不良資產(chǎn)管理與處置技巧探析

閆子語

在不良資產(chǎn)的管理與處置方面，一般文獻(xiàn)比較側(cè)重于介紹不良資產(chǎn)產(chǎn)生的背景、行業(yè)發(fā)展趨勢和處置方法，本文側(cè)重于介紹不良資產(chǎn)處置技巧，從三個方面總結(jié)了26項技巧方面的知識。

在不良資產(chǎn)的管理與處置方面，一般文獻(xiàn)比較側(cè)重于介紹不良資產(chǎn)產(chǎn)生的背景、行業(yè)發(fā)展趨勢和處置方法，涉及到了不良資產(chǎn)的宏觀和微觀層面。但是，在實際管理與處置中，還有許多更細(xì)節(jié)的東西，屬于更加微觀的技巧方面的手段和措施。細(xì)節(jié)決定成敗，這些更加微觀的東西往往成為不良資產(chǎn)管理與處置的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、不良資產(chǎn)的具體管理方面

（一）分類管理。延續(xù)原銀行對不良貸款的分類方法，也將資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)分為可疑類、損失類和核銷三大類。這樣一來，就可對每個項目的情況有一個初步的判斷，可知道那些資產(chǎn)價值為零，那些資產(chǎn)具有回收價值。

（二）時效管理。要不斷關(guān)注訴訟時效、申請執(zhí)行的時效和追索保證人的時效。三個時效很關(guān)鍵，是資產(chǎn)管理公司管理好不良資產(chǎn)的基礎(chǔ)的基礎(chǔ)，如果失效，一切都無從談起。

二、不良資產(chǎn)處置人員的管理方面

（一）堅持兩種理論。一是堅持冰棍理論。所謂冰棍理論，就是一個冰棍拿在手里，如果不及時吃掉，它自己就會慢慢融化掉，到最后就只剩下一根干祡棍，一文不值。同樣的道理，不良資產(chǎn)拿在手里，也要及時處理，一旦過了時效，或者錯過了最佳處置時點，也會一文不值。所以，不良資產(chǎn)處置必須體現(xiàn)出一個“快”字。二是堅持藝術(shù)品理論。所謂藝術(shù)品理論，就是要把不良資產(chǎn)當(dāng)作一件需要精雕細(xì)刻的根雕，去維護去管理去處置，而不能把它作為一件毫無價值的枯樹根去看待，要依靠處置人員的專業(yè)知識和智慧去雕刻，來實現(xiàn)價值的超越。

（二）堅定兩種態(tài)度。一是要有堅定的信心。由于不良資產(chǎn)時間跨度長，項目本身及項目當(dāng)事人變化頻繁，特別是債務(wù)人故意逃廢債，加之征信系統(tǒng)不完備，對失信人懲罰成本過低等多種因素，不良資產(chǎn)處置的難度猶如攀登珠穆朗瑪峰。但是，只要有信心，精誠所至，金石為開，一定會有奇跡，一定會有較好的處置效果。二是要有堅強的毅力。不良資產(chǎn)處置耗時長，遇到的困難多。一般人在遇到此類問題時，往往會產(chǎn)生挫折感，耐力受到了挑戰(zhàn)，有時還會出現(xiàn)功虧一簣的現(xiàn)象。而這關(guān)鍵的時候，就需要堅定的毅力。毅力所致，才能浴火重生，才能成就實力。

（三）提升兩大能力

1.認(rèn)真細(xì)致的工作能力。不良資產(chǎn)處置要閱讀大量的檔案資料，要學(xué)習(xí)了解不同的法律法規(guī)。在閱讀這些資料時，就要求工作人員必須做到認(rèn)真細(xì)致，從細(xì)微處發(fā)現(xiàn)機會，從細(xì)微處起死回生。細(xì)節(jié)決定成敗。

2.主動出擊的社交能力。不良資產(chǎn)處置不是在辦公室想象出來的，而是要求工作人員主動到項目單位、社會部門去催收、調(diào)研、協(xié)調(diào)，這些都需要工作人員有較高的社交能力，還必須是主動的社交能力。

（四）嚴(yán)格遵守兩大原則。不良資產(chǎn)處置涉及立項、法律盡調(diào)、資產(chǎn)評估、交割等環(huán)節(jié)，每一個環(huán)節(jié)都是關(guān)鍵點，都不能以單個人的意志為標(biāo)準(zhǔn)，而應(yīng)隨時隨地體現(xiàn)出程序合規(guī)、集體決策兩大原則。

（五）協(xié)調(diào)處理好七大關(guān)系。在開展不良資產(chǎn)外部調(diào)查時，要經(jīng)常與公安、法院、自然資源部門、不動產(chǎn)登記和交易部門、財政部門、銀監(jiān)部門、人民銀行等部門打交道，除了通過委托律師與這些部門開展業(yè)務(wù)往來外，還要求工作人員在平時與這些部門經(jīng)常保持聯(lián)系，以及時了解相關(guān)信息。

三、具體處置方面

不良資產(chǎn)處置技巧往往成為不良資產(chǎn)處置的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，掌握和運用了這些技巧，往往會呈現(xiàn)出“山重水復(fù)疑無路，柳暗花明又一村”而豁然開朗的感覺，陡升起“車到山前必有路”而絕處逢生的工作信心。

（一）當(dāng)項目已被法院判定總結(jié)或中止執(zhí)行時的技巧處理。有些不良資產(chǎn)項目出于地方保護以及其他多種因素，往往被法院判定總結(jié)或中止執(zhí)行，一般情況下，這也預(yù)示著該項目的催收到此為止，清收價值為零。實際上，越是這樣的項目越有處置價值，這就要求工作人員認(rèn)真審查項目檔案資料和法院判決材料，尋找法院的判決程序是否合法合規(guī)，判決結(jié)果有無瑕疵。如果判決有不合理的地方就可啟動申訴和恢復(fù)申請執(zhí)行。表面上被判了死刑的項目也會有起死回升的希望，也會帶來處置收益。

（二）當(dāng)項目破產(chǎn)，沒有及時向清算組申報債權(quán)的技巧處理。一般情況下，沒有按約定時間申報債權(quán)，就意味著主張權(quán)利的機會消失。但有時往往會有特殊情況，追償?shù)臋?quán)利并沒有消失。比如在破產(chǎn)改制及其他改組時，在方案中有時會有項目的大股東或其他第三方承諾接受改制后的全部債權(quán)。這時候，只需向大股東或其他第三方追償就行了。由此可見，審查改制方案就成為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

（三）當(dāng)項目的債務(wù)人已注銷或吊銷的技巧處理。與前述的原因一樣，一般情況下，債務(wù)人已被注銷或吊銷，就意味著主張權(quán)利的機會消失。但有時往往會有特殊情況，追償?shù)臋?quán)利并沒有消失。比如在注銷時，在方案中有時會有項目的大股東或其他第三方承諾接受注銷后的全部債權(quán)。這時候，只需向大股東或其他第三方追償就行了。由此可見，審查注銷方案就成為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

（四）當(dāng)資產(chǎn)管理公司本身沒有優(yōu)先受償權(quán)時的技巧處理。沒有優(yōu)先受償權(quán)，就會轉(zhuǎn)為普通債權(quán)，也就意味著利益無法得到保障。唯一的辦法就是從債務(wù)人的抵押價值入手，調(diào)查論證債務(wù)人的抵押物價值是否可能存在超額抵押的情況。如果存在超額抵押的情況，就向法院申請采取查封措施。

（五）以訴促談的技巧。有時在直接清收的過程中，債務(wù)人往往不見面、不接觸、不配合，雙方根本無法談判，耗時長而無進展。這時候，就要采取起訴手段，通過起訴，申請執(zhí)行，查封賬戶和財產(chǎn)，迫使債務(wù)人回到談判桌上，談判來解決問題。

（六）以賣促談的技巧。與前述的原因一樣，有時在直接清收的過程中，債務(wù)人往往不見面、不接觸、不配合，雙方根本無法談判，耗時長而無進展。這時候，就要采取拍賣、轉(zhuǎn)讓債權(quán)的手段，發(fā)布轉(zhuǎn)讓公告，給債務(wù)人施加壓力，迫使債務(wù)人回到談判桌上，談判來解決問題。

（七）尋找可執(zhí)行人（債務(wù)人和擔(dān)保人）的有效財產(chǎn)的技巧?？蓤?zhí)行人的有效財產(chǎn)一般包括動產(chǎn)和不動產(chǎn)，尋找可執(zhí)行人的有效財產(chǎn)，一是要通過合法途徑尋找債務(wù)人的賬戶信息。最有效的動產(chǎn)就是債務(wù)人的資金，尋找資金就要尋找債務(wù)人的賬戶信息。所以，債務(wù)人的賬戶信息是一個很重要的途徑。二是通過有效途徑，了解債務(wù)人的土地、房產(chǎn)情況，甚至可進一步了解債務(wù)人的土地拍賣情況等信息。

（八）應(yīng)對債務(wù)人的阻撓和干擾的技巧。有時在直接清收的過程中，債務(wù)人不僅不見面、不接觸、不配合，而且有的還給予百般阻撓和干擾。面對老賴就要用更強更“賴”的辦法。一是可采取風(fēng)險代理的方式，對此類債權(quán)進行風(fēng)險代理，加大處置力度。二是向債務(wù)人施加壓力，能追究刑事責(zé)任的啟動追究刑事責(zé)任的司法程序。三是告知債務(wù)人擬發(fā)布轉(zhuǎn)讓公告，同時告示債務(wù)人干擾和破壞正當(dāng)處置債權(quán)的行為。

（九）應(yīng)對債務(wù)人當(dāng)初欺詐貸款的行為技巧。債務(wù)人當(dāng)初貸款時，有一部分免不了存在欺詐貸款的行為，特別在過去銀行股份制改制前，處于內(nèi)控制度不規(guī)范時期，銀行識別能力低，欺詐貸款行為出現(xiàn)的較多。這就要求資產(chǎn)處置人員仔細(xì)審查貸款資料，查找當(dāng)初貸款時是否存在漏洞，債務(wù)人是否存在欺詐行為。如果存在欺詐行為，就立即告知債務(wù)人，這是刑事犯罪，要其承擔(dān)刑事法律責(zé)任，不僅僅是經(jīng)濟糾紛和民事責(zé)任。通過這一手段，讓債務(wù)人產(chǎn)生畏懼心理，產(chǎn)生合作意向。如果這一手段還不湊效，就直接將債務(wù)人進行刑事訴訟。

（十）重新向債務(wù)人收集資料的技巧。在實際處置中，有時需要向債務(wù)人索取或收集一些資料，而債務(wù)人不是不給，或者就是像擠牙膏一樣，一次擠一點，達(dá)不到處置人員想要的效果。面對這樣的情況，處置人員就要有針對性的去索要資料，就像拼圖一樣，每次要的資料都不一樣，到最后就能把一個公司的情況完整地給拼出來，從而對公司有一個全面的了解，便于制定處置方案。

（十一）重新確定債務(wù)人的技巧。在實際工作中，債務(wù)人因股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，股權(quán)變更事項多，原債務(wù)人已找不到或不存在，給資產(chǎn)處置工作帶來很大麻煩。但有時事情往往不是那么絕對，這時就需要資產(chǎn)處置人員另辟奇徑。一是查看企業(yè)在進行股權(quán)變更或改制時，其債務(wù)的承接方式是什么。如果有合法的承接方，那就說明可以重新確定債務(wù)人;如果承接方存在虛假承接債務(wù)的情況，惡意逃廢債，那就開展刑事訴訟，迫使對方重新確定債務(wù)人。二是可以讓債務(wù)人的主管部門或大股東出具承諾函，讓其對下屬企業(yè)的債務(wù)統(tǒng)一協(xié)調(diào)、管理，這樣一來，主管部門或大股東就成為實際上的債務(wù)人。

（十二）從原銀行對債務(wù)人訴訟的代理律師身上著手的技巧。在實際工作中，由于貸款時間長，經(jīng)辦人員變更多，個別檔案缺失，對債務(wù)人的情況了解不到位，往往造成處置困難。在這種困難面前，如果一味從原貸款行著手，就會陷入死胡同。這就要求資產(chǎn)處置人員從原銀行對債務(wù)人訴訟的代理律師身上著手，因為委托律師掌握著債務(wù)人的大量信息，就可讓委托律師提供一些有價值的信息。

（十三）充分利用律師開展盡職調(diào)查，查找有效資產(chǎn)的技巧。一般情況下，囿于各種條件限制，處置人員不能完全掌握債務(wù)人的信息，特別是債務(wù)人的賬戶、房產(chǎn)、土地等有價值的信息無從查找。這時就要充分利用律師開展盡職調(diào)查，按照合法途徑和程序，讓律師從公安、法院、自然資源部門、不動產(chǎn)登記和交易部門、財政部門、銀監(jiān)部門、人民銀行等部門獲取有價值的信息。這也是前面敘述的要處理好七大關(guān)系的原因。

（十四）充分利用政策機遇開展處置的技巧。資產(chǎn)管理公司接受的不良資產(chǎn)，有的是國有企業(yè)，有的是軍工企業(yè)，有的是地方政府擔(dān)保企業(yè)，這要求資產(chǎn)處置人員充分利用國家政策及時處置、及時回收。這些政策包括國家對企業(yè)的破產(chǎn)政策、債轉(zhuǎn)股政策等等。利用好了這些政策，可以很好解決找不著債務(wù)人或債務(wù)人不配合等一系列問題，從而為處置工作帶來極大便利。

（十五）根據(jù)企業(yè)不同階段，選擇不同的處置方式的技巧。在原貸款形成不良資產(chǎn)后，債務(wù)人的經(jīng)營狀況、資產(chǎn)狀況會隨著時間的變化和經(jīng)濟環(huán)境的變化而不斷發(fā)生變動，這就要求資產(chǎn)處置人員要及時根據(jù)企業(yè)的不同階段，選擇不同的處置方式。一開始適合直接清收就采取清收方式，當(dāng)環(huán)境和條件發(fā)生變化時，可靈活選用以物抵債、債務(wù)重組、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、司法訴訟等方式。

（十六）根據(jù)抵押物情況，先予以釋放抵押的技巧。在實際處置中，債務(wù)人的抵押物也不一定長期處于抵押不動不能解壓的狀態(tài)。如果一直處于抵押狀態(tài)，也不利于處置和現(xiàn)金回收。這時要根據(jù)債務(wù)人的要求及抵押物情況，可先予以釋放抵押，讓抵押人或債務(wù)人去用這些資產(chǎn)融資，然后用其融資資金來歸還債務(wù)。

（十七）根據(jù)抵押物情況，及時查看現(xiàn)場的技巧。債務(wù)人或擔(dān)保人有保護好抵押物的責(zé)任和義務(wù)，資產(chǎn)處置人員也有經(jīng)常去現(xiàn)場查驗的責(zé)任和義務(wù)。通過及時查驗抵押物現(xiàn)場，可及時了解抵押物是否被拆遷，如果發(fā)現(xiàn)被拆遷，要及時采用合法途徑聯(lián)系拆遷單位，第一時間查封拆遷補償款，從而從根本上保障現(xiàn)金回收。

（十八）設(shè)計交易文件關(guān)鍵節(jié)點的技巧。在資產(chǎn)處置中，處置人員要起草處置方案、轉(zhuǎn)讓協(xié)議等一些列文件，在這些文件中，對交易的關(guān)鍵節(jié)點的控制就成為資產(chǎn)處置的重中之重。有時為了確保債務(wù)人及時、安全地付款，交易文件的設(shè)計需要環(huán)環(huán)相扣、每一步都要控制到位。在涉及大額、分次回收時，可先讓債務(wù)人預(yù)付一部分款項，第二步雙方再簽訂意向書，第三步讓債務(wù)人再預(yù)付一部分款項，第四步雙方再正式簽訂協(xié)議。這樣既有利于債務(wù)人有時間籌措資金，更有利于處置人員對處置進程的把控。

（十九）設(shè)計策劃拍賣程序的技巧。在資產(chǎn)處置中，有時往往要對不良資產(chǎn)進行拍賣，為了保證拍賣的順利進行，就需要對拍賣程序及相關(guān)細(xì)節(jié)進行精心設(shè)計。比如，競買保證金的高低、加價幅度的大小、成交款的付款日期、債權(quán)瑕疵的告知等都要明確，都要設(shè)計合理。保證金設(shè)計的高，可以保證競買人的資金實力;加價幅度設(shè)計的高，可以提高競買人對不良資產(chǎn)的心理預(yù)期等等。（作者單位：上海財經(jīng)大學(xué)）