前有監(jiān)管，后有疫情，這家互金頭部平臺(tái)攜手銀行牌照強(qiáng)勢突圍

王娜

對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，今年依舊是十分困難的一年，前有嚴(yán)格監(jiān)管，后有疫情偷襲，終究落得一地雞毛。截至2020年3月31日，全國實(shí)際在運(yùn)營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)139家，累計(jì)已有近5000家機(jī)構(gòu)退出。

中小型不合規(guī)P2P平臺(tái)紛紛清退，還有行業(yè)巨頭留在互金舞臺(tái)，然而，從幾家互金上市公司已經(jīng)發(fā)布的一季度財(cái)報(bào)來看，前路也并不平坦。轉(zhuǎn)型和突圍成了他們正在面臨的關(guān)隘，或轉(zhuǎn)型小貸、或進(jìn)軍奢侈品跨境電商，選擇均不相同。

優(yōu)質(zhì)客群、風(fēng)控技術(shù)抵御疫情風(fēng)險(xiǎn)

雖然經(jīng)歷了新冠疫情這樣的黑天鵝事件，360金融依然保持了較好的盈利能力。今年一季度，360金融發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，360金融實(shí)現(xiàn)收入32億元，凈利潤為1.83億元，在非美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）下，凈利潤為2.55億元。若沿用舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，一季度總收入為23.45億元，同比增長16.7%；Non-GAAP凈利潤為7.64億元。

具體運(yùn)營數(shù)據(jù)方面，360金融2020年一季度促成貸款總額為517.7億元，較2019年一季度的412億元增長25.6%。公司此前預(yù)計(jì)將于全年完成2，000億至2，200億元的放款量。

歸根究底，360金融能在新冠肺炎這場嚴(yán)酷的壓力測試中一路乘風(fēng)破浪，主要是緣于其在數(shù)據(jù)、人工智能、風(fēng)控技術(shù)、流量以及優(yōu)質(zhì)客群方面的優(yōu)勢。在過去幾年時(shí)間內(nèi)，360金融通過業(yè)務(wù)實(shí)踐，將系統(tǒng)化實(shí)力，投射到了金融科技領(lǐng)域，在網(wǎng)絡(luò)貸款的全流程錘煉出了數(shù)字化運(yùn)營的能力。

在客群方面，通過過往幾年的資產(chǎn)表現(xiàn)，360金融得到數(shù)字支撐，證明持卡用戶的資產(chǎn)表現(xiàn)大幅優(yōu)于無卡用戶，且信用卡持卡用戶占比七成。這個(gè)信息說明兩點(diǎn)問題：其一，持卡用戶的消費(fèi)能力和信貸需求更強(qiáng)；其二，資產(chǎn)質(zhì)量相對高的用戶，在扣除風(fēng)險(xiǎn)后，為公司帶來的收益更高。正是360金融深耕持卡優(yōu)質(zhì)客群的堅(jiān)持，使其抵御外部環(huán)境變化的能力更強(qiáng)，不懼疫情影響。

在風(fēng)控方面，360金融在一季度財(cái)報(bào)中披露，來自銀行的資金占比高達(dá)98%，同時(shí)在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行的背景下，合作機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增加。

今年一季度，360金融采取了審慎的風(fēng)險(xiǎn)策略，具體從成本控制、現(xiàn)金留存、去杠桿、輕資本等層面具體執(zhí)行。在營銷費(fèi)用方面，雖然投入過億，但其營銷費(fèi)用相比2019年第一季度同比降低67.7%。

除此之外，今年5月19日中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布的首批擬備案自動(dòng)金融客戶端應(yīng)用軟件名單中，360借條已與多家全國性銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等33家機(jī)構(gòu)APP一同上榜，是少數(shù)進(jìn)入首批備案名單的金融科技APP。去年5月，360金融贏得了亞洲銀行家最佳風(fēng)控管理團(tuán)隊(duì)大獎(jiǎng)，去年11月旗下小貸公司納入了央行征信系統(tǒng)。

但在金融科技領(lǐng)域，光有這些還不夠，嚴(yán)監(jiān)管之下，合規(guī)又成為了金融科技公司一種新的競爭優(yōu)勢，而銀行是合規(guī)的最優(yōu)解決方案，有了銀行牌照的金融科技公司，才會(huì)有更強(qiáng)的合規(guī)抓手，360金融做到了這一點(diǎn)。

今年，在某公司的中期策略會(huì)上，360金融CEO吳海生表示：“金融科技行業(yè)正在經(jīng)歷價(jià)值重構(gòu)過程，傳統(tǒng)銀行和科技平臺(tái)作為價(jià)值重構(gòu)的重要參與方，正以驚人的速度實(shí)現(xiàn)融合。安全基因?yàn)?60金融賦予了決勝未來的獨(dú)到優(yōu)勢，而銀行牌照的獲取，無疑為我們鞏固了中概股龍頭地位?！?h3>積極求變 銀行牌照收入囊中

6月5日晚間，三六零安全科技股份有限公司（下稱“360集團(tuán)”）公告稱，擬以12.81億元受讓天津金城銀行股份有限公司（下稱“金城銀行”）5名原發(fā)起股東合計(jì)持有的9億股股份，交易完成后，360將取得該行30%的股份，躋身第一大股東。

這也意味著，金城銀行將成為繼微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行之后，國內(nèi)第三家由互聯(lián)網(wǎng)公司任第一大股東的民營銀行。

在目前360金融的業(yè)務(wù)中，助貸業(yè)務(wù)占據(jù)了很大一部分，是其營收和利潤的主要來源。而與金城銀行達(dá)成戰(zhàn)略一體化之后，360金融和金城銀行，基本可以從資金成本、獲客和金融科技能力三個(gè)方面實(shí)現(xiàn)互利共贏。

360集團(tuán)為金城銀行注入資本金，通過產(chǎn)品矩陣的流量為金城銀行獲取低成本存款；360金融為金城銀行提供獲客、技術(shù)、風(fēng)控方面的技術(shù)支持，打造開放銀行；金城銀行為360金融提供征信數(shù)據(jù)、超低成本資金以及高分潤比例的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，助力360金融服務(wù)更加優(yōu)質(zhì)的客群。如此一來就形成了金融業(yè)務(wù)的協(xié)同閉環(huán)。

對于360金融來說，資金成本的下降，不僅意味著利潤的增加，同時(shí)也將使得其有希望快速擴(kuò)大其客戶群。一方面，360金融的產(chǎn)品目標(biāo)客戶群，主要集中在能承受年化利率18%-24%的人群。擺脫資金成本制約之后，360金融的目標(biāo)客群有望擴(kuò)展到18%以下利息的人群，與銀行信用卡中心、微粒貸、螞蟻借唄共同分割大蛋糕。另一方面，公司也可以通過產(chǎn)品創(chuàng)新，建立對更廣闊的優(yōu)質(zhì)客群的吸引力。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年3月31日，360金融累計(jì)注冊人數(shù)1.42億，較去年同期增長49%；授信用戶數(shù)量為2611萬人，較去年同期增長62.9%；累計(jì)借款人達(dá)1681萬人，同比增長61.2%。

吳海生表示，作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭背景的金融科技公司，360金融的目標(biāo)不只提供單一信貸業(yè)務(wù)，而是綜合金融服務(wù)。作為一家“科技+金融”的互金企業(yè)，360將金城定位為“打造聚焦個(gè)人消費(fèi)者和小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)普惠銀行”，盡管360的金融業(yè)務(wù)布局相對較晚，但有銀行牌照這一稀缺資源在手，前途可期。

值得注意的是，近期有媒體爆料稱360金融最快于今年12月啟動(dòng)上市程序?！?60公司創(chuàng)辦人兼董事長周鴻祎已就360金融第二次上市計(jì)劃進(jìn)行多次內(nèi)部磋商。當(dāng)公司達(dá)第二上市的要求時(shí)，將會(huì)快速地進(jìn)行有關(guān)上市計(jì)劃。”

對于“啟動(dòng)回港二次上市程序”的消息，360金融表示“不予置評(píng)”。