山東科技企業(yè)融資問(wèn)題研究

姜學(xué)斌 齊曉明

[摘 ? ?要] 通過(guò)對(duì)山東省科技企業(yè)發(fā)展情況分析可知，省內(nèi)不同地區(qū)科技預(yù)算支出不平衡，在科技企業(yè)發(fā)展過(guò)程中融資效果不好?；诖?，文章重點(diǎn)闡述促進(jìn)山東省科技企業(yè)融資的策略，將科技與金融結(jié)合，讓金融更好地為科技企業(yè)服務(wù)，旨在為山東科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。

[關(guān)鍵詞] 金融供給側(cè)改革;科技企業(yè);經(jīng)濟(jì);山東

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 13. 063

[中圖分類(lèi)號(hào)] F127 ? ?[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] ?A ? ? ?[文章編號(hào)] ?1673 - 0194（2020）13- 0142- 02

0 ? ? ?前 ? ?言

一直以來(lái)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過(guò)程中，都存在融資難的問(wèn)題。山東省科技企業(yè)的發(fā)展，不能離開(kāi)外部與內(nèi)部資金的支持。將科技與金融結(jié)合，可實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，還能幫助本省提升科技水平。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，如何幫助山東省科技企業(yè)融資是一大難題，需要以融資的形式更好地為科技企業(yè)服務(wù)，使科技企業(yè)完成新一輪的升級(jí)與改革。

1 ? ? ?山東科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的問(wèn)題

1.1 ? 山東省各地區(qū)間的科技研發(fā)投入不均衡

表1是山東省各地區(qū)公共財(cái)政預(yù)算支出與科學(xué)技術(shù)預(yù)算支出的金額，可知目前政府在企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有引導(dǎo)作用，但是在科技企業(yè)融資方向還有問(wèn)題，發(fā)展不成熟。

表1數(shù)據(jù)來(lái)自《山東省統(tǒng)計(jì)年鑒》科學(xué)技術(shù)，預(yù)算支出占總體財(cái)政預(yù)算支出比例差別較大，青島、威海與煙臺(tái)等在2013年的資金預(yù)算都在全市財(cái)政資金支出平均值之上，但是大多數(shù)城市科技預(yù)算支出還是低于平均值。可見(jiàn)山東省東西區(qū)域科技預(yù)算差距較大。

1.2 ? 山東省科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中融資渠道不完善

與山東省市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)總量相比，金融領(lǐng)域?qū)萍计髽I(yè)的資金支持力度不足，例如科技企業(yè)在銀行中的信貸還通過(guò)間接融資方法，這是科技企業(yè)獲取資金的主要來(lái)源。雖然山東省大力發(fā)展科技企業(yè)，金融領(lǐng)域上也出臺(tái)支撐科技企業(yè)的一系列優(yōu)惠措施，但是基于科技企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)性，資金融合效果還是不明顯，銀行或者金融機(jī)構(gòu)提供的產(chǎn)品與服務(wù)不能滿足科技企業(yè)的資金需求[1]。究其原因，是因?yàn)榻鹑陬I(lǐng)域未對(duì)本地科技企業(yè)進(jìn)行深入研究，沒(méi)有適合的金融產(chǎn)品。山東省資本市場(chǎng)在融資方面，體系還不健全，中介機(jī)構(gòu)整體實(shí)力較弱，服務(wù)質(zhì)量低，分享投資機(jī)構(gòu)數(shù)量少，規(guī)模小?；诖耍綎|政府要積極探索與創(chuàng)新，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)，提升服務(wù)質(zhì)量。還有一種融資方法就是企業(yè)內(nèi)部員工持股融資，有的科技企業(yè)在成立之后，想要擴(kuò)展規(guī)模，提升市場(chǎng)份額，不但需要資金，還需要留住人才、引進(jìn)人才，做好科技產(chǎn)品的研發(fā)。但是很多企業(yè)這種融資方法效果不明顯，主要是因?yàn)閱T工參與度不高。根據(jù)山東省境內(nèi)二十家企業(yè)對(duì)員工進(jìn)行的崗位滿意程度調(diào)查，發(fā)現(xiàn)有十八家科技企業(yè)雖然采用了員工持股制度，但是并不能提升員工對(duì)自身崗位工作的滿意程度。雖然在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施員工持股制度，但員工沒(méi)有主人翁意識(shí)，不主動(dòng)參與持股，最終內(nèi)部融資效果不佳，不能滿足科技企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的需要。

2 ? ? ?山東科技企業(yè)融資方面改革建議

2.1 ? 政府加大對(duì)山東科技企業(yè)資金支持力度

在金融供給側(cè)改革背景下，山東各級(jí)財(cái)政部門(mén)可加強(qiáng)對(duì)科技企業(yè)的資金支持。與我國(guó)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，山東省科技企業(yè)獲得的政府資金支持較少。需要加強(qiáng)財(cái)政部門(mén)對(duì)科技企業(yè)的支持，促使科技企業(yè)合理分配資源，全心全意開(kāi)展科技研究，并將科技資源轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)資源。

首先，各級(jí)政府增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的資金投入。各級(jí)財(cái)政部門(mén)，特別是省級(jí)財(cái)政，要加大資金投入，以此促進(jìn)科技企業(yè)多研發(fā)新品。另外，山東省還要多向其他發(fā)達(dá)省市，特別是東部沿海地區(qū)的科技企業(yè)借鑒經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而挖掘適合自身發(fā)展的財(cái)政金融途徑，促進(jìn)科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

其次，創(chuàng)建財(cái)政科技投入增長(zhǎng)體系。山東科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不但在戰(zhàn)略上保持連續(xù)性，還要對(duì)企業(yè)發(fā)展不同的階段，制定科學(xué)的保障措施。就現(xiàn)在山東省金融保障機(jī)制分析，對(duì)于科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，要更加重視風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，在有效法律法規(guī)基礎(chǔ)上，減少金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)科技企業(yè)中的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而降低經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在的概率[2]。所以，山東省有關(guān)部門(mén)結(jié)合科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，分析同期財(cái)政收入數(shù)據(jù)，制定有關(guān)法律法規(guī)，實(shí)現(xiàn)科技企業(yè)中經(jīng)濟(jì)的增加，保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正規(guī)化。

最后，將創(chuàng)新當(dāng)作科技企業(yè)的新型引擎。金融供給側(cè)改革背景下，對(duì)于科技企業(yè)，在信貸業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新勢(shì)在必行。即科技企業(yè)可以向金融信貸部門(mén)出示自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，為科技企業(yè)運(yùn)行提供資金支撐。此雖然是簡(jiǎn)單的改革措施，卻能進(jìn)一步擴(kuò)展與加深科技金融企業(yè)的業(yè)務(wù)體系，加快科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)服務(wù)機(jī)制的建設(shè)，促使其穩(wěn)定運(yùn)行，進(jìn)而擴(kuò)展對(duì)科技企業(yè)的服務(wù)范圍。山東省科技企業(yè)在發(fā)展與健全自身經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，加強(qiáng)科技成果的轉(zhuǎn)化，改革內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，實(shí)施信用評(píng)價(jià)措施，實(shí)現(xiàn)金融單位與科技企業(yè)的雙重增長(zhǎng)。

2.2 ? 金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)科技企業(yè)的支持力度

受以往經(jīng)濟(jì)發(fā)展觀念的影響，山東省信貸資供給不足，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金缺口大。2013年山東省金融信貸機(jī)構(gòu)在科技上的資金投入還不到自身持有資金的10%。而科技企業(yè)中，運(yùn)用于研究的資金占自身流動(dòng)資金的70%-80%，此在全國(guó)科技企業(yè)資金運(yùn)用中處于中上游?；诖耍綎|科技企業(yè)要想位于全國(guó)前列，還需增加資金的投入，以此帶動(dòng)科技輸出，凸顯科技信貸的作用。

一方面，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)科技企業(yè)多研發(fā)信貸產(chǎn)品，以滿足企業(yè)金融發(fā)展的需求。對(duì)于科技企業(yè)的信貸工作，還存在巨大潛在供給需求。因此，金融企業(yè)一定要先挖掘科技企業(yè)信貸的要求，并以此進(jìn)行改革，逐步實(shí)現(xiàn)我省經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型。站在生產(chǎn)關(guān)系適應(yīng)生產(chǎn)力的角度分析，銀行中要有足夠的投資力度，要求金融企業(yè)加強(qiáng)創(chuàng)新程度，促使貸款品種的多元化。另外，根據(jù)科技企業(yè)自身發(fā)展的特點(diǎn)（即風(fēng)險(xiǎn)大、收益高等），使用適合的貸款產(chǎn)品。還要因?yàn)檠邪l(fā)科技產(chǎn)品的行業(yè)與市場(chǎng)需求的不同，靈活掌握科技企業(yè)多種貸款需求并使用科技企業(yè)聯(lián)保與互保貸款等貸款方式，為科技企業(yè)提供針對(duì)性強(qiáng)的貸款服務(wù)，滿足科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[3]。另一方面，當(dāng)下很多地區(qū)都建立科技銀行或者科技信貸企業(yè)，大量資金流向科技企業(yè)。山東省也不例外，至今已經(jīng)建立多所科技型企業(yè)投資的銀行，并為高新科技企業(yè)，提供更充足與完善的融資服務(wù)。另外，地市級(jí)科技部門(mén)，與金融公司合作，建立新型投資機(jī)制，如擔(dān)保公司、創(chuàng)投公司等，可以說(shuō)百花齊放。例如菏澤建立科技樓盤(pán)創(chuàng)新企業(yè)，專(zhuān)門(mén)研制恒溫恒濕恒氧產(chǎn)品，并得到多家金融企業(yè)認(rèn)可，出現(xiàn)多家銀行爭(zhēng)相向該企業(yè)投資的局面。

2.3 ? 實(shí)施科技企業(yè)員工持股融資方案

2013年底發(fā)布的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》中，對(duì)于員工持股概念進(jìn)行論述，表明可以混合所有制經(jīng)濟(jì)的實(shí)行企業(yè)中員工可持股，建立勞動(dòng)者與資本所有者的利益共同體。2014年6月頒布《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。種種跡象表明我國(guó)企業(yè)制度改革中，逐漸實(shí)現(xiàn)了員工持股計(jì)劃政策，為內(nèi)部資金融合創(chuàng)建條件。這種內(nèi)部融資形式最早在西方發(fā)達(dá)國(guó)家中有所運(yùn)用，我國(guó)學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，也做了不少嘗試。但是受多重因素影響，此類(lèi)員工持股融資計(jì)劃還處于探索階段，未全面推廣。結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，科技企業(yè)的內(nèi)部融資，經(jīng)常使用的形式為：?jiǎn)T工出資認(rèn)購(gòu)。通過(guò)出資認(rèn)購(gòu)，完成內(nèi)部員工的持股，以內(nèi)部籌資為基礎(chǔ)。推行內(nèi)部員工持股，通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)本公司股票的形式，使科技企業(yè)達(dá)到籌集資金的目的。但是此時(shí)需注意要有規(guī)范的管理體系，保證只在科技企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行持股融資，減少市場(chǎng)中的非法交易，保障市場(chǎng)秩序。我國(guó)法律法規(guī)不斷健全，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也不斷規(guī)范。以此為背景，科技企業(yè)嘗試員工出資，購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股份，模仿華為集團(tuán)員工持股方法。利用員工出資認(rèn)購(gòu)的方法，不但起到低成本融資，還刺激員工工作積極性，促使科技企業(yè)迅速發(fā)展。

2.4 ? 促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)效果

當(dāng)下山東省金融企業(yè)中對(duì)于科技企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制還不強(qiáng)，支撐力不足。所以要促使風(fēng)險(xiǎn)投資的推進(jìn)，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的促進(jìn)作用?？偨Y(jié)并借鑒國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)良經(jīng)驗(yàn)，將風(fēng)險(xiǎn)投資當(dāng)作科技企業(yè)資金融合的主要渠道之一。科技企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中具有高風(fēng)險(xiǎn)與公共性的特點(diǎn)，利用逐利性的風(fēng)險(xiǎn)投資也可實(shí)現(xiàn)融資的支撐。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，可先增多風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源渠道，降低風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的進(jìn)入門(mén)檻，將更多資本引入風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)，投入科技企業(yè)中[4]。另外科技企業(yè)在獲得資金支撐的同時(shí)，可根據(jù)其專(zhuān)業(yè)性，為科技企業(yè)提供更多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。政府創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資資金，提升資金與技術(shù)的支持率，完成風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。健全風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)中的退出體系，降低資金風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)的影響。在股權(quán)交易平臺(tái)上，對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行處理，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的作用。

3 ? ? ?結(jié) ? ?論

當(dāng)前山東省科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要技術(shù)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換，此過(guò)程中外部與內(nèi)部資金支持很重要。針對(duì)山東省金融供給總量不足的情況，總結(jié)科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，從改革金融領(lǐng)域、政府提升重視程度與科技企業(yè)自身優(yōu)化改革視角，闡述促進(jìn)科技企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略，使科技企業(yè)在良好金融環(huán)境下迅速成長(zhǎng)。

主要參考文獻(xiàn)

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