淺析電商企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施

王新穎

[摘? ? 要] 在我國，電子商務(wù)飛速發(fā)展。電子商務(wù)的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的商品交易模式和消費(fèi)模式。人們足不出戶就可以了解商品的最新資訊，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)。然而在互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下，企業(yè)面臨的籌資環(huán)境，信息的安全性等因素使電商企業(yè)面臨著較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于電商企業(yè)的繁榮發(fā)展具有重要意義。

[關(guān)鍵詞] 電商企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范措施

1? ? ? 電商企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以從廣義和狹義兩個(gè)角度來闡述。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)中不能如期償還負(fù)債而存在的不確定性。從廣義看來，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于未來經(jīng)營活動(dòng)中存在各種難以預(yù)料和控制的因素，而導(dǎo)致企業(yè)損失或者盈利的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，本文主要研究非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)等。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代電子商務(wù)的發(fā)展，使得買賣雙方的交易場所轉(zhuǎn)到網(wǎng)絡(luò)上，買賣雙方通過銀行卡支付、第三方支付結(jié)算等方式進(jìn)行交易。電商以客戶數(shù)據(jù)庫作為基礎(chǔ)，憑借網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域也伴隨數(shù)據(jù)庫的延伸而拓廣。互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境日益復(fù)雜多變，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中面臨著更多的不確定性，籌資結(jié)構(gòu)單一，規(guī)模不合理;投資風(fēng)險(xiǎn)過大的項(xiàng)目致使資金流動(dòng)緩慢影響正常經(jīng)營;營運(yùn)過程中資金余缺過大，組織管理不健全;技術(shù)操作不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息受到外界攻擊。對(duì)于企業(yè)而言，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)就是要最大程度地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過經(jīng)濟(jì)決策，控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，爭取將已發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的不良影響降到企業(yè)可承受的范圍內(nèi)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)最佳收益和戰(zhàn)略目標(biāo)。

2? ? ? 電商企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1? ?籌資風(fēng)險(xiǎn)

一般來說，籌資風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在電商企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期。電商企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期需要大量的資金來滿足企業(yè)發(fā)展，比如購置廠房設(shè)備、雇傭工人、技術(shù)研發(fā)、購置土地等等需要耗費(fèi)大量資金。企業(yè)初創(chuàng)期幾乎沒有現(xiàn)金流入，就需要自行籌集資金。而籌資風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)來源于負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，如公開發(fā)行股票債券募集資本、向銀行借款等，而籌資規(guī)模、籌資比例過大過小都不利于后期發(fā)展。

完善的信用體系標(biāo)志著電商企業(yè)市場經(jīng)濟(jì)的成熟。企業(yè)信用關(guān)系到企業(yè)能否順利籌集資本以供后續(xù)發(fā)展，能否和供應(yīng)商、消費(fèi)者保持良好的關(guān)系，能否在行業(yè)中樹立良好的企業(yè)形象。企業(yè)將籌集的資本用于擴(kuò)大經(jīng)營，如果到期不能償還貸款，企業(yè)的信用勢(shì)必會(huì)受到影響，不僅會(huì)被銀行列入貸款黑名單，而且如果償還能力嚴(yán)重不足甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)清算。除了向銀行籌資，電商企業(yè)還通過占用上下游企業(yè)貨款資金達(dá)到融資的目的。例如家電行業(yè)巨頭蘇寧云商經(jīng)過十幾年的茁壯成長，成為上下游產(chǎn)業(yè)鏈中的佼佼者，其通過占用供應(yīng)商的資金形成應(yīng)付賬款，利用自己強(qiáng)大的商業(yè)信用和議價(jià)能力，延遲支付欠款可達(dá)數(shù)月之久，利用賬面上的浮存現(xiàn)金進(jìn)行擴(kuò)張投資。雖然通過類金融的融資方式籌資幾乎沒有成本，可是一旦供應(yīng)鏈斷裂，企業(yè)償還供應(yīng)商款項(xiàng)發(fā)生困難，輕則致使企業(yè)樹立多年的良好信用瞬間崩塌，企業(yè)經(jīng)營發(fā)生困難，重則導(dǎo)致出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

2.2? ?投資風(fēng)險(xiǎn)

只要是投資就一定有風(fēng)險(xiǎn)，這是在任何環(huán)境下都無法避免的。電商企業(yè)的投資依托于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，具有易變性的特點(diǎn)，投資的對(duì)象、投資時(shí)點(diǎn)、投資期限不合適都有可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。電商企業(yè)在實(shí)施擴(kuò)張性戰(zhàn)略的時(shí)候，需要投入很多資金進(jìn)行支持。目前，電商企業(yè)除了涉足電子商務(wù)類別外，也開始將資金投入到其他領(lǐng)域進(jìn)行多元化發(fā)展。例如，蘇寧云商不僅利用類金融的融資方式籌集的資金來擴(kuò)大店面，而且建立了蘇寧物流基地。蘇寧金融已經(jīng)開始涉足母嬰用品行業(yè)，這些項(xiàng)目未來能否盈利、是否會(huì)拖垮現(xiàn)有業(yè)務(wù)也是風(fēng)險(xiǎn)所在。

2.3? ?運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)主要考慮企業(yè)的資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。電商企業(yè)的經(jīng)營模式基本上借助線上線下平臺(tái)進(jìn)行交易，從而形成購買力，如何降低經(jīng)營成本、減少開支是企業(yè)需要關(guān)注的。價(jià)格戰(zhàn)作為一種很常見的競爭手段，會(huì)在很大程度上增加企業(yè)的運(yùn)營成本，如企業(yè)為了吸引消費(fèi)者而降低商品價(jià)格的大力宣傳費(fèi)，進(jìn)入各種商城所付出的展覽費(fèi)，入場費(fèi)等。低價(jià)格給消費(fèi)者帶來了好處，卻帶讓電商企業(yè)之間形成了惡性競爭，損害了電商企業(yè)的利益，破壞了市場交易秩序。另外，在與供應(yīng)商、與第三方支付的合作中，都會(huì)增加額外的費(fèi)用，被占用的資金所產(chǎn)生的效益也存在不確定性，會(huì)給企業(yè)財(cái)務(wù)資金運(yùn)營帶來風(fēng)險(xiǎn)。

戰(zhàn)略運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)則表現(xiàn)為電商企業(yè)為了投資擴(kuò)張，與其他企業(yè)形成戰(zhàn)略結(jié)盟關(guān)系，企業(yè)可以互相彌補(bǔ)自身經(jīng)營方面劣勢(shì)，規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。例如，蘇寧云商與阿里巴巴在2015年達(dá)成戰(zhàn)略合作。阿里巴巴擁有全球最大的電商零售交易平臺(tái)、數(shù)以億計(jì)活躍商家與用戶、海量的電商平臺(tái)流量以及充足的資金儲(chǔ)備，但是物流體系一直是阿里巴巴的一塊短板。而蘇寧的優(yōu)勢(shì)在于其強(qiáng)大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，體現(xiàn)在其集倉儲(chǔ)、物流、門店、售后四位一體的線下體系，但是其龐大的線下體系發(fā)展背后，是蘇寧對(duì)于資金的缺乏。正是由于兩者的共享和互補(bǔ)，使得蘇寧云商與阿里巴巴達(dá)成了戰(zhàn)略聯(lián)盟。在這種關(guān)系下，企業(yè)雙方之間是一種既合作又相互競爭的關(guān)系。成員企業(yè)間由于相似的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品往往產(chǎn)生競爭，這種內(nèi)部競爭可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從合作的角度看，資源共享也增加了資源使用成本，尤其是在交易量特別大的特殊時(shí)期。戰(zhàn)略運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)還體現(xiàn)在管理決策上，由于不同成員企業(yè)代表各自的利益，容易在經(jīng)營決策中出現(xiàn)分歧和沖突。由此帶來較高的成本可能導(dǎo)致企業(yè)面臨新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4? ?技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)電商企業(yè)離不開硬件設(shè)備和軟件系統(tǒng)的支持，信息傳輸、網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行、通信服務(wù)都存在著不可忽視的安全隱患。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)出現(xiàn)了安全問題，不但用戶面臨著私人信息被不法分子竊取的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息也可能出現(xiàn)泄露。要防止這類風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的相關(guān)要素嚴(yán)加控制，確保環(huán)境、設(shè)備、媒體的安全性。其次是操作風(fēng)險(xiǎn)，此類風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)樨?cái)務(wù)人員的操作不規(guī)范所致。企業(yè)的監(jiān)管力度不足，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)人員的違規(guī)行為，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的復(fù)雜性使得監(jiān)管難度加大，傳統(tǒng)的監(jiān)管手段不適用于電商企業(yè)的監(jiān)管。

3? ? ? 電商企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

3.1? ?建立多種籌資方式，提升企業(yè)信用

電商企業(yè)籌集資金應(yīng)當(dāng)選擇多種融資方式，如股權(quán)融資、債權(quán)融資、銀行借款、信用貸款。合理配置比例可以分散風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)選擇恰當(dāng)?shù)幕I資規(guī)模和籌資結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了企業(yè)所有者和債權(quán)人之間的對(duì)比關(guān)系。企業(yè)追求最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)不僅是為了降低經(jīng)營成本，也是為了減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。如，過多的債權(quán)融資會(huì)加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)融資過高會(huì)增加企業(yè)將來償還借款的風(fēng)險(xiǎn)，增加了經(jīng)營的不穩(wěn)定性。股權(quán)融資占較大比例不僅會(huì)導(dǎo)致負(fù)債籌資不能發(fā)揮出財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，而且原股東控股權(quán)被稀釋，管理層之間會(huì)因投資決策產(chǎn)生分歧導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難。因此最合理的資本結(jié)構(gòu)必然是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的平衡。企業(yè)要將債權(quán)融資的比例確定在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況和發(fā)展需要穩(wěn)步推進(jìn)。電商企業(yè)財(cái)務(wù)決策者應(yīng)當(dāng)制定與電商企業(yè)擴(kuò)張規(guī)模相適應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)和籌資規(guī)模，將電商企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的步伐與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本擴(kuò)充步伐結(jié)合起來。

此外，電商企業(yè)應(yīng)與銀行、供應(yīng)商以及相關(guān)企業(yè)建立長期合作關(guān)系，樹立大公司的信用，以使更容易地獲得資金支持。對(duì)于供應(yīng)商的欠款按照規(guī)定按時(shí)償還，加快存貨周轉(zhuǎn)速度，維護(hù)好企業(yè)信用和良好形象。

3.2? ?提升資金使用效果，謹(jǐn)慎投資

企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的整個(gè)過程做綜合的、整體的控制與評(píng)估。合理控制資金的流出，制定合理的產(chǎn)品價(jià)格，注重產(chǎn)品研發(fā)和質(zhì)量，將更多的資金投入到研發(fā)和制造環(huán)節(jié)，打造值得信賴的產(chǎn)品，維護(hù)市場良好的競爭秩序。對(duì)于企業(yè)的每一項(xiàng)重要投資都應(yīng)謹(jǐn)慎決策，核算項(xiàng)目的回收期、現(xiàn)金投入和將來的回收額，做好項(xiàng)目可行性分析，確保實(shí)現(xiàn)投資者的預(yù)期收益率。對(duì)于結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟后的運(yùn)營方面需要注意企業(yè)共享資源帶來的附加成本，保持溝通渠道的暢通。可根據(jù)資源的使用程度與使用頻率等制定相關(guān)措施，減小資源使用成本，進(jìn)而減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

3.3? ?強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)

強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)，對(duì)重要文件進(jìn)行加密，安裝計(jì)算機(jī)病毒防御系統(tǒng)，有效防止客戶在支付過程中產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)。建立一套完善的財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)自身情況搭建信息平臺(tái)，加強(qiáng)內(nèi)部控制監(jiān)督。

管理方面應(yīng)選擇有經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)經(jīng)理人作為管理者，建立一套明確的職權(quán)系統(tǒng)，提高組織效率，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)和操作能力的培訓(xùn)，提升財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。同時(shí)制定獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制對(duì)取得某些含金量較高證書的財(cái)務(wù)人員給予升職加薪或者榮譽(yù)嘉獎(jiǎng)，以鼓舞員工的創(chuàng)造性與工作積極性。

4? ? ? 結(jié)? ?語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代電商企業(yè)所面臨的環(huán)境復(fù)雜多變，電商企業(yè)只有時(shí)刻關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，制定合理有效的防范對(duì)策，才會(huì)更加長期穩(wěn)定地發(fā)展。

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