(wù)管理體系。還要建立具有一定獨(dú)立性的財(cái)務(wù)管理分支機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資金業(yè)務(wù)，并通過規(guī)范化的制度措施保障各項(xiàng)管理活動(dòng)和行為的合理性，確保財(cái)務(wù)處理流程的科學(xué)性。同時(shí)也要完善企業(yè)的內(nèi)部控制制度，形成完整的、系統(tǒng)化的企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)制度，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力和水平。

3.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制

民營中小型企業(yè)要通過強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制來提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，即是要在籌資管理中建立財(cái)務(wù)杠桿的約束機(jī)制，有效調(diào)節(jié)資金結(jié)構(gòu)。其次是要合理安排企業(yè)的籌資期限以及融資組合形式，科學(xué)規(guī)劃長(zhǎng)期和短期負(fù)債的償還計(jì)劃，避免出現(xiàn)借款規(guī)模過大。另外在投資管理方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際的經(jīng)營發(fā)展需求，優(yōu)化資金配置，分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后則是要在資金回收管理中強(qiáng)化信用管理，做好信用調(diào)查和分析工作，可以制定實(shí)施信用考核機(jī)制，避免款項(xiàng)回收困難，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制力。

四、結(jié)語

綜上所述，民營中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受到來自外部環(huán)境和內(nèi)部控制的影響，因此為了提高企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展質(zhì)量，提高規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，則要從外部和內(nèi)部?jī)纱蠓矫娌扇∮行Ы鉀Q對(duì)策，其中針對(duì)外部因素則要通過完善我國的金融市場(chǎng)體系、大力發(fā)展資本市場(chǎng)、健全信用擔(dān)保體系等措施，對(duì)內(nèi)部因素則是要求企業(yè)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、完善相關(guān)制度以及強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制等，推動(dòng)民營中小型企業(yè)的健康、良好發(fā)展。

（作者單位：廣西正壇企業(yè)管理咨詢有限公司）