“一帶一路”倡議背景下我國企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)與管控措施

摘 要：隨著我國“一帶一路”倡議的不斷推進(jìn)，我國企業(yè)對外投資的規(guī)模在逐步加大，隨著投資數(shù)額的不斷增加，我國對外企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸增大。做好“一帶一路”沿線國家的風(fēng)險(xiǎn)投資，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)識別與有效評估，是對外投資的前提，有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)我國對外企業(yè)在投資過程中的安全，完善投資保險(xiǎn)制度，積極參與“一帶一路”背景下對外投資風(fēng)險(xiǎn)評估。

關(guān)鍵詞：一帶一路;企業(yè);對外投資;風(fēng)險(xiǎn)管控

當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度進(jìn)入中高速階段，在這種背景下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)面臨深刻調(diào)整的狀況，在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的推動下，我國提出“一帶一路”倡議，旨在推動我國企業(yè)對外發(fā)展，加快與沿邊各國的貿(mào)易溝通，實(shí)現(xiàn)資源共享，共同推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，打造戰(zhàn)略合作體，因此我國企業(yè)對外投資的風(fēng)險(xiǎn)與管控提上日程，以保證企業(yè)對外投資順利發(fā)展。

一、“一帶一路”背景下我國企業(yè)對外投資行為表現(xiàn)

自從倡導(dǎo)“一帶一路”以來，我國企業(yè)就逐步加大了對外投資力度，經(jīng)過不斷的產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)逐步形成系統(tǒng)對外投資格局，更是承擔(dān)了“一帶一路”建設(shè)的重要使命，我國企業(yè)對外投資的主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：一是政府投資行為。企業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要一環(huán)，一直承擔(dān)著政府推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。在“一帶一路”建設(shè)過程中，企業(yè)同樣承擔(dān)著政府引導(dǎo)國家經(jīng)濟(jì)參與全球戰(zhàn)略布局的使命，在政府主導(dǎo)的各種境外基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)業(yè)發(fā)展等發(fā)揮著極其重要作用，也實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)有資產(chǎn)的保值甚至是增值;二是市場投資行為。現(xiàn)代社會中，全球資源實(shí)現(xiàn)共享，在此背景下，“一帶一路”倡議順應(yīng)時(shí)代發(fā)展潮流。得到沿線各國呼應(yīng)，這也是設(shè)立“一帶一路”的初衷，以便更好地參與國際競爭。因此市場化投資行為也是對外投資的主要表現(xiàn)形式，有利于市場化運(yùn)作，加強(qiáng)與境外企業(yè)的交流與溝通，提升我國企業(yè)的國際競爭力，借鑒國外的優(yōu)秀管理經(jīng)驗(yàn)，提升企業(yè)核心競爭力;三是投資方式多樣化。我國企業(yè)在“一帶一路”建設(shè)中的投資方式也是多種多樣的，不是一成不變的，是符合全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體要求的，進(jìn)一步拓展了企業(yè)對外投資渠道。其中主要的方式包括固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資及金融投資，這三種基于“一帶一路”發(fā)展，固定投資占比較多，多用于基礎(chǔ)設(shè)施及公益事業(yè)發(fā)展，這也是符合開放包容合作共享的對外投資理念。

二、“一帶一路”背景下我國企業(yè)對外投資的主要風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”建設(shè)為我國企業(yè)的發(fā)展與壯大提供了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，為我國企業(yè)發(fā)展提供了更為廣闊的空間與平臺，但不容忽視的是，對外投資會有一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：一是系統(tǒng)性流動風(fēng)險(xiǎn)。在“一帶一路”發(fā)展背景下。我國企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)會長期存在，這種風(fēng)險(xiǎn)的后果就是會引起企業(yè)財(cái)務(wù)緊張從而演變?yōu)樨?cái)務(wù)危機(jī)。出現(xiàn)這種狀況的原因其一是企業(yè)在進(jìn)行對外投資時(shí)，很大一部分項(xiàng)目會涉及境外兼并或者收購等，比如大型投資例如礦山和港口等，在實(shí)行兼并過程中需要充分的資金支撐，這樣就會加大原有的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，容易導(dǎo)致企業(yè)為維持項(xiàng)目出現(xiàn)高借貸和高成本運(yùn)營情況，從而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈緊張，系統(tǒng)性流動風(fēng)險(xiǎn)加大。其二是企業(yè)在對外投資中，基于財(cái)務(wù)壓力，勢必會采取措施以減少壓力，與其他企業(yè)進(jìn)行二輪融資是最常見的措施，而目前國內(nèi)的融資環(huán)境尚不樂觀，這樣必然會增加企業(yè)的資本壓力，風(fēng)險(xiǎn)也會隨之加大，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)超出企業(yè)預(yù)期，那么對外投資終成夢，以失敗結(jié)尾;二是系統(tǒng)性支付風(fēng)險(xiǎn)。按照國際慣例，企業(yè)投資支付的形式大都為現(xiàn)金及股權(quán)等。但是長期以來，國內(nèi)企業(yè)習(xí)慣于用現(xiàn)金支付作為首選，這是國內(nèi)的投資背景及安全方面做出的選擇。然而不容忽視的是，參與對外投資必須遵循國際慣例，依據(jù)雙方約定來進(jìn)行支付，但是對于股權(quán)等形式交易來說我國企業(yè)還缺少相關(guān)的制度保障，經(jīng)驗(yàn)不足，這樣無形之中投資風(fēng)險(xiǎn)就會加大;三是系統(tǒng)性投資風(fēng)險(xiǎn)。融資工具應(yīng)用為企業(yè)進(jìn)行對外投資提供更多渠道，也在一定程度上擺脫了用現(xiàn)金投資手段?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)中，應(yīng)大力提倡融資方式多元化，加強(qiáng)資本合作。企業(yè)可依據(jù)現(xiàn)有的融資工具，加快融合的步伐，但是同時(shí)也要注意風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，國際市場具有許多不確定因素，會對投資產(chǎn)生一定影響。

三、“一帶一路”背景下我國企業(yè)對外投資的管控措施

1.國家層面

（1）國家之間戰(zhàn)略互信、推動對外投資發(fā)展

政府之間的互信與支持是政治交往與經(jīng)濟(jì)往來的前提與保障，我國應(yīng)繼續(xù)秉持五項(xiàng)原則，以互惠互利為原則以便更好地推進(jìn)“一帶一路”發(fā)展，加強(qiáng)對外投資。

自從開展“一帶一路”以來，我國對沿線國家投資逐步在增加，同步承包工程量也隨之提升，但是不容忽視的是，在眾多的投資中因?yàn)閰R率、征收、戰(zhàn)爭等因素而產(chǎn)生的損失也是數(shù)額巨大。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)推斷，加強(qiáng)海外投資保障，海外投資保險(xiǎn)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。

為了保證對外投資保險(xiǎn)最大限度地保證投資安全，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從以下幾個(gè)方面完善：一是積極推進(jìn)對外投資風(fēng)險(xiǎn)的國內(nèi)立法，為保護(hù)企業(yè)主體利益提供相應(yīng)的法律支持;二是依據(jù)國內(nèi)對外投資的發(fā)展變化，積極開發(fā)新方法并完善已有措施;三是借鑒發(fā)達(dá)國家的優(yōu)秀相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，將自然人與非法人歸入到合格投資者內(nèi);四是加強(qiáng)對投資者的風(fēng)險(xiǎn)投資教育，加大對風(fēng)險(xiǎn)投資的宣傳力度，保證投資者資金安全。

（2）加強(qiáng)對國際擔(dān)保機(jī)構(gòu)與投資條約的保護(hù)力度

為了更好地保護(hù)對外投資，創(chuàng)造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)簡稱MIGA，是世界銀行下設(shè)的多邊擔(dān)保機(jī)構(gòu)，主要目的就是為發(fā)展中國家的對外投資提供資金擔(dān)保業(yè)務(wù)，在我國推進(jìn)“一帶一路”的過程中，積極促進(jìn)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與國內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)合作，充分利用多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的影響力與擔(dān)保能力進(jìn)行投資。除此之外，我國還與“一帶一路”沿線國家簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)議簡稱BIT，使得我國企業(yè)進(jìn)行對外投資時(shí)有依據(jù)可循。根據(jù)國際法的相關(guān)規(guī)定，如雙方簽訂下協(xié)議后，一般都是默認(rèn)了被雙方政府所肯定，否認(rèn)，出現(xiàn)問題時(shí)權(quán)益得不到合理保護(hù)，增大了投資難度，易引發(fā)政治問題甚至是外交沖突。

2.企業(yè)層面

（1）積極開展規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)性工作

“一帶一路”沿線國家多為新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家，其國內(nèi)有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及貿(mào)易程度與我國有較大差距。針對此情況，一方面，我國最好是委托專業(yè)對外事務(wù)所對“一帶一路”沿線國家環(huán)境及相關(guān)政策進(jìn)行調(diào)查，充分了解情況后有針對性地采取對策;另一方面，國家可以組織相關(guān)的講座培訓(xùn)等，提高企業(yè)對外投資的風(fēng)險(xiǎn)意識，減少我國“一帶一路”背景下對外投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高企業(yè)適應(yīng)化程度

在進(jìn)行對外投資上，應(yīng)該事先進(jìn)行充分的市場調(diào)查，全面的風(fēng)險(xiǎn)評估后再進(jìn)行可行性分析，完成這一系列的步驟后，如前景良好考慮投資，如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)過高，達(dá)不到預(yù)期利潤要求，可以選擇延期或者放棄。

企業(yè)對外進(jìn)行投資不可避免地會與當(dāng)?shù)卮蚪坏?，這也是投資成敗的一環(huán)，著名的緬甸密松水電站項(xiàng)目被迫終止，就是因?yàn)槲茨芘c當(dāng)?shù)鼐用襁M(jìn)行妥善溝通，導(dǎo)致失去居民支持，對項(xiàng)目產(chǎn)生懷疑。因此，對外投資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與當(dāng)?shù)孛癖姷臏贤ń涣鞅M可能地照顧到當(dāng)?shù)厝说纳钆c利益，提高社會責(zé)任心，妥善處理與非政府組織和環(huán)保部門的關(guān)系，提高當(dāng)?shù)鼗潭取?/p>

3.中介層面

“一帶一路”倡議所涉及的風(fēng)險(xiǎn)非常復(fù)雜，牽一發(fā)而動全身。這僅僅依靠政府及企業(yè)是無法保證順利進(jìn)行的，這時(shí)為保險(xiǎn)業(yè)提供巨大的發(fā)展空間，下面就具體分析保險(xiǎn)業(yè)關(guān)于對外投資的管控手段：一是簽訂政策性保險(xiǎn)公司與商業(yè)保險(xiǎn)公司雙重合同，因此，就可以利用商業(yè)保險(xiǎn)公司對重大設(shè)備來對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行部分轉(zhuǎn)移，但是作用有限，對于不可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，比如政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，就要依靠政策性保險(xiǎn)，因此，要充分發(fā)揮對外保險(xiǎn)的作用，將風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降低;二是設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。在“一帶一路”沿線國家設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，由于沿線國家保險(xiǎn)水平普遍較低，對其保險(xiǎn)的需求空間較大，并且地質(zhì)災(zāi)害頻發(fā)，“一帶一路”也有助于保險(xiǎn)業(yè)走出去;三是充分利用國際再保險(xiǎn)市場分散風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰北尘跋碌捻?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生造成損失將不可估量，因此，可以通過與國際再保險(xiǎn)的合作，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，降低投資風(fēng)險(xiǎn);四是加強(qiáng)與沿線國家政府、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作。在不影響“一帶一路”沿線國家人民生活的前提下，加強(qiáng)與其合作，雙方本著互利原則解決我國涉外員工保險(xiǎn)問題，保證涉外人員可以享受醫(yī)療及養(yǎng)老方面的基本保障。

四、結(jié)語

綜上所述，“一帶一路”背景下為我國企業(yè)對外投資提供了強(qiáng)大支撐與發(fā)展渠道，為企業(yè)發(fā)展提供了更多的發(fā)展空間，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力。但是不容忽視的是，在國際環(huán)境中還存在許多不確定因素，對外投資風(fēng)險(xiǎn)仍在，要加強(qiáng)對外投資風(fēng)險(xiǎn)管控，完善監(jiān)督機(jī)制，抓住“一帶一路”的發(fā)展機(jī)遇。融入國際市場，實(shí)現(xiàn)我國企業(yè)邁向現(xiàn)代化目標(biāo)，為社會主義現(xiàn)代化助力。

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作者簡介：張小川（1983.06- ），男，漢族，廣西蒙山人，碩士，廣西農(nóng)業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，廣西華亞金橋農(nóng)業(yè)科技開發(fā)有限責(zé)任公司總經(jīng)理，研究方向：農(nóng)業(yè)英語翻譯、農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理